BTC

$63056.065

6.28%

ETH

$3118.231

3.95%

BNB

$587.093

4.39%

XRP

$0.532

2.47%

Thuật ngữ

Thanh toán tài trợ

Ngày 21 tháng 2023 năm XNUMX - Khoảng 3 phút phút để đọc

Hiểu các khoản thanh toán tài trợ trong các sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử

Thanh toán tài trợ là vô cùng quan trọng trong các sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử, đặc biệt là trong các hợp đồng vĩnh viễn. Mục tiêu chính của việc thanh toán vốn là điều chỉnh giá giao dịch với giá chỉ số của tài sản cơ bản.

Hợp đồng vĩnh viễn, là công cụ phái sinh, không phải lúc nào cũng có cùng mức giá với tài sản cơ bản. Ví dụ: trong thị trường tăng giá, giá của hợp đồng vĩnh viễn BTC có xu hướng cao hơn giá BTC trên thị trường giao ngay. Sự khác biệt này phát sinh do tâm lý lạc quan đang thịnh hành và dự đoán giá sẽ tiếp tục tăng.

Để thu hẹp khoảng cách giá giữa thị trường vĩnh viễn và thị trường giao ngay, các sàn giao dịch phái sinh sử dụng một cơ chế gọi là “thanh toán tài trợ”. Các khoản thanh toán này liên quan đến việc chuyển tiền tự động giữa các nhà giao dịch theo những khoảng thời gian cố định, chẳng hạn như mỗi giờ hoặc 8 giờ một lần. Trong thị trường giá lên, các nhà giao dịch ở bên ít phổ biến hơn (bên bán) nhận thanh toán từ những người ở bên phổ biến hơn (bên mua). Điều này khuyến khích các nhà giao dịch mở các vị thế ở phía ít phổ biến hơn, từ đó đưa giá hợp đồng đến gần hơn với giá giao ngay.

Việc tính toán các khoản thanh toán tài trợ khác nhau giữa các địa điểm giao dịch, nhưng nó thường liên quan đến việc nhân giá trị danh nghĩa của vị thế của nhà giao dịch với tỷ lệ phản ánh chênh lệch giá trong một khoảng thời gian nhất định (ví dụ: 1 giờ hoặc 8 giờ). Tỷ lệ này, thường được gọi là "tỷ lệ tài trợ", tăng khi chênh lệch giá cao hơn. Khi giá hợp đồng vượt quá giá giao ngay, những người nắm giữ vị thế bán sẽ nhận được khoản thanh toán tài trợ từ những người nắm giữ vị thế mua. Ngược lại, khi lãi suất âm, những người nắm giữ vị thế mua sẽ nhận được tiền tài trợ từ những người nắm giữ vị thế bán.

Điều quan trọng cần nhấn mạnh là tỷ lệ tài trợ không đại diện cho lãi suất hoặc phí nắm giữ các vị thế. Thay vào đó, chúng chỉ ra chi phí vốn và độ dốc của đường cong tương lai, cung cấp thông tin chuyên sâu về tâm lý nhà giao dịch trên một sàn giao dịch cụ thể. Các tỷ giá này có thể dao động tự do dựa trên điều kiện thị trường, mặc dù một số sàn giao dịch áp đặt các giới hạn để ngăn chặn tỷ giá quá cao.

Tác giả: Yenwen Feng – Đồng sáng lập Perpetual Protocol

Yenwen Feng là một chuyên gia công nghệ và tiền điện tử giàu kinh nghiệm, từng là Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của nhiều công ty khởi nghiệp. Các dự án kinh doanh đáng chú ý của ông bao gồm Decore (Stripe Atlas cho các công ty tiền điện tử), Cinch Network (Công cụ phái sinh phi tập trung), Cubie Messenger (Mobile Messenger, 500 Startups B5, 10 triệu lượt tải xuống), Gamelet và Willmobile (Ứng dụng dịch vụ tài chính di động hàng đầu ở Đài Loan, được Systex mua lại ). Kể từ năm 2019, Yenwen đã tích cực tham gia với tư cách là Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của Perpetual Protocol, một giao thức hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung.

