Ключевые моменты:

• У GMX был фантастический 2022 год, и она стабильно приносила более 20% годовых в ETH.
• Давайте также рассмотрим все представленные проекты, которые можно разделить на пять категорий: хранилища, кредитование, социальная торговля, опционы и другие.
• GMX также получит больше внимания как лидер в истории процветания своих экосистемных проектов.

Ключевая особенность DeFi — возможность компоновки — позволяет программистам легко создавать новые проекты путем объединения существующих протоколов. Текущий протокол с фантастическим 2022 годом — GMX. Его токен LP, GLP, регулярно приносил доход более 20%, оцененный в ETH, что привело к широко распространенной теории «реальной доходности».

В настоящее время на базе GMX строится 28 проектов, поскольку разработчики начали создавать новые. На этой странице подробно описывается каждый проект и оцениваются наиболее важные из них. Казначейство, кредитование, социальная торговля, опционы и другие — вот пять категорий, на которые их можно разделить.

Своды

Казначейские облигации являются самой крупной категорией, включающей 13 проектов, начиная от базового автоматического начисления процентов и заканчивая сложными структурированными финансовыми продуктами, предназначенными для повышения доходности GLP.

Автоматическое начисление процентов

Эйнштейн считал сложные проценты восьмым чудом света. Если вы, как и я, постоянно забываете вернуть свои доходы от GLP в пул GLP, мы все упускаем немного свободных денег.

Если вы не начисляете проценты, 100 долларов, вложенные в начале года, превратятся в 120 долларов только в конце года, при условии, что доходность составит 20%. Однако если вы работаете два раза в день и возвращаете выручку в пул GLP, ваши 100 долларов в конце года станут 122.14 доллара. Если принять во внимание увеличение очков множителя, награды будут еще выше. Мультипликативные баллы — это уникальная функция GLP, позволяющая вознаграждать постоянных пользователей.

Многие продукты предлагают обладателям GLP автоматическое составление рецептуры, поэтому они не упускают потенциальных преимуществ составления рецептуры.

Абракадабра

Абракадабра является крупнейшим скользящим пулом GLP с TVL в размере 15.47 миллиона долларов США. Пользователи вносят депозиты GLP, чтобы получить MagicGLP, а MagicGLP автоматически реинвестирует заработанный доход в пул GLP два раза в день, чтобы максимизировать прибыль. Как и другие токены хранилища, стоимость MagicGLP со временем будет увеличиваться, в результате чего соотношение MagicGLP и GLP будет увеличиваться.

Abracadabra взимает комиссию в размере 1% от доходов от услуги и не взимает комиссию за вход/выход, что является самой низкой ставкой в ​​автоматическом скользящем пуле.

Plutus

Plutus это второй по величине скользящий пул с TVL в размере 7.86 миллиона долларов США, и пользователи могут внести депозит GLP, чтобы получить plvGLP. Он автоматически начисляется каждые 8 ​​часов и имеет комиссию за выход в размере 2% и комиссию за хранилище в размере 10%.

Взамен держатели plvGLP получают вознаграждение за майнинг ликвидности PLS в размере 15%, что эквивалентно 2.25 миллионам PLS, выделенным владельцам plvGLP в течение 2 лет. Вознаграждения взвешиваются в первые несколько месяцев, то есть вознаграждения являются самыми высокими в первые несколько месяцев. PLS можно заблокировать, чтобы получить часть дохода, генерируемого протоколом Plutus, и получить контроль над токенами veToken, заблокированными в Plutus. В дополнение к plvGLP, Plutus также предлагает ряд продуктов по агрегированию прав управления и ликвидности.

Урожай Як

Урожай Як — это ферма GLP на Avax с TVL в 7.31 миллиона долларов. Подобно Abracadabra и Plutus, Yield Yak автоматически переводит вознаграждения AVAX в GLP и зарабатывает esGMX для увеличения вознаграждений. Yield Yak взимает комиссию за управление в размере 9.5% от выручки и не взимает комиссию за вход/выход.

Мускулистые финансы

мускулистый Финансы имеет TVL в размере 1.36 миллиона долларов. Его казна обновляется по крайней мере один раз в день и обновляется каждый раз, когда вносится депозит. Таким образом, процентные операции происходят 10-20 раз в день. Он также взимает комиссию за управление в размере 9.5% от выручки и не требует комиссий за вход/выход, точно так же, как и Yield Yak.

