BƯỚCN đã tạo ra một trận động đất mới vào thời điểm Bitcoin đang đi ngang. Trong vòng một tháng, giá là x100 so với giá bán mã thông báo ($0.01). Tuy nhiên, giá đã giảm không ngừng sau khi ổn định vào ngày 29 tháng 0.94. Tại thời điểm viết bài, giá mã thông báo GMT của STEPN là ~ XNUMX USD.

Trong bài viết này, tôi sẽ phân tích cơ chế hoạt động và tokenom của dự án. Từ đó, chúng ta có thể thấy tại sao token này tăng mạnh và giảm giá nhanh chóng.

Tổng quan về từng bước

Bước là một Ứng dụng phong cách sống Web3 cho phép bạn cải thiện sức khỏe của bạn và kiếm lợi nhuận trên mỗi bước di chuyển. Người dùng được trang bị Giày thể thao NFT di chuyển ngoài trời, chuyển đổi chuyến đi của họ để kiếm mã thông báo và các phần thưởng NFT khác.

Stepn xây dựng trên hệ sinh thái Solana và là dự án chiến thắng của Đường đua trò chơi Solana Ignition Hackathon. Dự án ra đời với mục đích truyền cảm hứng cho hàng triệu người sống một lối sống lành mạnh và nâng cao thể lực bằng cách khen thưởng và khuyến khích người dùng tập thể dục hàng ngày, giúp mọi người có cơ hội tiếp xúc với Web3.

Stepn phát hành bản Beta đầu tiên vào ngày 20 tháng 2021 năm 28, sau đó trở thành dự án thứ XNUMX được mở bán trên Binance Launchpad. Hiện tại, Stepn là dự án đang dẫn đầu xu hướng Move-to-Earn, ngày càng thu hút hàng nghìn người chơi trên toàn thế giới.

Phân tích mô hình kinh doanh

STEPN là một hệ sinh thái được phát triển theo chiều dọc bao gồm: ví tiền, trao đổi mã thông báo và thị trường. STEPN có các hoạt động chính sau:

• Di chuyển để kiếm tiền: Di chuyển ngoài trời với Sneaker NFT và kiếm token (với cơ chế chống gian lận nhiều lớp).
• Đúc kết: đúc hoặc nâng cấp Sneaker, mỗi Sneaker có nhiều loại, phẩm chất (Chất lượng), thuộc tính (Thuộc tính) và đá quý ổ cắm (Gems) khác nhau.
• Thương trường: Nơi người dùng có thể thuê/thuê hoặc bán/mua Giày thể thao, Huy hiệu và Đá quý. Tất cả các vật phẩm trong hệ sinh thái của Stepn.
• Sàn giao dịch phi tập trung: Một sàn giao dịch phi tập trung cho phép người dùng trao đổi token. Ban đầu, sàn giao dịch sẽ chỉ phục vụ người dùng trên mạng Solana. Sau đó sẽ phát triển cho tài sản Multichain.

Di chuyển để kiếm tiền

Có 3 chế độ chơi cho người dùng:

• Chế độ một mình: đây là chế độ phổ biến nhất mà người dùng đang sử dụng. Nghĩa là người dùng vào ứng dụng, bật 4G, kết nối GPS và chạy
• Chế độ chạy marathon: đây là cuộc thi kéo dài 1 tháng và người dùng chỉ có thể đăng ký mỗi lần. Sẽ có phí đăng ký, nhưng sau đó khoản phí này sẽ được trả lại cho người dùng khi kết thúc cuộc thi (tính năng này chưa có)
• Chế độ nền: Hệ thống sẽ tự động đếm số bước đi của người dùng; người dùng không cần vào ứng dụng (tương tự như Sweatcoin). (Chức năng này đang được phát triển)

Bạc hà

Sự kiện đúc giày (SME) là khi người dùng sở hữu 2 Giày thể thao được đánh dấu “nhân giống”, nghĩa là chúng có thể được nhân giống. Cả hai đôi giày thể thao đó đều được kết hợp với nhau. Một đôi giày có thể được mang tới 7 lần trong đời.