Hình đại diện của Coincu

Tác giả

đồng xu

Thuật ngữ

Thanh toán tài trợ

Hiểu các khoản thanh toán tài trợ trong các sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử

Thanh toán tài trợ là vô cùng quan trọng trong các sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử, đặc biệt là trong các hợp đồng vĩnh viễn. Mục tiêu chính của việc thanh toán vốn là điều chỉnh giá giao dịch với giá chỉ số của tài sản cơ bản.

Hợp đồng vĩnh viễn, là công cụ phái sinh, không phải lúc nào cũng có cùng mức giá với tài sản cơ bản. Ví dụ: trong thị trường tăng giá, giá của hợp đồng vĩnh viễn BTC có xu hướng cao hơn giá BTC trên thị trường giao ngay. Sự khác biệt này phát sinh do tâm lý lạc quan đang thịnh hành và dự đoán giá sẽ tiếp tục tăng.

Để thu hẹp khoảng cách giá giữa thị trường vĩnh viễn và thị trường giao ngay, các sàn giao dịch phái sinh sử dụng một cơ chế gọi là “thanh toán tài trợ”. Các khoản thanh toán này liên quan đến việc chuyển tiền tự động giữa các nhà giao dịch theo những khoảng thời gian cố định, chẳng hạn như mỗi giờ hoặc 8 giờ một lần. Trong thị trường giá lên, các nhà giao dịch ở bên ít phổ biến hơn (bên bán) nhận thanh toán từ những người ở bên phổ biến hơn (bên mua). Điều này khuyến khích các nhà giao dịch mở các vị thế ở phía ít phổ biến hơn, từ đó đưa giá hợp đồng đến gần hơn với giá giao ngay.

Việc tính toán các khoản thanh toán tài trợ khác nhau giữa các địa điểm giao dịch, nhưng nó thường liên quan đến việc nhân giá trị danh nghĩa của vị thế của nhà giao dịch với tỷ lệ phản ánh chênh lệch giá trong một khoảng thời gian nhất định (ví dụ: 1 giờ hoặc 8 giờ). Tỷ lệ này, thường được gọi là "tỷ lệ tài trợ", tăng khi chênh lệch giá cao hơn. Khi giá hợp đồng vượt quá giá giao ngay, những người nắm giữ vị thế bán sẽ nhận được khoản thanh toán tài trợ từ những người nắm giữ vị thế mua. Ngược lại, khi lãi suất âm, những người nắm giữ vị thế mua sẽ nhận được tiền tài trợ từ những người nắm giữ vị thế bán.

Điều quan trọng cần nhấn mạnh là tỷ lệ tài trợ không đại diện cho lãi suất hoặc phí nắm giữ các vị thế. Thay vào đó, chúng chỉ ra chi phí vốn và độ dốc của đường cong tương lai, cung cấp thông tin chuyên sâu về tâm lý nhà giao dịch trên một sàn giao dịch cụ thể. Các tỷ giá này có thể dao động tự do dựa trên điều kiện thị trường, mặc dù một số sàn giao dịch áp đặt các giới hạn để ngăn chặn tỷ giá quá cao.

Tác giả: Yenwen Feng – Đồng sáng lập Perpetual Protocol

Yenwen Feng là một chuyên gia công nghệ và tiền điện tử giàu kinh nghiệm, từng là Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của nhiều công ty khởi nghiệp. Các dự án kinh doanh đáng chú ý của ông bao gồm Decore (Stripe Atlas cho các công ty tiền điện tử), Cinch Network (Công cụ phái sinh phi tập trung), Cubie Messenger (Mobile Messenger, 500 Startups B5, 10 triệu lượt tải xuống), Gamelet và Willmobile (Ứng dụng dịch vụ tài chính di động hàng đầu ở Đài Loan, được Systex mua lại ). Kể từ năm 2019, Yenwen đã tích cực tham gia với tư cách là Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của Perpetual Protocol, một giao thức hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung.

Đã truy cập 45 lần, 1 lần truy cập hôm nay

Bình luận