BTC

$63629.569

3.42%

ETH

$3134.357

2.56%

BNB

$589.603

2.34%

XRP

$0.535

2.13%

nghiên cứu

Chương 11 của The Voyager Bảo vệ phá sản và đây là ý nghĩa của nó

Ngày 11 tháng 2022 năm XNUMX - Khoảng 5 phút phút để đọc
11 6

Chương 11 của Voyager Bảo vệ phá sản và ý nghĩa của nó

Du hành đã bước vào Chương 11 đây là thủ tục phá sản theo Bộ luật Phá sản Hoa Kỳ. Nhưng không phải tất cả các thủ tục phá sản đều giống nhau và Chương 11 hoàn toàn khác với các quy trình phá sản ở các khu vực pháp lý hàng đầu khác có xu hướng lấy cảm hứng từ luật pháp Anh.

Đầu tiên, hãy hiểu điều gì sẽ xảy ra khi một doanh nghiệp mất khả năng thanh toán. Bạn không thể thanh lý ngay lập tức một doanh nghiệp chỉ vì nó mất khả năng thanh toán - thường có nhiều giá trị hơn trong việc duy trì một doanh nghiệp khả thi hoạt động hơn là bán thẳng mọi thứ trong một đợt bán tháo.

Một doanh nghiệp có thương hiệu, khách hàng, hoạt động, v.v. đều có giá trị mặc dù doanh nghiệp đó đang gặp khó khăn về tài chính và việc bán tháo chỉ đơn giản là EV âm. Điều thông minh cần làm trong trường hợp này là cơ cấu lại cơ cấu vốn để duy trì hoạt động kinh doanh.

Vì vậy, không giống như 3AC sẽ không còn tồn tại khi quá trình thanh lý BVI hoàn tất, Voyager sẽ tiếp tục tồn tại như một doanh nghiệp sau khi thoát khỏi quy trình của Chương 11. Bây giờ Chương 11 có phần độc đáo vì đây là một quy trình cực kỳ 'thân thiện với con nợ'.

Bởi vì hầu hết các quy trình phá sản đều 'thân thiện với chủ nợ'. Ví dụ: Trong Chương 11, ban quản lý vẫn tiếp tục trong khi ở quy trình phá sản ở Anh (hoặc BVI), ban quản lý được thay thế bởi các chuyên gia.

Vậy điều gì sẽ xảy ra khi bạn nộp đơn theo Chương 11? Thời điểm một công ty nộp đơn theo Chương 11, lệnh cấm tự động trên toàn thế giới sẽ được áp dụng. Điều này có nghĩa rằng không chủ nợ nào có thể thực thi các yêu cầu đòi nợ của họ hoặc thực thi bất kỳ biện pháp đảm bảo/tài sản thế chấp nào mà không có sự cho phép của tòa án.

Khi một công ty bước vào Chương 11, ban quản lý có thời hạn 120 ngày để đề xuất kế hoạch tổ chức lại. Du hành gia đã hành động rất nhanh và đã đệ trình kế hoạch tổ chức lại! Khi một công ty mất khả năng thanh toán, quy tắc cơ bản là quy tắc 'pari passu' - nghĩa là tất cả các chủ nợ chia sẻ tài sản như nhau. Nếu bạn có 1 triệu và nợ 5 chủ nợ mỗi chủ 1 triệu thì họ sẽ thu hồi mỗi chủ 200k.

Nhưng điều này thường được sửa đổi bởi luật pháp và các thỏa thuận thương mại. Vì vậy, mức độ ưu tiên thông thường trong quy trình xử lý tình trạng mất khả năng thanh toán sẽ giống như sau: (1) chi phí hành chính (2) một số 'yêu cầu ưu tiên' nhất định như yêu cầu của nhân viên, yêu cầu về thuế. yêu cầu lương hưu vv (3) chủ nợ có bảo đảm (4) chủ nợ không có bảo đảm.

Bây giờ một kế hoạch đã được thông qua bằng cách bỏ phiếu cho các lớp 'khiếm khuyết'. Bị 'suy yếu' có nghĩa là bạn đang được yêu cầu thỏa hiệp với yêu cầu của mình. Vì vậy, nếu bạn nợ 500k và bạn đang được trả 500k vì bạn có yêu cầu ưu tiên, bạn hoàn toàn không có quyền bỏ phiếu (vì bạn đã được thanh toán đầy đủ).

