BitMEX duy trì tính thanh khoản và lãi suất mở (OI) đáng kể nhưng vẫn có thể phải đối mặt với sự di chuyển của khách hàng.

Năm 2020 là một năm khá khó khăn đối với BitMEX và từ những gì chúng ta có thể thấy thì mọi thứ đang ngày càng trở nên tồi tệ hơn.

BitMEX không còn phù hợp và có ảnh hưởng đến biến động giá của thị trường tiền điện tử như hai năm trước, nhưng mối tương quan giá ngắn hạn giữa các sàn giao dịch hàng đầu đã được chứng minh nhiều lần.

Trường hợp được ghi chép đầy đủ nhất xảy ra vào tháng 2019 năm 250 khi một đơn đặt hàng lớn với Bitstamp khiến BitMEX bị thanh lý XNUMX triệu USD.

Tháng sau, giao dịch thất bại tại Coinbase đã khiến giá bitcoin giảm 1,400 USD. Một báo cáo do Bitwise Asset Management công bố cho thấy rõ ràng rằng các sàn giao dịch hàng đầu có mối quan hệ “cực kỳ chặt chẽ”.

Báo cáo nêu chi tiết cách các sàn giao dịch hàng đầu ảnh hưởng đến giá cả, cho thấy chuyển động của chúng được đồng bộ hóa ngay cả khi được đo bằng mili giây.

Mặc dù BitMEX đã bác bỏ cáo buộc của CFTC về việc điều hành một sàn giao dịch phái sinh bất hợp pháp, nhưng vấn đề là thị trường không chấp nhận điều này, ít nhất là khi nói đến phí bảo hiểm tương lai.

Khi một nhà giao dịch mua hoặc bán một hợp đồng tương lai, anh ta sẽ gặp rủi ro về khả năng thanh toán của thị trường.

Mặc dù có thể gửi số tiền nhỏ hơn và tận dụng vị thế, nhưng tiền ký quỹ khó có thể được khôi phục nếu sàn giao dịch bị tấn công hoặc chịu thiệt hại bất ngờ.

Do đó, nếu phí bảo hiểm tương lai của một sàn giao dịch khác với các sàn giao dịch khác thì đó là một tín hiệu rất đáng lo ngại vì nó thể hiện sự thiếu tự tin.

Phí bảo hiểm tương lai bitcoin 3 tháng | Nguồn: Skew

Biểu đồ trên cho thấy phí bảo hiểm tương lai Bitcoin trên BitMEX đã tụt hậu so với các đối thủ cạnh tranh. Hiệu ứng này cũng từng xảy ra trong quá khứ, nhưng chưa bao giờ với mức chênh lệch liên tục là 5%.

Trong những trường hợp bình thường, đây sẽ được coi là một cơ hội chênh lệch giá. Các nhà giao dịch có kỹ năng sẽ mua các hợp đồng rẻ hơn của BitMEX và bán chúng ở nơi khác cùng lúc.

Điều đó lẽ ra đã hình thành một phong trào giao dịch thường xuyên, nhưng ở đây người mua hợp đồng tương lai không muốn tham gia bất kể hợp đồng BitMEX rẻ hơn. Điều này chủ yếu là do các nhà giao dịch lo ngại về rủi ro khả năng thanh toán.

Hành động giá này đúng như dự kiến ​​ban đầu vì thiếu người tham gia dẫn đến thanh khoản giảm, số lần rút tiền tăng lên và cuối cùng khiến giá trên BitMEX giảm so với các sàn giao dịch lớn khác.

Vòng xoáy đi xuống này có thể xảy ra ngay cả khi bạn loại trừ khả năng quỹ BitMEX bị các cơ quan chính phủ tịch thu hoặc tệ hơn.

Nguy cơ BitMEX bị tẩy chay

Khối lượng hợp đồng tương lai bitcoin theo sàn giao dịch | Nguồn: Dữ liệu tài sản kỹ thuật số

Do đó, việc tẩy chay BitMEX có thể được thực hiện bất kể khối lượng giao dịch tương lai và lãi suất mở của nó. Phí bảo hiểm của nó càng ở dưới mức cạnh tranh càng lâu thì thị trường chứng khoán càng kém tin cậy trong mắt các nhà đầu tư.

Chu kỳ này có thể dẫn đến việc nhiều nhà đầu tư rút tiền và đóng tài khoản vĩnh viễn với BitMEX. Cũng có thể ngoại lệ này có thể có tác động ngắn hạn đến giá cả.

Tóm lại, các nhà đầu tư không nên bỏ qua những vấn đề nghiêm trọng này chỉ vì BitMEX đang thưởng cho việc rút tiền hoặc giữ thị phần hiện tại. Các nhà giao dịch có xu hướng đánh giá quá cao khối lượng và số liệu lãi suất mở, nhưng cả hai đều có thể dễ dàng bị thổi phồng.

Mặt khác, phí bảo hiểm tương lai rất đắt và khó thao túng.

Giáo viên

Theo Cointelegraph

Theo dõi kênh Youtube | Đăng ký kênh telegram | Theo dõi trang Facebook