BTC

$63369.782

-1.10%

ETH

$3060.128

-2.55%

BNB

$588.221

-0.29%

XRP

$0.539

1.23%

Hiểu biết

Chiếm 28% thị phần GLP, lợi nhuận cao của Jonesdao đến từ đâu?

Ngày 3 tháng 2023 năm XNUMX - Khoảng 9 phút phút để đọc
Hiện tại, có ít nhất 5-10 dự án DeFi trên thị trường dựa trên Lợi suất thực của GLP và sự cạnh tranh về GLP đang dần trở nên phong phú hơn. Trong số đó, nhóm quỹ jGLP và jUSDC mới được ra mắt theo thỏa thuận thu nhập JonesDAO vào tháng 2023 năm XNUMX đã hoạt động tốt kể từ khi phát hành.

Theo biểu đồ dữ liệu được công bố bởi @defimochi, jGLP đã chiếm đóng hơn 28% thị phần GLP chỉ trong một tuần, khiến các đối thủ như Mugen và Sao Diêm Vương đều bỏ cuộc. Chính xác thì cái gì jGLP? Tại sao anh ta có thể nhanh chóng hấp thụ một lượng lớn GLP? Bài viết này của Coincu sẽ giải thích từng nguyên tắc của nhóm jGLP và jUSDC để người đọc có thể hiểu ý nghĩa của các nguồn năng suất cao của họ.

Chiếm 28% thị phần GLP, lợi nhuận cao của Jonesdao đến từ đâu?
Nguồn: @defimochi

JonesDAO là gì?

JonesDAO là một giao thức chiến lược doanh thu DeFi được xây dựng trên Ethereum mạng chính và trọng tài.

Chủ yếu là xây dựng nhiều loại quỹ quỹ khác nhau và mỗi nhóm quỹ thực hiện các chiến lược khác nhau cho các nhóm người dùng có sở thích rủi ro khác nhau. Hiện tại, nó cung cấp ba loại quỹ quỹ:

  • OpFi Hồ bơi: Hướng tới các nhà đầu tư ngại rủi ro hơn, tiền gửi sẽ được sử dụng cho dopex và khác trọng tài các giao thức tùy chọn.
  • Metavault: Số tiền ký gửi sẽ cung cấp nhiều tính thanh khoản khác nhau và nhóm quỹ sẽ giúp người gửi tiền nắm giữ mã thông báo LP.
  • Nhóm chiến lược thu nhập nâng cao: Đây giống như nhóm phân bổ tùy chỉnh cho một dự án mới. Hiện nay, JoneDAO cung cấp một nhóm chiến lược kết hợp: Nhóm quỹ jGLP + jUSDC, cả hai đều là chiến lược thu nhập dựa trên nhóm GLP. Chúng tôi giải thích phần này một cách chi tiết dưới đây.
Chiếm 28% thị phần GLP, lợi nhuận cao của Jonesdao đến từ đâu?

GMX và GLP là gì?

GMX là một sàn giao dịch phi tập trung trên trọng tài. Các sản phẩm đòn bẩy đặc trưng của nó cho phép người dùng có trải nghiệm giao dịch tập trung giống như hợp đồng vĩnh viễn. Các nhà tạo lập thị trường muốn trở thành GMX cần phải gửi tiền và đúc token GLP. GLP bản thân nó là nhóm quỹ đa tài sản hỗn hợp của GMX, cung cấp tính thanh khoản cho những người dùng giao dịch khác và mã thông báo GLP là mã thông báo cổ phần của nhóm.

Có một rổ tài sản trong nhóm GLP, một nửa trong số đó là stablecoin và một nửa không phải là stablecoin. Những tài sản này trở thành đối tác của tất cả các nhà giao dịch. Người giữ mã thông báo GLP có thể tính phí 70% phí giao dịch (phát hành hàng tuần, ETH).

Chiếm 28% thị phần GLP, lợi nhuận cao của Jonesdao đến từ đâu?

