Mô hình kinh doanh cho DAO: Lợi nhuận dài hạn đầy thách thức và tăng trưởng mạnh mẽ

Ngày 20 tháng 2023 năm XNUMX - Khoảng 10 phút phút để đọc

Những điểm chính:

DAO có vị trí tốt để thực hiện hành động đối với một sứ mệnh hoặc sản phẩm cụ thể và cần vốn để bắt đầu.
Các quỹ phòng hộ hiểu cách huy động vốn và tạo ra lợi nhuận dài hạn cho người nắm giữ.
Một mô hình tổng hợp kết hợp tiền thông minh với văn hóa phát triển nhanh chóng của các công ty khởi nghiệp có thể chính là giải pháp mà chúng ta cần.

Việc hiểu DAO từ góc độ mô hình kinh doanh vẫn đang ở giai đoạn đầu và sẽ cần thử nghiệm liên tục để xác định cách tốt nhất để tổ chức và quản lý chúng tôi.

Mô hình kinh doanh cho DAO: Lợi nhuận dài hạn đầy thách thức và tăng trưởng mạnh mẽ

Một trong những thách thức lớn nhất là tìm ra một mô hình kinh doanh hiệu quả. DAO đầu tiên phát triển từ việc chia sẻ tài khoản ngân hàng trong các nhóm trò chuyện. Mô hình này có thể đáng tin cậy trong thị trường giá lên, nhưng tất cả chúng ta đều đã chứng kiến việc quản lý tài chính kém và thiếu mô hình kinh doanh mạch lạc, điều này có thể ảnh hưởng nặng nề đến DAO trong thị trường giá xuống.

Tuần này, Azeem Khan, Trưởng bộ phận Gây quỹ và Quan hệ đối tác tại Gitcoin và Nhà nghiên cứu tại BanklessDAO, khám phá một mô hình có thể cho phép DAO phát triển mạnh: sự hợp nhất giữa các công ty khởi nghiệp và quỹ phòng hộ. Giống như các công ty khởi nghiệp, DAO có vị trí thuận lợi để thực hiện một sứ mệnh hoặc sản phẩm cụ thể và cần vốn để bắt đầu.

Các quỹ phòng hộ hiểu cách huy động vốn và tạo ra lợi nhuận dài hạn cho người nắm giữ. Bằng cách quản lý hiệu quả quỹ của DAO, họ sẽ cho phép DAO thực hiện những gì tốt nhất: cùng nhau hành động vì một mục đích chung.

Một mô hình tổng hợp kết hợp tiền thông minh với văn hóa phát triển nhanh chóng của các công ty khởi nghiệp có thể chính là giải pháp mà chúng ta cần.

Dưới đây là một số ý tưởng từ Azeem:

Hầu hết các DAO thành công sẽ là việc triển khai và quản lý tiền thông minh kết hợp với văn hóa phát triển nhanh chóng của các công ty khởi nghiệp.

Không phải là mọi người ngại chỉ ra điều đó; đó là họ chỉ mới bắt đầu nhận ra điều đó. Các quỹ phòng hộ và các công ty khởi nghiệp theo truyền thống là hai thực thể rất riêng biệt - các quỹ phòng hộ thậm chí có thể tài trợ cho các công ty khởi nghiệp. Nhưng trong thế giới DAO, vốn và sự sáng tạo gắn bó với nhau đến mức chúng giống như hai bộ phận quan trọng của cùng một tổ chức.

Vấn đề là rất ít DAO hoạt động thành công theo cách này. Trong tương lai, tôi tin rằng các DAO thành công nhất sẽ được vận hành bằng mô hình này. Thị trường giá lên sẽ không tồn tại mãi mãi và việc phân cấp tài sản được quản lý để tạo thêm đường băng cho các dự án sẽ là một bước không thể thiếu trong việc cho phép DAO trưởng thành theo cách riêng của tiền điện tử.

