Hãy giữ chặt mũ của mình nhé các chàng trai và cô gái! Đó là một thế giới mới - một hệ thống tài chính không qua trung gian mà bất kỳ ai cũng có thể truy cập 24 giờ một ngày chỉ bằng điện thoại di động và ví! Như Julien Bouteloup đã nói với tôi:

“Những gì chúng tôi đang xây dựng tại DeFi là một công nghệ hoàn toàn phi tập trung, hoàn toàn minh bạch, định hướng toán học. Không ai có thể đánh bại điều đó. “

Ông tiếp tục: “Chúng tôi đang xây dựng dựa trên các tài liệu nghiên cứu, 40 năm nghiên cứu, nghiên cứu cơ bản, toán rời rạc và chúng tôi đang xây dựng một chuỗi mà không ai có thể đánh bại. Bạn không thể đánh bại điều đó. GitHub không tồn tại vào những năm 90. Đầu tiên, chúng tôi đang di chuyển với tốc độ ánh sáng vì mọi thứ đều là nguồn mở và mọi người đều có thể tham gia. “

Liên quan: Kiến thức về DeFi: Các trường đại học đảm nhận chương trình giáo dục tài chính phi tập trung

Báo cáo của Novum Insights vào tháng 40 cho biết thị trường DeFi đã tăng 2020% kể từ năm 61, với tổng giá trị của DeFi vào thời điểm đó là khoảng 165 tỷ USD (trong khi TVL hiện ở khoảng XNUMX tỷ USD). Vốn hóa của stablecoins, một phần quan trọng của DeFi, đã tăng lên 112 tỷ USD trong nửa đầu năm 2021.

Lợi nhuận khổng lồ được tạo ra nhưng đồng thời các nhà đầu tư DeFi cũng đang mất tiền vì Defi không được quản lý, kiểm duyệt, môi giới, lưu trữ hoặc xác nhận bởi cơ quan trung ương mà chỉ được kiểm soát bởi các hợp đồng thông minh. Vì vậy, nếu hợp đồng thông minh không thành công hoặc bị hack, người tiêu dùng sẽ không có biện pháp khắc phục. Loretta Joseph, chuyên gia toàn cầu về quản lý tài sản kỹ thuật số, nói với tôi: “Các cơ quan quản lý bảo vệ người tiêu dùng và nhà đầu tư. Trong DeFi bạn không cần phải quản lý các bên trung gian nên nó hoàn toàn là P2P. Câu hỏi đặt ra là việc này sẽ được giải quyết như thế nào trong tương lai. Mọi người đang bị lừa. Khi người ta bị phản bội, điều đầu tiên họ làm là khiếu nại với cơ quan quản lý. “

Liên quan: Quy định sẽ thích ứng với tiền điện tử hay tiền điện tử sẽ tuân theo quy định? Giải đáp của chuyên gia

Trên thực tế, nhật ký DeFi đã mất khoảng 285 triệu đô la do các vụ hack và các cuộc tấn công khai thác khác kể từ năm 2019. Và như các chuyên gia đã phát hiện, hầu hết các vụ hack đều xuất phát từ sự kém cỏi của nhà phát triển và lỗi mã hóa. Điều này rất hữu ích khi trường hoàn toàn phụ thuộc vào mã.

Liên quan: Cần phải cập nhật các giao thức bảo mật blockchain

Những thách thức về quy định

Đây là những gì Hester Peirce của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã nói trong một cuộc phỏng vấn với Forkast. không qua trung gian. Thật tuyệt vời cho khả năng phục hồi của hệ thống. Nhưng sẽ khó khăn hơn nhiều cho chúng ta khi chúng ta cố gắng điều chỉnh để tìm ra cách thực hiện điều đó. “

Các mối lo ngại về quy định thường xoay quanh sự biến động của thị trường tiền điện tử trái ngược với các loại tiền tệ được chính phủ hậu thuẫn, rủi ro rửa tiền và tài trợ khủng bố, tính chất không được kiểm soát của thị trường và không có khả năng hấp thụ tổn thất tài chính. Các token không thể thay thế đang bùng nổ, tạo ra sự phấn khích, nhầm lẫn, các vấn đề pháp lý và lợi nhuận khổng lồ. Các thị trường NFT cũng đang thu hút các giao dịch tiền điện tử lớn, điều này có thể khiến các cơ quan quản lý khó chịu, những người có thể coi các chuyển động tiền lớn trong NFT là hoạt động rửa tiền. Ở cấp độ vĩ mô, việc phân cấp hệ thống tài chính và khả năng quản lý ổn định kinh tế cũng như bảo vệ lợi ích người tiêu dùng là thách thức lớn hơn đối với các cơ quan quản lý.

