BTC

$63269.983

6.37%

ETH

$3111.657

4.28%

BNB

$585.159

3.32%

XRP

$0.53

1.81%

Thuật ngữ

Hoạt động thị trường thuật toán (AMO)

Ngày 21 tháng 2023 năm XNUMX - Khoảng 2 phút phút để đọc

Hiểu hoạt động thị trường thuật toán (AMO)

Hoạt động thị trường thuật toán (AMO) là một loại stablecoin dựa trên các mô-đun vận hành thị trường thuật toán để kiểm soát nguồn cung của nó. Không giống như các stablecoin truyền thống, được thế chấp hoàn toàn và được hỗ trợ bởi tiền pháp định, tiền điện tử hoặc mã thông báo trên chuỗi, các stablecoin thuật toán sử dụng AMO để tự động quản lý nguồn cung của chúng. Cách tiếp cận này mang lại một số lợi thế, bao gồm khả năng mở rộng, phân cấp và tính minh bạch.

Một ví dụ về stablecoin được thế chấp là Tether (USDT), có giá trị thị trường hơn 60 tỷ USD tính đến tháng 2021 năm XNUMX. Tuy nhiên, stablecoin thuật toán, không giống như Tether, không yêu cầu đúc hoặc đốt thủ công để điều chỉnh nguồn cung của chúng. Thay vào đó, họ phụ thuộc vào AMO để điều tiết nguồn cung, giảm nhu cầu ra quyết định tập trung và giảm thiểu rủi ro do lỗi và thao túng của con người.

AMO sở hữu bốn thuộc tính chính:

  1. Giải mã tài sản thế chấp: Điều này liên quan đến việc giảm tỷ lệ tài sản thế chấp.
  2. Hoạt động thị trường: Phần này của chiến lược không làm thay đổi tỷ lệ tài sản thế chấp.
  3. Tái thế chấp: Điều này liên quan đến việc tăng tỷ lệ tài sản thế chấp.
  4. FXS1559: Điều này đề cập đến số lượng FXS chính xác có thể được đốt trong khi vẫn duy trì lợi nhuận trên tỷ lệ tài sản thế chấp được nhắm mục tiêu.

Để duy trì sự ổn định, nếu giá của một stablecoin vượt quá mức cố định của nó, tỷ lệ tài sản thế chấp sẽ giảm xuống và nguồn cung sẽ mở rộng. Ngược lại, nếu tỷ lệ tài sản thế chấp trở nên quá thấp và stablecoin mất mức ổn định, AMO có thể sử dụng hoạt động tái thế chấp để tăng tỷ lệ tài sản thế chấp.

AMO có thể được mô tả như một “cơ chế trong hộp”, cho phép mọi người xây dựng AMO miễn là họ tuân thủ các thông số kỹ thuật. Các stablecoin này sử dụng các thuật toán phức tạp trong hợp đồng thông minh hoặc bộ điều khiển thị trường được vận hành bằng thuật toán để điều chỉnh nguồn cung lưu thông của chúng. Cách tiếp cận hiệu quả về vốn này cho phép stablecoin phát hành thêm tiền khi giá tăng và đốt chúng khi giá trị giảm, loại bỏ nhu cầu hỗ trợ tài sản thế chấp.

Ví dụ về các stablecoin thuật toán bao gồm Tiền mặt cơ bản và Đồng đô la rỗng. Những stablecoin này cung cấp một cách tiếp cận mới để thiết kế stablecoin, kết hợp kiểm soát thuật toán với tài chính phi tập trung.

tác giả:

Sam Kazemian là người sáng lập FRAX, một stablecoin thuật toán phân đoạn được hỗ trợ một phần bằng tài sản thế chấp và ổn định về mặt thuật toán. FRAX là một stablecoin mã nguồn mở và không cần cấp phép, đã duy trì mức ổn định kể từ khi thành lập. Kazemian là một doanh nhân blockchain và người đam mê tiền điện tử hàng đầu, với kinh nghiệm là người đồng sáng lập Everipedia. Ông cũng là giảng viên khách mời thường xuyên tại UCLA, bao gồm các chủ đề như tiền điện tử, khoa học máy tính và tinh thần kinh doanh.