Цензуры

Цензуры добавляет некоторое разнообразие в предложение хранилища. Pirex, выпущенный Redacted, обеспечивает ликвидность для залоговых GMX и GLP на основе автоматического начисления сложных процентов. Он имеет два режима: простой и стандартный.

Легкий режим такой же, как и другие пулы, описанные выше. Самое интересное, что они также предлагают хранилище GMX. Пользователи вносят GMX или GLP, чтобы получить apxGMX или apxGLP. В простом режиме взимается комиссия за снятие средств в размере 1%, которая вознаграждается владельцами токенов Vault. Кроме того, он взимает 10% от выручки в качестве комиссии платформы и 0.3% в качестве вознаграждения.

Стандартная модель обеспечивает ликвидность GMX и GLP в залоге. Пользователи вносят GMX и GLP, чтобы получить pxGMX и pxGLP. Депонированные GMX и GLP аналогичны исходным ставкам на GMX.

Разница в том, что pxGMX и pxGLP являются договорными; пользователи могут продавать в любое время; У pxGMX есть пул на Camelot на Arbitrum и пул на Trader Joe на Avax.

При стейкинге по протоколу GMX полученные esGMX не подлежат передаче. При внесении депозита через Pirex полученный esGMX помечается как pxGMX и может быть передан. Кроме того, заработанные очки мультипликатора никогда не могут быть потеряны, поскольку, когда пользователи продают pxGMX на открытом рынке, их базовый GMX остается в ставке. Таким образом, пользователи не будут наказаны за отсутствие очков мультипликатора или продажу заложенного GMX.

Стандартная модель взимает комиссию за обмен в размере 1% и 10% от выручки.

Хранилище GMX от Pirex — интересное нововведение, тогда как хранилище GLP похоже на другие хранилища сложных процентов, хотя и с более высокой комиссией. Таким образом, TVL для хранилища Pirex GMX составляет 404,555 38,557 долларов США, тогда как TVL для хранилища GLP составляет всего XNUMX XNUMX долларов США.

Муген Финанс

Муген ФинансTVL хранилища GLP составляет 3.23 миллиона долларов. Он утверждает, что является многоцепочным агрегатором, который использует устойчивые доходы от протоколов для получения дохода. Однако в настоящее время Mugen поддерживает только один протокол в одной цепочке, а именно GMX.

Механика Мугена отличается от описанных выше хранилищ GLP. MGN — это токен протокола. Пользователи вносят USDC в хранилища Mugen для чеканки MGN, а Mugen использует свои хранилища для покупки GLP. Пользователи обещают MGN для получения дохода, генерируемого GLP.

В чем разница между покупкой MGN и прямой покупкой GLP? Покупка MGN в 3 раза хуже.

Команда Mugen вычтет 10 % из вашего дохода по GLP, когда вы совершаете покупку через MGN.

Хотя вы можете записать GLP для выкупа активов из пула GLP, вы не можете вывести активы из хранилищ Mugen. Вы можете продать MGN только на открытом рынке. В настоящее время рыночная цена MGN составляет 81 доллар, а соответствующая казначейская стоимость составляет 126 долларов. Это означает, что если ранние пользователи захотят выйти, они должны смириться с потерей 35%.

Mugen также имеет специальную конструкцию, которая «не позволяет пользователям открывать и снимать ставки до и после распределения вознаграждения». Такая конструкция позволяет соглашению отложить выплату вознаграждений GLP на 30 дней. Например, если Mugen получил 100 ETH от сегодняшних доходов от GLP, каждый стейкер Mugen будет получать 1/30 своей доли в 100 ETH в день в течение следующих 30 дней. Если вы попытаетесь выйти досрочно, вы потеряете оставшиеся награды.

Так зачем же кому-то покупать MGN? Они могут выиграть от потери первых пользователей. Поскольку первые пользователи могут продавать MGN только на открытом рынке, цена MGN ниже его фактической стоимости. Если вы купите MGN сегодня, вы сможете купить GLP на сумму 126 долларов всего за 81 доллар.