Liên quan: Token không bị ăn mòn từ quan điểm pháp lý

Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) là một phương tiện phổ biến để chuyển tiền điện tử trên các chuỗi khối khác nhau. Điều này hỗ trợ cho vay tiền điện tử và nông nghiệp hiệu quả. DAO giám sát hơn 543 triệu đô la theo ước tính thận trọng. Trong DAO, quản trị CNTT và quản trị doanh nghiệp là một và giống nhau. Tổ chức được quản lý và vận hành thông qua các hợp đồng thông minh được giám sát và thực thi bằng các thuật toán. Mã vừa được quản lý vừa được thực thi. Nếu các thuật toán thất bại, ai là người chịu trách nhiệm?

Trong một bài báo chung có tựa đề “Quy định về Blockchain, DLT và Hợp đồng thông minh: Quan điểm của cơ quan quản lý công nghệ”, một nhóm các nhà nghiên cứu đã nêu ra một số điểm chính cần xem xét: (1) Tầm quan trọng của việc xác định các điểm chính có thể được sử dụng để điều chỉnh, chẳng hạn như thợ mỏ, nhà phát triển phần mềm cốt lõi, người dùng cuối. Chúng thậm chí còn làm tăng khả năng các chủ thể nhà nước hoặc cơ quan quản lý trở thành những người tham gia tiềm năng; (2) Vấn đề về trách nhiệm pháp lý – các nhà phát triển phần mềm cốt lõi có chịu trách nhiệm không ?; (3) những thách thức liên quan đến tính bất biến và thiếu khả năng cập nhật của hợp đồng thông minh; và (4) nhu cầu về quy trình đánh giá công nghệ và đảm bảo chất lượng.

Dự kiến, các sàn giao dịch và nhà cung cấp ví sẽ là tâm điểm của các cơ quan quản lý. Sàn giao dịch phi tập trung cho phép người dùng p2p trực tiếp từ ví của họ mà không cần qua trung gian. Cơ quan giám sát toàn cầu nhằm chống rửa tiền, Lực lượng Đặc nhiệm Hành động Tài chính (FATF), đã đặt mục tiêu vào các sàn giao dịch. Christopher Harding, giám đốc tuân thủ của Civic, lưu ý rằng các nguyên tắc do FATF đề xuất chỉ ra rằng DApp phải tuân thủ luật cụ thể của từng quốc gia thực thi các yêu cầu của FATF, AML và chống khủng bố.

Liên quan: Chỉ thị dự thảo FATF dành cho DeFi tuân thủ

Một đánh giá gần đây về 16 nền tảng trao đổi hàng đầu của Trường Kinh tế và Khoa học Chính trị Luân Đôn cho thấy chỉ có XNUMX nền tảng phải tuân theo các mức quy định đáng kể khi giao dịch, vì vậy rõ ràng có một kẽ hở ở đây. Để được niêm yết trên một sàn giao dịch lớn hiện nay, một dự án phải trải qua quá trình xem xét, nhưng mức độ bảo mật có ý nghĩa không chỉ dừng lại ở đó. Toby Lewis, Giám đốc điều hành của Novum Insights, cho biết:

“Ngoài ra, hãy nhớ rằng hợp đồng thông minh có thể bị hack. Ngay cả khi chúng được kiểm tra, không có gì đảm bảo rằng chúng sẽ không bị khai thác. Hãy tự nghiên cứu trước khi bắt đầu. “

Trong môi trường nguồn mở nơi các dự án đang phát triển với tốc độ tăng trưởng trung bình 20% mỗi năm, việc tìm ra thời điểm thích hợp để điều chỉnh nơi mọi người đều được an toàn trước rủi ro nhưng đổi mới là một vấn đề kinh điển. Một số chính phủ đã đạt được sự cân bằng này bằng cách sử dụng các hộp cát quy định (Anh, Bermuda, Ấn Độ, Hàn Quốc, Mauritius, Úc, Papua New Guinea và Singapore) trong khi các chính phủ khác đang liên hệ trực tiếp với các nhà lập pháp (San Marino, Bermuda, Malta, Liechtenstein).

