BTC

$61175.976

0.66%

ETH

$2931.499

0.78%

BNB

$593.941

1.20%

XRP

$0.507

0.37%

Анализ

[Часть 2] Отчет о рынке криптовалют за первое полугодие 2022 года

16 июля 2022 г. - Вокруг 6 мин минут на чтение

Продолжаем серию о макроситуации во второй половине 2022 года. Если вы не читали первую часть, посмотрите здесь, в этой части мы продолжим опираться на анализ предыдущего раздела.

Отчет о рынке
[Часть 2] Отчет о рынке криптовалют за первое полугодие 2022 года 6

Основные знания

  • Правительство США проводило жесткую денежно-кредитную политику, чтобы вывести лишние деньги из экономики.
  • Криптовалютные рынки тесно связаны с экономикой США и колеблются так же, как и классы активов с высоким уровнем риска. Таким образом, когда правительство США проводит жесткую денежно-кредитную политику, рынок криптовалют имеет тенденцию падать более резко, чем другие финансовые рынки.

Денежно-кредитная политика ФРС (продолжение)

Диаграмма точечного графика в последнее заседание ФРС на июньском заседании прояснил этот момент.

новый точечный график ФРС

В частности, основываясь на индикаторах и прогнозах инфляции, роста ВВП и безработицы, политики установили ожидаемую процентную ставку ФРС в 2022 году в диапазоне 3.1-3.9%. Это число увеличилось в 3-4 раза по сравнению с концом 2021 года и негативно повлияло на большинство финансовых рынков (акции, облигации, криптовалюты…). 

Что касается плана по сокращению баланса, по данным Bloomberg, ожидается, что ФРС сократит свои активы примерно на $5 трлн в период с 2022 по 2026 год, из них:

  • $ 600 млрд. В 2022.
  • 1 триллион долларов США в 2023 году.
  • 3 триллиона долларов США в период 2024-2026 годов. 

Однако, согласно приведенному выше точечному графику, ФРС, вероятно, снова ослабит денежно-кредитную политику, начиная с 2024 года, чтобы стимулировать экономику после текущего трудного периода. Поэтому вполне возможно, что сокращающаяся целевая цифра в 5 триллионов долларов не будет реализована.

С другой стороны, возврат к смягчению денежно-кредитной политики, сопровождаемый отсутствием сокращения баланса ФРС, станет более подходящей средой для роста таких активов, как акции, недвижимость, криптовалюта…

Отрицательное движение классов активов

Под воздействием инфляции, экономического спада и жесткая денежно-кредитная политика со стороны ФРС и центральных банков по всему миру негативное влияние оказали различные классы активов, такие как акции, золото, облигации и криптовалюты.

Что касается рынка акций, индекс S&P 500 (представляющий 500 крупнейших компаний по рыночной капитализации на фондовой бирже США) зафиксировал снижение на ~21% с момента ATH и на ~19.88% с начала года. сейчас.

В сложной экономической ситуации денежный поток был изъят, а процентные ставки выросли, что привело к увеличению затрат предприятий и снижению доходов. Это основная причина текущего падения акций.

Рынок облигаций, который всегда считался безопасным и малорискованным классом активов, также распродался под негативным воздействием макрофакторов.

Доходность 10-летних государственных облигаций США продолжает сохранять восходящий тренд, показывая, что давление со стороны продавцов облигаций происходит под воздействием повышения процентных ставок и сокращения активности ФРС по продаже облигаций. Бухгалтерский баланс.

В отличие от акций, рынок недвижимости по-прежнему остается высоким (цены на жилье) в результате предыдущих низких процентных ставок. Индекс цен на жилье в США, хотя рост и замедлился, все еще находится на высоком уровне. Даже темпы роста в 2021 году превысят показатели 2004 года, предшествовавшего пузырю.

цены на жилье на большой высоте

Помимо США, многие страны, такие как Новая Зеландия, Канада и Австралия… также получили предупреждение от ОЭСР на высоком уровне.

Новая Зеландия на вершине рейтинга рисков

Рынок жилья всегда находится под угрозой, поскольку проблемы с долгом и ликвидностью представляют риск для экономики. На самом деле, есть еще страны, где ситуация с недвижимостью очень горячая. 

Рост цен на жилье также оказывает прямое влияние на доходы и сбережения людей, поскольку им приходится нести более высокие расходы на жилье.

Движение цен на золото в 2022 году было отмечено в случае политического конфликта между Россией и Украиной с ростом на 13.6% за 1 месяц с начала февраля по март.

Цена на золото
https://www.tradingview.com/

Однако после этого цена на золото снова снизилась из-за последствий жесткой денежно-кредитной политики: с начала года и до сих пор золото почти не менялось в цене, увеличившись лишь на 0.2%.