Nhưng nếu bạn nợ 500k nhưng kế hoạch sẽ trả cho bạn 200k cộng với một số vốn sở hữu (hoặc giấy nợ), thì bạn sẽ có quyền bỏ phiếu cho kế hoạch vì bạn đang bị xâm phạm! Bây giờ các lớp được thiết lập dựa trên mức độ ưu tiên và 'loại' xác nhận quyền sở hữu. Để có kế hoạch Chương 11 để vượt qua ít nhất một lớp khuyết tật cần phải phê duyệt kế hoạch, nghĩa là ít nhất 2/3 số người yêu cầu trong lớp cộng với ít nhất một nửa số người phải bỏ phiếu ủng hộ.

Vì vậy, nếu có 1000 người trong nhóm chủ nợ mắc nợ tổng cộng 3 triệu và tất cả họ đều bỏ phiếu, thì ít nhất 501 người phải bỏ phiếu đồng ý và 501 người đó phải sở hữu chung ít nhất 2 triệu trong số các yêu cầu bồi thường.

người đi du lịch bằng đường biển

Vậy những tầng lớp khuyết tật trong hồ sơ Voyager có quyền bầu cử là ai? Du hành đã liệt kê 9 lớp và chỉ có hai lớp được quyền bầu cử. Đây là (a) chủ tài khoản và (b) 'Khiếu nại không có bảo đảm'. Kế hoạch gợi ý rằng chủ tài khoản sẽ nhận được hỗn hợp tiền điện tử, vốn sở hữu Voyager, mã thông báo Voyager và số tiền thu hồi từ 3AC. Chủ tài khoản sẽ có thể chọn nhận thêm tiền điện tử hoặc nhận thêm vốn sở hữu Voyager.

'Các nguyên đơn không có bảo đảm' có thể là chủ nợ thương mại, người cho vay khác, v.v. (không bao gồm Alameda). Và những gì họ nhận được là một phần chia theo tỷ lệ của 'Nhóm phân bổ yêu cầu bồi thường'. Định nghĩa về điều này hiện đang bị bỏ trống một cách vô ích nên vẫn còn phải xem nhóm này lớn đến mức nào.

Bất chấp điều đó, mặc dù Du hành chắc chắn muốn cả hai lớp bỏ phiếu ủng hộ, nhưng chỉ một trong số các lớp đó phải bỏ phiếu để Du hành sử dụng cái được gọi là nhồi nhét. Điều này cho phép tòa án phê chuẩn kế hoạch miễn là một nhóm người khuyết tật đã bỏ phiếu ủng hộ miễn là kế hoạch đó là một kế hoạch công bằng và hợp lý và 'quy tắc ưu tiên tuyệt đối' đã được đáp ứng (có nghĩa là các chủ nợ không có bảo đảm sẽ được thanh toán đầy đủ hoặc bất kỳ lớp cấp dưới nào (tức là vốn chủ sở hữu) không nhận được gì).

Theo kế hoạch đề xuất, tất cả những người nắm giữ cổ phần của Voyager đều bị xóa sổ.

Kế hoạch này cho phép Du hành tồn tại mà không cần bơm vốn ngoại sinh vì nó chuyển rủi ro thu hồi Khoản vay 650 triệu + 3AC sang Chủ tài khoản, theo đọc của tôi, lý do tại sao 3AC đang phải đối mặt với tình trạng mất khả năng thanh toán.

Mặc dù nó có thể hoạt động độc lập nhưng có vẻ như Voyager đang đồng thời tìm kiếm nguồn tài trợ từ bên thứ ba. Có vẻ như hầu hết các bên thứ ba đã rút lui vì không nên đầu tư vào một nền tảng không ổn định và đề xuất của Chương 11 là cung cấp một nền tảng ổn định hơn để từ đó các cuộc đàm phán có thể bắt đầu.

nguồn: @wassielawyer

TUYÊN BỐ TỪ CHỐI TRÁCH NHIỆM: Thông tin trên trang web này được cung cấp dưới dạng bình luận chung về thị trường và không phải là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi khuyến khích bạn tự nghiên cứu trước khi đầu tư.

