[Phần 1] Báo cáo thị trường tiền điện tử nửa đầu năm 2022
Nửa đầu năm 2022 là một trong những giai đoạn tiêu cực nhất đối với thị trường tiền điện tử trong hai năm qua. LUNA, một trong những hệ sinh thái lớn nhất trong thị trường tiền điện tử sụp đổ, nhiều tổ chức bản địa trong lĩnh vực tiền điện tử rơi vào tình trạng “buộc bán”, hoạt động giao dịch và giá cả lao dốc, v.v.
Kiến thức cốt lõi
- Chính phủ Mỹ thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ nhằm rút lượng tiền dư thừa ra khỏi nền kinh tế.
- Thị trường tiền điện tử có mối tương quan chặt chẽ với nền kinh tế Mỹ, biến động tương tự như các loại tài sản có rủi ro cao. Vì vậy, khi chính phủ Mỹ thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ, thị trường tiền điện tử có xu hướng giảm mạnh hơn các thị trường tài chính khác.
Tổng quan về kinh tế và chính trị trong nửa đầu năm 2022
Do ảnh hưởng của Covid-19, FED thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng, “bơm” khoảng 4.6 nghìn tỷ USD vào thị trường với mục đích kích thích nền kinh tế phát triển trở lại sau lệnh phong tỏa vì dịch.
Lãi suất thấp tạo ra nguồn vốn “rẻ”, góp phần mang lại tính thanh khoản dồi dào cho các tài sản tài chính. Đây là môi trường lý tưởng cho các tài sản rủi ro như cổ phiếu công nghệ hoặc thị trường tiền điện tử. Điều này làm cho ROI trung bình của các khoản đầu tư trên thị trường hầu hết là tích cực:
- ROI BTC đạt 1,700% và tổng vốn hóa thị trường tăng 2,000%.
- ROI vàng cao hơn 40%.
- Cổ phiếu có mức tăng 110%.
Tuy nhiên, trước tình trạng lạm phát cao do nới lỏng tiền tệ và xung đột chính trị, các ngân hàng trung ương buộc phải thắt chặt định lượng (QT), rút tiền dư thừa ra khỏi nền kinh tế.
Đây là tổng quan những nét chính về tình hình kinh tế vĩ mô và thị trường tài chính nói chung trong giai đoạn 2020 – 2022. Tiếp theo, chúng ta sẽ điểm qua những sự kiện nổi bật ảnh hưởng đến tình hình vĩ mô nửa đầu năm 2022.
Xung đột chính trị giữa Nga và Ukraine
Xung đột chính trị giữa Nga và Ukraine đã có tác động tiêu cực đến nền kinh tế nói chung. Khi các lệnh trừng phạt đối với Nga từ phương Tây đã tác động đến giá dầu, thực phẩm và các mặt hàng cơ bản khiến chúng tăng giá.
Qua đó gây ra những vấn đề rất nghiêm trọng cho nền kinh tế như gián đoạn chuỗi cung ứng, lạm phát, chi phí tăng cao… buộc Fed và các ngân hàng trung ương phải có phương án tăng lãi suất, thắt chặt tiền tệ để kiểm soát lạm phát.
Cụ thể, giá dầu Brent đã tăng ~46.6% từ đầu năm đến cuối tháng 30. Trong số đó, có mức tăng đột biến 24% kể từ khi Tổng thống Nga Vladimir Putin công bố chiến dịch quân sự đặc biệt. với Ukraine vào ngày XNUMX tháng XNUMX.
Mặc dù đã có dấu hiệu hạ nhiệt (giảm ~14% kể từ đỉnh đạt tháng XNUMX) nhưng phải đối mặt với rủi ro từ nhiều yếu tố (tình hình chính trị, các nước OPEC không thể đáp ứng để tăng sản lượng dầu…), và tương lai giá dầu vẫn khá bấp bênh. .
Bên cạnh giá dầu, chiến tranh cũng góp phần đẩy giá lương thực (đặc biệt ở khu vực châu Âu) tăng cao khi Nga và Ukraine là hai nước xuất khẩu lúa mì hàng đầu thế giới. Ngoài ra dầu thô còn là đầu vào sản xuất quan trọng của ngành nông nghiệp.