GLP có thể được giao dịch không?

Lưu ý rằng mặc dù GLP là một token trong ERC-20 tiêu chuẩn, nó không thể được giao dịch hoặc chuyển nhượng ở bất kỳ nơi nào ngoài GMX vì không có hợp đồng chuyển nhượng thông thường (hợp đồng GLP trên Arbiscan) trong hợp đồng của nó. Tuy nhiên, GLP đặt cọc có thể được chuyển nhượng và giao dịch giống như các token ERC-20 thông thường khác.

Từ góc độ phân phối của nhóm GLP, 50% tiền tệ ổn định chiếm một nửa số tiền trên thị trường GMX, cho phép bán khống những đồng tiền không ổn định này và nó cũng làm cho “vị trí” của LP (người nắm giữ GLP) an toàn hơn, nhưng nó có thể không khuyến khích LP, vì đối với LP, những stablecoin này là chi phí cơ hội và chúng có thể dễ dàng tìm thấy lợi nhuận cao hơn với những tài sản này trong một thị trường tăng trưởng.

Quantumzebra đã viết một bài phân tích xuất sắc về những gì xảy ra với GMX trong một thị trường tăng trưởng và như ông tuyên bố, một nửa nhóm stablecoin sẽ vô dụng nếu không có ai bán khống chúng. Các nhà giao dịch sẽ chỉ cho vay BTC và ETH từ nhóm GLP để đặt cược dài hạn.

Để giữ lại LP, Jones DAO đã tạo nhóm quỹ jGLP + jUSDC. Họ đã sử dụng cơ chế phân bổ “ngoài thị trường” sáng tạo để tăng ưu đãi cho những người nắm giữ GLP sau khi thêm đòn bẩy, đồng thời cung cấp các sản phẩm thu nhập có rủi ro thấp cho những người nắm giữ USDC.

Nguyên tắc thu nhập của nhóm jGLP và jUSDC

Nhóm jGLP kiếm được nhiều GLP hơn bằng cách vay USDC từ jUSDC hồ bơi (để nó được tận dụng và kiếm được nhiều phí ETH hơn) và nhận phần lớn thu nhập mới, do đó làm tăng thu nhập của GLP.

Người dùng gửi GLP hoặc bất kỳ mã thông báo nào trong giỏ GLP (UNI, LINK, ETH, WBTC) vào kho jGLP. (Tất cả các giỏ token lần đầu tiên được thế chấp vào GLP trong GMX bằng hợp đồng thông minh của jGLP vault).

Người dùng có thể rút GLP hoặc bất kỳ mã thông báo thành phần GLP nào (UNI, ETH, LINK, v.v.) khỏi nhóm jGLP bất cứ lúc nào và kho bạc sẽ giúp người dùng đổi nó từ GMX, nhưng người dùng cần phải trả phí tương ứng.

  • Nhóm jGLP sẽ đúc mã thông báo ghi chú jGLP cho người đặt cọc (chỉ khi họ đã chọn tự động gộp)
  • Thu nhập từ phí GMX do các GLP gửi này tạo ra sẽ được chuyển hoàn toàn cho chủ sở hữu jGLP. Cho đến thời điểm này, không có sự khác biệt về phần thưởng khi nắm giữ GLP so với việc gửi nó vào kho jGLP.
  • Vậy thu nhập tăng thêm đến từ đâu? Bởi vì hợp đồng thông minh của nhóm quỹ jGLP sẽ vay $USDC từ (và chỉ từ) kho tiền jUSDC, được sử dụng để đúc thêm GLP nhằm đạt được vị thế đòn bẩy tăng lên.
Chiếm 28% thị phần GLP, lợi nhuận cao của Jonesdao đến từ đâu?
Nguồn: @defimochi

JGLP sẽ vay bao nhiêu đô la để tạo đòn bẩy? Có bao nhiêu đòn bẩy? Tỷ lệ đòn bẩy sẽ thay đổi?