Более того, в ставке находится только 84% MGN. В результате стейкеры получают больше вознаграждения, поскольку 16% держателей MGN готовы отказаться от своей прибыли по GLP (хотя следует отметить, что GLP автоматически ставится на карту).

Использование любого скользящего пула сопряжено с дополнительным риском смарт-контракта. Когда пользователи считали, что распределение доходов должно осуществляться автоматически посредством смарт-контрактов, Mugen ранее приостановил распределение доходов без объяснения причин.

Наконец, проект опирается на разработанный сообществом интерфейс, позволяющий пользователям взаимодействовать с его контрактами. У проекта есть своя официальная ссылка на сайт, но его функционал сильно ограничен.

Продвинутая стратегия

Помимо основного интереса к передвижению, многие проекты также разработали более сложные стратегии GLP.

Наиболее распространенной является стратегия Дельта-нейтральности. Поскольку GLP состоит на 50% из стейблкоинов и на 50% из BTC+ETH, держатели GLP эквивалентны держателям длинных позиций в криптовалюте с кредитным плечом 0.5, поэтому они подвергаются риску изменения цен в BTC и ETH (плюс риск изменения цен). изменения в пуле GLP. Небольшая подверженность некоторым другим более мелким монетам, таким как UNI и LINK).

Это нормально на бычьем рынке. Но на медвежьем рынке есть проблема. Поэтому на рынке появились хранилища Delta Neutral, которые хеджируют эти риски.

Торговля яростью

Rage ТорговляХранилище Delta Neutral является самым популярным и называется Risk On Vault. Rage Trade's Risk On Vault вносит доллары США пользователей в пул GLP, одновременно открывая короткие позиции в ETH и BTC посредством срочных кредитов. В нашей предыдущей статье механика Rage Trade объяснялась более подробно. Конечным результатом является то, что Rage Trade автоматически хеджирует ваши длинные позиции, пока вы владеете GLP.

Rage Trade также разработала хранилище Risk Off Vault в дополнение к Risk On Vault. Risk Off Vault предоставляет USDC в кредит Risk On Vault для открытия короткой позиции. Risk Off Vault получает процентные ставки по кредитам Aave и часть вознаграждений GLP, которые получает Risk On Vault.

TVL для хранилища Risk On Vault составляет 7,330,180 3,799,645 11.13 долларов США, а TVL для хранилища Risk Off Vault — XNUMX XNUMX XNUMX долларов США. Общий TVL составляет XNUMX миллиона долларов.

Нейтра Финанс

Нейтра Финансы реализует Delta Neutral с помощью другого подхода. Компания хеджировала свою длинную позицию по GLP, открыв короткую позицию по GMX с кредитным плечом. Он поддерживает дельта-нейтральность посредством уникального механизма ребалансировки. В настоящее время его TVL составляет 1.16 миллиона долларов.

умы

Подобно Нейтре, умыНейтральная стратегия Delta также предполагает хеджирование сделок на GMX. Он также реализует внутреннюю стратегию неттинга, которая перераспределяет Delta между хранилищами Umami, чтобы минимизировать затраты на хеджирование. Хеджируемая сумма периодически перебалансируется алгоритмически.

Изначально Umami планировалось запустить бета-версию в марте. Однако недавно ее генеральный директор сбежал и выбросил все свои токены. Хотя остальная часть команды решила продолжить разработку Umami как DAO, эта неудачная интерлюдия могла привести к задержкам выпуска продукта.

Вово Финанс

Вово Финанс — еще одно интересное решение Delta Neutral. Vovo позволяет пользователям хеджировать вручную, а не автоматически.

Каждую неделю казначейство собирает доходы от ставок GLP и использует их для открытия позиций с 10-кратным кредитным плечом на GMX. Пользователи могут выбрать свой любимый актив и направление: ETH вверх, ETH вниз, BTC вверх и BTC вниз. Через неделю хранилище автоматически закрывает позицию с кредитным плечом и реинвестирует прибыль для покупки и размещения большего количества GLP.

Суммарный TVL Vovo в четырех хранилищах составляет 66,013 XNUMX долларов.

