Các công cụ phái sinh Bitcoin có lợi cho phe bò, nhưng dữ liệu cho thấy các nhà giao dịch hàng đầu đã thêm các vị thế bán khi Bitcoin tăng trên 12,000,000 USD.

Khi Bitcoin phá vỡ ngưỡng kháng cự 12,000 USD, thị trường phái sinh đang trong tâm trạng quá lạc quan. Cơ sở tương lai và quyền chọn có độ lệch delta 25% đều đạt mức tương tự cho đến ngày 12 tháng 11,700 khi Bitcoin kiểm tra mức XNUMX USD nhưng không duy trì được đà tăng.

Điều làm nên sự khác biệt của tình hình hiện tại so với 10 ngày trước là vị trí của các nhà giao dịch hàng đầu. Vào ngày 12 tháng 12,000, những nhà giao dịch này đã tăng vị thế mua của họ, nhưng trong thời điểm Bitcoin tăng vọt lên trên XNUMX USD gần đây, những nhà giao dịch chuyên nghiệp này đang ngày càng mở các vị thế bán.

Bất chấp sự thay đổi trong tâm lý này, các nhà giao dịch không nên tự động kết luận rằng đợt tăng giá của ngày hôm qua sẽ trở nên giảm giá chỉ dựa trên chỉ báo dài hạn. Đối với những người mới bắt đầu, không có cách nào để biết chắc chắn các nhà giao dịch hàng đầu ở đâu ngoài sàn giao dịch.

Vì lý do này, định giá phái sinh là cách tốt hơn để đánh giá mức độ tăng giá hay giảm giá của các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Chỉ báo này tập trung vào các điều kiện thị trường thực tế trong khi cả nỗi sợ hãi, lòng tham và tỷ lệ thực hiện cuộc gọi đều có xu hướng lỗi thời.

Thị trường tương lai có xu hướng giao dịch với mức phí cao hơn so với các sàn giao dịch giao ngay thông thường. Sự kiện này không dành riêng cho thị trường tiền điện tử mà là một hiệu ứng bắt nguồn.

Phí bảo hiểm tương lai (hoặc cơ sở) phải nằm trong khoảng từ 5% đến 10% lãi suất hàng năm đối với các thị trường lành mạnh. Các chỉ số trên phạm vi này cho thấy có quá nhiều sự lạc quan khi các nhà giao dịch đang đặt cược vào mức giá cao hơn nhiều. Ngược lại, phí bảo hiểm tương lai âm cho thấy xu hướng giảm.

Phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai Bitcoin 3 tháng | Nguồn: Skew

Biểu đồ trên cho thấy chỉ báo cơ bản đang tiến đến mức lạc quan quá mức, tương tự như ngày 12 tháng XNUMX.

Các nhà giao dịch không nên nhầm lẫn sự lạc quan với đòn bẩy, vì tỷ lệ cấp vốn dương cho các hợp đồng vĩnh viễn cũng được yêu cầu để xác nhận luận điểm này.

Tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn cho hợp đồng tương lai được thanh toán 8 giờ một lần trên hầu hết các sàn giao dịch và một khoản phí được trả từ người mua (người mua) đến người bán (người bán) nếu tỷ lệ tài trợ là dương. Tình huống này lẽ ra là đặc điểm xác định của người mua quá mua trung bình, nhưng nó chưa từng xảy ra trước đây.

Tỷ lệ tài trợ Bitcoin cho hợp đồng vĩnh viễn | Nguồn: dữ liệu về tài sản kỹ thuật số

Dữ liệu trên cho thấy tỷ lệ cấp vốn đã thay đổi như thế nào mặc dù không có giai đoạn cấp vốn bền vững. Thước đo tiêu chuẩn cho chỉ số này là 8 giờ. Do đó, lãi suất 0.05% tương đương 1% mỗi tuần. Điều ngược lại xảy ra với tỷ lệ cấp vốn âm, khi vị thế bán mang lại lợi ích cho họ.

Thị trường quyền chọn Bitcoin cũng có động thái tương tự khi chỉ báo độ lệch delta 25% bước vào vùng tăng giá quá tự tin. Độ lệch âm cho thấy quyền chọn mua được định giá cao hơn quyền chọn bán tương tự, cho thấy tâm lý lạc quan. Mặt khác, xu hướng tích cực cho thấy xu hướng giảm.

Độ lệch Delta 25% của quyền chọn Bitcoin trong 3 tháng | Nguồn: Skew

Lưu ý cách chỉ báo độ lệch tiến đến mức thấp nhất trong 6 tháng, cho thấy sự lạc quan của nhà giao dịch. Tình trạng này tương tự như ngày 12/10 khi Bitcoin tăng 4% trong XNUMX ngày. Mặc dù không có gì ngăn cản chỉ báo lệch duy trì ở mức hiện tại trong thời gian dài, nhưng điều này khó xảy ra trong lịch sử của Bitcoin.

Sau khi đọc các chỉ báo thị trường phái sinh, người ta có thể kết luận rằng các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang có xu hướng tăng bằng cách thêm các vị thế mua trên 12,000 USD. Tuy nhiên, dữ liệu do sàn giao dịch cung cấp về tỷ lệ mua-bán của các nhà giao dịch hàng đầu cho thấy điều này không đúng.

Tỷ lệ dài / ngắn | Nguồn: Binance và OKEx

Thường có sự khác biệt giữa các phương thức trao đổi, vì vậy người đọc nên theo dõi các thay đổi thay vì các số liệu tuyệt đối. Từ dữ liệu trên, có thể chắc chắn rằng các nhà giao dịch hàng đầu sẽ trung lập hoặc thêm các vị thế mua trước ngày 12 tháng XNUMX.

Mặt khác, đã có sự chuyển động đáng kể trên cả hai sàn giao dịch trong hai ngày qua khi các nhà giao dịch hàng đầu tích cực hơn ở bên bán khi Bitcoin đạt 12,000 USD.

Do đó, bất chấp xu hướng tăng giá của các chỉ số phái sinh, những nhà giao dịch này cho thấy sự thiếu lạc quan trong ngắn hạn.

Những tín hiệu có vẻ mâu thuẫn này có thể phản ánh mức tăng 15% gần đây trong thời gian hai tuần khiến một số nhà giao dịch chốt lời. Trong khi các thị trường phái sinh tiếp tục ủng hộ động thái tăng giá, các nhà giao dịch hàng đầu dường như không có lý do gì để thêm các vị thế mua ở mức hiện tại.

Mặc dù dự đoán của các nhà giao dịch hàng đầu dường như đã thất bại vào lúc này, nhưng họ dường như không vội FOMO ở mức hiện tại. Cho đến khi các vị thế mua được xây dựng tốt trên 12,000 USD, mức hỗ trợ này không thể được coi là đủ mạnh.

Disclaimer: Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên nghiên cứu kỹ trước khi đưa ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư của bạn.

Giáo viên

Theo Cointelegraph

Theo dõi kênh Youtube | Đăng ký kênh telegram | Theo dõi trang Facebook