1. Người chơi cần phải có 2 đôi giày với độ bền cần thiết và một mức phí nhất định. và phải mất khoảng 72h cho một cây bạc hà
   • Phí đúc tiền phụ thuộc vào 2 yếu tố: Chất lượng của giày và số lần đôi giày đã được đúc. Độ hiếm càng cao thì giá càng cao và số bạc hà của chiếc giày đó sẽ càng đắt hơn chiếc trước đó.—> Khoản phí này sẽ được gửi vào Kho bạc
2. Số hộp giày rơi ra phụ thuộc vào số bạc hà của 2 chiếc giày ban đầu
3. Khi mở Hộp đựng giày, người dùng sẽ nhận được đôi giày mới tùy theo chất lượng của hai đôi giày của bố mẹ.

Thị trường NFT

Thị trường là nơi người dùng có thể thuê/cho thuê hoặc bán/mua Giày thể thao, Huy hiệu và Đá quý NFT của họ. Chức năng lọc và sắp xếp đơn giản có sẵn trên Marketplace để dễ dàng điều hướng.

Có ba hoạt động chính trên Stepn's Marketplace:

• Hệ thống thương mại: Người dùng có thể mua và bán giày, đá quý và các mặt hàng khác trên thị trường.
• Hệ thống cho thuê: Đây là hệ thống cho thuê và cho thuê giày (đang được phát triển).
  • hợp đồng cho thuê kéo dài 24 giờ và người thuê nhà sẽ phải đồng ý với các điều khoản của hợp đồng.
  • Hợp đồng cũng có thể kéo dài tới 7 ngày, tùy thuộc vào xếp hạng tín dụng của người thuê.
  • Việc không tuân thủ các điều khoản của hợp đồng sẽ dẫn đến việc bị trừ điểm tín dụng.
• Hệ thống tín dụng: Người thuê nhà được yêu cầu hoàn thành một bộ câu hỏi “học giả” để tăng xếp hạng tín dụng của họ. Khi xếp hạng của họ đạt 2/5, họ có thể bắt đầu thuê.

Trao đổi phi tập trung

Cơ chế hoạt động của DEX trên Stepn tương tự như Uniswap. Hoạt động trao đổi token sẽ diễn ra tại đây. Giai đoạn đầu tiên của Stepn DEX chỉ dành cho người dùng Solana. Sau đó dự án sẽ phát triển thành multichain.

Phí cho mỗi giao dịch sẽ là phí 1%, trong đó:

• Phí 0.3% sẽ được gửi đến LPers như một phần thưởng thanh khoản
• Phần còn lại 0.7% sẽ được gửi vào Hệ thống Stepn
  • 0.6% trong số này sẽ được sử dụng để mua lại và đốt GMT, Giày thể thao và tổ chức các sự kiện,
  • 0.1% sẽ được sử dụng để phát triển dự án trong tương lai.

Nhìn chung mức phí này tương đối cao so với các sàn Dex hiện tại, phần thưởng thanh khoản ngang bằng với các sàn khác. Do đó, sự cạnh tranh của DEX trên Stepn gần như không tồn tại.

Phân tích mã thông báo

Lịch phát hành token

Tổng cộng 6,000,000,000 GMT và chia thành 6 phân bổ khác nhau. Nhóm, Cố vấn và Nhà đầu tư vẫn chưa được thanh toán mã thông báo của họ. Theo lịch trình, token của họ sẽ được thanh toán vào tháng 2023 năm XNUMX. Đây là thời điểm bạn nên cân nhắc vì các tổ chức khác có thể sa thải bạn bất cứ lúc nào.

Theo ước tính của Stepn, tổng số token của họ sẽ được mở khóa hoàn toàn vào khoảng năm thứ 8 hoặc thứ 9 kể từ ngày phát hành token. Chúng ta có thể xem hình minh họa dưới đây.

