Hầu hết các nhà giao dịch đều nhận thấy rằng giá Ether đã vượt Bitcoin trong nhiều tháng, tỷ lệ ETH/BTC đã tăng hơn 230% vào năm 2021 và gần đây đã đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH). 0.089 BTC mới vào ngày 9 tháng XNUMX.

Biểu đồ giá ETH/BTC | Nguồn: TradingView

Nói một cách dễ hiểu, vốn hóa thị trường 490 tỷ USD của Ether hiện chiếm 54% trong tổng vốn hóa thị trường 903 tỷ USD của Bitcoin. Cuối năm 2020 tỷ lệ này chỉ còn 15% nên có thể kết luận rằng một phần “lật kèo” đã diễn ra. Nó có thể vẫn còn một chặng đường dài so với những gì những người theo chủ nghĩa tối đa hóa Ethereum hình dung, nhưng đó vẫn là mức tăng trưởng đáng nể.

Thay vì phân tích lý do hợp lý cho điều này hoặc dự đoán kết quả dựa trên những kỳ vọng vô căn cứ, các nhà phân tích nên kiểm tra cấu trúc thị trường của từng đồng tiền riêng lẻ.

Ví dụ: phí bảo hiểm thị trường tương lai của cả Bitcoin và Ethereum có thấy xu hướng tương tự không và tỷ lệ mua và bán của các nhà giao dịch chuyên nghiệp là bao nhiêu? Đây là những chỉ báo phù hợp nhất để xác định xem chuyển động có đủ sức mạnh để tiếp tục hay không.

Futures Premium ủng hộ Ether

Hợp đồng tương lai hàng quý là công cụ ưa thích của cá voi và các bảng chênh lệch giá, nhưng do ngày thanh toán và sự trải rộng trên thị trường tiền mặt nên chúng có thể có vẻ phức tạp đối với các nhà bán lẻ. Tuy nhiên, lợi ích đáng chú ý nhất của các hợp đồng hàng quý này là không có tỷ lệ tài trợ biến động.

Hợp đồng tương lai cố định hàng tháng này thường giao dịch cao hơn giá thị trường giao ngay một chút, cho thấy người bán đang tính phí nhiều hơn để trì hoãn thanh toán lâu hơn. Do đó, hợp đồng tương lai nên được giao dịch ở các thị trường lành mạnh với mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5 đến 15%. Tình trạng này được gọi là “contango” và không chỉ giới hạn ở thị trường tiền điện tử.

Dựa trên hợp đồng tương lai Bitcoin và Ether | Nguồn: Laevitas.ch

Sau khi so sánh hai biểu đồ, có thể thấy rằng hợp đồng tương lai Bitcoin đang giao dịch ở mức chênh lệch trung bình hàng năm là 2.6% vào tháng 2022 năm 4.4 và 2022% vào tháng 2.9 năm 5, so với XNUMX% và XNUMX% tương ứng của Ether. Do đó, rõ ràng là cá voi và các bảng chênh lệch giá đang tính phí cao hơn cho ether và đây là một chỉ báo tăng giá.

Tỷ lệ mua và bán của Bitcoin đang giảm

Để đo lường mức độ định vị của các nhà giao dịch chuyên nghiệp, các nhà đầu tư nên theo dõi tỷ lệ mua và bán trên các sàn giao dịch tiền điện tử tốt nhất. Số liệu này cung cấp cái nhìn rộng hơn về vị thế ròng hiệu quả của nhà giao dịch bằng cách thu thập dữ liệu từ nhiều thị trường.

Cần lưu ý rằng các sàn giao dịch thu thập dữ liệu về các nhà giao dịch chuyên nghiệp theo nhiều cách khác nhau vì có một số cách để đo lường mức độ tiếp xúc ròng của khách hàng. Do đó, mọi so sánh giữa các nhà cung cấp khác nhau phải dựa trên tỷ lệ phần trăm thay đổi chứ không phải con số tuyệt đối.

Tỷ lệ mua và bán của các nhà giao dịch bitcoin chuyên nghiệp | Nguồn: Coinglass

Tỷ lệ mua và bán đối với các nhà giao dịch Bitcoin chuyên nghiệp hiện ở mức trung bình là 1.21, tăng từ mức 1.39 vào ngày 5 tháng 1.59. So với 24 hai tuần trước, điều này cho thấy người mua (lệnh dài) đã giảm mức độ tiếp xúc của họ xuống XNUMX%. Ở đây cũng vậy, con số tuyệt đối ít quan trọng hơn sự thay đổi tổng thể.

Tỷ lệ mua và bán của các nhà giao dịch ether chuyên nghiệp | Nguồn: Coinglass

Trong khi đó, cá voi ether và bàn giao dịch chênh lệch giá đã cho thấy sự thay đổi tích cực trong tâm lý kể từ ngày 5 tháng 1, sau khi chuyển động mua bán tăng từ 1.16 lên 25. So sánh dữ liệu trung bình từ ngày 20 tháng 1.43, tỷ lệ mua và bán của các nhà giao dịch ether chuyên nghiệp đã giảm XNUMX% từ XNUMX.

Dữ liệu cho thấy các nhà giao dịch ether tự tin hơn các nhà giao dịch bitcoin

Dữ liệu mới nhất về thị trường phái sinh ủng hộ Ether, vì nó hiện có lãi suất cơ bản tương lai cao hơn. Ngoài ra, sự cải thiện về tỷ lệ mua và bán của các nhà giao dịch chuyên nghiệp kể từ ngày 5 tháng 16 báo hiệu niềm tin vào một giai đoạn mong manh khi giá ETH giảm 4,870% so với mức ATH là XNUMX USD.

Các nhà đầu tư bitcoin có thể thiếu tự tin vì giá thấp hơn 31% so với mức ATH là 69,000 USD vào ngày 10 tháng XNUMX. Không có cách nào để biết đây là nguyên nhân hay kết quả. Tuy nhiên, dựa trên dữ liệu về tỷ lệ mua và bán ngắn hạn trong tương lai, ETH dường như có đủ động lực để tiếp tục hoạt động tốt hơn.

Tham gia Bitcoin Magazine Telegram để theo dõi tin tức và bình luận bài viết này: https://t.me/coincunews

Disclaimer: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên nghiên cứu kỹ trước khi đưa ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư của bạn.

Theo dõi kênh Youtube | Đăng ký kênh telegram | Theo dõi trang Facebook