Thị trường tiền điện tử đã phục hồi một cách hiệu quả sau linh cảm kéo dài hai tháng từ cuối tháng 5 đến cuối tháng 7, với Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) dẫn đầu, đạt mức tăng ấn tượng trong hai tuần qua. Thị trường nhìn thấy mức giá mà nó đạt được vào tháng 5 năm nay.

Khi giá tăng, thị trường phái sinh tiền điện tử, cùng với các công cụ tiền tệ như hợp đồng tương lai, quyền chọn và thậm chí cả hợp đồng tương lai vi mô, sẽ thu hút sự quan tâm ngày càng tăng từ các nhà đầu tư. Theo dữ liệu từ Bybt, mức lãi suất mở (OI) đối với các lựa chọn Bitcoin trên tất cả các sàn giao dịch toàn cầu cung cấp sản phẩm này đã tăng hơn gấp đôi so với mức thấp hàng năm là 3.63 tỷ USD vào ngày 90 tháng 7.86, đạt mức cao nhất trong 14 ngày là XNUMX tháng XNUMX. XNUMX tỷ XNUMX.

Cointelegraph đã đề cập đến sự gia tăng OI này với Shane Ai, người đứng đầu bộ phận R&D sản phẩm tại Bybit, một sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử, người đã đề cập: “Sự gia tăng OI tùy chọn chủ yếu là do những người chơi tổ chức được tài trợ và sự phổ biến ngày càng tăng của các nền tảng OTC của bên thứ ba. dễ sử dụng hơn Thực hiện các chiến lược nhiều chân với tính thanh khoản sâu hơn – yêu cầu có sự tham gia của nhiều tổ chức hơn ”. Dữ liệu từ nhà cung cấp phân tích on-chain CryptoQuant cũng cho thấy các tổ chức đang mua BTC theo cách tương tự vào cuối năm 2020.

Các đỉnh tương tự có thể được nhìn thấy trong các chỉ số thị trường quyền chọn ether. Lãi suất mở đối với quyền chọn Ether đã tăng 75% từ 2.42 tỷ USD vào ngày 30 tháng 4.26 lên mức cao nhất trong hai tháng là 14 tỷ USD vào ngày 846 tháng XNUMX. Như vậy tốc độ tăng trưởng hàng ngày của thị trường này là XNUMX% mỗi năm.

Đặc biệt, thị trường phái sinh tiền điện tử vẫn còn ở giai đoạn sơ khai khi phải đến quý 2 năm 2020 mới xuất hiện.

Dữ liệu CME cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2021

Cũng có sự tăng trưởng trong các sản phẩm phái sinh tiền điện tử được cung cấp bởi Chicago Mercantile Exchange (CME), sàn giao dịch phái sinh lớn nhất thế giới. CME thường được xem như một chuẩn mực cho việc duy trì tổ chức. Họ hiện có bốn dịch vụ phái sinh tiền điện tử, đó là Hợp đồng tương lai Bitcoin, Hợp đồng tương lai Ether, Hợp đồng tương lai Bitcoin vi mô và Tùy chọn Bitcoin.

Theo dữ liệu từ CME, Khối lượng trung bình hàng ngày (ADV) trong hợp đồng tương lai Bitcoin của họ đã tăng gần 30% vào ngày 11 tháng 8,231, từ 2020 hợp đồng vào năm 10,667 lên 2021 hợp đồng vào năm 18.6. Các hợp đồng tương lai này là 2021% vào năm 8,988% lên XNUMX hợp đồng.

Mặc dù CME đã cung cấp hợp đồng tương lai và quyền chọn BTC kể từ năm 2017 và 2020, nhưng sàn giao dịch này đã ra mắt cả hợp đồng tương lai Ether và Micro BTC vào ngày 2 tháng XNUMX và tháng XNUMX vào đầu năm nay.

Kể từ khi được giới thiệu vào ngày 8 tháng 2,864, CME Ether Futures đã có ADV là 2,436 hợp đồng với lãi suất mở trung bình là 11,980 hợp đồng. Khối lượng kỷ lục 19 hợp đồng đã được giao dịch vào ngày 3,977 tháng 1 và lãi suất mở kỷ lục là XNUMX hợp đồng vào ngày XNUMX tháng XNUMX.

