Биткойн-ETF (биржевой торгуемый фонд) — это простой и законный способ торговать биткойнами по цене, доступный на рынках, с которыми инвесторы знакомы.

Через три года после «криптозимы 2018 года» Биткойн почти утроил свой исторический максимум в 20,000 1 долларов США и превысил свою рыночную капитализацию в 2 триллион долларов США. На сегодняшний день это крупнейшая криптовалюта на всем крипторынке, стоимость которой превышает XNUMX триллиона долларов.

Благодаря большей популярности, чем когда-либо прежде, появилось множество новичков, заинтересованных в покупке биткойнов. Но многие криптоэнтузиасты по-прежнему рассматривают покупку биткойнов на бирже как пугающий и непрозрачный процесс. Технические аспекты биткойн-активов, такие как криптокошельки, биткойн-адреса и закрытые ключи, оставляют новичков в замешательстве, а некоторых инвесторов пугают.

Все это повысило привлекательность Bitcoin ETF. В то время как в Канаде в настоящее время есть 3 биткойн-ETF, США еще не утвердили фонды для торговли.

Что такое ETF?

ETF — это публично торгуемый инвестиционный инструмент, который, как и акции, отслеживает динамику базового актива или индекса, а не компании.

ETF — это способ для инвесторов получить доступ к стоимости базового актива, такого как золото или нефть.

ETF торгуются на традиционной бирже, и их стоимость увеличивается по мере увеличения актива и уменьшается, когда он падает.

Вы знаете?

Первый ETF был запущен в 1993 году и постепенно завоевал популярность как способ одновременного инвестирования в корзину активов для розничных инвесторов. Если вы хотите инвестировать в 500 крупнейших компаний США одновременно, вы можете купить акции S&P 500 ETF.

Биткойн-ETF работает так же, как и любой другой ETF. Инвесторы покупают акции ETF через любого брокера, у которого они покупают акции, и могут торговать ими так же, как они торговали бы акциями Apple или Tesla.

Биткойн-ETF отслеживает текущую цену биткойнов и будет внимательно реагировать на движения цен на биткойны.

Зачем нужен биткойн-ETF?

Почему инвесторы не покупают биткойны?

Большинству случайных розничных инвесторов Биткойн и криптовалюта в целом по-прежнему кажутся рискованными.

Помимо правил, владение биткойнами требует наличия биткойн-кошелька и надежных бирж, что все еще остается неизведанной территорией для тех, кто не знаком с пространством и требованиями.

Хранение биткойнов возлагает на вас бремя безопасности, поэтому вы несете ответственность за безопасность своих личных ключей (если только вы не хотите передать их на биржу). Это означает покупку аппаратного кошелька для защиты биткойнов или хранения личных ключей. Вам также необходимо узнать, как подать налоговую декларацию за продажу биткойнов, которая принесла прирост капитала.

Благодаря биткойн-ETF инвесторам не нужно беспокоиться о закрытых ключах, хранилище или безопасности. Они владеют акциями ETF, как и свои собственные, и могут участвовать в рынке криптовалют без необходимости покупать и удерживать их.

Одним словом, это чрезвычайно привлекательное предложение для многих институциональных инвесторов, которые являются как случайными, так и знатоками.

Вот почему так много других хедж-фондов и инвестиционных компаний подали заявки на одобрение Bitcoin ETF в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Треу, ВанЭк, SkyBridge Capital, Bitwise…

Соучредители Gemini Кэмерон и Тайлер Уинклвосс открыли заявку Биткойн-траст Винклвосса (Bitcoin Winklevoss Trust) в 2013 году. В 2018 году Управление по патентам и товарным знакам США выдало братьям Винклвосс патент на «биржевые продукты». Но SEC еще не утвердила их ETF или другие фонды.

Как работает биткойн-ETF?

Биткойн-ETF управляется компанией, которая покупает и хранит биткойны, цена которых фиксирована на основе биткойнов, хранящихся в фонде. Компания размещает ETF на традиционной бирже, и инвесторы торгуют ETF, как и любой другой ценной бумагой. Биткойн-ETF также предлагают новые типы торговых возможностей, в том числе короткие, где инвесторы могут делать ставки против биткойнов.

Но есть и некоторые важные различия между биткойн-ETF и другими ETF.

Во-первых, некоторые ETF, такие как ETF S&P 500, представляют собой акции, поэтому вы получаете сокращение дивидендов, которые каждая из компаний, входящих в ETF, выплачивает акционерам. Если Tesla выплачивает дивиденды и вы владеете акциями ETF, в который входит Tesla, вы получите (меньший) дивиденд. Биткойн децентрализован, поэтому с биткойн-ETF этого не произойдет.

Во-вторых, как и в случае с другими ETF, вы платите комиссию компании, предоставляющей ETF. Однако в случае с биткойн-ETF ваши дивиденды используются для оплаты комиссий за хранение и управления покупкой и хранением биткойнов в качестве основы для ETF.