DAO ban đầu: Nhóm trò chuyện cho các tài khoản ngân hàng dùng chung

Nhiều lần lặp lại đầu tiên của DAO xoay quanh ý tưởng sử dụng tài khoản ngân hàng chung làm trái phiếu cho các cuộc thảo luận. Cộng đồng đã cùng nhau tham gia Discord và sau đó bắt đầu tìm cách kiếm tiền từ công việc của họ để tạo ra một kho bạc. Một số cộng đồng này đã quyết định tung ra token gốc. Có thể những token này sẽ được airdrop cho các thành viên ban đầu trong cộng đồng và có thể chúng sẽ được đưa ra thị trường mở để mọi người mua.

Các cộng đồng khác đã tiến hành bán NFT như một rào cản để tham gia vào các cuộc trò chuyện Discord của họ. Việc nắm giữ token không phải lúc nào cũng cần thiết để tham gia cộng đồng, nhưng đó là phương pháp được nhiều cộng đồng sử dụng để tạo cảm giác về địa vị, đẩy giá lên cao và khiến mọi người muốn nắm giữ nó nhiều hơn. Mặc dù khác nhau ở một khía cạnh nào đó, cả mã thông báo gốc và NFT đều cho phép DAO tích lũy một lượng tiền chung nhất định mà cộng đồng có thể sử dụng.

Cho dù là mã thông báo gốc hay NFT, mã thông báo của cộng đồng đã cho phép một số DAO có kho bạc có giá trị hơn 1 tỷ USD, thật đáng kinh ngạc khi một nhóm trò chuyện có thể quản lý được số tiền lớn như vậy.

Sự trỗi dậy của cộng đồng NFT

Sự lặp lại ban đầu của các tổ chức dựa trên Internet tồn tại dưới hình thức trò chuyện nhóm đã dẫn đến việc DAO bán NFT, với số lượng 10,000 PFP (hình đại diện).

Ngoài việc giữ một phần NFT trong kho bạc cộng đồng, nhiều DAO cũng sẽ thiết lập hợp đồng thông minh của họ; bất kể giá NFT tăng hay giảm, họ đều có thể nhận được tiền bản quyền thông qua mỗi giao dịch NFT.

Tiền bản quyền trên một số DAO này tích lũy nhanh chóng, cho phép các tổ chức có vốn hóa tốt có thu nhập liên tục. chim mặt trăng là một ví dụ điển hình cho mô hình này, kết hợp gây quỹ với xây dựng cộng đồng.

Sao nó lại quan trọng? Trừ khi mục đích của DAO là tích lũy của cải, xây dựng một kho bạc lớn và quản lý nó đúng cách, hầu hết các DAO thành công này đều ở một vị trí rất thú vị. Không mất nhiều thời gian để họ ngồi trong những kho bạc tám con số và chín con số, nhưng thường không ai có quyền ra quyết định biết phải làm gì với số tiền đó.

DAO cần một mô hình kinh doanh

Trong mô hình truyền thống, nếu nhóm hoặc tổ chức của bạn muốn huy động một số tiền lớn, bạn phải có một kế hoạch toàn diện về cách sử dụng số tiền đó. Đây là điều cơ bản nhất. Nhưng đó không phải là trường hợp của DAO. Họ bán cho mọi người các công ty khởi nghiệp, các khái niệm về cộng đồng và hình ảnh về động vật và kiếm được một ít tiền trong quá trình này.

Bạn có thể đang nghĩ, điều đó có gì tệ đến vậy? Khi chúng ta đang ở trong một thị trường giá lên và mọi người đều nghĩ rằng giá NFT hoặc mã thông báo của bạn sẽ tiếp tục tăng, điều đó thực sự không có gì sai. Nhưng thực tế không phải như vậy; sự phấn khích sẽ luôn phai nhạt.

Mọi người đã sống trong tâm trạng phấn khích như vậy trong vài năm qua. Các tổ chức này không được thành lập để tối đa hóa doanh thu và cũng không có bất kỳ mô hình kinh doanh nào để hướng dẫn các quyết định tài chính. Nếu họ có một mô hình kinh doanh mạch lạc, thì việc họ đang ở trong thị trường giá xuống cũng không thành vấn đề - họ có thể sống sót trong thị trường đi xuống. Các DAO này được tài trợ tốt để hoàn thành mục tiêu của họ.