Trong trường hợp của CME Micro BTC Futures, họ có ADV là 21,667 hợp đồng với OI trung bình là 19,990 hợp đồng. Sản phẩm này được thiết kế để cho phép các nhà đầu tư bán lẻ quản lý rủi ro về giá Bitcoin của họ. Quy mô của nó bằng 1/10 so với Bitcoin và đã giao dịch 1.5 triệu hợp đồng kể từ khi thành lập. Mức cao nhất mọi thời đại là 94,770 hợp đồng được giao dịch vào ngày 19 tháng 38,073 với lãi suất mở kỷ lục là 1 hợp đồng vào ngày XNUMX tháng Sáu.

Cointelegraph đã thảo luận về sự tăng trưởng này trên thị trường với Luuk Strijers, giám đốc thương mại của sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử Deribit, người đã tuyên bố:

“Chúng tôi đã chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng đáng kinh ngạc trong quý đầu tiên và quý 2 năm nay, cho thấy tiềm năng của các công cụ phái sinh và đặc biệt là trong các lựa chọn trường hợp của chúng tôi, được thúc đẩy bởi nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng. Chúng tôi kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục khi chúng tôi giới thiệu ngày càng nhiều khách hàng (tổ chức) hơn. “

Sự phát triển tự nhiên được hỗ trợ bởi các hành động ETH

Strijers nói thêm rằng sự gia tăng lãi suất mở trong tháng 8 không chỉ do giá tăng, dẫn đến giá trị danh nghĩa tiếp theo, mà còn do sự gia tăng về số lượng hợp đồng mở sau khi các quyền chọn hết hạn trong quý hai.

Điều này chứng tỏ rằng sự phát triển OI mà thị trường đang trải qua là tự nhiên và không bao giờ chỉ là sản phẩm phụ của sự tăng giá danh nghĩa. Ông đề cập rằng tác động thậm chí còn lớn hơn đối với Ether và cung cấp:

“Điều thứ hai được xác định bằng sự ra đời của EIP-1559, đã đốt gần 100 triệu đô la tại ETH kể từ khi nâng cấp. Ngoài ra, sự cường điệu về NFT đang khiến nhiều người mua NFT, sử dụng ETH của họ và mua các lệnh mua thay thế để không bỏ lỡ xu hướng tăng. “

Mạng Ethereum cuối cùng đã trải qua quá trình nâng cấp vào ngày 5 tháng 1559 tại London, mở ra Đề xuất cải tiến Ethereum (EIP) XNUMX rất được mong đợi, thay đổi cơ chế định giá giao dịch cho quản lý mạng và phí. . Strijers đã kiểm tra xem hard fork London đang ảnh hưởng như thế nào đến xu hướng ngược lại đối với ETH và cho biết: “Thị trường dường như đánh giá cao những thay đổi trong fork London. Nhiều ETH đã bị ràng buộc với các hợp đồng thông minh hoặc đặt cược và hiện tại nguồn cung ngày càng khan hiếm do cơ chế đốt gas dẫn đến giá tăng. “

Ai cũng đề cập thêm về tác động đặc biệt của đợt fork cạn kiệt trên thị trường phái sinh ETH và thừa nhận rằng cấu trúc hợp đồng tương lai ETH IV đã bước vào giai đoạn contango (tình huống trong đó giá tương lai của tài sản lớn hơn giá giao ngay của nó). , cùng với tên dốc hơn – nghiêng nếu các xu hướng bổ sung được nhận thấy theo thời gian. Những người xiên thường có thể chỉ ra mức giá tiếp theo cho tên OTM (Hết tiền) và mức giá giảm cho tên OTM.

Một số người chơi giao dịch đang đổi mới các tùy chọn tự động để làm cho việc giao dịch các lựa chọn Bitcoin trở nên đơn giản hơn đối với các nhà giao dịch bán lẻ. Delta Exchange, một nền tảng phái sinh tiền điện tử, gần đây đã ra mắt giao dịch tự động với tên sản phẩm là “Lợi nhuận nâng cao” cho BTC, ETH và Tether (USDT).