Tham gia CoinCu Telegram để theo dõi tin tức: https://t.me/coincunews

Theo dõi kênh Youtube CoinCu | Theo dõi trang Facebook của CoinCu

Cây phỉ

Tin tức về CoinCu

nghiên cứu, Hiểu biết

Chương 11 của The Voyager Bảo vệ phá sản và đây là ý nghĩa của nó

11 6

Chương 11 của Voyager Bảo vệ phá sản và ý nghĩa của nó

Du hành đã bước vào Chương 11 đây là thủ tục phá sản theo Bộ luật Phá sản Hoa Kỳ. Nhưng không phải tất cả các thủ tục phá sản đều giống nhau và Chương 11 hoàn toàn khác với các quy trình phá sản ở các khu vực pháp lý hàng đầu khác có xu hướng lấy cảm hứng từ luật pháp Anh.

Đầu tiên, hãy hiểu điều gì sẽ xảy ra khi một doanh nghiệp mất khả năng thanh toán. Bạn không thể thanh lý ngay lập tức một doanh nghiệp chỉ vì nó mất khả năng thanh toán - thường có nhiều giá trị hơn trong việc duy trì một doanh nghiệp khả thi hoạt động hơn là bán thẳng mọi thứ trong một đợt bán tháo.

Một doanh nghiệp có thương hiệu, khách hàng, hoạt động, v.v. đều có giá trị mặc dù doanh nghiệp đó đang gặp khó khăn về tài chính và việc bán tháo chỉ đơn giản là EV âm. Điều thông minh cần làm trong trường hợp này là cơ cấu lại cơ cấu vốn để duy trì hoạt động kinh doanh.

Vì vậy, không giống như 3AC sẽ không còn tồn tại khi quá trình thanh lý BVI hoàn tất, Voyager sẽ tiếp tục tồn tại như một doanh nghiệp sau khi thoát khỏi quy trình của Chương 11. Bây giờ Chương 11 có phần độc đáo vì đây là một quy trình cực kỳ 'thân thiện với con nợ'.

Bởi vì hầu hết các quy trình phá sản đều 'thân thiện với chủ nợ'. Ví dụ: Trong Chương 11, ban quản lý vẫn tiếp tục trong khi ở quy trình phá sản ở Anh (hoặc BVI), ban quản lý được thay thế bởi các chuyên gia.

Vậy điều gì sẽ xảy ra khi bạn nộp đơn theo Chương 11? Thời điểm một công ty nộp đơn theo Chương 11, lệnh cấm tự động trên toàn thế giới sẽ được áp dụng. Điều này có nghĩa rằng không chủ nợ nào có thể thực thi các yêu cầu đòi nợ của họ hoặc thực thi bất kỳ biện pháp đảm bảo/tài sản thế chấp nào mà không có sự cho phép của tòa án.

Khi một công ty bước vào Chương 11, ban quản lý có thời hạn 120 ngày để đề xuất kế hoạch tổ chức lại. Du hành gia đã hành động rất nhanh và đã đệ trình kế hoạch tổ chức lại! Khi một công ty mất khả năng thanh toán, quy tắc cơ bản là quy tắc 'pari passu' - nghĩa là tất cả các chủ nợ chia sẻ tài sản như nhau. Nếu bạn có 1 triệu và nợ 5 chủ nợ mỗi chủ 1 triệu thì họ sẽ thu hồi mỗi chủ 200k.

Nhưng điều này thường được sửa đổi bởi luật pháp và các thỏa thuận thương mại. Vì vậy, mức độ ưu tiên thông thường trong quy trình xử lý tình trạng mất khả năng thanh toán sẽ giống như sau: (1) chi phí hành chính (2) một số 'yêu cầu ưu tiên' nhất định như yêu cầu của nhân viên, yêu cầu về thuế. yêu cầu lương hưu vv (3) chủ nợ có bảo đảm (4) chủ nợ không có bảo đảm.

Bây giờ một kế hoạch đã được thông qua bằng cách bỏ phiếu cho các lớp 'khiếm khuyết'. Bị 'suy yếu' có nghĩa là bạn đang được yêu cầu thỏa hiệp với yêu cầu của mình. Vì vậy, nếu bạn nợ 500k và bạn đang được trả 500k vì bạn có yêu cầu ưu tiên, bạn hoàn toàn không có quyền bỏ phiếu (vì bạn đã được thanh toán đầy đủ).

