700 triệu đô la quyền chọn bitcoin và 340 triệu đô la quyền chọn ether sẽ hết hạn vào hôm nay (ngày 1 tháng XNUMX) và dữ liệu thị trường phái sinh cho thấy phe gấu đang chiếm ưu thế.

Bitcoin Bulls yếu đi khi hết quyền chọn trị giá 700 triệu đô la

Bitcoin đã giao dịch theo xu hướng giảm kể từ khi bị kháng cự mạnh ở mức 53,000 USD vào ngày 7 tháng 3.4 và việc thanh lý các hợp đồng tương lai trị giá XNUMX tỷ USD cùng với lệnh cấm giao dịch. Tiền điện tử của Trung Quốc dường như đã có tác động lớn đến tâm lý nhà đầu tư.

Để làm tăng thêm tâm lý tiêu cực, các sàn giao dịch lớn như Binance và Huobi đã đình chỉ một số dịch vụ ở Trung Quốc đại lục và một số nhóm khai thác Ethereum lớn như Sparkpool và BeePool đã phải đóng cửa hoàn toàn.

Biểu đồ giá bitcoin | Nguồn: TradingView

Dựa vào biểu đồ trên, có thể hiểu tại sao người mua đặt 80% số tiền đặt cược của họ ở mức 44,000 USD trở lên. Tuy nhiên, hai tuần qua đã chứng kiến ​​các quyền chọn mua này nhanh chóng mất giá trị.

Vào ngày 25 tháng 8, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã ban hành lệnh cấm tiền điện tử trên toàn quốc và cấm các công ty cung cấp các giao dịch và dịch vụ tài chính cho những người tham gia thị trường. Tin tức này cùng với sự thoái lui sâu rộng của altcoin đã khiến giá Bitcoin giảm XNUMX%.

Theo FUD Trung Quốc, Giám đốc điều hành Tesla Elon Musk bày tỏ sự ủng hộ đối với tiền điện tử tại Hội nghị Mã ở California.

“Tôi nghĩ không thể phá hủy tiền điện tử, nhưng các chính phủ có thể làm chậm nó lại.”

Nếu chúng ta đang ở trong một thị trường trung lập đến thị trường tăng giá, những nhận xét này có thể đã đảo ngược xu hướng tiêu cực. Ví dụ, vào ngày 21 tháng 12, Elon Musk nói rằng Bitcoin đã đạt tiêu chuẩn năng lượng tái tạo. Kết quả là giá Bitcoin, trước đó đã giảm 35% trong XNUMX ngày, đã phục hồi và tăng XNUMX% trong XNUMX ngày tiếp theo.

Hôm nay sẽ là một bài kiểm tra sức mạnh cho phe bò vì bất kỳ mức giá nào dưới 42,000 USD sẽ có nghĩa là một cuộc tàn sát với sự thống trị tuyệt đối của quyền chọn bán (quyền chọn bán).

Bitcoin Option OI hết hạn vào ngày 1 tháng XNUMX | Nguồn: Bybt.com

Ban đầu, các quyền chọn trung lập đến tăng giá trị giá 285 triệu đô la chiếm ưu thế trong thời gian hết hạn hàng tuần 21% so với các quyền chọn bán 320 triệu đô la.

Tuy nhiên, tỷ lệ call-to-put là 1.21 là sai lệch vì sự lạc quan quá mức của phe bò có thể phá hỏng hầu hết các khoản đặt cược của họ nếu giá Bitcoin vẫn ở mức dưới 43,000 USD lúc 3 giờ chiều (giờ Synthetic Team) chiều nay.

66% quyền chọn bán trong đó người mua có quyền bán Bitcoin ở mức giá đã định được đặt ở mức 42,000 USD trở xuống. Những công cụ trung lập đến giảm giá này sẽ vô giá trị nếu Bitcoin được giao dịch trên mức giá này trước khi quyền chọn hết hạn vào ngày hôm nay.

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất khi xem xét mức giá hiện tại. Sự mất cân bằng có lợi cho một trong hai bên thể hiện lợi ích tiềm năng từ việc hết hạn.

