CoinCu sẽ xem xét các số liệu trên chuỗi Bitcoin (BTC), cụ thể hơn là làn sóng HODL, để xác định tỷ lệ phần trăm số tiền được nắm giữ bởi những người nắm giữ ngắn hạn.

Sóng HODL là gì?

Sóng HODL cho thấy tỷ lệ phần trăm Bitcoin đã di chuyển trong một khoảng thời gian. Điều này được thực hiện dựa trên tổng nguồn cung BTC. Vì vậy, nếu dải sóng HODL 1-2 năm có biên độ 15%, điều đó có nghĩa là 15% tổng nguồn cung BTC đã được di chuyển lần cuối cách đây 1-2 năm.

Nhà phân tích @BTCfuel đã tweet một biểu đồ về sóng HODL. Nó cho thấy một mô hình đã tồn tại từ năm 2011.

Chu kỳ BTC bao gồm bốn giai đoạn, mỗi giai đoạn có những đặc điểm khác nhau.

Nguồn: Twitter

Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét chi tiết chỉ báo Sóng HODL và phân tích các chỉ số của nó.

Các dải ngắn hạn trong thời gian thị trường tăng đột biến

Điều đáng chú ý nhất khi xem xét chỉ số kể từ năm 2011 là các dải từ 1 ngày đến 3 tháng tăng đáng kể khi thị trường đạt đỉnh.

Năm 2011, các dải này đạt đỉnh 97%. Trong năm 2013-2014, họ đã hai lần tăng hơn 90%. Tuy nhiên, năm 2017 họ chỉ đạt hơn 80%, trong khi năm 2021 họ chỉ ở mức trên 70%.

Điều này có nghĩa là phần lớn nguồn cung Bitcoin đã di chuyển trong vòng ba tháng trước khi thị trường đạt đỉnh. Rất có thể, điều này xảy ra vì những người cũ đã bán cho những người mới trong giai đoạn tăng giá của thị trường.

Một quan sát thú vị khác là tỷ lệ phần trăm tổng nguồn cung di chuyển khi giá Bitcoin gần đạt đỉnh đã giảm đều đặn theo từng chu kỳ thị trường, từ 97% năm 2011 xuống 72% vào năm 2021.

Kết quả là, ngày càng nhiều người nắm giữ dài hạn (hoặc tiền bị mất) không kiếm được lợi nhuận trong thời kỳ thị trường đạt đỉnh mà đang nắm giữ.

Cuối cùng, tỷ lệ số xu đã di chuyển trong ba tháng qua chỉ là 40% (vòng tròn màu đen) trong thời kỳ ATH của Bitcoin vào tháng XNUMX. Điều này không giống như các đỉnh chu kỳ thị trường trước đó.

Nguồn: nút thủy tinh

Ai nắm giữ và ai bán?

Hai dải tăng nhanh nhất là dải 6-12 tháng (màu vàng) và dải 1-2 năm (màu vàng nhạt). Cả hai đều tăng lần lượt 5.11% và 4.23% kể từ tháng 2021 năm XNUMX.

Hiện tại, số tiền được di chuyển lần cuối trong khoảng từ 6 đến 12 tháng chiếm 32% tổng nguồn cung, trong khi số tiền được di chuyển lần cuối cách đây 1-2 năm chiếm 10% tổng nguồn cung.

Do đó, 32% tổng nguồn cung BTC được di chuyển lần cuối từ tháng 2021 đến tháng 35,000 năm 50,000 khi giá dao động trong khoảng từ XNUMX USD đến XNUMX USD (vòng tròn màu đen). Những đồng tiền được mua trong thời gian này vẫn chưa được bán lỗ. Điều này được thể hiện rõ ràng qua việc dải ngắn hạn không quá dư thừa.

Ngoài ra, số tiền được di chuyển lần cuối trong vòng 1-2 năm chiếm 10% tổng nguồn cung. Trong thời gian này, giá BTC dao động từ 8,000 USD đến 30,000 USD. Do đó, những người nắm giữ này vẫn có lãi nhưng chưa chốt được lợi nhuận trong thời gian BTC đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Đây là dấu hiệu cho thấy những người nắm giữ này vẫn tự tin rằng BTC sẽ tăng cao hơn.

Cuối cùng, tương tự như cách các dải ngắn hạn phình ra gần đỉnh chu kỳ thị trường, các dải phình ra từ 6-24 tháng trong lịch sử có liên quan đến các giai đoạn tích lũy.

Sau khi chu kỳ thị trường trước đó đạt đỉnh, khoảng thời gian 6-24 tháng nắm giữ hơn 60% tổng nguồn cung BTC. Điều xảy ra sau đó là một đợt tăng giá lớn, với những người nắm giữ này bán để kiếm lời. Điều này lần lượt gây ra sự sụt giảm trong các dải.

Nguồn: nút thủy tinh

Kết luận

Bằng cách kết hợp các dải ngắn hạn và dài hạn này, chúng ta có thể kết luận rằng chuyển động hiện tại của những người nắm giữ ngắn hạn và dài hạn giống với một giai đoạn tích lũy hơn là đỉnh chu kỳ thị trường.

Disclaimer: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên nghiên cứu kỹ trước khi đưa ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư của bạn.

Tham gia CoinCu Telegram để theo dõi tin tức: https://t.me/coincunews

Theo dõi kênh Youtube CoinCu | Theo dõi trang Facebook của CoinCu