Hiện tại, chúng tôi không thể tìm thấy dữ liệu liên quan để hiển thị tỷ lệ đòn bẩy chính xác, nhưng JonesDAO tuyên bố rằng nhóm vốn của họ áp dụng tỷ lệ đòn bẩy động, trái ngược với xu hướng thị trường. Khi thị trường giảm thì nó lại tăng và ngược lại.

Theo tài liệu chính thức của nó, nó chỉ nói rằng nó vay USDC trong các thông số rủi ro cụ thể và cố định phạm vi đòn bẩy mục tiêu.

  • Do đó, GLP trong nhóm jGLP có thể được chia thành hai phần: phần cơ bản (gửi tiền trực tiếp từ những người nắm giữ jGLP) + phần đòn bẩy (GLP của đúc tiền được vay từ nhóm quỹ jUSDC).
  • Số tiền thu được từ phần đòn bẩy (bao gồm cả phí GMX) sẽ được phân phối cho ba bên: chủ sở hữu jGLP, chủ sở hữu jUSDC (30%-50%) và thư viện quản trị.

Nhóm jUSDC là nguồn thanh khoản cho đòn bẩy jGLP. Thích hợp cho người dùng có khẩu vị rủi ro thấp. Thu nhập cho vay stablecoin của nhóm này cao hơn so với các giao thức tiếp nhận thông thường như BÓNG MA và Hợp chất.

  • Người dùng gửi USDC vào nhóm jUSDC để kiếm lãi. Tỷ suất lợi nhuận tất nhiên thấp hơn GLP, nhưng ít nhất nó mang lại lợi nhuận cao hơn các hợp đồng cho vay khác.
  • Nhóm jUSDC sẽ đúc mã thông báo ghi chú jUSDC cho người đặt cược chỉ khi họ chọn tự động gộp.

Lưu ý rằng bạn cần phải khởi tạo ứng dụng trước để rút tiền từ nhóm jUSDC và việc rút tiền có thể được mở sau 24 giờ.

  • USDC đã ký gửi sẽ được hợp đồng jGLP cho vay trực tiếp với “tỷ lệ đòn bẩy cụ thể” được đặt để tạo ra nhiều GLP hơn trong GMX nhằm đạt được đòn bẩy (kiếm thêm phí).
  • Những GLP mới được đúc này sẽ tạo ra nhiều thu nhập từ phí GMX hơn. Những lợi nhuận này được phân phối theo quy tắc phần đòn bẩy mà chúng tôi đã đề cập trước đó. Người nắm giữ jUSDC có thể kiếm được 30% đến 50% phần đòn bẩy của lợi nhuận, tùy thuộc vào việc sử dụng nhóm jUSC.

Ba nguồn thu nhập tạo nên lợi nhuận cao của jGLP

Người nắm giữ jGLP chủ yếu được hưởng lợi từ ba khía cạnh:

  • Phần cơ sở. GLP do người dùng gửi trực tiếp sẽ liên tục nhận được phí xử lý của GMX (ETH phát hành hàng tuần), tất cả số tiền này sẽ được phân phối cho chủ sở hữu jGLP (lợi suất gốc ✅).
  • Tận dụng một phần. $USDC được vay từ nhóm jUSDC cũng được đúc thành GLP và ETH do GMX gửi sẽ được nhận hàng tuần và một phần lớn trong số đó được trao cho những người nắm giữ jGLP. (năng suất cao hơn ✅)
  • Ưu đãi phản xạ mà không cần rút tiền. Khuyến khích ngăn chặn việc rút thanh khoản đến từ việc người dùng rút số tiền rút từ nhóm jGLP và phân phối chúng cho các LP vẫn còn trong nhóm.

Các nguồn khuyến khích bổ sung: phần thưởng gộp tự động và hình phạt rút tiền

Việc rút tiền từ jGLP phải chịu phí 3% trên tổng vị thế. 1/3 trong số này sẽ được phân phối cho những người gửi tiền khác dưới dạng tiền thưởng không rút tiền. 2/3 sẽ được phân phối cho người dùng (người nắm giữ mã thông báo biên nhận jGLP), những người đã chọn tính năng gộp tự động.