Thay đổi nguồn cung

Khoảng 11.5% tổng nguồn cung GMT được phân phối (khoảng 690 triệu mã thông báo). Cái mà là 7% từ việc bán công khai và 4.5% từ Kho bạc.

So với Axie cùng khoảng thời gian, Stepn có tốc độ giao hàng tương đối chậm. Hiện tại, Tổng Thay đổi Hàng tháng của GMT chỉ là 0.3%. Tuy nhiên, vào tháng 2022 năm 0.7. Con số này sẽ tăng lên khoảng 2023%, điều này là do Phân bổ “Di chuyển và kiếm tiền” được phân bổ. Ngoài ra, tháng 1.7/XNUMX cũng sẽ có sóng; tỷ lệ phần trăm thay đổi này tăng lên XNUMX% và được duy trì. GMT càng được phân phối nhiều thì lạm phát sẽ càng tăng.

Lạm phát

Theo kinh nghiệm cá nhân của tôi, lạm phát ban đầu của GMT thấp so với nhiều dự án khác. Lạm phát GMT hiện dao động quanh mức 3%. Thông thường, ban đầu các dự án sẽ phân phối token ra thị trường thông qua các chương trình thu hút thanh khoản. Đó là lý do tại sao tỷ lệ lạm phát tăng ở mức hai con số. Stepn thì ngược lại, điều này giúp giá token ít bị bơm và bán phá giá hơn.

GST

Ngoài GMT, Stepn còn có mã thông báo GST trong trò chơi. Mã thông báo này không có nguồn cung tối đa và được sử dụng làm phần thưởng cho người chơi.

Dữ liệu bên dưới được cập nhật từ Dune Analysis để tính toán lượng GST tương đối được tạo ra mỗi tuần. Trung bình, mỗi đôi giày kiếm được khoảng 10.56 GST mỗi ngày. Tôi có dữ liệu lạm phát sau đây dưới đây.

Vào tháng 5, khi số lượng người dùng mới tăng đột biến thì số lượng giày mới cũng tăng theo. Nhiều người tham gia trò chơi của Stepn -> GST được đúc hàng ngày và tăng mạnh, -> Lạm phát cũng tăng.
Hiện tại, số tiền lạm phát hàng tuần của GST là khoảng 25%. --> 100% một tháng--> Đây chính là lý do GST liên tục giảm giá trong thời gian qua.

Cách nắm bắt giá trị cho người giữ GMT

Doanh thu của Stepn

Hiện tại, doanh thu của dự án đến từ các hoạt động như:

• 5% Phí từ hoạt động chợ
• phí từ đúc tiền

Ngoài ra trong tương lai khi các sản phẩm khác hoàn thiện, Stepn sẽ có các khoản phí khác như

• Cho thuê giày thể thao
• Phí tiếp thị
• Phí 0.6% từ DEX

1. Người dùng có thể tham gia vào 4 hoạt động chính trên Stepn: Marketplace, Move to kiếm tiền, Minting và DEX.
2. Các hoạt động trên thị trường, Minting và Dex sẽ phải chịu phí dịch vụ.
3. Phí thị trường 5%, Giao dịch Dex 0.6% phí và $GMT từ việc đúc tiền sẽ được chuyển sang Hệ sinh thái Stepn.
4. Phí trong hệ sinh thái Stepn sẽ được sử dụng cho các mục đích như mua lại và đốt GMT, GST, Giày dép và tổ chức các sự kiện. (Hiện tại, phí ở đây không được sử dụng cho mục đích này)

Cách nắm bắt giá trị cho người giữ GMT

GMT là mã thông báo quản trị của Stepn và là cơ chế quản trị dự án chính.

