Các nhà giao dịch đồng đô la đã theo dõi chặt chẽ mô hình đầu và vai có khả năng tăng giá trên Biểu đồ chỉ số đô la Mỹ (DXY). Trong khi đó, mùi đồng bạc xanh mạnh hơn đang làm suy yếu đà giảm giá của Bitcoin (BTC), đặc biệt là khi tiền điện tử hàng đầu đang vật lộn để thoát ra khỏi phạm vi giao dịch 30,000-35,000 USD hiện tại.

Ba tầng, một giá trần

Đặc biệt, mô hình vai đầu vai nghịch đảo (IH&S) hình thành sau một xu hướng giảm. Nó có ba tầng liên tiếp, với rãnh giữa (đầu) là sâu nhất trong hai tầng còn lại (vai). Lý tưởng nhất là vai phải cao và rộng bằng nhau. Cả ba mức thấp này đều có giới hạn giá gọi là giới hạn, đóng vai trò như mức kháng cự.

DXY, thước đo sức mạnh của đồng đô la so với rổ tiền tệ hàng đầu, hiện kiểm tra tất cả các hộp để cho thấy rằng mô hình IH&S đã hình thành.

Chỉ số này hiện đang kiểm tra triển vọng đột phá tăng giá khi giá đóng cửa trên ngưỡng kháng cự. Mục tiêu lợi nhuận kỹ thuật được đặt ở khoảng cách tương ứng với chênh lệch giá giữa đường viền cổ và mặt dưới của đầu.

Các thiết lập tăng giá kỳ vọng DXY sẽ tăng gần 5% trong trường hợp bị gãy cổ.

Trong khi đó, đường trung bình động đơn giản 50 ngày của chỉ số (SMA 50 ngày; sóng xanh) được dự đoán sẽ vượt qua đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA 20 ngày; sóng nghệ tây) để xác nhận. Các nhà giao dịch xem đường chéo vàng là một chỉ báo tăng giá.

Khái niệm cơ bản về đô la

Môi trường đồng đô la yếu hơn sau tháng 2020 năm 2020 đóng vai trò là cơn gió ngược đối với tài sản rủi ro và tăng trưởng toàn cầu, được thúc đẩy bởi việc nới lỏng định lượng của Cục Dự trữ Liên bang nhằm giảm thiểu thiệt hại kinh tế do đại dịch coronavirus. DXY kết thúc năm 6.83 với mức lỗ XNUMX%.

Tuy nhiên, vào đầu năm 2021, đồng đô la đang có dấu hiệu đảo chiều khi nền kinh tế Mỹ phục hồi mạnh mẽ trong bối cảnh chương trình tiêm chủng virus corona được triển khai nhanh chóng. Khi thị trường mở cửa trở lại, nhu cầu đầu tư bằng đồng đô la và bằng đồng đô la ngày càng tăng của các nhà đầu tư toàn cầu.

Brent Johnson, Giám đốc điều hành của Santiago Capital, gọi đồng đô la là “Giffen Good”, một loại tài sản có nhu cầu tăng theo giá. Ông lưu ý rằng mặc dù lạm phát gia tăng, do việc Fed in tiền, các nhà đầu tư toàn cầu đã tăng khoản nợ bằng đồng đô la của họ, ông nói thêm:

“Việc tiếp tục phát hành nợ bằng USD sẽ làm tăng nhu cầu về USD trong tương lai (nợ phải trả bằng USD), và như đã đề cập ở trên, nhu cầu này sẽ không giảm khi giá tăng.”

Kevin Kelly, giám đốc phân tích tài chính tại Delphi Digital, cho biết định vị hợp đồng tương lai đầu cơ ròng trên DXY không giảm giá như đầu năm 2021. Ông nói thêm rằng thiết lập này rất giống với định vị của DXY vào đầu năm 2021. 2018, tiếp theo là tăng giá khoảng 10% trong 18 tháng tới.