Người dùng jUSDC chủ yếu sẽ được hưởng lợi từ tỷ suất lợi nhuận trên phần đòn bẩy. Rút tiền từ jUSDC, bạn cũng cần phải trả cho những người dùng jUSDC khác 0.97% quy mô vị thế của họ dưới dạng “phần thưởng không rút tiền” được giữ lại.

Tuy nhiên, phần thưởng thực tế mà những người đặt cược jUSDC còn lại nhận được sẽ khác với 0.97%. Real là chênh lệch giữa số tiền trên (0.97%) và chi phí thực tế của GMX đổi USDC. Khi chi phí cao hơn mức phí 0.97%, sẽ không có phần thưởng giữ lại.

Xin lưu ý rằng khi rút USDC khỏi nhóm quỹ jUSDC, nguồn thanh khoản đầu tiên là USDC nhàn rỗi chưa được sử dụng trong nhóm. Việc rút tiền vượt quá sẽ yêu cầu hủy bỏ việc triển khai GLP trong GMX.

Kết luận

Xin lưu ý rằng jGLP + jUSDC không loại bỏ bất kỳ chi phí cơ hội hoặc rủi ro đối tác nào của GLP; ngược lại, nó chỉ làm tăng tỷ suất lợi nhuận của việc trực tiếp nắm giữ GLP bằng đòn bẩy, khiến nó trở nên hấp dẫn hơn và Điều này đạt được bằng cách vay tiền từ những người dùng không thích rủi ro khác.

Mẫu này phục vụ hai loại người dùng:

  • Những người nắm giữ GLP có thể muốn tăng phần bù rủi ro vì nhiều lý do (thực sự có nhiều rủi ro, biến động chỉ số, đối tác, v.v.). Bằng cách này, JonesDAO có thể kiếm được nhiều GLP hơn bằng cách đưa ra lợi suất hấp dẫn.
  • Và phải có những người dùng không thích rủi ro, không hài lòng với lãi suất của hợp đồng cho vay và muốn lợi nhuận cao hơn. Jones DAO cũng cung cấp các sản phẩm có năng suất tương đối cao cho người dùng không thích rủi ro.

Nhưng đối với những người sau này (người gửi tiền xu của jUSDC), họ thực sự chịu rủi ro thanh khoản của GLP một cách gián tiếp vì tiền của chính họ cũng được sử dụng để đúc GLP, nhưng họ không nhận được Hoàn trả 100% do rủi ro (hầu hết được chia nhánh bởi jGLP) nhưng chỉ một phần.

Nếu có một đợt quy đổi USDC thực sự trên GMX, người dùng nhóm jUSDC sẽ bị ảnh hưởng rất lớn. Về việc liệu phí bảo hiểm rủi ro bổ sung có thể bù đắp những rủi ro mới này hay không, chúng tôi vẫn thiếu hỗ trợ dữ liệu. Dữ liệu tỷ lệ đòn bẩy và cơ cấu phí chi tiết còn thiếu trong các tài liệu và sách trắng chính thức. Do đó, DYOR nên thận trọng khi đưa ra bất kỳ quyết định nào và chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi.

KHUYẾN CÁO: Thông tin trên trang web này được cung cấp dưới dạng bình luận chung về thị trường và không phải là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi khuyến khích bạn tự nghiên cứu trước khi đầu tư.

