Trong khi trọng tâm của ngành đã chuyển từ mở rộng quy mô Bitcoin sang mở rộng quy mô Ethereum, thì Polkadot hệ sinh thái vẫn đang tích cực phát triển. Khi parachain Kusama và Polkadot dần đi vào hoạt động, cả hai giải pháp đều giải quyết được vấn đề về nhu cầu tiền điện tử ngày càng tăng đối với một nền tảng cơ bản không hiệu quả. kiến trúc.

Người sáng lập Polkadot, Gavin Wood, đã thấy trước vấn đề này trong thời gian làm CTO của Ethereum và đã kết hợp một số giải pháp tuyệt vời vào kiến ​​trúc kỹ thuật cơ bản của Polkadot.

Kiến trúc cốt lõi của Polkadot sử dụng mô hình hai tầng bao gồm chuỗi chuyển tiếp và parachain để thực thi sự tách biệt giữa bảo mật đồng thuận và hiệu suất ứng dụng. Trong khi đó, Ethereum 2.0 tối ưu hóa Beacon Chain + Fragmentation hoặc Layer 2. Kiểu thiết kế lớp này đang và sẽ trở thành sự đồng thuận cơ bản khi thiết kế chuỗi hoặc giao thức công khai.

Khó khăn về tính thanh khoản của chuỗi hoặc giao thức công cộng

Về kiến ​​trúc cơ bản của Polkadot, cả bảo mật đồng thuận của Chuỗi chuyển tiếp và Parachain sử dụng nhiều tài nguyên đều có các yêu cầu đặt cược DOT cụ thể. Cả hai đều yêu cầu khóa thanh khoản DOT cùng một lúc. Sau khi DeFi trở nên phổ biến, mọi người bắt đầu đánh đổi giữa thu nhập từ việc đặt cược và DeFi. Doanh thu từ cơ chế đặt cược duy trì sự đồng thuận của mạng cơ bản, trong khi doanh thu từ DeFi chảy vào sự phát triển của hệ sinh thái.

Do đó, điều cần thiết là tất cả các chuỗi công cộng phải xem xét cách cân bằng sự cạnh tranh giữa hai bên để tránh mất tiền cho bên kia. Có rất nhiều giải pháp cho vấn đề thanh khoản như Lido, Bifroft, Acala, Stafi, v.v.

Trong thời gian chờ đợi, Lido một lần nữa mở hỗ trợ cho Terra, Solana và các chuỗi công cộng chính thống khác và sẽ tiếp tục hỗ trợ hệ sinh thái Polkadot.

Điều gì xảy ra với tính thanh khoản bị chặn của Parachain?

Bắt đầu với hệ sinh thái polkadot, trước tiên hãy nói về việc giải quyết vấn đề thanh khoản trong quy trình đấu giá parachain.

Sau khi Relay Chain đảm bảo an ninh mạng, chủ dự án có quyền sử dụng tài nguyên của parachain thông qua đấu giá. Tuy nhiên, vì chủ dự án cần nắm giữ một lượng DOT/KSM đáng kể để thành công, nhưng điều này được coi là không thực tế đối với hầu hết các dự án, Polkadot đã đưa ra cơ chế cho vay cộng đồng. Với sự trợ giúp của cơ chế này, chủ dự án có thể thu thập DOT/KSM từ người dùng và do đó có được tài nguyên Parachain. Nó hạn chế đáng kể vấn đề thanh khoản.

Tuy nhiên, một vấn đề tương tự đã gặp phải. Mỗi parachain chạy với cấp độ khóa DOT/KSM khác nhau. Khi ngày càng nhiều DOT/KSM bị chặn, tính thanh khoản của DOT/KSM ngày càng giảm. Thanh khoản giảm về cơ bản sẽ hạn chế sự phát triển của hệ sinh thái Polkadot.

Với sự phát triển của DeFi, nơi cung cấp cho người dùng các công cụ quản lý tài sản phong phú, nhu cầu của người dùng về tính thanh khoản DOT / KSM có thể lớn hơn nhu cầu đặt cược phần thưởng.

Các giải pháp thanh khoản có sẵn trong hệ sinh thái Polkadot

Hiện tại có 3 giải pháp hàng đầu cho vấn đề thanh khoản này:

Acala

Acala là một dự án nổi tiếng trong hệ sinh thái Polkadot với mục đích phục vụ như một trung tâm tài chính phi tập trung và nền tảng stablecoin. Acala có 4 lĩnh vực kinh doanh chính: Hệ thống Stablecoin bảo mật đa tài sản xuyên chuỗi, Giao thức phát hành thanh khoản, Nền tảng giao dịch DEX (Sàn giao dịch phi tập trung) và Máy Oracle. Acala cũng là một nền tảng hợp đồng thông minh.

