Biến động là một thước đo thống kê phức tạp được các nhà giao dịch và nhà đầu tư sử dụng rộng rãi. Đối với những người không quen với điều này, các nhà phân tích có thể sẽ chỉ định một loại “tham chiếu” đặc biệt mỗi khi họ sử dụng thuật ngữ này. Tuy nhiên, như trong a. cho xem bình luận Theo Giám đốc điều hành mới nhất của sàn giao dịch Binance, Changpeng Zhao (CZ), hầu hết mọi người không hiểu biến động nghĩa là gì.

“Người ta dự đoán rằng thị trường tiền điện tử sẽ rất biến động trong vài tháng tới.”

Đây không phải là lần đầu tiên CZ đưa ra giả định sai về chủ đề này. Vào tháng 500, ông cho biết sự biến động “không phải là duy nhất đối với tiền điện tử”, mặc dù nhiều nguồn cho thấy rằng, ngoại trừ Tesla, không có cổ phiếu S&P 70 nào phù hợp với mức độ biến động XNUMX% của Bitcoin.

Vậy biến động là gì?

Biến động thực sự (hoặc lịch sử) đo lường biến động giá hàng ngày và biến động cao hơn cho thấy giá có thể thay đổi đáng kể theo một trong hai hướng theo thời gian.

Chỉ báo này nghe có vẻ phản trực giác, nhưng những giai đoạn biến động thấp hơn sẽ có nguy cơ bùng phát cao hơn. Một phần là do sự biến động thực tế là một chỉ báo hồi cứu. Trong thời kỳ biến động thấp hơn, các nhà giao dịch có xu hướng sử dụng đòn bẩy quá mức, sau đó dẫn đến thanh lý lớn hơn khi giá biến động mạnh.

Biến động khung 50 ngày của Bitcoin | Nguồn: TradingView

Dữ liệu trên cho thấy mức độ biến động trung bình là 74% trong khung 50 ngày trong hai năm qua. Trước đây, chỉ báo có xu hướng tăng tốc khi nó di chuyển trên 80%, nhưng không có gì đảm bảo rằng động thái đó sẽ diễn ra. Dữ liệu từ tháng 2017 và tháng XNUMX năm XNUMX cung cấp một lập luận phản bác lại lập luận này.

Biến động không phân biệt giữa thị trường giá lên và thị trường giá xuống vì nó chỉ đo lường những biến động tuyệt đối hàng ngày. Ngoài ra, bản thân một khoảng thời gian biến động ổn định không phải là dấu hiệu cho thấy một đợt dump sắp xảy ra.

Điều gì sẽ xảy ra nếu CZ biết những điều chúng ta không biết?

Dựa vào mức độ kết nối của CZ, rất có thể nó có thông tin nội bộ, nhưng nếu bạn quá chắc chắn về một sự kiện sắp tới, rất có thể bạn sẽ biết liệu tác động sẽ là tích cực hay tiêu cực. Ở đây cũng vậy, kỳ vọng về “sự biến động cao” trong “vài tháng tới” không có nghĩa là ai đó tin vào bất kỳ hướng nào.

Giả sử rằng CZ đúng và độ biến động của tiền điện tử vượt quá mức 100% hàng năm. Có một chiến lược quyền chọn phù hợp với tình huống này và cho phép các nhà đầu tư được hưởng lợi từ sự chuyển động mạnh mẽ theo cả hai hướng.

Reverse Iron Butterfly (Ngắn) là một chiến lược giao dịch quyền chọn hạn chế cả rủi ro và lợi nhuận. Điều quan trọng cần nhớ là các tùy chọn có ngày hết hạn được ấn định. Vì vậy, việc tăng giá phải diễn ra trong khoảng thời gian quy định.

Lãi/lỗ ước tính | Nguồn: Trình tạo vị trí ghi nợ

Giá trên được thực hiện vào ngày 25 tháng 63,000 với giao dịch Bitcoin gần 31 USD. Tất cả các tùy chọn được liệt kê đều có ngày hết hạn vào ngày XNUMX tháng XNUMX, nhưng chiến lược này có thể được sử dụng cho bất kỳ khung thời gian nào khác.

Một chiến lược tăng giá được đề xuất liên quan đến việc bán hợp đồng 1.23 BTC trong quyền chọn bán với giá thực hiện là 52,000 USD và quyền chọn mua là 0.92 với giá thực hiện là 80,000 USD. Để hoàn tất giao dịch, mọi người nên mua 1.15 hợp đồng với quyền chọn mua ở mức 64,000 USD và một hợp đồng khác với quyền chọn bán với giá thực hiện là 64,000 USD.

Mặc dù quyền chọn mua này mang lại cho người mua quyền mua một tài sản nhưng người bán phải chịu rủi ro tiêu cực (tiềm ẩn) từ hợp đồng. Để được bảo vệ hoàn toàn khỏi sự biến động của thị trường, mọi người cần gửi 0.174 BTC (khoảng 11,000 USD), đây là khoản lỗ tối đa mà nhà đầu tư có thể mất.

Rủi ro – Phần thưởng luôn không thể đoán trước nên nhà giao dịch cần phải tự tin

Để kiếm lợi nhuận, các nhà đầu tư cần giá Bitcoin dưới 54,400 USD vào ngày 31 tháng 2021 năm 14 (giảm 75,500%) hoặc trên 19 USD (tăng 0.056%). Tỷ lệ rủi ro/phần thưởng về mặt lý thuyết là không tốt vì khoản thanh toán tối đa là XNUMX BTC và khoản lỗ tiềm năng gấp ba lần số tiền đó.

Tuy nhiên, nếu một nhà giao dịch chắc chắn rằng biến động sắp xảy ra thì mức biến động 20% ​​lên 63,000 USD trong 66 ngày dường như có thể thực hiện được. Các nhà giao dịch nên lưu ý rằng nhà đầu tư có thể đảo ngược hoạt động trước khi quyền chọn hết hạn, tốt nhất là ngay sau khi giá Bitcoin biến động. Tất cả những gì mọi người phải làm là mua lại 2 quyền chọn đã bán và bán 2 quyền chọn còn lại đã mua trước đó.

Tham gia Bitcoin Magazine Telegram để theo dõi tin tức và bình luận bài viết này: https://t.me/coincunews

Disclaimer: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên nghiên cứu kỹ trước khi đưa ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư của bạn.

Thầy giáo

Theo Cointelegraph

Theo dõi kênh Youtube | Đăng ký kênh telegram | Theo dõi trang Facebook