За последние три месяца Ethereum (ETH) снова и снова отправлял инвесторов на американские горки, поскольку цена выросла вдвое. Во-первых, он достиг исторического максимума (ATH) в $4,870 10 ноября и $4,780 1 декабря. Однако двойной максимум был быстро отвергнут, в результате чего длинные фьючерсные позиции на сумму $490 млн были ликвидированы в течение 48 часов.

Надежда возродилась 8 декабря после того, как эфир вырос на 28.5% за четыре дня, повторно протестировав поддержку в 4,400 долларов. Вскоре после этого нисходящий тренд возобновился, упав до минимума в 2,900 долларов 10 января, самого низкого уровня за 102 дня.

2,900 долларов, что на 40% ниже ATH, заставляет трейдеров сомневаться в том, укрепился ли медвежий рынок.

График цены ETH/USD | Источник: TradingView

Некоторые могут утверждать, что Эфир просто следует за коррекцией Биткойна на 42% по сравнению с его ATH в размере 69,000 10 долларов США XNUMX ноября, а недавнее снижение частично объясняется мерами жесткой экономии, а также последствиями политической нестабильности в Казахстане, повлиявшими на майнинг.

На фоне спада произошли некоторые примечательные события, такие как официальный китайский кошелек цифрового юаня, который 10 июня стал самым загружаемым приложением в местных магазинах мобильных приложений. 10/1. Кроме того, в нескольких городах используется экспериментальная версия цифровой валюты центрального банка (CBDC), которая с января также будет доступна для загрузки в магазинах приложений.

Даже в условиях бюджетного давления и снижения цен инвесторы должны следить за фьючерсными премиями (базовая ставка), чтобы проанализировать, насколько бычьими/медвежьими являются цены для профессиональных инвесторов. трейдеры.

Трейдеры фьючерсами становятся все более нервными

Базовая ставка измеряет разницу между долгосрочным фьючерсным контрактом и текущей ценой на спотовом рынке. На здоровых рынках ожидается годовая премия в размере от 5 до 15%. Такая разница в цене связана с тем, что продавец взимает больше денег, чтобы дольше отсрочить платеж.

Однако красное предупреждение всегда появляется, когда индикатор тускнеет или становится отрицательным – ситуация, известная как «движение назад».

3-месячная базовая ставка для фьючерсов на ETH | Источник: Laevitas.ch

Соотношение достигло пика в 20% 8 ноября, когда эфир преодолел отметку в 4,800 долларов, но затем постепенно упало до 8% 5 декабря после того, как цена упала до 3,480 долларов. Когда 2,900 января эфир достиг минимума в 10 долларов, базовая ставка упала до 7%, 132-дневного минимума.

В результате профессиональные трейдеры чувствуют себя некомфортно, несмотря на то, что в январе Эфир восстановился на 10% до 3,200 долларов.

Трейдеры опционов в последнее время стали нейтральными

Чтобы исключить внешние факторы, особенно в случае с фьючерсами, инвесторам следует также проанализировать рынки опционов. Отклонение дельты в 25% сравнивает аналогичные опционы колл и пут. Показатель становится положительным, когда преобладает страх, поскольку премии пут выше, чем премии колл-опционов с аналогичным риском.

Обратное происходит, когда преобладающим чувством является жадность, из-за которой индикатор отклонения дельты 25% становится отрицательным.

Отклонение 25% Дельта 30 дней, опция ETH | Источник: TradingView

Всякий раз, когда маркет-мейкеры и киты настроены по-медвежьи, индикатор отклонения дельты в 25% становится положительным, а индикаторы между -8% и 8% обычно считаются нейтральными.

Трейдеры опционов на эфир «испугались» 8 января, когда отклонение дельты в 25% превысило порог в 8% и через два дня достигло пика в 11%. Однако быстрый отскок от отметки в 2,900 долларов вселил уверенность в трейдеров опционов на эфир, а также снизил индекс страха и жадности опционного контракта на 3%.

В настоящее время среди трейдеров эфира нет единого мнения, поскольку фьючерсный рынок немного разочаровывает, а арбитраж опционов и киты недавно отказались от своей медвежьей позиции. Это имеет смысл, поскольку текущий уровень цен в 3,200 долларов все еще отражает недавнее недельное падение на 15%.

Присоединяйтесь к Telegram журнала Bitcoin Magazine, чтобы следить за новостями и комментировать эту статью: https://t.me/coincunews

Следите за каналом Youtube | Подписывайтесь на телеграм-канал | Следите за страницей Facebook