• Từ 40,000 USD đến 41,000 USD: 110 lệnh mua so với 4,470 lệnh bán. Kết quả ròng là 175 triệu USD nghiêng về quyền chọn bán (giá xuống).
• Từ 41,000 USD đến 43,000 USD: 640 lệnh mua so với 4,000 lệnh bán. Kết quả ròng tiếp tục nghiêng về phe gấu trị giá 140 triệu USD.
• Từ 43,000 USD đến 45,000 USD: 1,780 lệnh mua so với 2,070 lệnh bán. Kết quả cuối cùng là sự cân bằng giữa phe gấu và phe bò đực.
• Trên 45,000 USD: 2,530 lệnh mua so với 1,090 lệnh bán. Kết quả cuối cùng là chuyển thêm 65 triệu đô la có lợi cho cảnh sát.

Ước tính sơ bộ này xem xét các lệnh gọi được sử dụng trong các chiến lược tăng giá và bán cụ thể cho các giao dịch trung lập đến giảm giá. Thật không may, cuộc sống thực không đơn giản như vậy vì có thể có nhiều chiến lược đầu tư phức tạp hơn đang được thực hiện.

Ví dụ: một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn bán, tạo ra mức tích cực cho Bitcoin trên một mức giá nhất định. Do đó, không có cách nào dễ dàng để đánh giá hiệu ứng này, vì vậy phân tích đơn giản ở trên chỉ là một phỏng đoán tốt.

Từ quan điểm ngày nay, phe gấu có quyền kiểm soát tuyệt đối việc hết hạn quyền chọn ngày hôm nay và họ có một số lý do chính đáng để tiếp tục đẩy giá xuống dưới 43,000 USD.

Nếu không có áp lực mua bất ngờ trước 3 giờ chiều hôm nay, số tiền mà phe bò cần để đẩy thị trường lên trên 45,000 USD dường như rất lớn và khó tin.

Hy vọng duy nhất của phe bò là một luồng tin tức tích cực bất ngờ về giá. Nếu hành động hợp lý chắc chắn được thực hiện thì có thể vào cuối tuần khối lượng bitcoin sẽ thấp hơn.

Gấu Ethereum thống trị trong các tùy chọn hết hạn trị giá 340 triệu đô la

Giá Ether gần đây khá biến động và trước sự ngạc nhiên của nhiều nhà giao dịch, 4,000 USD vẫn là một mức kháng cự khó khăn. Hiện tại giá đang theo xu hướng tăng bắt đầu vào tháng 340 nhưng tăng lên mỗi khi vùng hỗ trợ được kiểm tra nguy cơ điều chỉnh mạnh. Với ý nghĩ đó, quyền chọn trị giá XNUMX triệu đô la hết hạn ngày hôm nay có thể sẽ bị chi phối bởi các quyền chọn bán trung lập đến giảm giá.

Biểu đồ giá Ether | Nguồn: TradingView

Phe bò đã đặt cược lớn hơn vào ngày hết hạn, nhưng có vẻ như họ quá lạc quan khi quyền chọn mua trị giá 215 triệu đô la của họ sắp đến ngày hết hạn.

Ether có thể trở thành nạn nhân của sự thành công của chính nó khi nhu cầu về các ứng dụng DeFi và việc in ấn NFT tiếp tục làm tắc nghẽn mạng. Điều này đã dẫn đến phí gas trung bình vượt quá 20 đô la trong mười ngày qua.

Những nơi tiêu thụ nhiều xăng nhất trong 24 giờ qua | Nguồn: etherscan.io

OpenSea, thị trường NFT lớn nhất, chiếm hơn 20% lượng gas tiêu thụ của toàn bộ mạng Ethereum trong 24 giờ qua.

Người đồng sáng lập Polygon, Sandeep Nailwal đã phân tích nhu cầu đáng kinh ngạc về các giao dịch blockchain và cho biết chỉ là vấn đề thời gian trước khi Ethereum có thể vượt qua Bitcoin để trở thành giao thức Lớp 1 thống trị.