Hãy cùng chúng tôi theo dõi tin tức: https://linktr.ee/coincu

Harold

đồng xu Tin tức

trọng tài

GLP

GMX

jGLP

Jonesdao

jUSDC

Hình đại diện của Harold

Tác giả

Harold

Với niềm đam mê giải quyết những vấn đề phức tạp của thế giới tài chính, tôi đã dành hơn bốn năm trong lĩnh vực báo chí tài chính, đề cập đến mọi thứ, từ cổ phiếu truyền thống đến lĩnh vực đầu tư mạo hiểm tiên tiến. Tôi thường nói: “Thị trường tài chính là một câu đố hấp dẫn và tôi thích giúp mọi người hiểu được chúng”. Đó là động lực thúc đẩy tôi mang đến những bài báo tài chính rõ ràng và sâu sắc cho độc giả của Coincu.
Hiểu biết

Chiếm 28% thị phần GLP, lợi nhuận cao của Jonesdao đến từ đâu?

Hiện tại, có ít nhất 5-10 dự án DeFi trên thị trường dựa trên Lợi suất thực của GLP và sự cạnh tranh về GLP đang dần trở nên phong phú hơn. Trong số đó, nhóm quỹ jGLP và jUSDC mới được ra mắt theo thỏa thuận thu nhập JonesDAO vào tháng 2023 năm XNUMX đã hoạt động tốt kể từ khi phát hành.

Theo biểu đồ dữ liệu được công bố bởi @defimochi, jGLP đã chiếm đóng hơn 28% thị phần GLP chỉ trong một tuần, khiến các đối thủ như Mugen và Sao Diêm Vương đều bỏ cuộc. Chính xác thì cái gì jGLP? Tại sao anh ta có thể nhanh chóng hấp thụ một lượng lớn GLP? Bài viết này của Coincu sẽ giải thích từng nguyên tắc của nhóm jGLP và jUSDC để người đọc có thể hiểu ý nghĩa của các nguồn năng suất cao của họ.

Chiếm 28% thị phần GLP, lợi nhuận cao của Jonesdao đến từ đâu?
Nguồn: @defimochi

JonesDAO là gì?

JonesDAO là một giao thức chiến lược doanh thu DeFi được xây dựng trên Ethereum mạng chính và trọng tài.

Chủ yếu là xây dựng nhiều loại quỹ quỹ khác nhau và mỗi nhóm quỹ thực hiện các chiến lược khác nhau cho các nhóm người dùng có sở thích rủi ro khác nhau. Hiện tại, nó cung cấp ba loại quỹ quỹ:

  • OpFi Hồ bơi: Hướng tới các nhà đầu tư ngại rủi ro hơn, tiền gửi sẽ được sử dụng cho dopex và khác trọng tài các giao thức tùy chọn.
  • Metavault: Số tiền ký gửi sẽ cung cấp nhiều tính thanh khoản khác nhau và nhóm quỹ sẽ giúp người gửi tiền nắm giữ mã thông báo LP.
  • Nhóm chiến lược thu nhập nâng cao: Đây giống như nhóm phân bổ tùy chỉnh cho một dự án mới. Hiện nay, JoneDAO cung cấp một nhóm chiến lược kết hợp: Nhóm quỹ jGLP + jUSDC, cả hai đều là chiến lược thu nhập dựa trên nhóm GLP. Chúng tôi giải thích phần này một cách chi tiết dưới đây.
Chiếm 28% thị phần GLP, lợi nhuận cao của Jonesdao đến từ đâu?

GMX và GLP là gì?

GMX là một sàn giao dịch phi tập trung trên trọng tài. Các sản phẩm đòn bẩy đặc trưng của nó cho phép người dùng có trải nghiệm giao dịch tập trung giống như hợp đồng vĩnh viễn. Các nhà tạo lập thị trường muốn trở thành GMX cần phải gửi tiền và đúc token GLP. GLP bản thân nó là nhóm quỹ đa tài sản hỗn hợp của GMX, cung cấp tính thanh khoản cho những người dùng giao dịch khác và mã thông báo GLP là mã thông báo cổ phần của nhóm.

Có một rổ tài sản trong nhóm GLP, một nửa trong số đó là stablecoin và một nửa không phải là stablecoin. Những tài sản này trở thành đối tác của tất cả các nhà giao dịch. Người giữ mã thông báo GLP có thể tính phí 70% phí giao dịch (phát hành hàng tuần, ETH).

