Волатильность — это сложная статистическая мера, которая широко используется трейдерами и инвесторами. Для тех, кто не знаком с этим, аналитики, скорее всего, имеют в виду особый тип «позиции», когда используется этот термин. Однако, как следует из недавнего комментария Binance Основатель биржи Чанпэн Чжао показывает, что большинство людей не знают, что такое волатильность.

Ожидайте очень высокой волатильности в #Crypto в следующем месяце.

– CZ Binance (@cz_binance) 21 октября 2021

Это не первый раз, когда CZ делает неверное предположение по этому поводу. В мае CZ заявил, что волатильность «применяется не только к криптовалютам», хотя несколько источников, в том числе Cointelegraph, предполагают, что ни одна акция S&P 500 не подходит для нее, за исключением Tesla: годовая волатильность биткойнов (BTC) 70%.

Так что же такое волатильность?

Реальная (или историческая) волатильность показывает, насколько велико ежедневное движение цены, а более высокая волатильность указывает на то, что цена может значительно измениться в любом направлении с течением времени.

Этот показатель может показаться нелогичным, но периоды более низкой волатильности представляют больший риск вспышки. Частично это связано с тем, что волатильность рассматривается как индикатор, который имеет тенденцию отставать. В более спокойные времена трейдеры склонны использовать чрезмерное кредитное плечо, что приводит к большей ликвидности в случае внезапных колебаний цен.

Приведенные выше данные показывают среднюю волатильность 74% за 50 дней за последние два года. В прошлом индикатор имел тенденцию ускоряться, когда он поднимался выше 80%, но нет никакой гарантии, что такое движение произойдет. Данные за февраль и апрель 2017 года опровергают этот аргумент.

Волатильность не делает различий между бычьим и медвежьим рынками, поскольку она измеряет только абсолютные ежедневные колебания. Кроме того, период спокойной волатильности сам по себе не является индикатором неизбежного демпинга.

Что, если CZ знает что-то, чего мы не знаем?

Учитывая, насколько хорошо связан основатель крупнейшей в мире криптовалютной биржи, всегда есть вероятность, что CZ располагает инсайдерской информацией, но если вы слишком уверены в предстоящем событии, очень маловероятно, что они могут знать, что его последствия будут положительными или отрицательными. Здесь также ожидание «высокой волатильности» на «следующие несколько месяцев» не означает, что кто-то верит в какую-либо сторону.

Допустим, он прав и волатильность криптовалюты вот-вот превысит годовой лимит в 100%. Существует опционная стратегия, которая соответствует этому сценарию и позволяет инвесторам извлечь выгоду из сильного движения в любом направлении.

«Обратная железная бабочка» (короткая) — это стратегия торговли опционами с ограниченным риском и ограниченной прибылью. Важно помнить, что опционы имеют установленный срок годности; поэтому повышение цены должно произойти в течение указанного периода.

 

Вышеуказанная цена была исполнена 25 октября, когда биткойн торговался около 63,000 31 долларов США. Все перечисленные варианты рассчитаны на дату истечения срока действия XNUMX декабря, но эту стратегию можно использовать с любым другим периодом времени.

Предлагаемая бычья стратегия заключается в продаже контрактов на 1.23 BTC по опционам пут на сумму 52,000 0.92 долларов США и одновременной продаже колл-опционов на 80,000 со снижением на 1.15 64,000 долларов США. Чтобы завершить сделку, купите 64,000 контракта с опционами колл на сумму XNUMX XNUMX долларов США и еще одним опционом пут на сумму XNUMX XNUMX долларов США.

Хотя этот опцион колл дает покупателю право купить актив, продавец принимает на себя отрицательный (потенциальный) риск по контракту. Чтобы полностью защитить себя от колебаний рынка, необходимо внести на депозит 0.174 BTC (около 11,000 XNUMX долларов США), что является максимальным убытком, который может потерять инвестор.

Соотношение риска и прибыли неоднородно, поэтому трейдерам необходимо быть уверенными в себе.

Чтобы этот инвестор получил прибыль, необходима цена Биткойна менее 54,400 14 долларов США (снижение на 75,500%) или более 19 31 долларов США (рост 2021%) на 0.056 декабря XNUMX года. Теоретическое соотношение риск/вознаграждение не является хорошим, поскольку максимальная выплата составляет XNUMX BTC, а потенциальный убыток в три раза превышает эту сумму.

Однако, если трейдер уверен, что волатильность неизбежна, движение на 20% на 63,000 66 долларов за 2 дней кажется выполнимым. Трейдерам следует учитывать, что инвестор может вернуться к активности до истечения срока действия опциона, желательно сразу после колебания цены Биткойна. Все, что вам нужно сделать, это выкупить 2 проданных вами опциона и продать XNUMX других опциона, которые вы купили ранее.

Мнения и мнения, выраженные здесь, являются исключительно автор и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Любое инвестиционное и торговое движение несет в себе риски. При принятии решения вам следует провести собственное исследование.

Следите за каналом Youtube | Подписывайтесь на телеграм-канал | Следите за страницей Facebook