GMD

GMD предлагает вариант стратегии Delta Neutral. Вместо того, чтобы напрямую хеджировать движение цен на базовые активы GLP, GMD позволяет пользователям иметь доступ только к одному активу, а не ко всем активам в пуле GLP, путем создания трех отдельных хранилищ. Например, владение GLP означает владение как BTC, так и ETH, но GMD позволяет GLP пользователей включать только один из BTC, ETH или USDC. Он также использует доходы от протокола для защиты пользователей от PnL трейдеров. Однако, как обсуждалось в моей предыдущей статье, в большинстве случаев трейдеры GMX теряют деньги.

GLP TVL GMD составляет 4.27 миллиона долларов.

оливки

оливки добавило в соревнование еще больше финансовой алхимии. Он предоставляет хранилища для основной защиты, которые повышают доходность, не подвергая риску основную сумму пользователей, за счет комбинирования компонуемых и структурированных продуктов. Olive торгует еженедельной доходностью по депонированным GLP, используя различные сложные стратегии. Он торгуется еженедельно и взимает пропорциональную комиссию за управление в размере 2%, а также комиссию за результативность в размере 10%, если период положительный.

Его TVL в настоящее время составляет 299,000 XNUMX долларов.

Джонс ДАО

Последний игрок в войнах GMX Джонс ДАО, с TVL в 10.75 миллиона долларов.

Это пул процентных ставок с использованием заемных средств, состоящий из двух хранилищ: хранилища GLP и хранилища USDC. В нашей предыдущей статье подробно обсуждался его механизм. Проще говоря, хранилище GLP Jones DAO покупает GLP и выпускает jGLP, а затем занимает USDC в хранилище USDC, чтобы купить больше GLP. Размер кредитного плеча является динамичным и определяется в соответствии с рыночными тенденциями.

Вкладчики в хранилищах USDC получают проценты и часть вознаграждений GLP в качестве кредиторов.

jGLP можно использовать для обеспечения ликвидности на платформе Jones DAO и в экосистеме Arbitrum. Например, пользователи могут предоставлять ликвидность в пуле jGLP-USDC на Camelot.

GMX война

Ассоциация GMX война началось, и игроки хранилища, созданные на основе GMX, борются друг с другом за дополнительные акции GLP. Хотя основные характеристики рецептуры уже привлекательны, дальнейшие инновации могут еще больше повысить выход продукции GLP.

Я очень оптимистично отношусь к казначейским продуктам. GLP AUM в настоящее время составляет 443 миллиона долларов США, а все казначейские продукты вместе составляют лишь небольшую часть (15%) от общего объема GLP. Большая часть GLP все еще простаивает в кошельках держателей, ожидая, пока их заберут поставщики хранилищ.

Более того, GLP сам по себе имеет большой потенциал как продукт, приносящий доход. Компания Anchor (тот, что на Терре), обещавшая 20% прибыли от схемы Понци, сумела накопить более 17 миллиардов долларов в виде AUM. GLP постоянно превосходит контрольный показатель в 20%, и его прибыль связана с реальными комиссиями за транзакции. Существует большой разрыв между 443 миллионами долларов и 17 миллиардами долларов, и лучший продукт хранилища также привлечет больше людей к выпуску GLP.

Но есть одно предостережение. Мы находимся на дне криптоцикла или около него. Несмотря на то, что Delta Neutral была отличной стратегией в отношении GLP в прошлом году, мы приближаемся к историческим максимумам. Но когда мы поднимаемся вверх, это имеет побочный эффект, поскольку вся прибыль от повышения цен хеджируется стратегией.

кредитование

Помимо продуктов Vault, кредитование является второй по величине экосистемой GMX, позволяющей пользователям брать займы под свои активы GLP, чтобы увеличить кредитное плечо для выращивания урожая. Джонс DAO Хранилище также является доходным продуктом со встроенным кредитованием.

Основными игроками на рынке кредитования являются Vesta, Sentiment, Rodeo и Tender.fi, а также Delta Prime, Yeti и Moremoney на Avax. Все это позволяет пользователям брать займы под залог своих GLP. Sentiment также позволяет использовать GMX в качестве залога, а у Rodeo есть собственное хранилище с передвижными процентами GLP.

Опции

Мошенническая торговля на GMX также хорошо сочетается с биржами опционов.

Lyra

Lyra это DEX для торговли опционами. Протокол предназначен для поддержания рисков поставщиков ликвидности на уровне дельта-нейтрального уровня, что достигается путем открытия длинных или коротких позиций на GMX или Synthetix.

