Mức tăng 32% hàng tuần của Bitcoin đã trở thành cơn ác mộng tồi tệ nhất của phe gấu khi quyền chọn 860 triệu đô la hết hạn vào thứ Sáu. Sau khi phá vỡ mức 54,000 USD, có khả năng hơn 99% số lần đặt cược giảm giá với quyền chọn bán (put) sẽ trở nên vô giá trị.

Phe gấu đang ở vào thế nguy hiểm khi Triển vọng tiền điện tử của Bloomberg cho thấy mức kháng cự 50,000 USD của Bitcoin sắp phá vỡ mức hỗ trợ. Chiến lược gia hàng hóa trưởng Mike McGlone nêu tên các yếu tố như sự chấp nhận ngày càng tăng do nguồn cung trên thị trường chứng khoán đang suy giảm.

Bloomberg cũng lưu ý rằng sự quan tâm của các nhà đầu tư tài chính truyền thống đã tăng lên sau khi các biện pháp bảo vệ vỡ nợ của chính phủ Mỹ tăng lên mức cao nhất trong 4 năm. Ngoài ra, hợp đồng hoán đổi nợ xấu có thời hạn một năm hoặc chi phí phòng ngừa rủi ro thanh toán chậm đã tăng từ 27 điểm cơ bản vào giữa tháng XNUMX lên XNUMX điểm cơ bản.

Một số liệu quan trọng khác chắc chắn hỗ trợ đợt tăng giá trong tuần này là tỷ lệ băm của Bitcoin, sức mạnh tính toán ước tính cung cấp năng lượng cho các công ty khai thác mạng. Năng lực đó đã giáng một đòn nặng nề vào tháng 5 khi Trung Quốc phủ quyết việc sử dụng năng lượng từ than để khai thác tiền điện tử. Sau đó, vào đầu tháng 6, quốc gia này đã quyết định cấm khai thác tiền điện tử, điều này tạm thời khiến nhiều thợ mỏ ngừng hoạt động, ảnh hưởng đến tỷ lệ băm.

Tuần này, phe bò đã tận dụng được những điều kiện thuận lợi đó và đẩy Bitcoin lên mức cao nhất kể từ ngày 12 tháng 55,000 ở mức 860 USD. Với quyền chọn trị giá 8 triệu USD sẽ hết hạn vào ngày 50,000 tháng XNUMX, phe gấu cần một phép màu để đẩy giá xuống dưới XNUMX USD để tránh tổn thất đáng kể.

Như dữ liệu trên cho thấy, phe gấu đang đặt cược 400 triệu đô la vào ngày hết hạn vào thứ Sáu, nhưng có vẻ như họ đã bị bất ngờ vì 99% quyền chọn bán (bán) có khả năng trở nên vô giá.

Nói cách khác, nếu Bitcoin duy trì trên 54,000 USD vào thứ Sáu, chỉ 2.7 triệu USD quyền chọn bán trung lập đến giảm giá sẽ được kích hoạt khi nó hết hạn. Quyền đặt cược (đặt cược) Bitcoin ở mức 50,000 USD sẽ trở nên vô giá trị nếu BTC giao dịch trên mức giá đó vào lúc 8:00 sáng UTC ngày 8 tháng XNUMX.

Lãi suất mở và xu hướng tăng khá cân bằng

Tỷ lệ call-to-put là 1.16 thể hiện sự khác biệt nhỏ giữa quyền chọn mua (mua) là 465 triệu USD và quyền chọn bán (bán) là 400 triệu USD. Tuy nhiên, quan điểm rộng hơn này có lợi cho xu hướng tăng giá, đòi hỏi phải phân tích chi tiết hơn vì một số cược không được chấp nhận với mức giá hiện tại.

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất khi hết hạn vào thứ Sáu. Sự mất cân bằng có lợi cho một trong các bên thể hiện một lợi ích về mặt lý thuyết. Nói cách khác, tùy thuộc vào giá hết hạn, số lượng hợp đồng put (mua) và put (bán) đang hoạt động sẽ khác nhau:

• Từ 48,000 USD đến 50,000 USD: 3,515 cuộc gọi so với 1,765 lượt đặt chỗ. Thu nhập ròng là 85 triệu USD hỗ trợ đối phó.
• Từ 50,000 USD đến 54,000 USD: 6,270 cuộc gọi so với 735 lượt đặt chỗ. Thu nhập ròng là 290 triệu USD từ các công cụ mua lại (tăng giá).
• Từ 54,000 USD đến 56,000 USD: 6,930 cuộc gọi so với 50 lượt đặt chỗ. Thu nhập ròng là 370 triệu USD từ các công cụ mua lại (tăng giá).
• Trên 56,000 USD: 7,600 cuộc gọi so với 0 lượt đặt chỗ. Kết quả cuối cùng là sự thống trị hoàn toàn với phe bò kiếm được 425 triệu đô la.

Ước tính sơ bộ này giả định rằng quyền chọn mua sẽ chỉ được sử dụng trong các cược tăng giá và đặt quyền chọn trong các giao dịch trung tính đến giảm giá. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể sử dụng một chiến lược phức tạp hơn thường có các ngày hết hạn khác nhau.

Gấu đã bị tiêu diệt bằng cách này hay cách khác

Nói tóm lại, phe bò Bitcoin có quyền kiểm soát tuyệt đối quá trình diễn ra vào thứ Sáu và có đủ động lực để giữ mức giá trên 54,000 USD. Mặt khác, phe gấu cần một động thái tiêu cực 10% dưới 50,000 USD để tránh khoản lỗ 370 triệu USD.

Tuy nhiên, người ta phải nhớ rằng với các đợt tăng giá, giống như Bitcoin hiện tại, nỗ lực mà người bán phải trả cho việc thanh lý là rất lớn và thường không hiệu quả. Nói một cách đơn giản, nếu không có bất ngờ nào trước ngày 8 tháng XNUMX, Bitcoin sẽ tiếp tục tăng giá cao hơn.

Các quan điểm và ý kiến ​​bày tỏ ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi hoạt động đầu tư, giao dịch đều ẩn chứa rủi ro. Bạn nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.