Таким образом, если посмотреть на макрофакторы, то можно увидеть, что при спаде экономики доходы и сбережения людей снижаются, а финансовые активы практически не растут. Хотя все еще существуют некоторые классы активов, цены на которые выросли, такие как недвижимость или сырьевые товары и продукты питания, они не являются положительными факторами, а также представляют определенные риски для экономики.

В этом контексте активы, которые считаются высокорискованными, например криптовалюты, потеряли интерес со стороны инвесторов. Более того, ухудшение экономической ситуации плюс рост затрат также влияют на основные криптоинституты на рынке, вызывая тем самым негативные последствия, такие как увольнения сотрудников, недостаток ликвидности, бремя из-за отсутствия ликвидности и т. д. Использование кредитного плеча… увеличилось, что привело к появлению многих организации оказались на грани банкротства.

Краткое изложение макроэкономической и политической ситуации в первой половине 2022 года:

  • Война между Россией и Украиной стала крупным событием, повлиявшим на экономику, усложнившим жизнь людей, а стоимость основных товаров выросла, что привело к сокращению сбережений и инвестиций.
  • ФРС и центральные банки во всем мире провели количественное ужесточение, что привело к уменьшению ликвидности на рынке.
  • В этом контексте негативное влияние оказывают такие финансовые активы, как акции, облигации, золото и т. д. Хотя рынок недвижимости по-прежнему находится в восходящем тренде, этот рост потенциально опасен для экономики.

Подводя итог, можно сказать, что инвесторы на рынке «оценили» свои позиции на основе проанализированных выше макропеременных, но впереди еще много рисков, требующих защитных действий в портфеле. инвестиции в этот период должны продолжать цениться.

Вердикт

В следующей части(Часть 3) мы углубимся в рынок криптовалют и в то, как влияние макроэкономической политики влияет на этот рынок.

Если у вас есть вопросы, комментарии, предложения или идеи по поводу проекта, пишите по электронной почте. Ventures@coincu.com.

ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ : Информация на этом веб-сайте представлена ​​в качестве общего комментария к рынку и не представляет собой инвестиционный совет. Мы рекомендуем вам провести исследование, прежде чем инвестировать.

Присоединяйтесь к CoinCu Telegram, чтобы следить за новостями: https://t.me/coincunews

Следите за каналом CoinCu на YouTube | Следите за страницей CoinCu в Facebook

Маркус

Коинку Венчур

Анализ

[Часть 2] Отчет о рынке криптовалют за первое полугодие 2022 года

Продолжаем серию о макроситуации во второй половине 2022 года. Если вы не читали первую часть, посмотрите здесь, в этой части мы продолжим опираться на анализ предыдущего раздела.

Отчет о рынке
[Часть 2] Отчет о рынке криптовалют за первое полугодие 2022 года 12

Основные знания

  • Правительство США проводило жесткую денежно-кредитную политику, чтобы вывести лишние деньги из экономики.
  • Криптовалютные рынки тесно связаны с экономикой США и колеблются так же, как и классы активов с высоким уровнем риска. Таким образом, когда правительство США проводит жесткую денежно-кредитную политику, рынок криптовалют имеет тенденцию падать более резко, чем другие финансовые рынки.

Денежно-кредитная политика ФРС (продолжение)

Диаграмма точечного графика в последнее заседание ФРС на июньском заседании прояснил этот момент.

новый точечный график ФРС

В частности, основываясь на индикаторах и прогнозах инфляции, роста ВВП и безработицы, политики установили ожидаемую процентную ставку ФРС в 2022 году в диапазоне 3.1-3.9%. Это число увеличилось в 3-4 раза по сравнению с концом 2021 года и негативно повлияло на большинство финансовых рынков (акции, облигации, криптовалюты…). 

Что касается плана по сокращению баланса, по данным Bloomberg, ожидается, что ФРС сократит свои активы примерно на $5 трлн в период с 2022 по 2026 год, из них:

  • $ 600 млрд. В 2022.
  • 1 триллион долларов США в 2023 году.
  • 3 триллиона долларов США в период 2024-2026 годов. 

Однако, согласно приведенному выше точечному графику, ФРС, вероятно, снова ослабит денежно-кредитную политику, начиная с 2024 года, чтобы стимулировать экономику после текущего трудного периода. Поэтому вполне возможно, что сокращающаяся целевая цифра в 5 триллионов долларов не будет реализована.

С другой стороны, возврат к смягчению денежно-кредитной политики, сопровождаемый отсутствием сокращения баланса ФРС, станет более подходящей средой для роста таких активов, как акции, недвижимость, криптовалюта…

Отрицательное движение классов активов

Под воздействием инфляции, экономического спада и жесткая денежно-кредитная политика со стороны ФРС и центральных банков по всему миру негативное влияние оказали различные классы активов, такие как акции, золото, облигации и криптовалюты.