Nhưng nếu bạn nợ 500k nhưng kế hoạch sẽ trả cho bạn 200k cộng với một số vốn sở hữu (hoặc giấy nợ), thì bạn sẽ có quyền bỏ phiếu cho kế hoạch vì bạn đang bị xâm phạm! Bây giờ các lớp được thiết lập dựa trên mức độ ưu tiên và 'loại' xác nhận quyền sở hữu. Để có kế hoạch Chương 11 để vượt qua ít nhất một lớp khuyết tật cần phải phê duyệt kế hoạch, nghĩa là ít nhất 2/3 số người yêu cầu trong lớp cộng với ít nhất một nửa số người phải bỏ phiếu ủng hộ.

Vì vậy, nếu có 1000 người trong nhóm chủ nợ mắc nợ tổng cộng 3 triệu và tất cả họ đều bỏ phiếu, thì ít nhất 501 người phải bỏ phiếu đồng ý và 501 người đó phải sở hữu chung ít nhất 2 triệu trong số các yêu cầu bồi thường.

người đi du lịch bằng đường biển

Vậy những tầng lớp khuyết tật trong hồ sơ Voyager có quyền bầu cử là ai? Du hành đã liệt kê 9 lớp và chỉ có hai lớp được quyền bầu cử. Đây là (a) chủ tài khoản và (b) 'Khiếu nại không có bảo đảm'. Kế hoạch gợi ý rằng chủ tài khoản sẽ nhận được hỗn hợp tiền điện tử, vốn sở hữu Voyager, mã thông báo Voyager và số tiền thu hồi từ 3AC. Chủ tài khoản sẽ có thể chọn nhận thêm tiền điện tử hoặc nhận thêm vốn sở hữu Voyager.

'Các nguyên đơn không có bảo đảm' có thể là chủ nợ thương mại, người cho vay khác, v.v. (không bao gồm Alameda). Và những gì họ nhận được là một phần chia theo tỷ lệ của 'Nhóm phân bổ yêu cầu bồi thường'. Định nghĩa về điều này hiện đang bị bỏ trống một cách vô ích nên vẫn còn phải xem nhóm này lớn đến mức nào.

Bất chấp điều đó, mặc dù Du hành chắc chắn muốn cả hai lớp bỏ phiếu ủng hộ, nhưng chỉ một trong số các lớp đó phải bỏ phiếu để Du hành sử dụng cái được gọi là nhồi nhét. Điều này cho phép tòa án phê chuẩn kế hoạch miễn là một nhóm người khuyết tật đã bỏ phiếu ủng hộ miễn là kế hoạch đó là một kế hoạch công bằng và hợp lý và 'quy tắc ưu tiên tuyệt đối' đã được đáp ứng (có nghĩa là các chủ nợ không có bảo đảm sẽ được thanh toán đầy đủ hoặc bất kỳ lớp cấp dưới nào (tức là vốn chủ sở hữu) không nhận được gì).

Theo kế hoạch đề xuất, tất cả những người nắm giữ cổ phần của Voyager đều bị xóa sổ.

Kế hoạch này cho phép Du hành tồn tại mà không cần bơm vốn ngoại sinh vì nó chuyển rủi ro thu hồi Khoản vay 650 triệu + 3AC sang Chủ tài khoản, theo đọc của tôi, lý do tại sao 3AC đang phải đối mặt với tình trạng mất khả năng thanh toán.

Mặc dù nó có thể hoạt động độc lập nhưng có vẻ như Voyager đang đồng thời tìm kiếm nguồn tài trợ từ bên thứ ba. Có vẻ như hầu hết các bên thứ ba đã rút lui vì không nên đầu tư vào một nền tảng không ổn định và đề xuất của Chương 11 là cung cấp một nền tảng ổn định hơn để từ đó các cuộc đàm phán có thể bắt đầu.

nguồn: @wassielawyer

TUYÊN BỐ TỪ CHỐI TRÁCH NHIỆM: Thông tin trên trang web này được cung cấp dưới dạng bình luận chung về thị trường và không phải là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi khuyến khích bạn tự nghiên cứu trước khi đầu tư.

Tham gia CoinCu Telegram để theo dõi tin tức: https://t.me/coincunews

Theo dõi kênh Youtube CoinCu | Theo dõi trang Facebook của CoinCu

Cây phỉ

Tin tức về CoinCu

Đã truy cập 62 lần, 1 lần truy cập hôm nay