Tuy nhiên, tin tức tiêu cực vẫn tiếp tục xảy ra khi nhóm khai thác Ethereum lớn thứ tư sẽ ngừng hoạt động tại Trung Quốc với lý do “hướng dẫn quy định”. Ngoài ra, SparkPool, nhóm khai thác ether lớn thứ hai, cũng sẽ đóng cửa trong tháng này.

Các quyền chọn trị giá 340 triệu đô la hết hạn vào ngày hôm nay sẽ yêu cầu phe bò đẩy giá lên trên 3,000 đô la để tránh áp lực giảm giá đáng kể.

Ether Option OI hết hạn vào ngày 1 tháng XNUMX | Nguồn: Bybt.com

Như đã đề cập trước đó, phe bò đã bị bất ngờ khi quyền chọn mua được đặt ở mức 2,900 USD trở lên. Do đó, nếu Ether vẫn ở dưới mức giá này, chỉ 1.4 triệu đô la sẽ được kích hoạt trong các quyền chọn mua từ trung lập đến tăng giá khi hết hạn.

Điều này có nghĩa là quyền chọn bán trị giá 3,000 USD sẽ vô giá trị nếu Ether vẫn ở dưới mức giá đó vào lúc 3 giờ chiều hôm nay.

Tỷ lệ call-to-put là 1.74 thể hiện sự khác biệt giữa quyền chọn mua trị giá 215 triệu đô la và quyền chọn bán trị giá 125 triệu đô la. Mặc dù nó nói lên quan điểm của phe bò, nhưng có một phân tích chi tiết hơn vì một số vụ đặt cược này sẽ bị vô hiệu do mức giá hiện tại là 2,800 USD.

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất đối với giá Ether. Sự mất cân bằng có lợi cho một trong các bên thể hiện lợi ích về mặt lý thuyết kể từ thời điểm bị tịch thu.

• Từ $2,400 đến $2,500: 0 lệnh mua so với 38,050 lệnh bán. Thu nhập ròng là 95 triệu USD từ quyền chọn bán (gấu).
• Từ 2,500 USD đến 2,800 USD: 100 lệnh mua so với 22,300 lệnh bán. Thu nhập ròng là 60 triệu USD từ quyền chọn bán (gấu).
• Từ $2,800 đến $3,000: 2,300 lệnh mua so với 13,800 lệnh bán. Kết quả ròng là 33 triệu USD cho quyền chọn bán (giảm giá).
• Từ 3,000 USD đến 3,200 USD: 9,600 lệnh mua so với 6,700 lệnh bán. Kết quả cuối cùng là sự cân bằng giữa phe gấu và phe bò đực.

Ước tính sơ bộ này giả định rằng quyền chọn mua chỉ được sử dụng trong các chiến lược tăng giá và quyền chọn bán được sử dụng trong các giao dịch trung tính đến giảm giá. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể đã sử dụng các chiến lược phức tạp hơn thường liên quan đến các ngày hết hạn khác nhau.

Phe gấu có quyền kiểm soát tuyệt đối về ngày hết hạn của quyền chọn ngày hôm nay và có đủ động lực để giữ giá dưới 2,800 USD. Tuy nhiên, trong các xu hướng giảm, như hiện tại với Ether, người bán có thể gây ra biến động âm 2% bằng cách đưa ra các ưu đãi lớn và bán hàng rầm rộ.

Mặt khác, phe bò sẽ phải đẩy giá ETH lên 7% trên 3,000 USD để bù đắp cho các quyền chọn hôm nay khi đáo hạn. Không thể tính toán một nhà giao dịch sẽ phải chi bao nhiêu để thúc đẩy thị trường theo hướng đó có vẻ là một nhiệm vụ khó khăn.

Nếu không có bất ngờ nào, giá Ether sẽ giao dịch dưới mức 2,800 USD trước ngày hết hạn.

Tham gia Bitcoin Magazine Telegram để theo dõi tin tức và bình luận bài viết này: https://t.me/coincunews

Thầy giáo

Theo Tin tức AZCoin

Theo dõi kênh Youtube | Đăng ký kênh telegram | Theo dõi trang Facebook