Bitcoin đã được giữ dưới 45,000 USD trong 14 ngày qua và hiện thấp hơn 40% so với mức cao nhất mọi thời đại (ATH) là 69,000 USD được thiết lập vào ngày 10 tháng 11 trong 36 ngày và thấp hơn 64,900% so với ATH trước đó là 14 USD vào ngày XNUMX tháng XNUMX.

Biểu đồ giá bitcoin | Nguồn: TradingView

Để hiểu liệu động lực giá hiện tại có giống với những gì đã thấy vào cuối tháng 9 hay không, trước tiên các nhà giao dịch nên phân tích mức chênh lệch tương lai Bitcoin, còn được gọi là “cơ sở”. Không giống như các hợp đồng vĩnh viễn, các hợp đồng tương lai có lịch trình cố định này không có tỷ lệ tài trợ, do đó giá của chúng sẽ rất khác nhau so với các sàn giao dịch giao ngay thông thường.

Bằng cách đo lường sự khác biệt về chi phí giữa hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay thông thường, nhà giao dịch có thể đánh giá mức độ tăng giá của thị trường. Sự lạc quan quá mức của người mua có xu hướng dẫn đến giao dịch hợp đồng tương lai ba tháng với mức phí bảo hiểm hàng năm (cơ sở) từ 15% trở lên.

Bitcoin Futures Premium 3 tháng vào tháng 2021 năm XNUMX | Nguồn: Laevitas.ch

Ví dụ: vào đầu tháng 9, lãi suất cơ bản nằm trong khoảng từ 13% đến 29%, cho thấy sự tự tin, nhưng vào ngày 45,000 tháng 3, ngay trước khi Bitcoin phá vỡ trên 6.5 USD, phí bảo hiểm hợp đồng tương tự như hợp đồng tương lai 5 tháng ở mức 6.5%. Nhìn chung, các chỉ số dưới XNUMX% thường được coi là giảm giá, do đó, mức XNUMX% vào cuối tháng XNUMX cho thấy các nhà đầu tư thiếu tự tin.

Bitcoin tương lai cao cấp 3 tháng | Nguồn: Laevitas.ch

Xét về điều kiện thị trường hiện tại, có nhiều điểm tương đồng với tháng 2021 năm 45,000, ngay trước khi bitcoin vượt qua mức 62 USD và bắt đầu đợt tăng giá 3%. Đầu tiên, phí bảo hiểm cho hợp đồng tương lai Bitcoin kỳ hạn 6.5 tháng hiện là 9% và chỉ số này gần đây đã dao động trong khoảng từ 11% đến XNUMX%, phản ánh sự lạc quan nhẹ.

Những chuyển động tích cực bất ngờ của thị trường xảy ra khi các nhà đầu tư ít mong đợi nhất và đó chính xác là những gì đang xảy ra lúc này. Để xác nhận liệu động thái này có cụ thể hay không, người ta cũng nên phân tích thị trường quyền chọn. Chênh lệch delta 25% so sánh quyền chọn mua và quyền chọn bán. Chỉ báo chuyển sang dương khi "nỗi sợ hãi" chiếm ưu thế vì phí quyền chọn bán cao hơn phí quyền chọn mua.

Điều ngược lại xảy ra khi các nhà tạo lập thị trường lạc quan, khiến độ lệch delta 25% trở thành âm. Kết quả từ -8% đến +8% thường được coi là trung tính.

Phân bổ độ lệch 25% của quyền chọn Bitcoin Delta vào tháng 2021 năm XNUMX | Nguồn: Laevitas.ch

Độ lệch delta 25% gần bằng 10% cho đến cuối tháng 2021 năm XNUMX, cho thấy mối lo ngại của các nhà giao dịch quyền chọn. Các nhà tạo lập thị trường và nhà kinh doanh chênh lệch giá đã tăng phí quyền chọn bán (chiết khấu) các vị trí tùy chọn.

Phân bổ 25% delta quyền chọn bitcoin | Nguồn: Laevitas.ch

Theo chỉ báo Độ lệch Delta 25% hiện tại, các nhà giao dịch quyền chọn có thái độ trung lập. Tuy nhiên, vào ngày 10 tháng 8, chỉ số này đạt +XNUMX%, báo hiệu tâm lý giảm giá nhẹ.

Các chỉ số thị trường phái sinh cho thấy điều kiện thị trường hiện tại tương tự như những gì đã thấy vào cuối tháng 24, khi Bitcoin đảo ngược xu hướng giảm 62 ngày và bắt đầu cao hơn XNUMX% ba tuần sau đó.

Liệu hiện tượng này có lặp lại không? Dù sao thì cảnh sát cũng hy vọng như vậy.

Tham gia CoinCu Telegram để theo dõi tin tức: https://t.me/coincunews

Theo dõi kênh Youtube CoinCu | Theo dõi trang Facebook của CoinCu