Краткая история эволюции Bitcoin ETF

Июль 2013: Winklevoss Bitcoin Trust представляет свое первое предложение по Bitcoin ETF.

Июнь 2018: SEC отклоняет второе предложение Уинклвосса по биткойн-ETF.

Октябрь 2019: SEC отклоняет предложение Bitwise по биткоин-ETF.

Февраль 2020: Wilshire Phoenix — новейший проект SEK отверг проект Bitcoin ETF.

Сентябрь 2020 г.: Первый в мире биткойн-ETF зарегистрирован на Бермудской фондовой бирже.

Декабрь 2020 г.: VanEck представляет свое последнее предложение Bitcoin ETF после отзыва своих предыдущих предложений, после чего было несколько раз официально отклонено.

Февраль 2021 г.: Запускается первый в Канаде биткойн-ETF — Purpose Bitcoin ETF (BTCC). В том же месяце были одобрены еще два фонда: Evolve Bitcoin ETF (EBIT) и CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX).

Что особенного в биткойн-ETF?

Ожидается, что Биткойн-ETF поднимет доверие и общее признание инвестиций в Биткойн на новый уровень в Соединенных Штатах. В 2020 и 2021 годах крупные публичные компании, такие как Square и Tesla, купили Биткойн в качестве инвестиции в свои балансы, что привело к более широкому распространению, но смерть криптовалют по-прежнему рассматривается многими консервативными инвесторами как авантюра или даже уловка.

Одобрение SEC биткойн-ETF облегчит институциональным инвесторам спекуляцию на цене биткойнов. Функционально он переносит Биткойн на Уолл-стрит, где биткойн-ETF торгуется на тех же торговых площадках, что и акции, облигации, золото, нефть и другие традиционные активы Tesla.

И это может дать огромный импульс цене Биткойна.

Вы знаете?

Каннабис ЕФО стал популярным по тем же причинам, что и Bitcoin ETF. Как и криптовалюты, индустрия каннабиса рассматривается традиционными инвесторами как рискованная и небезопасная, но они все равно хотят получить возможность извлечь из нее выгоду.

Почему SEC до сих пор не одобрила биткойн-ETF?

С 2017 года SEC неоднократно отклоняла предложения Bitcoin ETF.

Главный аргумент SEC заключается в том, что ценой Биткойна рынок может легко манипулировать. И даже если биткойн-ETF основан исключительно на ценах крупнейших бирж, им можно манипулировать на менее авторитетных биржах с более слабой безопасностью.

Другие распространенные опасения, на которые часто ссылается SEC, включают отсутствие прозрачности на рынке криптовалют и потенциальную нехватку ликвидности.

Но все это произошло только при уходящем в отставку президенте Джее Клейтоне.

В апреле 2021 года Гэри Генслер, профессор блокчейна, преподающий в Массачусетском технологическом институте, был официально утвержден Конгрессом США в качестве председателя SEC, что вызвало новую волну оптимизма по поводу того, что SEC собирается одобрить биткойн-ETF.

Небо, земля, и теперь для Bitcoin ETF есть человек и гармония.

Будущее биткойн-ETF в США

Конечно, то, что Генслер разбирается в криптовалюте, не обязательно означает, что он поддержит криптовалюту в качестве председателя SEC. Однако это не мешает инвесторам надеяться, что Генслер заложит основу для биткойн-ETF.

Энтони Скарамуччи, директор хедж-фонда SkyBridge Capital, который занимал должность директора по связям с общественностью Белого дома при президенте Дональде Трампе, заявил в марте:

«Я надеюсь, что с введением Гэри Генслера в качестве главы комитета и моим пониманием его работы у нас может быть ETF к концу года».

SkyBridge — одна из компаний, у которой есть биткойн-фонд для собственных клиентов. Это не ETF, но они планируют конвертировать этот фонд в ETF, если и когда SEC одобрит биткойн-ETF.

Другая компания, Grayscale Investments (крупнейшая американская компания, занимающаяся криптоактивами), также предлагает котирующиеся на бирже инвестиционные продукты, привязанные к определенным криптовалютам, например Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). В апреле Grayscale подтвердила свое намерение преобразовать Bitcoin Trust в Bitcoin ETF, если SEC разрешит.

Марк Юско, генеральный директор Morgan Creek Capital Management, считает, что решение об утверждении биткойн-ETF в США «придет». Morgan Creek также инвестирует в Bitwise (компанию, зарегистрировавшую ETF).

Решение SEC станет важным шагом в определении способности Биткойна рассматриваться как законная инвестиция теми же традиционными инвесторами, которые годами отказывались от него.

Дома дома

После расшифровки

Следите за каналом Youtube | Подписывайтесь на телеграм-канал | Следите за страницей Facebook