O preço do Ethereum tem estado em tendência de baixa nos últimos três meses e os dados de derivativos mostram que os traders profissionais estão quase prontos para entrar na briga.

O Ether perdeu suporte em US$ 3,600 em 5 de janeiro, já que os resultados da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) do Federal Reserve dos EUA (Fed) em dezembro mostraram que o regulador se comprometeu com cortes de balanço e aumentos de taxas em 2022.

Apesar de seu alto custo, o Ethereum tem seus próprios problemas – ou seja, a taxa média de transação de US$ 40 ou mais. Em 3 de janeiro, Vitalik Buterin disse que os dados do blockchain Ethereum precisam ser mais leves para que mais pessoas possam gerenciá-los e usá-los.

Outro tópico abordado na entrevista de Buterin foi o status da atualização do Ethereum 2.0, que está apenas na metade dos seis anos. As próximas fases do roteiro incluem “mesclagem” e “surge”, seguidas de “fragmentação completa”. De acordo com Buterin, uma vez implantados, eles concluirão cerca de 80% da atualização da rede.

Gráfico de preços do Ether | Fonte: TradingView

Analisando o desempenho do Ether no mês passado, o preço atual parece atraente, pois está 47% abaixo de seu máximo histórico (ATH) de US$ 4,870. No entanto, esta visão ignora o ganho de 560% que o Ether acumulou até 10 de novembro de 2021.

Além disso, o valor total bloqueado (TVL) da rede Ethereum caiu 25% desde o Ethers ATH.

TVL na rede Ethereum | Fonte: Defi Llama

O TVL da rede ETH caiu de US$ 166 bilhões para os atuais US$ 123.6 bilhões. Enquanto isso, redes rivais de contratos inteligentes viram TVLs como Terra crescer de US$ 11 bilhões para US$ 18.7 bilhões e Fantom, também de US$ 5 bilhões para US$ 9 bilhões.

Devido aos atrasos na atualização da rede, à deterioração das condições macroeconómicas e a uma correção de preços de três meses, os traders profissionais estão claramente a ficar frustrados e ansiosos.

Ether Futures está prestes a cair de preço

Os contratos futuros trimestrais são frequentemente o instrumento de escolha das baleias e das mesas de arbitragem devido à data de vencimento e à diferença de preço em comparação com o mercado à vista. A maior vantagem dos contratos, porém, é que a taxa de financiamento não oscila.

Esses contratos de mês fixo normalmente são negociados com um pequeno prêmio em relação ao mercado à vista, sugerindo que os vendedores estão pedindo mais dinheiro para atrasar mais os pagamentos. Portanto, em mercados saudáveis, os futuros devem ser negociados com um prémio anual de 5% a 15%. Esta situação é tecnicamente definida como “contango” e não é exclusiva do mercado de criptomoedas.

Prêmio Futuro de Éter 3 Meses | Fonte: Laevitas

Conforme mostrado acima, o prêmio futuro do Ether caiu de 5.5% para 20% em 21 de outubro, um pouco acima da linha neutra. A base, embora ainda positiva, atingiu o mínimo de seis meses.

A queda abaixo de US$ 3,000 em 10 de janeiro foi suficiente para destruir qualquer sentimento otimista e, mais importante, as altas taxas da rede Ethereum e o atraso na atualização podem dissuadir alguns investidores.

Neste momento, os dados mostram poucos sinais de que os ursos estejam prontos para assumir o controle. Quando isso acontece, o prêmio dos contratos futuros de éter torna-se negativo.

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