Sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường tiền điện tử khổng lồ đã mang lại Bitcoin đi đầu trong lĩnh vực đầu tư. Bất chấp những lo ngại về quy định ngày càng tăng, nhiều FUD, thời gian hợp nhất dài hơn và dự báo thị trường đang suy giảm. Nói một cách đơn giản, Bitcoin dường như đứng vững trước thử thách của thời gian.

Tuy nhiên, do sự phát triển của thị trường, các thuật ngữ liên tục lặp đi lặp lại trong bối cảnh thị trường tiền điện tử thường bị hiểu sai hoặc trình bày sai. Một trong số đó là giao dịch đen tối.

Giao dịch tối hoặc vùng tối đã xuất hiện từ lâu trong lĩnh vực đầu tư truyền thống. Dark pool về cơ bản là các sàn giao dịch riêng tư hoạt động độc lập với các sàn giao dịch công cộng như NYSE và NASDAQ. Tuy nhiên, sự xuất hiện của dark pool trong thị trường tiền điện tử là một hiện tượng tương đối mới, với nhiều vùng xám xung quanh sự tồn tại của chúng.

Bài viết này xem xét các vùng tối trong không gian tiền điện tử và cách chúng có thể ảnh hưởng đến Bitcoin và các loại tiền điện tử khác về lâu dài.

Các vùng tối hoạt động như thế nào trong không gian tiền điện tử?

Đầu tiên, chúng ta hãy nói thẳng một điều.

Dark Pools không được kết nối với Darknet cũng như các phương thức giao dịch đáng ngờ. Mặc dù thuật ngữ này có vẻ mơ hồ nhưng nó chỉ nói về các nền tảng giao dịch để giao dịch tiền điện tử ẩn danh hơn. Trên thực tế, các sàn giao dịch như Kraken đã bắt đầu cung cấp dark pool để giao dịch tiền điện tử vào năm 2016.

Bitfinex hiện cung cấp các dịch vụ tương tự, trong khi đại lý môi giới TradeZero đã ra mắt cơ sở giao dịch Dark Pools vào năm 2016 với Jered Kenna.

Các nhóm thanh khoản này không minh bạch. Vì lý do này, chúng được gọi là “Tối” để mô tả bản chất mờ đục của chúng. Các viện lớn hoặc nhà đầu tư tổ chức có thể giao dịch với khối lượng lớn một cách ẩn danh và kín đáo. Ước tính khoảng 15% tổng khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch ở Mỹ diễn ra trong dark pool, một số ước tính cho rằng con số này lên tới 40%.

Khi các dark pool được đưa vào không gian tiền điện tử, chúng được coi là câu trả lời cho các vấn đề thanh khoản đã gây khó khăn cho không gian tiền điện tử từ lâu. Thanh khoản là một vấn đề thường xuyên xảy ra trong không gian tiền điện tử vì nó phổ biến giữa các sàn giao dịch.

Điều này thường ngăn cản các nhà đầu tư lớn tham gia thị trường hoặc thực hiện các lệnh mà không ảnh hưởng đến giá cả hoặc động lực giao dịch.

Ưu điểm và nhược điểm của bể tối

Dark pool ban đầu được giới thiệu để giảm thiểu tác động thị trường của việc hiển thị các lệnh giao dịch của tổ chức trên các nền tảng khác nhau. Ví dụ: nếu một đợt bán bitcoin lớn được thực hiện trên một sàn giao dịch tiền mặt, nó sẽ ảnh hưởng đáng kể đến giá cả và dẫn đến trượt giá. Tuy nhiên, có vấn đề về giá cả trong dark pool.

Mặc dù giao dịch trong vùng tối thường được thực hiện bằng cách khớp giá thầu và giá chào bán tốt nhất, nhưng việc ẩn danh và chuyển một lượng lớn Bitcoin hoặc các loại tiền điện tử khác có thể dẫn đến nhiều sự mất cân bằng trong tiền điện tử. Điều này có thể gây ảnh hưởng bất lợi đến giá cả trên thị trường.

Ngoài ra, quy mô giao dịch trung bình của họ đã giảm đáng kể kể từ khi dark pool xuất hiện trên thị trường chung vào những năm 1980. Điều này có nghĩa là dark pool không chỉ được sử dụng bởi các tổ chức tài chính có quy mô giao dịch lớn. Theo một cách nào đó, nó cũng làm cho sự tồn tại của giao dịch dark pool kém hấp dẫn và có hại cho thị trường rộng lớn hơn.

Vùng tối cũng không an toàn trước sự kiểm soát chính thức

Cũng giống như thị trường tiền điện tử khổng lồ, các dark pool không được ưa chuộng trong mắt SEC và các cơ quan quản lý khác. Trong một cuộc trao đổi gần đây, Gary Gensler đã chỉ ra rằng dark pool gần đây ngày càng trở nên phổ biến với các nhà đầu tư bán lẻ. Ông cũng củng cố vai trò của SEC trong việc “bảo vệ khỏi gian lận và thao túng, bất kể việc đó có được thực hiện bởi các nhà đầu tư và các quỹ tương hỗ lớn hay không”.