Chiếm 28% thị phần GLP, lợi nhuận cao của Jonesdao đến từ đâu?

GLP có thể được giao dịch không?

Lưu ý rằng mặc dù GLP là một token trong ERC-20 tiêu chuẩn, nó không thể được giao dịch hoặc chuyển nhượng ở bất kỳ nơi nào ngoài GMX vì không có hợp đồng chuyển nhượng thông thường (hợp đồng GLP trên Arbiscan) trong hợp đồng của nó. Tuy nhiên, GLP đặt cọc có thể được chuyển nhượng và giao dịch giống như các token ERC-20 thông thường khác.

Từ góc độ phân phối của nhóm GLP, 50% tiền tệ ổn định chiếm một nửa số tiền trên thị trường GMX, cho phép bán khống những đồng tiền không ổn định này và nó cũng làm cho “vị trí” của LP (người nắm giữ GLP) an toàn hơn, nhưng nó có thể không khuyến khích LP, vì đối với LP, những stablecoin này là chi phí cơ hội và chúng có thể dễ dàng tìm thấy lợi nhuận cao hơn với những tài sản này trong một thị trường tăng trưởng.

Quantumzebra đã viết một bài phân tích xuất sắc về những gì xảy ra với GMX trong một thị trường tăng trưởng và như ông tuyên bố, một nửa nhóm stablecoin sẽ vô dụng nếu không có ai bán khống chúng. Các nhà giao dịch sẽ chỉ cho vay BTC và ETH từ nhóm GLP để đặt cược dài hạn.

Để giữ lại LP, Jones DAO đã tạo nhóm quỹ jGLP + jUSDC. Họ đã sử dụng cơ chế phân bổ “ngoài thị trường” sáng tạo để tăng ưu đãi cho những người nắm giữ GLP sau khi thêm đòn bẩy, đồng thời cung cấp các sản phẩm thu nhập có rủi ro thấp cho những người nắm giữ USDC.

Nguyên tắc thu nhập của nhóm jGLP và jUSDC

Nhóm jGLP kiếm được nhiều GLP hơn bằng cách vay USDC từ jUSDC hồ bơi (để nó được tận dụng và kiếm được nhiều phí ETH hơn) và nhận phần lớn thu nhập mới, do đó làm tăng thu nhập của GLP.

Người dùng gửi GLP hoặc bất kỳ mã thông báo nào trong giỏ GLP (UNI, LINK, ETH, WBTC) vào kho jGLP. (Tất cả các giỏ token lần đầu tiên được thế chấp vào GLP trong GMX bằng hợp đồng thông minh của jGLP vault).

Người dùng có thể rút GLP hoặc bất kỳ mã thông báo thành phần GLP nào (UNI, ETH, LINK, v.v.) khỏi nhóm jGLP bất cứ lúc nào và kho bạc sẽ giúp người dùng đổi nó từ GMX, nhưng người dùng cần phải trả phí tương ứng.

  • Nhóm jGLP sẽ đúc mã thông báo ghi chú jGLP cho người đặt cọc (chỉ khi họ đã chọn tự động gộp)
  • Thu nhập từ phí GMX do các GLP gửi này tạo ra sẽ được chuyển hoàn toàn cho chủ sở hữu jGLP. Cho đến thời điểm này, không có sự khác biệt về phần thưởng khi nắm giữ GLP so với việc gửi nó vào kho jGLP.
  • Vậy thu nhập tăng thêm đến từ đâu? Bởi vì hợp đồng thông minh của nhóm quỹ jGLP sẽ vay $USDC từ (và chỉ từ) kho tiền jUSDC, được sử dụng để đúc thêm GLP nhằm đạt được vị thế đòn bẩy tăng lên.
Chiếm 28% thị phần GLP, lợi nhuận cao của Jonesdao đến từ đâu?
Nguồn: @defimochi

JGLP sẽ vay bao nhiêu đô la để tạo đòn bẩy? Có bao nhiêu đòn bẩy? Tỷ lệ đòn bẩy sẽ thay đổi?