Một phần nhỏ doanh thu sẽ được sử dụng để trang trải chi phí hoạt động của Stepn và phần lớn số tiền đó sẽ được phân bổ để phân phối cổ tức cho những người nắm giữ mã thông báo GMT và đặt cược. Khóa GMT trong thời gian dài hơn cũng sẽ tăng quyền biểu quyết của những người nắm giữ GMT đối với các đề xuất quản trị trong tương lai.

→ Khi doanh thu lớn, việc chia sẻ lợi nhuận được quyết định bởi GMT Staker → Người đặt cọc GMT muốn có nhiều phiếu bầu hơn → phải mua thêm GMT để đặt cọc → dẫn đến nhu cầu mua token GMT lớn hơn. → Giá GMT tăng.

Tôi nghĩ dưới đây là mô hình mà Stepn mang lại giá trị cho bộ xếp chồng GMT:

1. Stepn khuyến khích người dùng tham gia vào mạng bằng cách phân phối GMT và GST. Thu hút người chơi mới và người chơi cũ ở lại.
2. Số lượng người dùng tăng lên—> các hoạt động khai thác và thị trường sẽ tăng lên. Đồng thời, sau khi nhận được phần thưởng khuyến khích, họ sẽ giao dịch trực tiếp trên DEX có sẵn trên Stepn -> Tạo ra nhiều doanh thu cho mạng lưới.
3. Doanh thu tăng lên, phần lớn lợi nhuận sẽ được chia cho Stacker và phần còn lại để mua lại cũng như phát triển dự án.
4. Những người xếp chồng muốn bỏ phiếu để nhận thêm doanh thu sẽ sợ sở hữu thêm GMT để tăng khả năng bỏ phiếu—> Tăng khi nhu cầu về GMT —> Giá GMT tăng.
5. Phần thưởng khuyến khích người dùng tăng giá -> Thu hút nhiều người dùng hơn.

Phán quyết

Trên đây là phân tích của tôi về mô hình hoạt động và token của dự án Stepn. Tôi sẽ tóm tắt một số điểm chính sau khi tìm hiểu về toàn bộ hoạt động của dự án hiện tại.

• Người dùng đến với dự án vì mô hình “Di chuyển và kiếm tiền”.
• Doanh thu của dự án hiện tại chỉ đến từ thị trường và khai thác. Tuy nhiên, chi phí này chưa được sử dụng cho mục đích mua lại và đốt cũng như không được chia cho những người đặt cược GMT.
• Mô hình DEX của Stepn không có yếu tố cạnh tranh so với các sàn giao dịch DEX hiện tại.
• Lạm phát GMT sẽ tăng trong tương lai, điều này có thể ảnh hưởng xấu đến giá GMT.
• Nguyên nhân chính khiến GMT và GST giảm mạnh là do GST được đúc quá nhiều. Nhưng các cơ chế để giảm nguồn cung này vẫn đang được phát triển.
• Stepn cũng đã sử dụng doanh thu của hai quý vừa qua để mua lại GMT và đốt nó. nhưng giá vẫn giảm, điều này có thể là do giá đã tăng quá mạnh trước đó và một phần bị ảnh hưởng bởi thị trường gấu.

Nếu bạn có bất kỳ câu hỏi, nhận xét, đề xuất hoặc ý tưởng nào về dự án, vui lòng gửi email mạo hiểm@coincu.com.

KHUYẾN CÁO: Thông tin trên trang web này được cung cấp dưới dạng bình luận chung về thị trường và không phải là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi khuyến khích bạn tự nghiên cứu trước khi đầu tư.

Ken. N

Liên doanh Coincu

Nội dung

• TĂNG TRƯỞNG MẠNG LƯỚI
  • Khóa tổng giá trị
  • Tổng số giao dịch
  • Số lượng người đặt cược
  • địa chỉ duy nhất
  • Địa chỉ hoạt động
  • % Đặt cọc/tổng ​​nguồn cung
• SỰ KIỆN NỔI BẬT
• Lego DeFi
  • Dự án mới
  • Dex
  • Lending / Vay mượn
  • Bệ phóng
• NFT/Chơi game
• Phán quyết