Vào thứ Ba (21/XNUMX), Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, Gary Gensler, đã xác nhận kế hoạch trấn áp tiền điện tử. Ngoài ra, những lo ngại về quy định của các nhà giao dịch đã được xác nhận bởi chỉ báo quyền chọn và hợp đồng tương lai Bitcoin.

Sau 46 ngày liên tiếp giao dịch trên 42,000 USD, giá Bitcoin bắt đầu thể hiện sự suy yếu vào ngày 21/13. Mức lỗ lên tới 6% trong ba ngày qua là đủ để xóa sạch lợi nhuận khó kiếm được kể từ ngày 79 tháng 42,000. Lịch sử cũng cho thấy chu kỳ giảm giá trước đó phải mất XNUMX ngày để lấy lại mức XNUMX USD.

Sự chú ý của giới giao dịch đổ dồn vào thời điểm bắt đầu phiên họp của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) khi Bộ Tài chính dự kiến ​​sẽ công bố liệu có cắt giảm chương trình mua lại tài sản trị giá 120 tỷ USD hàng tháng hay không. Điều kỳ lạ là thị trường chứng khoán Trung Quốc, được đo bằng iShares MSCI China ETF (MCHI), đã tăng 1% vào ngày 21 tháng XNUMX.

Trung Quốc có thực sự là gốc rễ của đợt điều chỉnh gần đây?

Sự khác biệt mạnh mẽ giữa hiệu suất của Bitcoin và sự phục hồi nhẹ trên thị trường toàn cầu đã khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu quy định về tiền điện tử có đóng vai trò nào trong kịch bản giảm giá hiện tại hay không.

Hôm nay (22 tháng XNUMX), Gary Gensler đã nói chuyện với Washington Post và trong một cuộc phỏng vấn đã đề cập đến stablecoin như một công cụ đánh bạc trong sòng bạc, theo báo cáo của Bitcoin Magazine.

Như luật sư Grant Gulovsen lưu ý, việc che đậy quy định dự kiến ​​sẽ có tác động giảm giá trong thời gian ngắn và các nhà đầu tư ở bất kỳ thị trường nào đều ghét sự không chắc chắn.

“Cuộc đàn áp của các cơ quan quản lý Hoa Kỳ đối với tiền điện tử đã diễn ra được sáu tháng và có vẻ như nó đang trở nên tồi tệ hơn qua từng tuần. Tôi thậm chí không chắc tác động lên thị trường là gì, nhưng chắc chắn không có nhiều điều để lạc quan. ”

Biểu đồ giá bitcoin | Nguồn: TradingView

Mức 42,000 USD đóng vai trò then chốt trong việc xác định sự kết thúc của chu kỳ giảm giá nhỏ bắt đầu từ bình luận của Elon Musk về việc sử dụng năng lượng khai thác Bitcoin vào ngày 12 tháng XNUMX.

Để đo lường hiệu quả rủi ro về giá của các nhà giao dịch chuyên nghiệp, nhà đầu tư nên theo dõi độ lệch delta 25% – một chỉ báo so sánh các quyền chọn mua và bán. Nó trở nên tích cực nếu phí quyền chọn bán cao hơn so với các quyền chọn mua có rủi ro tương tự.

Các chỉ báo sai lệch trong phạm vi -7% đến + 7% thường được coi là trung tính. Mặt khác, khi biện pháp bảo vệ giảm giá đắt hơn, chỉ số sẽ di chuyển ra khỏi phạm vi này, thường là chỉ báo sợ hãi.

Độ lệch delta 25% của quyền chọn Bitcoin | Nguồn: Laevitas

Như được hiển thị ở trên, các nhà giao dịch quyền chọn Bitcoin đã giữ thái độ trung lập kể từ ngày 25 tháng 7 khi chỉ báo này giảm xuống dưới ngưỡng 9%. Tuy nhiên, hành động giá gần đây đã khiến các nhà giao dịch quyền chọn ngắn hạn rơi vào trạng thái “sợ hãi” sau khi chỉ số này chạm mức XNUMX%.

Thị trường quyền chọn xác nhận sự thiếu niềm tin của nhà đầu tư

Ngược lại với các hợp đồng hàng tháng thông thường, giá trên thị trường tương lai vĩnh viễn gần tương ứng với giá giao ngay thông thường. Tính năng này giúp các nhà bán lẻ dễ dàng hơn rất nhiều vì họ không còn phải tính phí bảo hiểm tương lai hoặc chuyển vị trí theo cách thủ công ngay trước khi hết hạn.

Tỷ lệ tài trợ được đưa ra để bù đắp mức độ rủi ro trên sàn giao dịch và được tính toán bởi các vị thế mua (người mua) khi họ cần thêm đòn bẩy. Tuy nhiên, nếu tình hình đảo ngược và người bán khống (người bán) mắc nợ quá nhiều, tỷ lệ cấp vốn sẽ trở thành âm và họ trở thành người trả phí.

Tỷ lệ tài trợ tương lai bitcoin cứ sau 8 giờ | Nguồn: Bybt

Biểu đồ trên cho thấy tỷ lệ tài trợ của Bitcoin luôn ở mức âm, nếu không nói là bền vững. Ví dụ: tỷ lệ tài trợ 0.05% cứ sau 8 giờ, tương đương 1% mỗi tuần, sẽ không buộc nhà giao dịch phái sinh phải đóng vị thế của họ.

Do đó, dữ liệu thị trường quyền chọn xác nhận rằng chỉ báo “sợ hãi” xuất phát từ độ lệch quyền chọn delta 25%. Người mua hiện đang thiếu niềm tin vào thị trường phái sinh, điều này có thể liên quan đến những lo ngại về quy định gần đây. Nạn nhân mới nhất của áp lực pháp lý là Coinbase sau khi sàn giao dịch quyết định từ bỏ sản phẩm cho vay tiền điện tử của mình.

Tham gia Bitcoin Magazine Telegram để theo dõi tin tức và bình luận bài viết này: https://t.me/coincunews

Thầy giáo

Theo Cointelegraph

Theo dõi kênh Youtube | Đăng ký kênh telegram | Theo dõi trang Facebook