Hiện tại, chúng tôi không thể tìm thấy dữ liệu liên quan để hiển thị tỷ lệ đòn bẩy chính xác, nhưng JonesDAO tuyên bố rằng nhóm vốn của họ áp dụng tỷ lệ đòn bẩy động, trái ngược với xu hướng thị trường. Khi thị trường giảm thì nó lại tăng và ngược lại.

Theo tài liệu chính thức của nó, nó chỉ nói rằng nó vay USDC trong các thông số rủi ro cụ thể và cố định phạm vi đòn bẩy mục tiêu.

  • Do đó, GLP trong nhóm jGLP có thể được chia thành hai phần: phần cơ bản (gửi tiền trực tiếp từ những người nắm giữ jGLP) + phần đòn bẩy (GLP của đúc tiền được vay từ nhóm quỹ jUSDC).
  • Số tiền thu được từ phần đòn bẩy (bao gồm cả phí GMX) sẽ được phân phối cho ba bên: chủ sở hữu jGLP, chủ sở hữu jUSDC (30%-50%) và thư viện quản trị.

Nhóm jUSDC là nguồn thanh khoản cho đòn bẩy jGLP. Thích hợp cho người dùng có khẩu vị rủi ro thấp. Thu nhập cho vay stablecoin của nhóm này cao hơn so với các giao thức tiếp nhận thông thường như BÓNG MA và Hợp chất.

  • Người dùng gửi USDC vào nhóm jUSDC để kiếm lãi. Tỷ suất lợi nhuận tất nhiên thấp hơn GLP, nhưng ít nhất nó mang lại lợi nhuận cao hơn các hợp đồng cho vay khác.
  • Nhóm jUSDC sẽ đúc mã thông báo ghi chú jUSDC cho người đặt cược chỉ khi họ chọn tự động gộp.

Lưu ý rằng bạn cần phải khởi tạo ứng dụng trước để rút tiền từ nhóm jUSDC và việc rút tiền có thể được mở sau 24 giờ.

  • USDC đã ký gửi sẽ được hợp đồng jGLP cho vay trực tiếp với “tỷ lệ đòn bẩy cụ thể” được đặt để tạo ra nhiều GLP hơn trong GMX nhằm đạt được đòn bẩy (kiếm thêm phí).
  • Những GLP mới được đúc này sẽ tạo ra nhiều thu nhập từ phí GMX hơn. Những lợi nhuận này được phân phối theo quy tắc phần đòn bẩy mà chúng tôi đã đề cập trước đó. Người nắm giữ jUSDC có thể kiếm được 30% đến 50% phần đòn bẩy của lợi nhuận, tùy thuộc vào việc sử dụng nhóm jUSC.

Ba nguồn thu nhập tạo nên lợi nhuận cao của jGLP

Người nắm giữ jGLP chủ yếu được hưởng lợi từ ba khía cạnh:

  • Phần cơ sở. GLP do người dùng gửi trực tiếp sẽ liên tục nhận được phí xử lý của GMX (ETH phát hành hàng tuần), tất cả số tiền này sẽ được phân phối cho chủ sở hữu jGLP (lợi suất gốc ✅).
  • Tận dụng một phần. $USDC được vay từ nhóm jUSDC cũng được đúc thành GLP và ETH do GMX gửi sẽ được nhận hàng tuần và một phần lớn trong số đó được trao cho những người nắm giữ jGLP. (năng suất cao hơn ✅)
  • Ưu đãi phản xạ mà không cần rút tiền. Khuyến khích ngăn chặn việc rút thanh khoản đến từ việc người dùng rút số tiền rút từ nhóm jGLP và phân phối chúng cho các LP vẫn còn trong nhóm.

