Крах USDC — один из слухов, который очень быстро распространяется и вызывает панику среди сообщества. Это правда? Достоверны ли доказательства этого слуха? Подробный анализ происшествия здесь!

В последние несколько дней в социальных сетях циркулирует теория заговора о том, что USDC находится на грани краха. Хотя это был всего лишь слух, он был выпущен в то время, когда у стейблкоинов были проблемы, поэтому новость распространилась очень быстро, и ее влияние было значительным.

И тем не менее, резервный фонд USDC также обвиняют в том, что он связан со средствами, находящимися в долговых пузырях от СтЭТХ потеря привязки или дефолт Three Arrows Capital (например, Celsius, Alameda Research, BlockFi, ..). Кроме того, слухи затронули и «серую зону» Circle, где сама Circle также не уверена в том, кому они предоставляют кредиты.

Что правдиво в этом слухе? Давайте вместе с Коинку докопаемся до корня проблемы и проверим суть этой теории заговора!

Основы USDC

Что такое USDC?

USDC — стейблкоин или стейблкоин, выпущенный компанией Circle (США). Circle — глобальная финансовая технологическая компания, специализирующаяся на одноранговых платежах, имеющая лицензию на услуги цифровой валюты от государственных органов двух стран: США (Департамент финансовых услуг штата Нью-Йорк) и Великобритании. в 2015 и 2016 годах соответственно.

Кроме того, USDC также поддерживается Coinbase, одной из криптовалютных бирж, лицензированной в США и стремящейся войти в тройку крупнейших бирж мира. 

USDC всегда конвертируется в доллары эквивалентной стоимости, чтобы удовлетворить потребность в стейблкоине для перевода стоимости и одноранговых платежей. USDC создан на основе умный контракт Технология и в настоящее время развертывается во многих блокчейнах с различными стандартами, такими как Ethereum (ERC-20), Avalanche (ARC-20), Algorand (ASA), Solana (SPL), Tron (TRC-20),…

USDC используется для платежей, обеспечения односторонней ликвидности на биржах, залога, торговли и многого другого. 

Впечатляющие характеристики USDC

По состоянию на 29 июня 2022 года USDC является вторым стейблкоином после USDT и выше BUSD.

Кроме того, USDC также входит в топ-4 монет по капитализации на рынке криптовалют с $56 млрд (по данным Коингеко). Более 1.5 миллионов держателей USDC с покрытием в более чем 190 странах (с точки зрения адресов кошельков на основе геолокации). 

Обладает чрезвычайно эффективным и положительным статусом работы по сравнению с другими стейблкоинами на рынке, такими как BUSD, USDT, TUSD. Почему USDC все еще вызывает сомнения?

Откуда пошли слухи о крахе USDC?

В последнее время в Твиттере очень быстро распространяется информация о крахе USDC, а скептицизм сообщества также усиливается за счет высокого индекса социального сигнала. 

Индекс социальных сигналов, который отражает осведомленность USDC в социальных сетях, находится на рекордно высоком уровне (ATH) — 1.11 тыс. упоминаний 29 июня 2022 года (по данным LunarCrush). 

Так почему же USDC привлекает такое большое внимание общественности? 

Это связано с аккаунтом по имени Геральт Дэвидсон, который написал в Твиттере с заголовком «USDC на грани краха?». Сообщество быстро заметило этот твит, и люди начали распространять этот слух.

В каком контексте распространяются слухи о USDC? 

Стейблкоины Депег

Одним из событий, потрясших весь рынок во втором квартале 2022 года, стала потеря привязки алгоритмического стейблкоина UST с привлекательными процентными ставками, что потянуло весь рынок вниз. 

Подробности здесь:  ЕСН теряет привязку – связано ли это с крахом модели «Понци»?

Дефолтный пузырь Three Arrows Capital (3AC) и других

После распада ЕСН stETH потерял привязку из-за некоторых проблем, связанных с прибыльностью из-за неустойчивого долга и кредиторов, стоящих перед риском краха, таких как Celsius, BlockFi, 3AC. Последняя капля воды после новостей о 3AC – жадном инвестиционном фонде с заемными средствами для увеличения прибыли, который был разоблачен и был вынужден объявить о банкротстве. 

Подробнее здесь:  3AC сталкивается с риском дефолта

Является ли информация, вызывающая FUD USDC, направленной на «выливание мутной воды» после того, как предыдущая серия стейблкоинов потеряла свои привязки и долговые пузыри?

После последовательных потерь привязки UST, USDD и лопнувшего долгового пузыря «неподтвержденная» теория заговора о USDC по совпадению содержит аргументы, тесно связанные с вышеупомянутыми факторами. 

Твитер делает аргумент необоснованным и фокусируется на точке, которая, как говорят, находится в «серой зоне», а это означает, что факторам не хватает ясности со стороны Circle. 