Điều chỉnh lạm phát

Sự phục hồi gần đây của thị trường DXY đi kèm với ba đợt lạm phát hàng tháng liên tiếp. Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ tăng 5.4% so với cùng kỳ năm ngoái, cao nhất trong 12 tháng kể từ tháng 2008 năm XNUMX, theo thông cáo mới nhất của Bộ Lao động hôm thứ Ba.

James Freeman, phó tổng biên tập tờ Wall Street Journal, đổ lỗi cho áp lực tiền tệ của Fed là nguyên nhân gây ra áp lực lạm phát đang diễn ra, lưu ý rằng một đô la sẽ tạo ra mỗi đô la. Tuy nhiên, Fed đã coi lạm phát là một vấn đề tạm thời, tạo ra sự hỗ trợ tích cực cho đợt phục hồi của DXY.

Phát biểu trước Quốc hội hôm thứ Tư, Chủ tịch Fed Jerome Powell thừa nhận rằng môi trường kinh tế hiện tại không cho phép họ thực hiện các biện pháp nới lỏng định lượng của ngân hàng, bao gồm 120 tỷ USD mỗi tháng để mua trái phiếu. Tuy nhiên, Powell nói thêm rằng Fed sẽ cảnh báo trước thị trường nếu họ quyết định cắt giảm mua hàng.

Kết hợp với lãi suất thấp hơn, các chính sách mở rộng của Fed đã dẫn đến việc cho vay rẻ hơn và do đó làm tăng nhu cầu về các tài sản như bất động sản, cổ phiếu công nghệ, vàng và thậm chí cả bitcoin. Tuy nhiên, cùng lúc đó, lo ngại rằng lạm phát gia tăng kéo dài có thể khiến ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất đã gây áp lực khiến các tài sản dường như được định giá quá cao phải mất một phần lợi nhuận hàng năm.

Ví dụ: Bitcoin, thường được coi là hàng rào chống lại lạm phát cao hơn, đã giảm hơn 50% so với mức cao kỷ lục khoảng 65,000 USD. Sự suy giảm của nó chủ yếu là do các cuộc tấn công pháp lý toàn cầu, bao gồm cả sự di cư của ngành khai thác Trung Quốc. Nhưng quyết định của Ủy ban Thị trường mở của Cục Dự trữ Liên bang vào giữa tháng 2023 về việc cắt giảm lãi suất vào năm XNUMX cũng có thể tăng cường đà giảm.

Kelly lưu ý: “Nếu đồng đô la Mỹ đảo ngược xu hướng, nó có nguy cơ dội một gáo nước lạnh vào một số giao dịch phổ biến nhất trong năm”.

“Hàng hóa, vàng, chứng khoán thị trường mới nổi và Bitcoin đều dễ bị tổn thương trước đồng bạc xanh mạnh hơn, mặc dù tốc độ di chuyển của nó vẫn là một yếu tố quan trọng.”

Tuy nhiên, một số nhà phân tích coi đồng đô la tăng giá không phải là mối đe dọa đối với Bitcoin và tin rằng các nhà đầu tư sẽ tiếp tục điều chỉnh một phần danh mục đầu tư của họ với tài sản toàn cầu mới nổi.

Ví dụ, Cathie Wood, người sáng lập và Giám đốc điều hành của ARK Invest, nói với CNBC rằng sau khi vượt qua những lo lắng xung quanh lệnh cấm khai thác tiền điện tử, Bitcoin có thể phục hồi trở lại một cách vững chắc hơn.

Một cuộc khảo sát của Intertrust đối với các CFO quỹ phòng hộ trên toàn thế giới cũng cho thấy rằng họ sẽ tăng đáng kể mức độ tiếp xúc với tiền điện tử vào năm 2026. 17% số người được hỏi kỳ vọng Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số tương tự sẽ phân bổ hơn 10% trong số đó.