Hình đại diện của Coincu

Tác giả

đồng xu

Thuật ngữ

Hoạt động thị trường thuật toán (AMO)

Hiểu hoạt động thị trường thuật toán (AMO)

Hoạt động thị trường thuật toán (AMO) là một loại stablecoin dựa trên các mô-đun vận hành thị trường thuật toán để kiểm soát nguồn cung của nó. Không giống như các stablecoin truyền thống, được thế chấp hoàn toàn và được hỗ trợ bởi tiền pháp định, tiền điện tử hoặc mã thông báo trên chuỗi, các stablecoin thuật toán sử dụng AMO để tự động quản lý nguồn cung của chúng. Cách tiếp cận này mang lại một số lợi thế, bao gồm khả năng mở rộng, phân cấp và tính minh bạch.

Một ví dụ về stablecoin được thế chấp là Tether (USDT), có giá trị thị trường hơn 60 tỷ USD tính đến tháng 2021 năm XNUMX. Tuy nhiên, stablecoin thuật toán, không giống như Tether, không yêu cầu đúc hoặc đốt thủ công để điều chỉnh nguồn cung của chúng. Thay vào đó, họ phụ thuộc vào AMO để điều tiết nguồn cung, giảm nhu cầu ra quyết định tập trung và giảm thiểu rủi ro do lỗi và thao túng của con người.

AMO sở hữu bốn thuộc tính chính:

  1. Giải mã tài sản thế chấp: Điều này liên quan đến việc giảm tỷ lệ tài sản thế chấp.
  2. Hoạt động thị trường: Phần này của chiến lược không làm thay đổi tỷ lệ tài sản thế chấp.
  3. Tái thế chấp: Điều này liên quan đến việc tăng tỷ lệ tài sản thế chấp.
  4. FXS1559: Điều này đề cập đến số lượng FXS chính xác có thể được đốt trong khi vẫn duy trì lợi nhuận trên tỷ lệ tài sản thế chấp được nhắm mục tiêu.

Để duy trì sự ổn định, nếu giá của một stablecoin vượt quá mức cố định của nó, tỷ lệ tài sản thế chấp sẽ giảm xuống và nguồn cung sẽ mở rộng. Ngược lại, nếu tỷ lệ tài sản thế chấp trở nên quá thấp và stablecoin mất mức ổn định, AMO có thể sử dụng hoạt động tái thế chấp để tăng tỷ lệ tài sản thế chấp.

AMO có thể được mô tả như một “cơ chế trong hộp”, cho phép mọi người xây dựng AMO miễn là họ tuân thủ các thông số kỹ thuật. Các stablecoin này sử dụng các thuật toán phức tạp trong hợp đồng thông minh hoặc bộ điều khiển thị trường được vận hành bằng thuật toán để điều chỉnh nguồn cung lưu thông của chúng. Cách tiếp cận hiệu quả về vốn này cho phép stablecoin phát hành thêm tiền khi giá tăng và đốt chúng khi giá trị giảm, loại bỏ nhu cầu hỗ trợ tài sản thế chấp.

Ví dụ về các stablecoin thuật toán bao gồm Tiền mặt cơ bản và Đồng đô la rỗng. Những stablecoin này cung cấp một cách tiếp cận mới để thiết kế stablecoin, kết hợp kiểm soát thuật toán với tài chính phi tập trung.

tác giả:

Sam Kazemian là người sáng lập FRAX, một stablecoin thuật toán phân đoạn được hỗ trợ một phần bằng tài sản thế chấp và ổn định về mặt thuật toán. FRAX là một stablecoin mã nguồn mở và không cần cấp phép, đã duy trì mức ổn định kể từ khi thành lập. Kazemian là một doanh nhân blockchain và người đam mê tiền điện tử hàng đầu, với kinh nghiệm là người đồng sáng lập Everipedia. Ông cũng là giảng viên khách mời thường xuyên tại UCLA, bao gồm các chủ đề như tiền điện tử, khoa học máy tính và tinh thần kinh doanh.

Đã truy cập 78 lần, 1 lần truy cập hôm nay

Bình luận