Các nguồn khuyến khích bổ sung: phần thưởng gộp tự động và hình phạt rút tiền

Việc rút tiền từ jGLP phải chịu phí 3% trên tổng vị thế. 1/3 trong số này sẽ được phân phối cho những người gửi tiền khác dưới dạng tiền thưởng không rút tiền. 2/3 sẽ được phân phối cho người dùng (người nắm giữ mã thông báo biên nhận jGLP), những người đã chọn tính năng gộp tự động.

Người dùng jUSDC chủ yếu sẽ được hưởng lợi từ tỷ suất lợi nhuận trên phần đòn bẩy. Rút tiền từ jUSDC, bạn cũng cần phải trả cho những người dùng jUSDC khác 0.97% quy mô vị thế của họ dưới dạng “phần thưởng không rút tiền” được giữ lại.

Tuy nhiên, phần thưởng thực tế mà những người đặt cược jUSDC còn lại nhận được sẽ khác với 0.97%. Real là chênh lệch giữa số tiền trên (0.97%) và chi phí thực tế của GMX đổi USDC. Khi chi phí cao hơn mức phí 0.97%, sẽ không có phần thưởng giữ lại.

Xin lưu ý rằng khi rút USDC khỏi nhóm quỹ jUSDC, nguồn thanh khoản đầu tiên là USDC nhàn rỗi chưa được sử dụng trong nhóm. Việc rút tiền vượt quá sẽ yêu cầu hủy bỏ việc triển khai GLP trong GMX.

Kết luận

Xin lưu ý rằng jGLP + jUSDC không loại bỏ bất kỳ chi phí cơ hội hoặc rủi ro đối tác nào của GLP; ngược lại, nó chỉ làm tăng tỷ suất lợi nhuận của việc trực tiếp nắm giữ GLP bằng đòn bẩy, khiến nó trở nên hấp dẫn hơn và Điều này đạt được bằng cách vay tiền từ những người dùng không thích rủi ro khác.

Mẫu này phục vụ hai loại người dùng:

  • Những người nắm giữ GLP có thể muốn tăng phần bù rủi ro vì nhiều lý do (thực sự có nhiều rủi ro, biến động chỉ số, đối tác, v.v.). Bằng cách này, JonesDAO có thể kiếm được nhiều GLP hơn bằng cách đưa ra lợi suất hấp dẫn.
  • Và phải có những người dùng không thích rủi ro, không hài lòng với lãi suất của hợp đồng cho vay và muốn lợi nhuận cao hơn. Jones DAO cũng cung cấp các sản phẩm có năng suất tương đối cao cho người dùng không thích rủi ro.

Nhưng đối với những người sau này (người gửi tiền xu của jUSDC), họ thực sự chịu rủi ro thanh khoản của GLP một cách gián tiếp vì tiền của chính họ cũng được sử dụng để đúc GLP, nhưng họ không nhận được Hoàn trả 100% do rủi ro (hầu hết được chia nhánh bởi jGLP) nhưng chỉ một phần.

Nếu có một đợt quy đổi USDC thực sự trên GMX, người dùng nhóm jUSDC sẽ bị ảnh hưởng rất lớn. Về việc liệu phí bảo hiểm rủi ro bổ sung có thể bù đắp những rủi ro mới này hay không, chúng tôi vẫn thiếu hỗ trợ dữ liệu. Dữ liệu tỷ lệ đòn bẩy và cơ cấu phí chi tiết còn thiếu trong các tài liệu và sách trắng chính thức. Do đó, DYOR nên thận trọng khi đưa ra bất kỳ quyết định nào và chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi.

KHUYẾN CÁO: Thông tin trên trang web này được cung cấp dưới dạng bình luận chung về thị trường và không phải là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi khuyến khích bạn tự nghiên cứu trước khi đầu tư.

Hãy cùng chúng tôi theo dõi tin tức: https://linktr.ee/coincu

Harold

đồng xu Tin tức

Đã truy cập 51 lần, 1 lần truy cập hôm nay