Допекс

Допекс Также есть опция DEX, которая интегрирует GMX двумя способами.

Их Atlantic Perp Protection защищает трейдеров GMX от рисков ликвидации. После покупки опциона, когда сделка близка к ликвидации, обеспечение в стейблкоинах для опциона на Dopex будет автоматически переведено из контракта Dopex на залоговый счет GMX трейдера.

Dopex также помогает пользователям застраховаться от изменений цен GLP. Если цена GLP ниже цены исполнения опциона, пользователь получит выгоду от расчета. Если цена GLP вырастет, пользователи смогут сохранить свои позиции GLP и получить выгоду от повышения цен.

Социальная Торговая

Соцсети Торговля недавно набрал обороты с запуском STFX и Perpy. Это позволяет пользователям копировать сделки высокодоходных трейдеров.

STFX

Полное имя STFX is Единая биржа торгового финансирования. Он предоставляет краткосрочные активные хранилища для управления активами, не связанные с хранением, предназначенные для одной транзакции. Трейдеры STFX используют GMX для совершения своих сделок. Платформа взимает фиксированную комиссию за производительность в размере 20%.

Перпи Финанс

Перпи Финансы концептуально похож на STFX, но отличается по настройке. По словам Perpy, основные отличия заключаются в том, что Perpy Vault работает непрерывно, взимает переменные комиссии, не имеет периода сбора средств и сохраняет конфиденциальность.

Марионеточные финансы

Кукольный Финансы — это новая функция копи-трейдинга в GMX Blueberry Club. Пользователи могут вносить средства в разные пулы в зависимости от намерения. Например, внесите ETH в длинный пул ETH или внесите USDC в короткий пул ETH. Puppet отслеживает эффективность каждого зарегистрированного трейдера, и пользователи могут сопоставлять с ним свои сделки. Этот продукт все еще находится в разработке, и более подробная информация будет объявлена, когда будет выпущен синтетический продукт GMX.

Другое

ДаппсОС

ДаппОС — это рабочий протокол, предназначенный для снижения барьеров взаимодействия с криптографической инфраструктурой. В GMX DappsOS позволяет пользователям получать доступ к GMX напрямую через кошелек BSC. Это очень круто и привлечет больше пользователей в GMX.

Демекс

Демекс соединяет GLP с Cosmos посредством смарт-контрактов и предоставляет автоматические услуги по сложным процентам, позволяя пользователям Cosmos получать доступ к GMX и получать доход от GLP.

MUX

Переименован из МЦДЕКСMUX — это независимый DEX и агрегатор транзакций. MUX perp DEX — это то же самое, что и GMX. Это также позволяет трейдерам MUX открывать позиции непосредственно на GMX с более низкими комиссиями.

Заключение

Синергия, обеспечиваемая экосистемой GMX, приносит пользу всем ее проектам. Например, продукт Vault может работать с протоколом кредитования, позволяя degens добавлять рычаги воздействия на свои фермы GLP. Продукты социальной торговли могут увеличить объем торгов GMX и обеспечить большую прибыль для GLP за счет увеличения комиссий.

Кроме того, раздача Arbitrum может произойти в любой момент, и мы ожидаем, что большая часть доходов от раздачи будет реинвестирована в проект Arbitrum. Экосистема GMX в настоящее время является самой динамичной на Arbitrum. Один или несколько из вышеперечисленных проектов выиграют от раздачи Arbitrum.

Кроме того, несмотря на регуляторные риски, концепция «реальной доходности» охватит DeFi. Существующие ведущие проекты, такие как Uniswap, будут заменены протоколами распределения доходов.

Uniswap не сможет конкурировать с аналогичным протоколом, который делит доходы с пользователями, если их продукт будет таким же хорошим. GMX также получит больше внимания как лидер в сфере «реальных доходов», и ее экосистемные проекты будут процветать.

ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ: Информация на этом веб-сайте представлена ​​в качестве общего комментария к рынку и не представляет собой инвестиционный совет. Мы рекомендуем вам провести исследование, прежде чем инвестировать.

Присоединяйтесь к нам, чтобы следить за новостями: https://linktr.ee/coincu

Гарольд

Коинку Новости