Thị trường tiền điện tử đã tăng 12.5% trong bảy ngày qua và đạt mức vốn hóa thị trường là 2.44 nghìn tỷ USD. Tuy nhiên, động thái này dường như không mang lại niềm tin vì mức tương tự đã được kiểm tra 16 ngày trước mức thoái lui 27%, tiếp theo là Ether (ETH) cố gắng phá vỡ mức 3,650 USD trong sáu ngày tiếp theo.

Các quy định dường như là mối lo ngại lớn đối với người mua vì Hạ viện Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ bỏ phiếu về dự luật cơ sở hạ tầng trị giá 1 nghìn tỷ USD trong tháng này. Luật không chỉ quy định ai đủ điều kiện trở thành nhà môi giới mà còn áp đặt các yêu cầu về loại chống rửa tiền (AML) và khách hàng của bạn (KYC) đối với nhiều loại giao dịch tiền điện tử cũng có thể gây hại cho giao thức DeFi.

Như đã trình bày ở trên, hiệu suất tiêu cực của 10 loại tiền điện tử hàng đầu trong 30 ngày qua đã ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Vì lý do này, điều quan trọng là phải đo lường nhiều hơn giá danh nghĩa của Bitcoin. Các nhà giao dịch cũng nên phân tích các chỉ số phái sinh BTC như phí bảo hiểm thị trường tương lai và độ lệch quyền chọn.

Phí bảo hiểm tương lai cho thấy các nhà giao dịch hơi lạc quan

Lãi suất cơ bản cũng thường được gọi là phí bảo hiểm tương lai và đo lường sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai dài hạn và mức thị trường giao ngay hiện tại.

Ở những thị trường lành mạnh, mức phí bảo hiểm hàng năm được mong đợi là từ 5 đến 15%, tình huống này được gọi là contango. Sự chênh lệch giá này là do người bán yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ lại khoản thanh toán lâu hơn.

Như đã mô tả ở trên, phí bảo hiểm hàng năm 9% hiện ở mức trung tính nhưng cho thấy sự cải thiện so với vài tuần trước. Điều này cho thấy các nhà giao dịch đang thận trọng tăng giá và chừa chỗ cho đòn bẩy lâu hơn nữa khi niềm tin được khôi phục hoàn toàn.

Nhà giao dịch quyền chọn thoát khỏi chế độ “sợ hãi”

Để loại trừ các yếu tố bên ngoài cụ thể đối với công cụ tương lai, người ta cũng nên phân tích thị trường quyền chọn.

Độ lệch delta 25% so sánh các quyền chọn mua (mua) và bán (bán) một cách tương tự. Chỉ số trở nên tích cực khi “nỗi sợ hãi” chiếm ưu thế vì phí bảo hiểm quyền chọn bán cao hơn so với các quyền chọn mua rủi ro tương tự.

Điều ngược lại xảy ra khi các nhà tạo lập thị trường lạc quan, khiến chỉ báo độ lệch delta 25% chuyển sang vùng âm. Các giá trị đo được từ âm 8% đến cộng 8% thường được coi là trung tính.

Hãy lưu ý cách các nhà giao dịch quyền chọn bitcoin bước vào mặt phẳng “sợ hãi” vào ngày 25 tháng 41,000 khi mức hỗ trợ 30 USD đã được kiểm tra nhiều lần. Tuy nhiên, đã có một sự thay đổi mạnh mẽ kể từ ngày XNUMX tháng XNUMX và chỉ báo hiện đang ở vùng trung lập.

Trong tình hình hiện tại, cả hợp đồng tương lai và tùy chọn chiết khấu 25% đều thể hiện một kịch bản “nửa ly đầy” điển hình. Điều này có nghĩa là mặc dù Bitcoin đạt mức cao nhất trong 27 ngày và cao hơn ngưỡng kháng cự 50,000 USD, người mua vẫn có chỗ cho đòn bẩy bổ sung trước khi các chỉ báo có dấu hiệu tăng huyết áp hoặc hưng phấn.

Việc phá vỡ mức 50,000 USD dựa trên dữ liệu ít ỏi hiện tại về các công cụ phái sinh thường được coi là một điểm yếu. Tuy nhiên, do tổng giới hạn tiền điện tử vẫn giữ nguyên vị trí như 30 ngày trước và các mối lo ngại về quy định không được giải quyết nên không có gì phải lo lắng. Hiện tại, cả thị trường tương lai và quyền chọn đều không có dấu hiệu giảm giá.

Các quan điểm và ý kiến ​​bày tỏ ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi hoạt động đầu tư, giao dịch đều ẩn chứa rủi ro. Bạn nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.