Что касается рынка акций, индекс S&P 500 (представляющий 500 крупнейших компаний по рыночной капитализации на фондовой бирже США) зафиксировал снижение на ~21% с момента ATH и на ~19.88% с начала года. сейчас.

В сложной экономической ситуации денежный поток был изъят, а процентные ставки выросли, что привело к увеличению затрат предприятий и снижению доходов. Это основная причина текущего падения акций.

Рынок облигаций, который всегда считался безопасным и малорискованным классом активов, также распродался под негативным воздействием макрофакторов.

Доходность 10-летних государственных облигаций США продолжает сохранять восходящий тренд, показывая, что давление со стороны продавцов облигаций происходит под воздействием повышения процентных ставок и сокращения активности ФРС по продаже облигаций. Бухгалтерский баланс.

В отличие от акций, рынок недвижимости по-прежнему остается высоким (цены на жилье) в результате предыдущих низких процентных ставок. Индекс цен на жилье в США, хотя рост и замедлился, все еще находится на высоком уровне. Даже темпы роста в 2021 году превысят показатели 2004 года, предшествовавшего пузырю.

цены на жилье на большой высоте

Помимо США, многие страны, такие как Новая Зеландия, Канада и Австралия… также получили предупреждение от ОЭСР на высоком уровне.

Новая Зеландия на вершине рейтинга рисков

Рынок жилья всегда находится под угрозой, поскольку проблемы с долгом и ликвидностью представляют риск для экономики. На самом деле, есть еще страны, где ситуация с недвижимостью очень горячая. 

Рост цен на жилье также оказывает прямое влияние на доходы и сбережения людей, поскольку им приходится нести более высокие расходы на жилье.

Движение цен на золото в 2022 году было отмечено в случае политического конфликта между Россией и Украиной с ростом на 13.6% за 1 месяц с начала февраля по март.

Цена на золото
https://www.tradingview.com/

Однако после этого цена на золото снова снизилась из-за последствий жесткой денежно-кредитной политики: с начала года и до сих пор золото почти не менялось в цене, увеличившись лишь на 0.2%.

Таким образом, если посмотреть на макрофакторы, то можно увидеть, что при спаде экономики доходы и сбережения людей снижаются, а финансовые активы практически не растут. Хотя все еще существуют некоторые классы активов, цены на которые выросли, такие как недвижимость или сырьевые товары и продукты питания, они не являются положительными факторами, а также представляют определенные риски для экономики.

В этом контексте активы, которые считаются высокорискованными, например криптовалюты, потеряли интерес со стороны инвесторов. Более того, ухудшение экономической ситуации плюс рост затрат также влияют на основные криптоинституты на рынке, вызывая тем самым негативные последствия, такие как увольнения сотрудников, недостаток ликвидности, бремя из-за отсутствия ликвидности и т. д. Использование кредитного плеча… увеличилось, что привело к появлению многих организации оказались на грани банкротства.

Краткое изложение макроэкономической и политической ситуации в первой половине 2022 года:

  • Война между Россией и Украиной стала крупным событием, повлиявшим на экономику, усложнившим жизнь людей, а стоимость основных товаров выросла, что привело к сокращению сбережений и инвестиций.
  • ФРС и центральные банки во всем мире провели количественное ужесточение, что привело к уменьшению ликвидности на рынке.
  • В этом контексте негативное влияние оказывают такие финансовые активы, как акции, облигации, золото и т. д. Хотя рынок недвижимости по-прежнему находится в восходящем тренде, этот рост потенциально опасен для экономики.

Подводя итог, можно сказать, что инвесторы на рынке «оценили» свои позиции на основе проанализированных выше макропеременных, но впереди еще много рисков, требующих защитных действий в портфеле. инвестиции в этот период должны продолжать цениться.

Вердикт

В следующей части(Часть 3) мы углубимся в рынок криптовалют и в то, как влияние макроэкономической политики влияет на этот рынок.

Если у вас есть вопросы, комментарии, предложения или идеи по поводу проекта, пишите по электронной почте. Ventures@coincu.com.

ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ : Информация на этом веб-сайте представлена ​​в качестве общего комментария к рынку и не представляет собой инвестиционный совет. Мы рекомендуем вам провести исследование, прежде чем инвестировать.

Присоединяйтесь к CoinCu Telegram, чтобы следить за новостями: https://t.me/coincunews

Следите за каналом CoinCu на YouTube | Следите за страницей CoinCu в Facebook

Маркус

Коинку Венчур

Посетили 54 раз, 1 визит(а) сегодня