Thị trường NFT có vẻ như là một giải pháp thay thế cho OpenSea, nhưng số lượng giao dịch rửa tiền trên nền tảng này khiến người ta đặt câu hỏi liệu người dùng có thực sự coi nó là một đối thủ cạnh tranh nghiêm túc hay không.

LookRare ra mắt vào ngày 10 tháng 2 và đã thu hút được rất nhiều sự chú ý, không chỉ bởi khối lượng giao dịch hàng ngày của nó vào ngày thứ XNUMX kể từ khi phát hành trực tiếp cao hơn gấp đôi so với OpenSea mà còn bởi vì nó đã trở thành sân chơi mới cho các nhà giao dịch rửa tiền.

Giao dịch rửa là phương thức trong đó nhà giao dịch mua và bán một tài sản để đánh lừa thị trường, tạo ra khối lượng giao dịch cao giả tạo và thao túng giá thị trường.

Tại Hoa Kỳ, giao dịch rửa tiền là bất hợp pháp trên thị trường tài chính truyền thống kể từ năm 1936 và vụ bê bối công khai gần đây nhất xung quanh giao dịch rửa tiền là việc thao túng LIBOR vào năm 2012.

Mặc dù giao dịch rửa đã được các sàn giao dịch và cơ quan quản lý giám sát chặt chẽ, nhưng dường như nó đã xâm nhập vào không gian tiền điện tử, đặc biệt là ở các thị trường NFT như Trông Hiếm.

Thị trường thuộc sở hữu cộng đồng là con dao hai lưỡi

LookRare bắt đầu với mục đích chính đáng là chia sẻ lợi nhuận trong cộng đồng. Mã thông báo khuyến khích và phần thưởng giao dịch về cơ bản là vũ khí bí mật khối lượng lớn đánh bại OpenSea ngay sau khi ra mắt, nhưng những yếu tố này cũng được các nhà buôn rửa súng sử dụng trên thị trường này.

Có vẻ như Rare đã đoán trước được điều đó khả năng Giao dịch rửa có thể được tạo ra thông qua phí giao dịch sinh lợi, nhưng họ tin rằng chi phí giao dịch từ phí nền tảng và tiền bản quyền sẽ quá cao để khuyến khích giao dịch rửa. Nhưng thực tế lại cho thấy điều ngược lại.

Khối lượng giao dịch LookRare và người dùng duy nhất so với OpenSea | Nguồn: Dune Analytics

Khối lượng và giao dịch của LookRare so với OpenSea | Nguồn: Dune Analytics

Biểu đồ trên cho thấy số lượng người dùng và giao dịch hàng ngày của LookRare chỉ bằng một phần nhỏ (2%-3%) so với OpenSea, nhưng khối lượng giao dịch lại gấp hơn ba, thậm chí bốn lần so với thời điểm OpeaSea.

Ví dụ: vào ngày 19 tháng 380,000, khối lượng giao dịch trung bình trên LookRare là khoảng 3,000 USD mỗi người dùng, trong khi trên OpenSea chỉ là 415,000 USD. Tương tự, khối lượng trung bình trên mỗi giao dịch trên LookRare là khoảng 1,676 USD, trong khi trên OpenSea chỉ là XNUMX USD.

Về cơ bản, dữ liệu cho thấy một nhóm rất nhỏ người dùng đã thực hiện các giao dịch trị giá hàng trăm nghìn đô la. Đây chắc chắn không phải là sân chơi dành cho những người mua NFT thông thường. Với 2% phí nền tảng, tiền bản quyền và phí gas khác nhau tùy theo mạng Ethereum, các nhà giao dịch rửa tiền dường như vẫn có thể tìm thấy sự cân bằng hợp lý giữa chi phí và lợi nhuận của họ.

Đây là cách các đại lý Wash được hưởng lợi từ việc mua và bán cùng một NFT.

Cách chỉ định phần thưởng giao dịch

Phân phối phần thưởng giao dịch LookRare. Nguồn: LookRare

Phần thưởng giao dịch LookRare được trải đều trong tổng cộng 721 ngày, trải rộng qua bốn giai đoạn. Phần thưởng hàng ngày cao nhất trong 30 ngày đầu tiên của Giai đoạn A và tổng phần thưởng cao nhất trong Giai đoạn C (240 ngày).

