Эфир (ETH) сталкивается с медвежьим каналом коррекции с 1 сентября, хотя в настоящее время он изо всех сил пытается сломать его сопротивление.

Но, несмотря на некоторые трудности, быки по ETH, скорее всего, заработают 115 миллионов долларов, когда в пятницу истечет срок действия недельных опционов на эфир. Накачки на 21% на прошлой неделе было достаточно, чтобы сделать весь опцион на сумму 250 миллионов долларов нейтральным или бесполезным.

Страх регулирования ограничивает рост

Понятно, что негативные заголовки об усиленном надзоре за криптовалютами со стороны регулирующих органов привели к снижению цен в прошлом месяце, особенно после того, как Китай полностью запретил всю криптовалютную деятельность.

Крупнейшие криптовалютные биржи, в том числе Binance и Huobi, приостановили большую часть своих услуг в материковом Китае, а некоторые из крупнейших майнинговых пулов Ethereum пришлось полностью закрыть.

Последовала негативная пресса.

Основатель Citadel Securities, одного из крупнейших в мире маркет-мейкеров, заявил, что компания не торгует криптовалютами из-за неопределенности регулирования в отрасли. Об ужесточении регулирования по защите розничных инвесторов говорит и председатель комитета Госдумы по финансовым рынкам; и тому подобное.

Учитывая поток негативных новостей, понятно, почему медведи ставят 86% своих ставок на $3,200 или меньше. Однако за последние несколько недель эти пут-опционы быстро обесценились.

Дата истечения срока действия 8 октября станет проверкой силы для медведей, поскольку любая цена выше 3,500 долларов будет означать бойню с абсолютным доминированием опционов колл (покупка).

На первый взгляд, нейтральные и медвежьи инструменты стоимостью $250 млн доминировали на недельном сроке экспирации 16% колла в $210 млн.

Однако соотношение колл/пут вводит в заблуждение, поскольку недавнее ралли ETH, скорее всего, отменит большинство их медвежьих ставок, если цена Ether останется выше 3,500 долларов в пятницу в 8 утра по всемирному координированному времени. Право купить ETH за 4,000 долларов не имеет никакой ценности, если он торгуется ниже этой цены.

Медведи должны выбросить шарф и потерять 115 миллионов долларов

Примечательно, что 94% опционов пут, по которым покупатель имеет право продать эфир по заранее установленной цене, установлены на уровне 3,500 долларов США или меньше. Эти нейтральные или медвежьи инструменты станут бесполезными, если в пятницу утром ETH будет торговаться выше этой цены.

Вот четыре наиболее вероятных сценария, учитывая текущие цены, поскольку дисбаланс в пользу любой из сторон представляет собой потенциальную выгоду от истечения срока действия.

Данные показывают, сколько контрактов будет доступно исходя из цены истечения срока в пятницу.

• От $3,100 3,300 до $XNUMX XNUMX: 14,300 9,800 звонков против XNUMX XNUMX бронирований. Конечный результат в некоторой степени сбалансирован между быками и медведями;
• От $3,300 3,500 до $XNUMX XNUMX: 21,650 1,900 звонков против 66 XNUMX бронирований. Чистый результат приносит копам XNUMX миллионов долларов;
• От $3,500 3,700 до $XNUMX XNUMX: 32,050 0 звонков против 115 бронирований. Чистая прибыль копов составила XNUMX миллионов долларов;
• От $3,700 3,900 до $XNUMX XNUMX: 43,300 0 звонков против 165 бронирований. Прибыль «Быков» выросла до $XNUMX млн.

Эта приблизительная оценка рассматривает опционы колл (покупка), используемые в бычьих стратегиях и стратегиях пут (продажа), специально для нейтральных и медвежьих сделок. Однако это упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.

Связанный: Биткойн-медведи рискуют быть пойманными, если цена BTC останется выше 50,000 XNUMX долларов – вот почему

Например, трейдер мог бы продать пут, фактически получив положительную позицию по эфиру выше определенной цены. Но, к сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.

С точки зрения медведей, прибыль составит 47 миллионов долларов, если вы опуститесь ниже 3,500 долларов, как показывают приведенные выше оценки. С другой стороны, быки могут увеличить свое преимущество на 49 миллионов долларов, если в пятницу срок действия опциона истечет выше 3,800 долларов.

На сегодняшний день быки имеют абсолютный контроль над сроком экспирации 8 октября, и импульс для любой из сторон, пытаясь подтолкнуть 200 долларов вверх или вниз, кажется, находится в равновесии. Так что медведям следует выбросить полотенце и перегруппироваться на следующую неделю.

Мнения и мнения, выраженные здесь, являются исключительно автор и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Любое инвестиционное и торговое движение несет в себе риски. При принятии решения вам следует провести собственное исследование.