Từ đó, mức sống của người dân trên phạm vi toàn cầu chịu áp lực rất lớn từ mục đích chính trị của các quốc gia buộc họ phải thắt chặt chi tiêu. Số liệu từ Cục phân tích kinh tế Mỹ cho thấy tốc độ tăng chi tiêu của người dân nước này đang ở mức thấp nhất kể từ năm 2021 tới nay.
Do giá hàng hóa tăng cao và điều kiện sống khó khăn, người dân nhìn chung sẽ phải chi tiêu nhiều hơn cho những nhu cầu cơ bản. Kết quả là tiết kiệm và đầu tư có xu hướng giảm và điều này ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường tài chính do không có dòng tiền mới từ các nhà đầu tư bán lẻ.
Nền kinh tế đang gặp khó khăn
Chiến tranh và xung đột chính trị đã có tác động tiêu cực đến nền kinh tế toàn cầu. Theo dự báo từ Ngân hàng Thế giới, tăng trưởng kinh tế toàn cầu sẽ đi ngang trong giai đoạn 2022 – 2024 với mức tăng trưởng GDP ở mức 3%.
Dự báo tăng trưởng GDP năm 2022 đã được Ngân hàng Thế giới điều chỉnh giảm 1.2% (so với dự báo từ tháng XNUMX khi không có xung đột giữa Nga và Ukraine).
Chi tiết báo cáo của Ngân hàng Thế giới có thể được tìm thấy tại đây.
Tình hình kinh tế hiện nay được nhiều chuyên gia so sánh với những năm 1970 khi xảy ra tình trạng trì trệ.
Vào những năm 1970, cú sốc nguồn cung dầu mỏ còn khiến giá cả hàng hóa tăng cao, kéo theo tốc độ tăng trưởng kinh tế sụt giảm. Vào năm 2022, chúng ta cũng đang chứng kiến một sự kiện tương tự xảy ra.
Tuy nhiên, vẫn có những điểm tích cực khi các chính phủ có dữ liệu lịch sử trước đó để có thể điều chỉnh chính sách tài khóa, tiền tệ cho phù hợp, không gây ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế.
Ngoài ra, một tác động khác làm chậm tăng trưởng kinh tế toàn cầu là các ngân hàng trung ương lớn tăng mạnh lãi suất để kiềm chế lạm phát. Khi đó, vốn sẽ quay trở lại với đồng tiền mạnh ở các nền kinh tế phát triển, khiến các nước đang phát triển (có tốc độ tăng trưởng GDP nhanh hơn) không có đủ nguồn lực để phát huy hết tiềm năng của mình.
Cũng theo dự báo từ Ngân hàng Thế giới, số liệu lạm phát toàn cầu sẽ bắt đầu hạ nhiệt từ quý 2022/2 trở đi và ổn định dần ở mức 3%-2023% từ năm XNUMX.
Tuy nhiên, tình hình kinh tế vẫn khó có thể tăng trưởng ổn định trở lại từ năm 2023.
Theo biểu đồ phân phối dự báo tăng trưởng GDP toàn cầu, kịch bản tăng trưởng GDP cơ bản vào năm 2023 là 3% với tỷ lệ 50% sẽ dao động trong khoảng 1.6-4%.
Do đó, ngay cả theo kịch bản cơ sở, chúng ta vẫn khó có thể chứng kiến sự tăng trưởng trở lại vào năm 2023 cũng như nguy cơ suy giảm tiếp theo, nhưng nếu các chính phủ có thể chấm dứt xung đột thì với những chính sách phù hợp, một bức tranh tươi sáng hơn cho nền kinh tế toàn cầu vẫn có thể diễn ra.
Chính sách tiền tệ của Fed
Sau cuộc họp tháng 2021 năm XNUMXFED quyết định bắt đầu thắt chặt chính sách tiền tệ từ đầu năm 2022 với lãi suất đến cuối năm do FED dự kiến ở mức ~0.9%.