Để giải quyết vấn đề thanh khoản, Acala giải phóng tính thanh khoản của mã thông báo nền tảng đã hứa bằng cách tạo tài sản phái sinh LDOT (mạng trước đây của nó là Karura theo LKSM). Dự án một mặt sử dụng LDOT làm tài sản thế chấp trong hệ thống stablecoin, mặt khác bổ sung hỗ trợ thanh khoản từ DEX, đồng thời kích hoạt các công cụ phái sinh bằng cách áp dụng hai biện pháp này, mang lại cho LDOT đủ thanh khoản.

Một số giao thức phân phối thanh khoản có thể tạo chứng chỉ liên kết. Ví dụ: chứng chỉ liên quan đến ETH trong Lido được gọi là stETH và chứng chỉ liên quan đến DOT trong Stafi được gọi là rDOT.

Chúng ta có thể tìm hiểu mô hình hoạt động của nó thông qua các sản phẩm Karura hoạt động tốt. Sản phẩm sau đây chủ yếu có các chức năng cốt lõi được đề cập, chẳng hạn như: đúc B. kUSD, hoán đổi DEX và đặt cọc thanh khoản.

Nguồn: Karura

Cam kết thanh khoản hiện chỉ hỗ trợ KSM và LKSM không được cam kết. KSM đã cam kết không duy trì tính bảo mật cơ bản của sự đồng thuận hoặc đấu giá các vị trí parachain. Do đó, LDOT hoặc LKSM giống một lớp đóng gói hơn, tương tự như sự khác biệt giữa ETH và WETH. Nói tóm lại, Acala dường như không phải là giải pháp hoàn chỉnh cho vấn đề thanh khoản.

Acala hiện có 213,000 người theo dõi trên Twitter và 36,000 người dùng Telegram. Acala là chuỗi song song đầu tiên được Polkadot lựa chọn thành công. Điều này cho thấy giải pháp được chấp nhận chung. Mã thông báo Karura KAR, mạng đầu tiên của Acala, có giá trị thị trường khoảng 88 triệu USD và mã thông báo ACA trên Polkadot vẫn chưa được lưu hành.

Nguồn: Tradingview

Bifrost

Bifröst là một giao thức DeFi chuyên giao dịch giải phóng thanh khoản của các tài sản liên quan. Bifröst giải phóng thanh khoản từ việc đặt cược ETH 2.0 và cung cấp dịch vụ giải phóng thanh khoản cho các cuộc đấu giá vị trí Polkadot và Kusama.

Bằng cách đặt cược thông qua Bifröst, người dùng nhận được thu nhập đặt cược và các công cụ phái sinh liên quan, có thể mua, bán, chuyển nhượng và tham gia vào các hoạt động DeFi khác nhau. Các công cụ phái sinh có thể được trao đổi theo tỷ lệ phần trăm của tài sản ban đầu và chúng sẽ tiếp tục kiếm được phần thưởng đặt cược, đây là một tài sản sinh lời.

Vì cho vay cộng đồng là một tính năng thiết yếu của hệ sinh thái Polkadot nên Biblast cũng đang trở thành một cổng cho vay cộng đồng quan trọng. Giải pháp huy động vốn từ cộng đồng thanh khoản của Biblast hiện hỗ trợ cả Kusama và Polkadot.

Nguồn: Bifroft

Về cơ chế thực hiện cụ thể, có các khoảng thời gian cho thuê và phần thưởng khác nhau trong cuộc đấu giá vị trí, điều này tạo ra nhiều mã thông báo có vốn chủ sở hữu khác nhau. Giải pháp Bifröst tách các thuộc tính mã thông báo khỏi thuộc tính chứng khoán và thiết kế hai tài sản phái sinh: vsToken (Mã thông báo phiếu thưởng) và vsBond (Trái phiếu phiếu thưởng).

Đặc biệt, vsToken (vsDOT / vsKSM) là mã thông báo có thể thay thế và chứng chỉ đối tác dành cho người dùng đại diện cho thuộc tính tài sản của người dùng trong mã thông báo đấu giá parachain. vsBond là một mã thông báo không thể thay thế được, có các đặc điểm vốn chủ sở hữu khác nhau trong chu kỳ cho thuê của địa điểm và phần thưởng đấu giá để hỗ trợ parachain.

