Эфир (ETH) вырос на 35% за последние десять дней и восстановил существенную поддержку на уровне 2,300 долларов. На данный момент трудно достичь первоначальной суммы в 2,430 долларов, созданной двадцать первого июля. Частично последний отскок можно отнести на счет обременительной лондонской развилки, которая намечена на 4 августа.

Трейдеры и трейдеры рассматривают введение EIP-1559 как оптимистичный вопрос для Эфира, поскольку ожидается, что он снизит тарифы на топливо. Тем не менее, майнеры эфира не в восторге от этого предложения, поскольку алгоритм доказательства работы не требуется после запуска ETH2.0.

Сетевые сборы устанавливаются автоматически, но за более быстрое подтверждение клиенты будут платить дополнительно. Майнеры (или будущие валидаторы) получат эту дополнительную цену, но нижняя цена будет сожжена. Короче говоря, эфир должен быть дефляционным.

Ежедневный график ETH/USDT | Источник: ТрейдингВью

Хотя трудно определить основные движущие силы последнего бычьего роста, можно оценить настроения {профессиональных} торговцев, анализируя деривативы.

Если последнее движение цены достаточно, чтобы вселить уверенность, фьючерсная премия и разница в 25% дельты должны четко повторить это изменение.

Бычьи настроения, тем не менее, не бычьи, даже если фьючерсы входят в контанго.

Анализируя разницу в ценах между фьючерсным контрактом и спотовым рынком, мы лучше поймем психологию {профессиональных} торговцев.

Трехмесячные фьючерсы обычно торгуются на нейтральных по отношению к бычьим рынкам рынках с годовой премией от 3% до 6% и соответствуют ипотечному интересу стейблкоинов. Откладывая затраты, продавец взимает более высокую цену, что создает премию.

Всякий раз, когда премия по фьючерсному контракту падает или становится неблагоприятной, это вызывает тревожный сигнал. Такое положение дел также называется бэквордацией и означает медвежьи настроения.

Сентябрьская премия за фьючерсы на эфир на OKEx | Источник: ТрейдингВью

На графике выше видно, что премия за фьючерс на Эфир упала на неблагоприятную территорию 20 июля, когда Эфир исследовал уровень помощи в 1,750 долларов. Но даже последнего устойчивого роста до 2,450 долларов оказалось недостаточно, чтобы поднять премию по контракту более чем на 1.3%, или 8% в годовом исчислении, в сентябре.

Когда появляются острые ощущения, годовая фьючерсная премия составляет 12% или больше. Поэтому место {профессиональных} торговцев на данный момент представляется беспристрастным и говорит в пользу нисходящего развития.

Чтобы исключить внешние эффекты, связанные с фьючерсами, торговцы должны также проанализировать рынок выбора.

Рынок выбора подтверждает недостаток оптимизма опытные продавцы

Всякий раз, когда маркет-мейкеры и киты растут, им приходится платить больше за выбор имени. В результате этого переноса показатель отклонения дельты 25% становится неблагоприятным.

С другой стороны, дороже ли защищать нисходящий тренд (пут), индикатор отклонения дельты в 25% превращается в оптимистичный.

Дельта-отклонение 25% Выбор на 1 месяц ETH | Источник: laevitas.ch

Измеренные значения между –10% и +10% обычно считаются беспристрастными. Этот индикатор сигнализировал о «страхе» в период с двадцатого мая по девятнадцатое июля, но быстро улучшился после сохранения помощи в размере 1,750 долларов США.

Несмотря на это, нынешнее отклонение дельты в 25% при -4 недостаточно, чтобы обосновать жадность на рынке. Оценка рынка опционов в настоящее время балансируется между именными и опционными опционами.

Оба производных индикатора показывают, что квалифицированные торговцы медленно выходят из «режима страха» двадцатого июля, но лишь слегка наклонены вверх.

В последнем ралли сейчас мало уверенности, что вполне объяснимо, учитывая неопределенность, которую создают невезучие майнеры, и потенциальные опасности в рамках предстоящего обременительного форка.

Предупреждение: Эта статья предназначена исключительно для информационных целей, а не для рекомендаций по финансированию. Инвесторам следует тщательно проанализировать, прежде чем сделать выбор. Мы не несем ответственности за ваш выбор финансирования.

СН_Нур

По данным Cointelegraph

Следите за каналом Youtube | Подписывайтесь на телеграм-канал | Следите за страницей Facebook