Tuy nhiên, cuộc chiến giữa Nga và Ukraine đã tác động và làm thay đổi hoàn toàn quyết định này. Lạm phát cao đã khiến Fed phải tăng lãi suất lớn hơn để đối phó với tình hình hiện tại.
Lạm phát ở Mỹ tiếp tục ở mức cao, số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ (cập nhật ngày 10/8.6) lên tới 1981%, mức cao nhất được ghi nhận kể từ năm XNUMX đến nay.
Lạm phát cao kể từ sự kiện Nga - Ukraine đã buộc Fed phải lên phương án tăng lãi suất sốc hơn để kiềm chế giá hàng hóa.
Phán quyết
Trong các phần sau, tôi sẽ tiếp tục khai thác phân tích từ góc độ vĩ mô. Bạn có thể xem phần 2 tại đây.
Nếu bạn có bất kỳ câu hỏi, nhận xét, đề xuất hoặc ý tưởng nào về dự án, vui lòng gửi email mạo hiểm@coincu.com.
KHUYẾN CÁO: Thông tin trên trang web này được cung cấp dưới dạng bình luận chung về thị trường và không phải là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi khuyến khích bạn thực hiện nghiên cứu trước khi đầu tư.
Tham gia CoinCu Telegram để theo dõi tin tức: https://t.me/coincunews
Theo dõi kênh Youtube CoinCu | Theo dõi trang Facebook của CoinCu
Marcus
Liên doanh Coincu
Tác giả
nghiên cứu
[Phần 1] Báo cáo thị trường tiền điện tử nửa đầu năm 2022
Nửa đầu năm 2022 là một trong những giai đoạn tiêu cực nhất đối với thị trường tiền điện tử trong hai năm qua. LUNA, một trong những hệ sinh thái lớn nhất trong thị trường tiền điện tử sụp đổ, nhiều tổ chức bản địa trong lĩnh vực tiền điện tử rơi vào tình trạng “buộc bán”, hoạt động giao dịch và giá cả lao dốc, v.v.
Kiến thức cốt lõi
- Chính phủ Mỹ thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ nhằm rút lượng tiền dư thừa ra khỏi nền kinh tế.
- Thị trường tiền điện tử có mối tương quan chặt chẽ với nền kinh tế Mỹ, biến động tương tự như các loại tài sản có rủi ro cao. Vì vậy, khi chính phủ Mỹ thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ, thị trường tiền điện tử có xu hướng giảm mạnh hơn các thị trường tài chính khác.
Tổng quan về kinh tế và chính trị trong nửa đầu năm 2022
Do ảnh hưởng của Covid-19, FED thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng, “bơm” khoảng 4.6 nghìn tỷ USD vào thị trường với mục đích kích thích nền kinh tế phát triển trở lại sau lệnh phong tỏa vì dịch.
Lãi suất thấp tạo ra nguồn vốn “rẻ”, góp phần mang lại tính thanh khoản dồi dào cho các tài sản tài chính. Đây là môi trường lý tưởng cho các tài sản rủi ro như cổ phiếu công nghệ hoặc thị trường tiền điện tử. Điều này làm cho ROI trung bình của các khoản đầu tư trên thị trường hầu hết là tích cực:
- ROI BTC đạt 1,700% và tổng vốn hóa thị trường tăng 2,000%.
- ROI vàng cao hơn 40%.
- Cổ phiếu có mức tăng 110%.
Tuy nhiên, trước tình trạng lạm phát cao do nới lỏng tiền tệ và xung đột chính trị, các ngân hàng trung ương buộc phải thắt chặt định lượng (QT), rút tiền dư thừa ra khỏi nền kinh tế.
Đây là tổng quan những nét chính về tình hình kinh tế vĩ mô và thị trường tài chính nói chung trong giai đoạn 2020 – 2022. Tiếp theo, chúng ta sẽ điểm qua những sự kiện nổi bật ảnh hưởng đến tình hình vĩ mô nửa đầu năm 2022.
Xung đột chính trị giữa Nga và Ukraine
Xung đột chính trị giữa Nga và Ukraine đã có tác động tiêu cực đến nền kinh tế nói chung. Khi các lệnh trừng phạt đối với Nga từ phương Tây đã tác động đến giá dầu, thực phẩm và các mặt hàng cơ bản khiến chúng tăng giá.