Với cơ chế như vậy, có thể bán vsDOT / vsKSM mà không ảnh hưởng đến quyền truy cập vào phần thưởng Parachain.

Để giải quyết vấn đề thanh khoản của vsKSM, Bidorf đã thiết lập nhóm thanh khoản trong Zenlinks DEX và bổ sung thanh khoản cho Zenlink, LP-Link trên trang web chính thức. Theo đó, có thể đạt được lợi nhuận rất cao. Tính thanh khoản của VsBond được giải quyết thông qua sổ đặt hàng, được mua và bán trên trang web chính thức (vsBond là mã thông báo không thể thay thế và phương thức sổ đặt hàng hiệu quả hơn).

Nguồn: Bifroft

Có 4 tài sản có sẵn để hỗ trợ dự án bằng cách gửi DOT/KSM trên nền tảng cho vay cộng đồng thanh khoản của Bifröst: phái sinh Bifröst vsToken và vsBond, token gốc BNC của Bifröst và phần thưởng token từ dự án.

Bifröst hiện đã tạo ra tổng cộng 170,000 vsKSM và 1.23 triệu vsDOT. Bao gồm hỗ trợ cho ETH 2.0 và tính thanh khoản trong DEX, toàn bộ hệ sinh thái Bidorf có tổng tài sản bị khóa gần 150 triệu USD.

Điều quan trọng cần lưu ý là Bifröst chỉ có một mạng hàng đầu, vì vậy mã thông báo BNC được phát hành sẽ tồn tại trên cả mạng Kusama và Polkadot. Sau khi trở thành Parachain trên Kusama, cột mốc tiếp theo của Bifröst vẫn là Parachain trên Polkadot.

Hiện có 79,000 người theo dõi Bidorf trên Twitter, gần 30,000 người dùng Telegram và mã thông báo BNC của mạng chính có vốn hóa thị trường là 17.56 triệu USD.

Nguồn: Tradingview

Tài trợ song song

Parallel Finance là một thị trường phi tập trung dành cho tiền điện tử trên chuỗi khối Polkadot và Kusama. Một giao thức nhằm mang lại nhiều thanh khoản hơn cho hệ sinh thái Polkadot / Kusama. Khi DeFi ngày càng phổ biến, nhu cầu tín dụng từ những người nắm giữ DOT / KSM (ví dụ: DOT / KSM) cũng tăng theo. Do đó, Parallel Finance được thiết kế để hỗ trợ ba chức năng chính: vay, cho vay và cho vay cộng đồng.

Giống như Bidorf, Parallel cho phép chủ sở hữu gửi tài sản vào tài khoản Parallel Finance và nhận “chứng từ”, được gọi là C-Assets in Parallel, tương ứng cho cDOT và cKSM.

Sự hỗ trợ của một dự án thông qua chức năng cho vay cộng đồng của Parallel tạo ra 3 loại token:

– Phần thưởng cho token nền tảng song song.

– Phần thưởng token cho chủ dự án.

– Tài sản LP cho các sản phẩm phái sinh và tài sản dự án.

Nguồn: song song

Mô-đun cốt lõi của Parallel bao gồm một hệ thống tín dụng nơi người dùng gửi tài sản cDOT / cKSM để nhận thêm phí lãi suất trên thị trường. Ngoài ra, cDOT/cKSM cũng có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để tham gia cho vay. Ngoài ra, cDOT được gắn với tính thanh khoản của mã thông báo dự án dưới dạng LP, do đó các công cụ phái sinh song song cũng được trang bị các điều kiện thanh khoản nhất định.

Nền tảng này đã huy động được 21.34 triệu DOT và 57.3 triệu KSM, đảm bảo thanh khoản tích lũy với tổng trị giá 550 triệu USD. Ngày nay cũng có một trong 5 chuỗi song song trên Polkadot.

Parallel có 53,000 người theo dõi trên Twitter và 8,000 người dùng Telegram. Mã thông báo của nó hiện không được lưu hành trong cả hai mạng.

Bảng dưới đây so sánh tình trạng phát triển của ba dự án:

Kết luận

Sự phát triển của hệ sinh thái chấm bi vẫn còn ở giai đoạn sơ khai. Mặc dù không có nhiều trường hợp thực thi như với Ethereum và các chuỗi công khai chính thống khác, nhưng sự phổ biến của DeFi đã làm tăng nhu cầu thanh khoản đối với tài sản của người dùng.

Là một phần của…