Tuy nhiên, nhiều kho bạc DAO không còn tồn tại. Điều đó không có nghĩa là tất cả các DAO đều thất bại. DeFi DAO thích Uniswap, ENS, Gnosis, Lido, Frax, Aave, và một số người khác đang sở hữu khối tài sản có giá trị tương đương với tài sản ròng của Jay Z nếu không muốn nói là gấp nhiều lần tài sản của anh ấy.

DAO là công ty khởi nghiệp

Mối liên hệ giữa DAO và các công ty khởi nghiệp là thế này: một nhóm người cùng nhau thực hiện một sứ mệnh chung, nảy ra ý tưởng, tạo ra thứ gì đó để bán, nhận tiền trong quá trình bán nó và sau đó có một kho bạc.

Điểm khác biệt chính là các công ty khởi nghiệp nắm giữ một loại tiền tệ ổn định hơn như đồng đô la Mỹ. Giả sử họ tăng $ 30 triệu; một khi số tiền đó đã vào ngân hàng, một năm nữa, trừ đi chi phí, bên đó ít nhiều sẽ có giá trị như nhau. Tất cả những gì họ cần tập trung vào là đảm bảo rằng họ tiêu tiền một cách hợp lý.

Các công ty khởi nghiệp đang sử dụng tiền mặt không phải lo lắng về việc lượng ETH hoặc các token khác của họ bị giảm 40% về giá trong một tuần hoặc stablecoin của họ sẽ về 0 như UST đã làm năm ngoái.

Làm thế nào bạn có thể duy trì hoạt động kinh doanh trong nhiều năm nếu bạn không biết mình sẽ có bao nhiêu tiền vào tuần tới? Hãy tưởng tượng khi Truepill lớn lên $ 142 triệu vào năm 2021, một tháng sau họ thức dậy và thấy rằng giá trị của nó đã giảm xuống $ 60 triệu. Trong hầu hết các trường hợp, điều này sẽ khiến công ty thất bại. Tại sao DAO lại khác biệt?

Đây là tình huống mà nhiều DAO đã gặp phải trong năm qua. Kho bạc của họ dường như tồn tại mãi mãi, nhưng giờ đây các giá trị đang bị cắt giảm trên diện rộng. Điều này có thể tránh được không? Có thể không hoàn toàn như vậy, nhưng mọi thứ có thể đã diễn ra rất khác nếu những DAO này được tham gia bởi những người tài chính truyền thống hiểu rõ về web3 hơn.

DAO là một quỹ phòng hộ

Nếu kho bạc và sản phẩm/cộng đồng của các DAO này được chia thành hai bộ phận riêng biệt, được quản lý bởi những người hoàn toàn khác nhau với các kỹ năng liên quan khác nhau thì kết quả có thể rất khác nhau.

Trong các quỹ phòng hộ, chiến lược là huy động một lượng vốn lớn và sau đó nỗ lực phát triển các quỹ đó trong một khoảng thời gian. Về cơ bản, họ tích cực quản lý nhóm vốn bằng nhiều chiến lược khác nhau.

Đôi khi họ có xu hướng không thích rủi ro nhưng thường sáng tạo hơn. Những gì họ làm là mua tài sản bằng tiền đi vay hoặc giao dịch phái sinh, cố gắng đánh bại mức trung bình của thị trường. Với các khía cạnh tài chính được quản lý sẵn có, nhóm sản phẩm có thể tiếp tục thực hiện lộ trình đã đặt ra cho cộng đồng của mình. Điều này tốt cho cả hai bên - vốn và cộng đồng.

Trong vòng cuối cùng của thị trường tăng giá, DAO đã bỏ lỡ quá nhiều cơ hội tốt. Kho bạc khổng lồ đã giảm xuống gần như không có gì và giá của tất cả các mã thông báo gốc DAO đã giảm trên diện rộng. Tính thanh khoản cũng thấp, do đó, việc cố gắng bán số lượng lớn các mã thông báo này thậm chí sẽ không thành công, có nghĩa là số tiền trong kho bạc bị sai lệch, vì bất kỳ đợt bán hàng lớn nào cũng sẽ làm giảm giá mã thông báo.

