Sau khi thảo luận về các điểm đánh giá hai loại tài sản, rủi ro và hiệu quả lịch sử, bây giờ chúng ta sẽ xem xét các khía cạnh khác nhau của vàng và bitcoin để xem liệu bitcoin có trở thành một cộng đồng, một cộng đồng bán lẻ có giá trị và một giải pháp tài chính hay không. với 21 triệu đồng cho thế kỷ 21?

(Vào ngày 22 tháng 2021 năm XNUMX, đã xảy ra một cuộc tranh luận sôi nổi về Bitcoin và vàng trên Kênh Nghiên cứu Stansberry do điều phối viên Daniela Cambone điều phối, người đã yêu cầu đặt câu hỏi và điều hành cuộc tranh luận với hai thành viên Michael Saylor và Frank Giustra đối đầu với các đối thủ Bitcoin và vàng. Cửa hàng giá trị mới và giải pháp cho nhân loại sẽ là gì.)

Điều gì đang thúc đẩy nguồn cung?

Liệu có khả thi khi giá vàng tăng cao, liệu các thợ mỏ có thể phải kéo cần cẩu để đào thêm vàng không? Và cuối cùng, bạn phải tìm ra thứ khác để thay đổi nó, thứ mà bây giờ bạn không thể in và nó không dựa trên Fiat và điều duy nhất tôi có thể khám phá ra là hiếm có cách nào để bảo vệ sự thật không thể chối cãi rằng về nguyên tắc không có Giới hạn nào cung cấp ở đó?

Frank: Tôi đã nghe Michael thảo luận về nguồn cung vàng trước đây và tôi thấy rằng anh ấy thực sự không hiểu rõ về ngành khai thác vàng. 50% nhu cầu vàng đến từ đồ trang sức, phần lớn đến từ Ấn Độ, 20-25% đến từ các ngân hàng Trung Á và 20-25% còn lại đến từ các thương lái. Đó là khía cạnh nhu cầu.

Về mặt cung cấp, Michael đã đưa ra một số giả định sai lầm về vàng và việc sản xuất vàng, tôi đã dành cả cuộc đời mình để tạo ra và khám phá vàng trên khắp thế giới và tôi có thể nói với bạn rằng nếu bạn phát hiện ra rằng nó không hiệu quả với cả hai bạn, thì đơn giản là phá vỡ xuống mức trung bình, thời gian tìm kiếm và sản xuất là khoảng 10-20 năm và giá cả vẫn tiếp tục tăng.

Tất cả số vàng được tìm thấy trong 10 năm qua thấp hơn một nửa số vàng được tìm thấy chỉ ở một nơi vào năm 1990. Năm 1971, khi vàng ở mức 35 USD/oz., sản lượng vàng quốc tế là khoảng 1,500 tấn mỗi năm, và hiện nay vàng đã tăng cao. 12 trường hợp và nguồn cung chỉ tăng gấp đôi, 50 tấn mỗi năm.

Đúng là nguồn cung Bitcoin bị hạn chế và lạm phát ở mức 3-4% mỗi năm và có thể giảm dần trong tương lai. Nhưng tôi nhận thấy mối đe dọa lớn đối với Bitcoin trước khi nó đạt mức lạm phát bằng 12. Và bạn phải ngừng nói rằng nếu giá vàng tiếp tục tăng thì nguồn cung vàng sẽ vô tận, điều đó không đúng. Thực tế đã chứng minh rằng nguồn cung vàng và bitcoin giảm theo thời gian và tôi đã hỏi Michael rằng liệu giá vàng có tiếp tục tăng không, nguồn cung đáng kể đến từ đâu, tôi có nghe bạn thảo luận về vàng từ các tiểu hành tinh hoặc thuật giả kim không? tuy nhiên không có ý nghĩa.

Michael: Những người sống nhờ khai thác vàng trái ngược với những người “giữ” vàng và đoán vàng. Họ là kẻ thù thực sự, Newmont và Barrick là hai công ty khai thác vàng lớn nhất thế giới và tôi biết báo cáo của Newmont rằng năm ngoái họ đã khai thác và mua được 12 triệu ounce vàng và tiết kiệm được 5.8 triệu ounce, tuy nhiên vẫn còn 94.2 năm dự trữ vàng chưa bán được. . Công ty Barrick đã khai thác 16 triệu ounce vào năm ngoái và báo cáo trữ lượng là 4.76 triệu ounce. Họ biết rằng họ có 12, 68, 10 năm vàng dự trữ, họ dường như không quan tâm đến việc báo cáo nữa, họ thường không có vẻ như đang cạn kiệt vàng.