Cơ quan quản lý không chấp thuận giao dịch phái sinh

Bất chấp sự phát triển vượt bậc của thị trường phái sinh tiền điện tử, hay nói cao hơn, các cơ quan quản lý thường được gọi là những người hoài nghi về giao dịch. Trong thời gian gần đây, nhiều tổ chức đã mở rộng cảnh báo nhằm hạn chế hành động đối với những người chơi cung cấp các công cụ tài chính này trên thị trường.

Trong một thỏa thuận được công bố rộng rãi, BitMEX đã đồng ý trả 100 triệu đô la cho Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) và Mạng lưới Thực thi Tội phạm Tài chính (FinCEN) để đưa vụ việc ra tòa. Tòa án quận Hoa Kỳ vào ngày 1 tháng 2020 năm XNUMX sẽ thư giãn. CFTC cáo buộc chủ sở hữu BitMEX “vận hành trái phép nền tảng phái sinh tiền điện tử” và vi phạm hoạt động rửa tiền (AML).

Liên quan: Nguyên nhân và kết quả: Giá Bitcoin sẽ giảm nếu sàn giao dịch gặp sự cố?

Trong một trường hợp khác, trong đó các cơ quan quản lý ngày càng xem xét kỹ lưỡng hệ sinh thái phụ giao dịch phái sinh, sàn giao dịch tiền điện tử toàn cầu Binance đã thông báo rằng họ sẽ kết thúc giao dịch phái sinh ở khu vực Châu Âu, bắt đầu từ Đức, Ý và Hà Lan. Bên ngoài khu vực EU, Binance cũng đã thông báo rằng họ sẽ hạn chế quyền truy cập vào các sản phẩm phái sinh đối với người dùng ở Hồng Kông. Giám đốc điều hành Changpeng Zhao nói rằng đây là một biện pháp để xác định “các phương pháp thực hành tốt nhất trên toàn thế giới về việc tuân thủ tiền điện tử”.

Đầu năm nay, Cơ quan quản lý tài chính (FCA) của Vương quốc Anh đã cấm các sàn giao dịch tiền điện tử bán các công cụ phái sinh tiền điện tử và Ghi chú giao dịch trao đổi (ETN) cho người tiêu dùng. Cơ quan quản lý trích dẫn lời giải thích cho lệnh cấm rằng những hàng hóa này “không phù hợp với người dùng cuối vì những thiệt hại mà chúng gây ra”.

Bất chấp các cơ quan quản lý đang siết chặt hoạt động phái sinh tiền điện tử, thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai vẫn tiếp tục chứng kiến ​​sự phát triển vượt bậc trong năm nay. Một báo cáo từ Inca Digital cho thấy hàng trăm nhà giao dịch ở Hoa Kỳ đang lách luật địa phương và giao dịch các sản phẩm phái sinh tiền điện tử trên các sàn giao dịch như FTX và Binance. Các nền tảng này có các đối tác chính thức của Hoa Kỳ không cung cấp hàng hóa phụ trên nền tảng của họ do các vấn đề pháp lý.

Liên quan: Đạo luật cơ sở hạ tầng của Biden không làm suy yếu cầu nối của tiền điện tử trong dài hạn

Tuy nhiên, Brett Harrison, Chủ tịch của FTX.US, cộng tác viên của FTX tại Hoa Kỳ, gần đây đã thừa nhận rằng nền tảng này đặt mục tiêu triển khai giao dịch phái sinh tiền điện tử ở Hoa Kỳ trong vòng chưa đầy một năm. Harrison cũng đề cập rằng các nhà giao dịch tổ chức chịu trách nhiệm về gần 70% khối lượng giao dịch của FTX.US, mục tiêu hiện tại của họ là mở rộng cơ sở bán lẻ trong nước.

Nguyên nhân đó rất có thể là động lực thúc đẩy quyết định mới nhất của thị trường chứng khoán, Kevin O'Leary – hay còn gọi là ông Wunderbar von Bể cá mập được xác định – là đại sứ kiểu mẫu và người phát ngôn chính thức của FTX.

Mặc dù có thể chỉ là phỏng đoán nhưng việc mở rộng thị trường phái sinh tiền điện tử là điều đơn giản và không sớm thì muộn khi tính thanh khoản được cải thiện. Những công cụ này, cung cấp các tùy chọn phòng ngừa rủi ro và phòng ngừa rủi ro, được các nhà giao dịch rất mong muốn, đặc biệt là trong những thời điểm biến động quá mức như ngày nay.