O gestor de fundos de derivativos com sede em Paris, Melanion Capital, lançou um novo fundo administrado pela UE que visa rastrear os custos do Bitcoin com uma correlação de até 90%.

O fundo é o primeiro da sua forma a ser emitido sob os auspícios dos OICVM da União Europeia – um acrónimo para “Compromisso de Investimento Colectivo em Valores Mobiliários Negociáveis”. De acordo com a Comissão Europeia, os fundos compatíveis com os OICVM representam cerca de 75% de todos os esquemas de financiamento coletivo de compradores de retalho na Europa. Os OICVM fornecem um quadro regulamentar a nível europeu e não a nível nacional e impõem requisitos específicos aos gestores de fundos.

O fundo da Melanion Capital, conhecido como Melanion BTC Equities Universe UCITS ETF, utiliza uma técnica ponderada beta para preencher a “lacuna” entre as ações e o Bitcoin. Dessa forma, rastreia uma cesta de até 30 ações em áreas como mineração de criptografia e desenvolvimento de blockchain, o que, segundo Melanonion, tem uma correlação com o preço do BTC de até 90%.

Cyril Sabbagh, Diretor de ETF da Melanion Capital, promoveu o produto como uma oportunidade para os investidores obterem exposição ao Bitcoin e, ao mesmo tempo, eliminarem riscos como perda ou pirataria:

“Ao investir em ações que monitoram o desempenho do Bitcoin, os investidores podem receber uma alocação diversificada de ativos que não existia anteriormente. Dado que o Bitcoin não tem correlação com ativos tradicionais e com a natureza OICVM de um ETF, os alocadores definitivamente deveriam estar envolvidos. “

O CEO da Melanion, Jad Comair, disse aos repórteres que o recebimento do fundo foi aprovado pelos financiadores franceses da Autorité des marés. [AMF] é “um problema real devido às sensibilidades e políticas que cercam atualmente Bitcoin e investimentos em Bitcoin”. Conforme relatado anteriormente, não faltam produtos negociados em bolsa de Bitcoin (ETPs) na Europa, mas nenhum desses produtos é compatível com OICVM.

As ações de mineração de criptomoedas representam uma grande parte das 10 principais ações do Melanion Bitcoin Exposure Index, que é rastreado pelo Melanions ETF: Em ordem de ponderação, elas são atualmente Marathon Patent, Riot Blockchain, HIVE Blockchain, Argo Blockchain, Hut 8 Mining , tem outras participações em segmentos como criptografia bancária e gestão e negociação de ativos criptográficos, incluindo Arcane Crypto AB, Microstrategy e Future Fintech.

Calculados pela fintech alemã BITA, os componentes do índice, conforme descrito por Melanion, são ponderados beta em relação ao Bitcoin, “restritos à ideia de liquidez e reponderados e revertidos”. O ETF será inicialmente listado na Euronext em Paris e custará uma taxa administrativa de 0.75%.

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Com mais veículos de investimento focados no setor de ativos digitais, a aprovação regulatória de um ETF Bitcoin em várias jurisdições, especialmente nos Estados Unidos, continua sendo uma perspectiva promissora. Greg King, CEO da Osprey Funds, argumentou recentemente que o número de aplicativos de ETF Bitcoin nos EUA era persistentemente alto no início deste ano – apesar da relutância de longa data dos reguladores dos EUA em aprová-los – contribuiu para a rara corrida de touros do Bitcoin em 2021 Tem.