Với tổng số 21 triệu tiền mặt được phát hành, tốc độ khai thác mới của bitcoin sẽ không theo kịp nhu cầu mua sắm của mọi người, do đó giá tiếp tục tăng, khiến mọi người không muốn sử dụng bitcoin của họ làm tiền tệ pháp định vì sợ tăng giá thêm, cộng thêm khía cạnh cung cấp suy giảm khiến Bitcoin ngừng hoạt động như một loại tiền tệ.

Michael: Vì vậy, quan điểm của tôi là Bitcoin có cấu trúc phù hợp lý tưởng để trở thành tiền nước ngoài còn vàng thì không. Câu chuyện về nguồn cung thô là khi chi phí tăng thì cầu giảm và cung sẽ tăng. Vàng là một loại hàng hóa, Bitcoin là sự thiếu hụt, nếu giá Bitcoin tăng thì nguồn cung vẫn giữ nguyên.

Nếu chúng ta thiết lập một mô hình cung cấp năng lượng cho vàng, nó sẽ hoạt động như thế này, giá vàng tăng, các công ty khai thác tăng cường sản xuất, nhu cầu về đồ trang sức giảm, vàng và đồ trang sức cũ được tái chế ở mức cao. Các tổ chức tài chính và ngân hàng bán thêm vàng, các tổ chức tài chính tài trợ cho các công ty khai thác để tăng cường khai thác, các công ty khai thác bán thêm vàng cho đến khi giá cuối cùng tăng cao đến mức chính phủ phải ngừng hoạt động, đó là khoảng 90,000 tấn vàng dưới dạng trang sức và hàng trăm tấn vàng còn lại. các ngân hàng trung ương vì khi giá vàng tăng, mọi người trên thế giới đều cố gắng làm cho giá giảm nên họ thường có nhiều công cụ để đạt được điều này. Cụ thể, không có mối liên hệ chặt chẽ giữa vàng giấy và vàng vật chất.

Nếu bạn nhìn vào mô hình năng động đang thúc đẩy việc cung cấp Bitcoin. Khi giá tăng, nguồn cung vẫn giữ nguyên, cổ phiếu của các công ty khai thác bitcoin tăng lên và các công ty khai thác ngừng bán bitcoin và bắt đầu mua bitcoin bằng nợ và trái phiếu. Nhà đầu tư mua bitcoin, công ty mua bitcoin bằng trái phiếu và nợ, giống như công ty của tôi đã làm khi vay 1.7 tỷ đô la với lãi suất gần như bằng XNUMX để mua bitcoin, tổ chức tài chính không thể nhanh chóng bán bitcoin và Chính phủ không có bất kỳ dự trữ bitcoin nào để bán, các chính phủ có ít ưu đãi hơn và ít tiềm năng thúc đẩy hơn, giá sẽ giảm vì họ không sở hữu bitcoin. Các quỹ tương hỗ và công ty bảo hiểm đang kết hợp và bán Bitcoin cho các sản phẩm của họ, các công ty công nghệ lớn như Apple, Google và Facebook cũng có thể kết hợp và bán Bitcoin và sau đó lôi kéo thêm nhiều nhà đầu tư mua Bitcoin, khiến giá Bitcoin tăng lên và cuối cùng là các chính phủ. Mua bitcoin.

Khai thác vàng đòi hỏi 100 tỷ USD hàng năm sử dụng nhiên liệu hóa thạch, hóa chất và tác động môi trường để cung cấp thêm vàng và làm suy yếu giá của nó. Các mức giá trên chỉ liên quan đến khai thác và không cung cấp thêm các dịch vụ vận chuyển, thử nghiệm và bảo mật làm tăng thêm hàng tỷ đô la chi phí.

Khóa học khai thác vàng

Bitcoin cần 2 tỷ đô la năng lượng điện mỗi năm cộng với 12 tỷ đô la phần cứng mỗi năm để cung cấp toàn bộ quá trình xử lý, kiểm tra và bảo mật giao dịch cho toàn bộ cộng đồng toàn cầu. Và có thể mở rộng quy mô lên tới hàng nghìn tỷ đô la tài sản đang lưu hành để hỗ trợ hàng tỷ người và 2 triệu giao dịch hàng năm. Và nó đại diện cho lớp cơ sở cho hàng chục tỷ giao dịch tức thời mỗi ngày trên lớp phần mềm của lớp 12. Điều đó có nghĩa, khai thác Bitcoin là một cách sử dụng năng lượng thân thiện với môi trường. Khai thác vàng là sự hủy diệt sức sống.

