Hợp đồng vĩnh viễn, còn được gọi là hợp đồng hoán đổi nghịch đảo, có lãi suất gắn liền thường được tính 8 giờ một lần. Khoản phí này đảm bảo không xảy ra tình trạng mất cân đối rủi ro tỷ giá.

Mặc dù lợi ích mở của người mua và người bán luôn khớp nhau, nhưng đòn bẩy có thể khác nhau và vì người mua (người mua) cần nhiều đòn bẩy hơn nên tỷ lệ tài trợ trở nên dương. Vì vậy, bạn phải trả phí người bán (bán khống).

Tuy nhiên, tình huống ngược lại xảy ra khi việc bán khống yêu cầu đòn bẩy bổ sung và điều này khiến tỷ lệ cấp vốn trở nên âm.

Tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng tương lai Bitcoin (BTC) đã âm kể từ ngày 18 tháng 37 (XNUMX ngày) và tình trạng này cho thấy người mua không muốn tận dụng đòn bẩy dài hạn.

Trong lịch sử, chỉ báo này dao động trong khoảng từ 0% đến 2% hàng tuần, mặc dù nó có thể giữ mức cao trong vài tháng trong các giai đoạn tăng giá. Mặt khác, lãi suất tài trợ âm kéo dài hơn một vài ngày không phải là hiếm.

Tuy nhiên, năm 2020 lại đưa ra một bức tranh khác khi Bitcoin phải đối mặt với đợt điều chỉnh giá cực mạnh vào giữa tháng 60 và phải mất 9,300 ngày để lấy lại mức hỗ trợ ở mức 12,000 USD. Một đợt giảm giá khác xảy ra vào đầu tháng 50 khi giá chững lại ở mức XNUMX USD và mãi đến XNUMX ngày sau mới phục hồi.

Lưu ý rằng từ tháng 2020 đến tháng 2020 năm XNUMX, tỷ lệ cấp vốn hàng tuần hầu hết là âm, cho thấy người bán (bán khống) đang yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn. Tình hình hiện tại cũng tương tự vào năm XNUMX và một số nhà đầu tư liên hệ tỷ lệ cấp vốn âm với cơ hội mua.

Đã kết nối: Dữ liệu cho thấy các công cụ phái sinh ít liên quan đến việc Bitcoin giảm xuống 29,000 USD

Ki-Young Ju, Giám đốc điều hành của nguồn phân tích on-chain CryptoQuant, đã chỉ ra rằng trước đây, tỷ lệ cấp vốn thấp “có thể là tín hiệu mua”.

Trong thị trường giao ngay và thị trường giá lên theo định hướng này, lãi suất tài trợ thấp có thể là tín hiệu nên mua.

Có vẻ không phải là một ý kiến ​​hay nếu chờ đợi sự điều chỉnh khi các tổ chức đang mua vào $ BTC.

Sơ đồ https://t.co/yzjLW3MUFD pic.twitter.com/IwolH6kz0c

– Ki Young Ju (@ki_young_ju) 3 Tháng một, 2021

Tuy nhiên, phân tích đó gần như hoàn toàn đóng khung một đợt tăng giá lớn chứng kiến ​​giá Bitcoin tăng vọt từ 11,000 USD lên 34,300 USD. Ngoài ra, khi nào bạn nên mở một vị thế khi tỷ lệ cấp vốn âm có thể kéo dài 60 ngày?

Cointelegraph trước đây đã chứng minh cách kết hợp Chỉ báo tỷ lệ tài trợ với Hợp đồng tương lai lãi suất cơ bản cho phép phân tích tốt hơn vị thế của các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Cơ sở hàng năm được đo bằng chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai có tháng cố định và thị trường giao ngay thông thường.

Như đã mô tả ở trên, có thể còn quá sớm để gọi chỉ báo cơ sở là điểm thấp vào lúc này vì nó đã tăng gần 0% kể từ ngày 18 tháng XNUMX.

Hiện tại, không thể dự đoán khi nào hoặc yếu tố kích hoạt sẽ khiến người mua có được niềm tin và cuối cùng phí bảo hiểm thị trường tương lai sẽ giảm xuống 10%.

Đối với các nhà giao dịch đang cố gắng bắt con dao rơi, chiến lược tốt hơn có thể là thêm 25% vị thế mua ngay bây giờ và tăng giá thầu mỗi 2,000 đô la dưới mức kháng cự 30,000 đô la.

Các quan điểm và ý kiến ​​bày tỏ ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi hoạt động đầu tư và giao dịch đều tiềm ẩn rủi ro. Bạn nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.