Qua đó gây ra những vấn đề rất nghiêm trọng cho nền kinh tế như gián đoạn chuỗi cung ứng, lạm phát, chi phí tăng cao… buộc Fed và các ngân hàng trung ương phải có phương án tăng lãi suất, thắt chặt tiền tệ để kiểm soát lạm phát.
Cụ thể, giá dầu Brent đã tăng ~46.6% từ đầu năm đến cuối tháng 30. Trong số đó, có mức tăng đột biến 24% kể từ khi Tổng thống Nga Vladimir Putin công bố chiến dịch quân sự đặc biệt. với Ukraine vào ngày XNUMX tháng XNUMX.
Mặc dù đã có dấu hiệu hạ nhiệt (giảm ~14% kể từ đỉnh đạt tháng XNUMX) nhưng phải đối mặt với rủi ro từ nhiều yếu tố (tình hình chính trị, các nước OPEC không thể đáp ứng để tăng sản lượng dầu…), và tương lai giá dầu vẫn khá bấp bênh. .
Bên cạnh giá dầu, chiến tranh cũng góp phần đẩy giá lương thực (đặc biệt ở khu vực châu Âu) tăng cao khi Nga và Ukraine là hai nước xuất khẩu lúa mì hàng đầu thế giới. Ngoài ra dầu thô còn là đầu vào sản xuất quan trọng của ngành nông nghiệp.
Từ đó, mức sống của người dân trên phạm vi toàn cầu chịu áp lực rất lớn từ mục đích chính trị của các quốc gia buộc họ phải thắt chặt chi tiêu. Số liệu từ Cục phân tích kinh tế Mỹ cho thấy tốc độ tăng chi tiêu của người dân nước này đang ở mức thấp nhất kể từ năm 2021 tới nay.
Do giá hàng hóa tăng cao và điều kiện sống khó khăn, người dân nhìn chung sẽ phải chi tiêu nhiều hơn cho những nhu cầu cơ bản. Kết quả là tiết kiệm và đầu tư có xu hướng giảm và điều này ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường tài chính do không có dòng tiền mới từ các nhà đầu tư bán lẻ.
Nền kinh tế đang gặp khó khăn
Chiến tranh và xung đột chính trị đã có tác động tiêu cực đến nền kinh tế toàn cầu. Theo dự báo từ Ngân hàng Thế giới, tăng trưởng kinh tế toàn cầu sẽ đi ngang trong giai đoạn 2022 – 2024 với mức tăng trưởng GDP ở mức 3%.
Dự báo tăng trưởng GDP năm 2022 đã được Ngân hàng Thế giới điều chỉnh giảm 1.2% (so với dự báo từ tháng XNUMX khi không có xung đột giữa Nga và Ukraine).
Chi tiết báo cáo của Ngân hàng Thế giới có thể được tìm thấy tại đây.
Tình hình kinh tế hiện nay được nhiều chuyên gia so sánh với những năm 1970 khi xảy ra tình trạng trì trệ.
Vào những năm 1970, cú sốc nguồn cung dầu mỏ còn khiến giá cả hàng hóa tăng cao, kéo theo tốc độ tăng trưởng kinh tế sụt giảm. Vào năm 2022, chúng ta cũng đang chứng kiến một sự kiện tương tự xảy ra.
Tuy nhiên, vẫn có những điểm tích cực khi các chính phủ có dữ liệu lịch sử trước đó để có thể điều chỉnh chính sách tài khóa, tiền tệ cho phù hợp, không gây ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế.
Ngoài ra, một tác động khác làm chậm tăng trưởng kinh tế toàn cầu là các ngân hàng trung ương lớn tăng mạnh lãi suất để kiềm chế lạm phát. Khi đó, vốn sẽ quay trở lại với đồng tiền mạnh ở các nền kinh tế phát triển, khiến các nước đang phát triển (có tốc độ tăng trưởng GDP nhanh hơn) không có đủ nguồn lực để phát huy hết tiềm năng của mình.