Серая зона и слабость Circle делают их уязвимыми для FUD

Какую информацию о кредиторах отправляет казначейство Circle в Circle Bermuda для получения кредитов? И если эта деталь неясна, другие могут воспользоваться этим и нанести вред USDC ⇒ Необходимо больше прозрачности в этом вопросе.

Однако положительным моментом является то, что институциональные инвесторы, желающие присоединиться к Circle Yield, должны быть одобрены Circle. 

Это предотвратит случай, когда Circle несет риск ликвидации части залога (в виде BTC), эти инвесторы не будут запрашивать массовый вывод средств (из-за обязательств и сроков вывода средств). предварительно согласованных на основе условий кредита и срока вклада первоначального вкладчика).

⇒ Минимизируйте опасность для средств Circle. 

«Теория заговора» о падении USDC

Детали дела и контакты с кредиторами «высокого риска»

Краткое изложение дела USDC FUD и претензий, выдвинутых посланником, следующее: 

(1): У USDC есть основной партнер — Signature Bank of USDC Reserve. Они помогут Circle конвертировать доллары США в USDC (функция Circle обещает пользователям, что всегда можно будет обменять доллары США на наличные в соотношении 1:1).

(2): Circle придется заплатить комиссию, превышающую обычную процентную ставку депозитного фонда, чтобы получить эту конверсию в Signature Bank. Предполагаемая процентная ставка составляет ~ 5% (согласно конфиденциальному источнику), и она больше по сравнению с прибылью, полученной от кредитования. .

⇒ Circle потеряла около 500 миллионов долларов США (1 квартал 2022 года) и, по прогнозам, потеряет еще 1.5 миллиарда долларов США за весь год при текущем ускорении убытков.

⇒ Общая рыночная капитализация USDC не может быть реализована. Кроме того, он также сообщил, что Circle, чтобы планировать выплату этого платежа, в предыдущие годы приходилось дважды в год требовать привлечения капитала. 

(3): USDC Reserve инвестирует в Signet, Signature Bank, а Silvergate предоставляет 2 финансовых продукта: Signet и SEN. Это частные платформы, которые связываются с хедж-фондами и банками для перемещения долларов США между сторонами.

Каждый доллар, внесенный в банк Signature, будет конвертирован в доллары США и выдан в кредит через Signet/SEN.

(4): Поскольку Signature Bank и Silvergate являются банками, они могут использовать свои средства и фрагментировать этот резерв для различных целей. У них есть стимул давать взаймы USDC, чтобы получать прибыль и получать доход ⇒ Увеличивать рыночную капитализацию ⇒ Чтобы позволить печатать больше USDC. 

Circle также использует неамериканскую компанию Bermuda для предоставления удобных возможностей кредитования, не подпадающих под контроль законодательства США. 

(5): Субъектами кредитов, как сообщается, являются такие учреждения, как Celsius, 3AC, BlockFi, Galaxy и Alameda. Говорят, что они держат большие суммы в USDC и других кредитных средствах.

Все они являются заемщиками с высоким уровнем риска и даже являются дефолтными, неплатежеспособными, ликвидированными или почти банкротами, как BlockFi. Эта кредитная платформа была приобретена FTX за 25 миллионов долларов, чтобы спасти проект и помочь поддерживать операции. 

(6): Все кредиторы Circle — это стороны с высоким уровнем риска, такие как 3AC, Celsius, BlockFi, и существует риск того, что их кредиты в USDC не будут погашены. Риск Circle заключается в том, что инвесторы хотят вывести большие объемы средств в момент погашения.

⇒ У Circle может не хватить USDC (поскольку стороны, предоставленные Circle, находятся под угрозой), чтобы инвесторы могли вывести средства.

⇒ Скорее всего, обанкротятся, потому что их кредиты не погашены. 

Размер кредитов оценивается в пределах 3-5 миллиардов долларов США.

Вердикт

В первой части я рассматриваю FUD USDC в контексте и привожу несколько теорий заговора. В следующих разделах я проанализирую эти негативные теории, предоставив доказательства того, действительно ли USDC находится под угрозой. (Часть 2 | Часть 3)

Если у вас есть вопросы, комментарии, предложения или идеи по поводу проекта, пишите по электронной почте. Ventures@coincu.com.

ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ : Информация на этом веб-сайте представлена ​​в качестве общего комментария к рынку и не представляет собой инвестиционный совет. Мы рекомендуем вам провести исследование, прежде чем инвестировать.

Присоединяйтесь к CoinCu Telegram, чтобы следить за новостями: https://t.me/coincunews

Следите за каналом CoinCu на YouTube | Следите за страницей CoinCu в Facebook

Маркус

Коинку Венчур