Sau đó, có những dự án NFT có khối lượng bán giảm, giá sàn giảm và giá ETH giảm xuống mức cao nhất mọi thời đại. Trên hết, suy thoái kinh tế toàn cầu có thể đẩy mọi thứ đi xa hơn.

Hãy tưởng tượng nếu ai đó ở một trong những DAO này có chiến lược rõ ràng thay vì chỉ nhìn vào các con số và có thể suy nghĩ xem phải làm gì với ETH trong kho bạc. Nếu họ đang cố gắng thực hiện điều gì đó như đa dạng hóa tài chính để đảm bảo họ nắm giữ nhiều thứ hơn là chỉ mã thông báo gốc hoặc Ethereum.

Có thể họ sẽ hoán đổi một số khoản nắm giữ đó lấy stablecoin để tối đa hóa việc sử dụng vốn dựa trên chúng. Quản lý tài chính không nhất thiết phải liên quan đến việc hoán đổi mã thông báo - có thể quản lý áp lực mua và bán mã thông báo nếu có kế hoạch phù hợp.

Các công ty đang cố gắng làm điều này. Chỉ là phần lớn họ đều không thành công vì quá chìm đắm trong sự phấn khích. Đôi khi, những tổ chức này thậm chí không nghĩ đến việc quản lý tiền của họ, điều này dẫn đến tình trạng hiện tại của chúng ta.

Một trong những ý tưởng thú vị hơn có thể là đi theo con đường M&A. Điều gì sẽ xảy ra nếu quyền biểu quyết chính trong DAO bắt đầu được mua lại theo những cách chiến lược? Ngay cả các mã thông báo và NFT không gắn liền với vốn chủ sở hữu cũng không ngăn cản bạn huy động vốn chiến lược sau này, đây là một khái niệm tuyệt vời.

Khi bạn đã tìm thấy thị trường phù hợp cho sản phẩm của mình, sau đó bạn có thể bán cổ phần trong công ty cho đối tác chiến lược - chẳng hạn như một công ty trò chơi sau đó quyết định chỉ nhận tiền từ Epic Games và Sony. Ít nhất thì đó là một thử nghiệm suy nghĩ hấp dẫn. Khả năng là vô tận, đó là lý do tại sao trong tương lai, các DAO thông minh nhất và hoàn thiện nhất sẽ được xây dựng trên các mô hình kinh doanh này.

Vốn chuyên dùng hỗ trợ cộng đồng

Nhìn lại thì tất cả đều có ý nghĩa, nhưng thật khó để không bị thúc đẩy bởi những cảm xúc hoang dã trong một thị trường giá lên.

Trong tương lai, các bộ phận DAO sẽ được tách ra như các ngành khác hiện nay. Các chuyên gia tài chính từ thế giới truyền thống quan tâm đến web3 sẽ xuất hiện và đề xuất cách duy trì hoặc tăng nguồn tài trợ để cung cấp cho DAO nhiều không gian hơn để hoạt động.

Đội ngũ kỹ thuật xây dựng sản phẩm sẽ làm việc độc lập, không phải lo lắng về tài chính. Nhưng các nhóm này sẽ làm việc đồng bộ với nhau vì cùng một mục tiêu, điều này sẽ tạo ra sự hội tụ chưa từng có giữa các công ty khởi nghiệp và quỹ phòng hộ trong cùng một tổ chức.

Tương lai này sẽ thực sự làm rung chuyển mọi thứ.

KHUYẾN CÁO: Thông tin trên trang web này được cung cấp dưới dạng bình luận chung về thị trường và không phải là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi khuyến khích bạn tự nghiên cứu trước khi đầu tư.

Hãy cùng chúng tôi theo dõi tin tức: https://linktr.ee/coincu

Harold

đồng xu Tin tức

Hiểu biết