Cũng theo dự báo từ Ngân hàng Thế giới, số liệu lạm phát toàn cầu sẽ bắt đầu hạ nhiệt từ quý 2022/2 trở đi và ổn định dần ở mức 3%-2023% từ năm XNUMX.
Tuy nhiên, tình hình kinh tế vẫn khó có thể tăng trưởng ổn định trở lại từ năm 2023.
Theo biểu đồ phân phối dự báo tăng trưởng GDP toàn cầu, kịch bản tăng trưởng GDP cơ bản vào năm 2023 là 3% với tỷ lệ 50% sẽ dao động trong khoảng 1.6-4%.
Do đó, ngay cả theo kịch bản cơ sở, chúng ta vẫn khó có thể chứng kiến sự tăng trưởng trở lại vào năm 2023 cũng như nguy cơ suy giảm tiếp theo, nhưng nếu các chính phủ có thể chấm dứt xung đột thì với những chính sách phù hợp, một bức tranh tươi sáng hơn cho nền kinh tế toàn cầu vẫn có thể diễn ra.
Chính sách tiền tệ của Fed
Sau cuộc họp tháng 2021 năm XNUMXFED quyết định bắt đầu thắt chặt chính sách tiền tệ từ đầu năm 2022 với lãi suất đến cuối năm do FED dự kiến ở mức ~0.9%.
Tuy nhiên, cuộc chiến giữa Nga và Ukraine đã tác động và làm thay đổi hoàn toàn quyết định này. Lạm phát cao đã khiến Fed phải tăng lãi suất lớn hơn để đối phó với tình hình hiện tại.
Lạm phát ở Mỹ tiếp tục ở mức cao, số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ (cập nhật ngày 10/8.6) lên tới 1981%, mức cao nhất được ghi nhận kể từ năm XNUMX đến nay.
Lạm phát cao kể từ sự kiện Nga - Ukraine đã buộc Fed phải lên phương án tăng lãi suất sốc hơn để kiềm chế giá hàng hóa.
Phán quyết
Trong các phần sau, tôi sẽ tiếp tục khai thác phân tích từ góc độ vĩ mô. Bạn có thể xem phần 2 tại đây.
Nếu bạn có bất kỳ câu hỏi, nhận xét, đề xuất hoặc ý tưởng nào về dự án, vui lòng gửi email mạo hiểm@coincu.com.
KHUYẾN CÁO: Thông tin trên trang web này được cung cấp dưới dạng bình luận chung về thị trường và không phải là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi khuyến khích bạn thực hiện nghiên cứu trước khi đầu tư.
Tham gia CoinCu Telegram để theo dõi tin tức: https://t.me/coincunews
Theo dõi kênh Youtube CoinCu | Theo dõi trang Facebook của CoinCu
Marcus
Liên doanh Coincu
Các bài viết khác
bài viết liên quan
Tin tức
FSOCIETY đe dọa rò rỉ dữ liệu Bitfinex lớn: 400,000 người dùng gặp rủi ro
Tin tức
Nông dân Airdrop LayerZero Sybil hiện đang bị chặn nghiêm trọng vì gian lận
Tin tức
Nguồn cung token Sui gây tranh cãi khi hơn 84% số token đặt cọc được kiểm soát bởi người sáng lập
Tin tức
Vi phạm dữ liệu Bitfinex hiện đang gây tranh cãi, CEO Tether lên tiếng phản bác
Tin tức
Thất vọng Clouds Friend Tech v2 ra mắt mặc dù có những tính năng mới thú vị
nghiên cứu
Tháng 4 là tháng tồi tệ nhất đối với Bitcoin trong bối cảnh dòng vốn ETF chảy ra: Báo cáo
Tin tức
Roger Ver bị bắt ở Tây Ban Nha, bị buộc tội gian lận thuế 48 triệu USD
Tin tức
Lỗi địa chỉ dẫn đến mất 68 triệu USD WBTC, nạn nhân rơi vào tình trạng lừa đảo lừa đảo
Dự án hàng đầu
Top 10 chương trình Telegram về tiền điện tử tốt nhất năm 2024
Hiểu biết
Dự đoán bầu cử Mỹ: Tác động và tầm quan trọng của tân Tổng thống Mỹ
Tin tức