Frank: Một lần nữa Michael bỏ qua những gì tôi đã nói trước đó trong phần cuối, dữ liệu lịch sử đó đã chứng minh rằng mặc dù số lượng mỏ vàng đã tăng gấp 50 lần trong 50 năm qua, nhưng giờ đây chúng ta chỉ thấy rằng Số lượng mỏ vàng đã tăng gấp đôi nhưng nó dù sao thì chắc chắn đó là sự thật.

Giống như bất kỳ loại hàng hóa nào, kể cả Bitcoin, luôn có nguồn cung khi giá tăng và ý tưởng rằng giá tăng sẽ thúc đẩy nhu cầu về nhiều thứ nghe giống bong bóng hơn là bong bóng đối với tôi. và tuy nhiên tôi sẽ không mua nó.

Tất nhiên, bạn sẽ bán đồ trang sức rác với giá cao, tuy nhiên như tôi đã nói, nhu cầu về đồ trang sức vẫn ổn định sau 12 tháng, chiếm 12% lượng vàng có sẵn. Nếu bạn tiếp tục tấn công các tác động về môi trường và năng lượng của vàng, bạn sẽ không thể đạt được điều này vì ý tôi là lượng năng lượng mà Bitcoin tiêu thụ hiện nay bằng tổng dân số 50 triệu người ở Nigeria tiêu thụ. Và người ta ước tính rằng nó sẽ nhanh chóng sánh ngang với năng lượng điện tiêu thụ của Nhật Bản. Đối với khu vực xung quanh, máy xúc hoạt động mạnh nhất là ở Trung Quốc, nơi có nhiều than đá, cùng với thủy điện, tuy nhiên lượng khí thải CO90 đang ở mức báo động và đang thu hút sự chú ý của các nhà bảo vệ môi trường. Vì vậy, tôi không cho rằng bạn muốn xem xét tác hại môi trường giữa vàng và bitcoin, nếu đi tiếp bạn sẽ thua trong trận chiến này.

Hội thảo khai thác bitcoin

Động lực tự hào sở hữu

Michael: Tôi cảm thấy chúng ta nên luôn xem xét cấu trúc sở hữu bitcoin so với vàng. Những người sở hữu vàng thường hoài nghi hơn, tiêu chuẩn hơn, ít kỹ thuật hơn, truyền thống hơn, họ chỉ dựa vào CPI và lãi suất truyền thống, họ có xu hướng đa dạng hóa, họ là thương gia và nhà đầu cơ. Những người nắm giữ bitcoin là những người theo chủ nghĩa tối đa, coi công nghệ và sự phát triển là để thúc đẩy toàn bộ nền văn minh, chứ không chỉ là những người buôn bán và đầu cơ.

Tôi sẽ trích dẫn một vài câu nói về vàng.

Vàng là một phần quan trọng của danh mục đầu tư, nhưng tôi luôn thận trọng với việc đa dạng hóa. Tôi luôn ưu tiên phân bổ khiêm tốn 10% tài sản có thể đầu tư của bạn. Lời khuyên của tôi dành cho các nhà đầu tư là chỉ nên mua vàng, nhưng không nên lấy quá nhiều.

-Jim Rickard-

Điều tôi làm tốt nhất là bắt đầu và xây dựng các công ty khai thác, 10% danh mục đầu tư của bạn phải là vàng, vàng sẽ không tăng giá vĩnh viễn, tiền sẽ rời xa vàng sau cơn hoảng loạn.

-Frank-

Công ty khai thác vàng Newmont có tổng doanh thu là 11 tỷ USD, tiền sẵn có và thu nhập trước thuế là 5.7 tỷ USD trong năm ngoái. Giá họ khai thác vàng vào khoảng 12 USD đến 750 USD một ounce, công ty của họ có thể vay thêm 1000-5 tỷ USD, họ sẽ mua 10 tỷ USD vàng với lãi suất 10%, họ không nghĩ giá vàng sẽ tăng. , họ cho rằng vàng sẽ trở lại mức 2.5k1. Những người đào vàng không quan tâm đến vàng, họ không có vàng trên bảng cân đối kế toán của mình. Họ có thể vay 2 tỷ USD với lãi suất 20% để mua vàng nếu họ cân nhắc mua nó.

Mặt khác, tôi đã thực hiện các cuộc khảo sát, 84% người sử dụng bitcoin chấp nhận thế chấp nhà để mua bitcoin, cộng đồng bitcoin rất tin tưởng vào điều đó, họ cho rằng…