Giá bitcoin tăng hơn 30% chỉ sau một tuần, giống như cơn ác mộng tồi tệ nhất của loài gấu. Tệ hơn nữa, hợp đồng quyền chọn trị giá 860 triệu USD sẽ hết hạn vào thứ Sáu tuần này. Sau khi phá vỡ mức 54,000 USD, hơn 99% vị thế bán có khả năng trở nên vô giá trị.

Có thể nói, phe gấu đang ở thế nguy hiểm. Bloomberg's Crypto Outlook tiết lộ rằng mức kháng cự 50,000 USD của Bitcoin sắp chuyển thành hỗ trợ. Chiến lược gia hàng hóa hàng đầu Mike McGlone cũng trích dẫn các yếu tố tăng giá như sự chấp nhận ngày càng tăng cùng với nguồn cung trên sàn giao dịch chứng khoán ngày càng giảm.

Ngoài ra, Bloomberg lưu ý rằng các nhà đầu tư tài chính truyền thống đang ngày càng lo ngại khi khả năng vỡ nợ của chính phủ Mỹ tăng lên mức cao nhất trong 6 năm. Ngoài ra, hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng một năm hoặc chi phí phòng ngừa rủi ro thanh toán chậm đã tăng từ 4 lên 27 điểm cơ bản kể từ giữa tháng XNUMX.

Biểu đồ giá bitcoin 4 giờ | Nguồn: TradingView

Một số liệu quan trọng khác chắc chắn thúc đẩy đợt tăng giá trong tuần này là hashrate của Bitcoin. Số liệu đó đã giảm mạnh vào tháng 5 khi Trung Quốc phủ quyết việc sử dụng các nhà máy nhiệt điện than để khai thác tiền điện tử. Sau đó, vào đầu tháng 6, quốc gia này quyết định cấm khai thác tiền điện tử, tạm thời đóng cửa nhiều công ty khai thác, điều này ảnh hưởng lớn đến hashrate.

Hashrate trung bình của Bitcoin trong 7 ngày (TH/s) | Nguồn: Blockchain.com

Tuần này, phe bò đã tận dụng những điều kiện thuận lợi này và đẩy Bitcoin lên mức cao nhất kể từ ngày 12 tháng 55,500 ở mức 860 USD. Để hợp đồng quyền chọn trị giá 8 triệu USD hết hạn vào ngày 50,000 tháng XNUMX, phe gấu cần một phép màu để đẩy giá xuống dưới XNUMX USD để tránh hố sâu.

Tổng hợp các hợp đồng mở của q. hợp đồngLựa chọn bitcoin vào ngày 8/10 | Nguồn: Bybt

Như dữ liệu trên cho thấy, phe gấu đang đặt cược 400 triệu đô la vào ngày hết hạn vào thứ Sáu, nhưng có vẻ như họ đã bị bất ngờ vì 99% quyền chọn bán có khả năng trở nên vô giá trị.

Nói cách khác, nếu giá vẫn trên 54,000 đô la vào thứ Sáu, chỉ 2.7 triệu đô la sẽ được kích hoạt trong các quyền chọn bán trung lập đến giảm giá khi hết hạn. Tùy chọn bán bitcoin ở mức 50,000 USD sẽ vô giá trị nếu BTC giao dịch trên mức giá đó vào lúc 3:00 chiều (UTC) ngày mai.

OI khá cân bằng giữa phe bò và phe gấu

Tỷ lệ call-to-put là 1.16 cho thấy một phạm vi nhỏ giữa quyền chọn mua trị giá 465 triệu đô la so với quyền chọn bán 400 triệu đô la. Mặc dù lợi thế đang nghiêng về phe bò, nhưng vẫn cần phân tích sâu hơn vì một số cược có vẻ không hợp lý với mức giá hiện tại.

Dưới đây là bốn tình huống có khả năng xảy ra nhất về ngày hết hạn vào Thứ Sáu: Chênh lệch cho cả hai bên thể hiện lợi nhuận trên lý thuyết. Nói cách khác, tùy theo giá hết hạn mà số lượng hợp đồng mua bán khác nhau:

Từ $48,000 đến $50,000: 3,515 quyền chọn mua so với 1,765 quyền chọn bán. Thu nhập ròng là 85 triệu USD nghiêng về Call (Bull).

Từ $50,000 đến $54,000: 6,270 quyền chọn mua so với 735 quyền chọn bán. Thu nhập ròng là 290 triệu USD nghiêng về Call (Bull).

– Từ $54,000 đến $56,000: 6,930 quyền chọn mua so với 50 quyền chọn bán. Kết quả ròng là 370 triệu USD nghiêng về Call (Bull).

Trên 56,000 đô la: 7,600 cuộc gọi so với 0 cuộc gọi. Kết quả cuối cùng là phe bò chiếm ưu thế hoàn toàn với lợi nhuận 425 triệu USD.

Ước tính này giả định rằng các quyền chọn mua chỉ được sử dụng ở các vị thế tăng giá và các quyền chọn bán đó nằm trong các giao dịch trung tính đến giảm giá. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể sử dụng một chiến lược phức tạp hơn thường liên quan đến nhiều ngày hết hạn khác nhau.

Chịu đựng tình trạng “ngàn cân tóc rụng”

Tóm lại, phe bò có quyền kiểm soát tuyệt đối ngày hết hạn vào ngày mai và có đủ động lực để giữ giá trên 54,000 USD. Mặt khác, phe gấu cần giảm 10% xuống dưới 50,000 USD để tránh khoản lỗ 370 triệu USD.

Tuy nhiên, cần phải tính đến rằng trong các cuộc biểu tình, như trường hợp hiện tại của Bitcoin, nỗ lực của người bán nhằm mang lại sự thanh lý lâu dài là rất lớn và thường không hiệu quả. Nói một cách đơn giản, nếu không có bất ngờ nào trước ngày 8 tháng XNUMX, Bitcoin sẽ tiếp tục tăng giá.

Tham gia Bitcoin Magazine Telegram để theo dõi tin tức và bình luận bài viết này: https://t.me/coincunews

Ở nhà ở nhà

Theo Cointelegraph

Theo dõi kênh Youtube | Đăng ký kênh telegram | Theo dõi trang Facebook