Phân phối phần thưởng giao dịch LookRare. Nguồn: LookRare

Số phần thưởng giao dịch mà một nhà giao dịch có thể nhận được là tích số của phần thưởng giao dịch LOOKS cố định hàng ngày (2,866,500 LOOKS) và tỷ lệ giữa khối lượng giao dịch riêng lẻ trên tổng khối lượng giao dịch trong một ngày. Vì vậy, nhà giao dịch vàng càng tạo ra nhiều thì họ càng nhận được nhiều phần thưởng. Cơ chế này tạo ra động lực lớn cho các giao dịch wash khối lượng lớn.

Ngoài phần thưởng giao dịch, nhà giao dịch cũng có thể kiếm được một phần phí nền tảng được tính dựa trên LOOKS đặt cược, cũng như phần thưởng đặt cược và phần thưởng của nhà cung cấp thanh khoản. Nhưng so với phần thưởng giao dịch kiếm được từ giao dịch rửa, phần thưởng khác quá nhỏ để đưa vào bài viết này.

Hãy xem xét Wash Traders với khối lượng giao dịch hàng ngày là 90 triệu USD

Khối lượng giao dịch trong một ngày của LookRare đạt đỉnh vào ngày 19 tháng 2022 năm 10. Bằng cách lập biểu đồ 90 ví hàng đầu được giao dịch trong ngày hôm đó, có hai ví nổi bật với giá trị giao dịch hơn XNUMX triệu USD. Hoạt động của hai ví này cũng cho thấy hoạt động mua bán qua lại giữa chúng, đây là dấu hiệu rõ ràng về giao dịch rửa tiền.

Top 10 nhà giao dịch có khối lượng giao dịch cao nhất ngày 19/2022/XNUMX | Nguồn: Dune Analytics

Những nhà giao dịch rửa tiền này chọn NFT có phí bản quyền 0% như “Meebits” hoặc “Terraforms”, vì vậy chi phí giao dịch duy nhất là 2% phí nền tảng và phí gas. Trong ví dụ cụ thể này, vào ngày 19 tháng 6,500, người giao dịch đã mua và bán Loot nhiều lần, sử dụng hai ví này với giá gấp khoảng XNUMX lần giá khởi điểm.

Một ví dụ về giao dịch rửa trên “Loot” | Nguồn: LookRare

Dựa trên việc phân bổ phần thưởng giao dịch và giả định rằng hai ví thuộc về cùng một nhà giao dịch, tổng khối lượng giao dịch của nhà giao dịch này tính đến ngày 19 tháng 186 là 6.2 triệu USD; phần thưởng thu được từ các giao dịch là 3.7 triệu USD; và mức phí 4.9 triệu USD (giá thị trường LOOKS là 2 USD và phí nền tảng 2.5%). Lợi nhuận ròng mà nhà giao dịch kiếm được là 1.34 triệu USD, tức là lợi nhuận hàng ngày là 12,661% hoặc lợi nhuận hàng năm là XNUMX%.

Khối lượng mua vào ngày 01/19/2022 từ hai ví cá voi | Nguồn: Dune Analytics

Khối lượng bán hàng ngày 19 tháng 2022 năm XNUMX, từ hai ví cá voi | Nguồn: Dune Analytics

Hầu hết phần thưởng giao dịch trên LookRare đều thuộc sở hữu của các nhà giao dịch Wash

Phần thưởng nhận được trong 24 giờ qua (24/2022/XNUMX) | Nguồn: Dune Analytics

Vào ngày 24 tháng 29, 10% phần thưởng LOOKS đã thuộc về 19 nhà bán lẻ hàng đầu. Tương tự, trong khối lượng giao dịch lớn nhất vào ngày 28 tháng 10, XNUMX% phần thưởng đã thuộc về XNUMX nhà giao dịch hàng đầu.

Phần thưởng nhận được vào ngày 19 tháng 2022 năm XNUMX | Nguồn: Dune Analytics

Một phần lớn phần thưởng sẽ thuộc về một số nhà cung cấp dịch vụ giặt. Điều này không hoàn toàn phù hợp với triết lý “NFT của mọi người, vì mọi người” của LookRare. Việc chia sẻ lợi nhuận trong cộng đồng dường như đã thất bại và dường như chúng chỉ thuộc sở hữu của một số ít nhà giao dịch nữa.

Như Delphi Digital đã chỉ ra, mô hình này không bền vững trong thời gian dài và khối lượng giao dịch có thể giảm đáng kể khi các nhà giao dịch rửa tiền dần dần thoát ra khi không còn sinh lãi.

LookRare vẫn còn một chặng đường dài để cạnh tranh với OpenSea về lượng người dùng và khối lượng giao dịch NFT khi phí giấy phép bằng 2022. Tháng XNUMX năm XNUMX, chia đôi .