Không vi phạm bất kỳ quy định nào, các số liệu hàng đầu của DeFi coi đây là một phần của quá trình trưởng thành của ngành. Trong một cuộc phỏng vấn với Cointelegraph, Stani Kulechov, người sáng lập nền tảng cho vay DeFi Aave, cho rằng đánh giá ngang hàng là tương lai: “Kiểm toán viên không ở đây để đảm bảo an toàn cho người dùng, bản thân nhóm cũng không hề biết điều đó. Cuối cùng, đó là về đánh giá ngang hàng và chúng tôi cần tìm hiểu với tư cách là một lực lượng hợp tác để trao quyền cho nhiều chuyên gia bảo mật hơn trong lĩnh vực này. Trong cùng một bài viết, Emeliano Bonassi đã nói về ReviewsDAO, một diễn đàn bình duyệt tập hợp các chuyên gia bảo mật cùng với các dự án đang tìm kiếm bài đánh giá. Bonassi nhận thấy tiềm năng trong việc này là tạo ra cơ hội học tập, nơi các chuyên gia có kiến ​​thức chuyên môn có thể giúp cải thiện tính bảo mật của hệ sinh thái.

Tan Tran, Giám đốc điều hành của Vemanti Group, gợi ý: “Trong tương lai, tôi thấy sự triển khai nhanh chóng của các nền tảng với các sản phẩm và dịch vụ tài chính không cần cấp phép mà bất kỳ ai, ở bất kỳ đâu đều có thể sử dụng, nhưng mỗi nền tảng được quản lý bởi một bên được quản lý với trách nhiệm giải trình tập trung. và kiểm soát Đảm bảo tuân thủ. Đó không phải là việc ngừng đổi mới. Nó thiên về việc ngăn chặn kẻ xấu lợi dụng người tiêu dùng ít học. Brendan Blumer, Giám đốc điều hành của Block.one, đã chia sẻ ý kiến ​​​​của chuyên gia DeFi với Cointelegraph, kết luận: “Những người chiến thắng thực sự trong nền kinh tế kỹ thuật số sẽ là những nhà tư tưởng dành thời gian để đảm bảo sản phẩm của họ có dịch vụ chuyên nghiệp và về lâu dài. yêu cầu. . “

Có vẻ như các sàn giao dịch và nhà phát triển phần mềm có thể nằm trong tầm ngắm của các cơ quan quản lý. Chúng tôi dự đoán rằng các cơ quan quản lý sẽ cố gắng cải thiện quy trình đảm bảo chất lượng công nghệ và quản trị DeFi, điều này chỉ có thể được thực hiện khi kết hợp với ngành. Mark Taylor nhấn mạnh rằng các cơ quan quản lý phải tiếp tục làm việc với những người chơi trong ngành tiền điện tử để giữ an toàn cho người tiêu dùng.

Julien Bouteluop giải thích: “Trong DeFi, chúng tôi thực sự đang xây dựng mọi thứ mà tài chính truyền thống cung cấp, nhưng ở đây nó nhanh hơn, mạnh hơn, minh bạch hơn và dễ tiếp cận hơn với mọi người”. Nó thực sự khác biệt. Điều đó có nghĩa là bất kỳ ai trên thế giới đều có thể truy cập công nghệ mà không cần xin phép. Tôi nghĩ cần khuyến khích đổi mới và xây dựng một thế giới tốt đẹp hơn. “

Chúng ta điều tiết ai, cái gì và bằng cách nào trong thị trường toàn cầu 24/7 này? Đây là một trò chơi bóng hoàn toàn mới. Cơ quan quản lý và ngành công nghiệp cần phải làm việc cùng nhau.