Dark Pools được các nhà lập pháp nhắm đến sau vụ sụp đổ 20 tỷ USD của công ty đầu tư Archegos Capital Management. Tuy nhiên, những lo ngại này dường như vẫn chưa làm gián đoạn thị trường.

Quả thực có báo cáo nhấn mạnh rằng khoảng 8% khối lượng được giao dịch qua dark pool vào năm 2019, khoảng 5% vào năm 2017 và chưa được công bố vào năm 2014. Điều này có nghĩa là giao dịch dark pool trên thị trường tiền điện tử đã tăng hơn 3% trong vòng chưa đầy một năm.

Do đó, có thể giả định rằng ít nhất 10% giao dịch diễn ra thông qua các vùng tối. Mặc dù không có dữ liệu cụ thể nhưng sự xuất hiện của các quỹ đen và các nhà đầu tư tổ chức đã cho thấy điều đó.

Ít tệ hơn?

So với các dark pool trên thị trường truyền thống, các dark pool tiền điện tử có lợi thế hơn về xác minh kỹ thuật số. Ngoài ra, các giao thức được liên kết giúp định giá phù hợp với thị trường cho tất cả người tham gia bằng cách ngăn chặn sự thao túng.

Ngoài ra, người ta hy vọng rằng việc phát triển hơn nữa các phương pháp xác minh mật mã sẽ giúp các giao dịch tối an toàn hơn thông qua việc sử dụng giao thức nguồn mở. Điều này có thể kiểm tra xem các quy tắc tương tự có được tuân thủ đối với mọi người mua và người bán hay không.

Đối với thị trường tiền điện tử, một thị trường tương đối mới và có tính biến động cao, vốn đã bị cản trở bởi các vấn đề như bơm & xả và FUD thông thường, một khái niệm như giao dịch đen tối có vẻ ít tệ hơn.

Hãy xem xét ví dụ của Elon Musk, người đã nêu lên mối lo ngại về môi trường khi khai thác Bitcoin vào tháng 40: Toàn bộ FUD đã khiến giá Bitcoin giảm gần XNUMX% trong tháng.

Bây giờ hãy tưởng tượng tất cả doanh số bán hàng trên các sàn giao dịch giao ngay. Do đó, lượng Bitcoin vào và ra khỏi sàn giao dịch đóng một vai trò quan trọng trong việc phát triển giá và sau đó là phần còn lại của thị trường.

Ý tưởng chính của dark pool là ẩn danh. Tuy nhiên, đối với nhiều người trên thị trường, nó dường như mâu thuẫn với các nguyên tắc xây dựng chuỗi khối, một trong số đó là tính minh bạch.

Điều đáng nói ở đây là các blockchain có bút danh được cấu trúc minh bạch. Điều này có nghĩa là các giao dịch minh bạch 100% không thể được ghim vào các tác nhân cụ thể.

Các vùng tối có thể làm sáng tỏ tương lai của Bitcoin không?

Bây giờ câu hỏi lớn hơn vẫn là liệu xu hướng ngày càng tăng trong giao dịch vùng tối, cùng với mức chênh lệch thu hẹp và ít cơ hội hơn cho hoạt động kinh doanh chênh lệch giá tuyến tính đơn giản, có gợi ý một thị trường: Liệu tiền điện tử có trưởng thành hay không? Nói chung, câu trả lời cho câu hỏi này là – CÓ.

Sự phân mảnh thị trường tương ứng với các giá trị cốt lõi của blockchain, tính phi tập trung, không mong manh và giảm sự phụ thuộc vào các bộ điều khiển đáng tin cậy. Dark pool hoạt động như một nền tảng thích hợp cho nhiều nhà đầu tư và nhà giao dịch khác nhau. Theo một cách nào đó, cái gọi là sự phân mảnh và chuyển hướng khối lượng tượng trưng cho sự phân cấp.

Ngoài ra, hiện tại không có lý do cụ thể nào để nghi ngờ về dark pool, đặc biệt vì chúng hoạt động như một thiết kế và nền tảng thay thế trên thị trường.

Có khả năng lớn là quỹ đạo tăng trưởng trong tương lai của Bitcoin sẽ đi kèm với sự đa dạng, phân mảnh và tăng trưởng của thị trường. Ngoài ra, giao dịch nhóm tối có thể giúp phát triển thị trường lớn hơn bằng cách cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức một nền tảng ẩn danh.

Hiện tại, bối cảnh ngày càng tiến bộ và hoạt động ngày càng tăng của các dark pool là dấu hiệu cho thấy sự trưởng thành của thị trường tiền điện tử. Không còn nghi ngờ gì nữa, đây là một dấu hiệu tốt cho Bitcoin và thị trường rộng lớn hơn. Điều này cũng có thể thúc đẩy câu chuyện rằng Bitcoin đang trở thành một loại tài sản truyền thống.

Tham gia Bitcoin Magazine Telegram để theo dõi tin tức và bình luận bài viết này: https://t.me/coincunews

Thầy giáo

Theo ABMCrypto

Theo dõi kênh Youtube | Đăng ký kênh telegram | Theo dõi trang Facebook