Vài tháng qua không mấy tử tế đối với những nhà đầu tư bitcoin. Những bình luận liên tục từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) chỉ ra kế hoạch tăng lãi suất vào năm 2022 đang khiến các nhà đầu tư tìm kiếm sự bảo vệ trong trái phiếu liên quan đến lạm phát.

Cơ quan quản lý tiền tệ đã báo hiệu ý định tăng đáng kể lãi suất chuẩn và cũng sẽ giảm dần việc mua nợ hàng tháng.

Mặc dù một số nhà đầu tư coi sự khan hiếm kỹ thuật số của Bitcoin là một biện pháp phòng ngừa lạm phát nhưng điều đó không làm thay đổi tính biến động của nó. Điều này lại khiến giá tài sản biến động song song với thị trường rủi ro.

 Nguồn: Chế độ xem thương mại

Biểu đồ trên cho thấy giá Bitcoin đang diễn biến tương tự như các công ty bán lẻ niêm yết ở Hoa Kỳ được đo bằng chỉ số thị trường chứng khoán Russell 2000. Không giống như S&P 500 hay Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones, điểm chuẩn này loại trừ những gã khổng lồ công nghệ này. Kết quả là, các công ty nhỏ hơn thường được coi là rủi ro hơn và bị ảnh hưởng nặng nề hơn khi các nhà đầu tư lo ngại suy thoái kinh tế.

Tuy nhiên, hiệu suất tiêu cực không ngăn cản các nhà đầu tư vì Quỹ ETF Bitcoin có mục đích có trụ sở tại Canada đã thu hút hơn 38 triệu đô la Bitcoin vào thứ Ba tuần này, dòng tiền đổ vào hàng ngày lớn thứ ba cho đến nay. Hiện tại, quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin này nắm giữ 31,032 BTC, tương đương 1.2 tỷ USD.

Bất kể tâm lý nhà đầu tư như thế nào, phe bò bitcoin có thể phải đối mặt với khoản lỗ 120 triệu USD nếu giá giảm xuống dưới 36,000 USD trong thời gian quyền chọn hết hạn vào thứ Sáu.

Hợp đồng quyền chọn trị giá 730 triệu USD sẽ hết hạn vào ngày 4/2

Dựa trên số lượng lãi suất mở (OI) hết hạn vào thứ Sáu, những chú bò Bitcoin đã đặt cược rất nhiều trong khoảng từ 40,000 đến 44,000 đô la. Các mức này hiện có vẻ tăng giá, nhưng Bitcoin đã giao dịch trên 42,000 USD trong 2 tuần qua.

 Nguồn: Coinglass.com

Nhìn vào biểu đồ, quyền chọn mua trị giá 430 triệu đô la chiếm ưu thế so với quyền chọn bán 300 triệu đô la, nhưng tỷ lệ quyền chọn mua là 1.43 không thực sự nói lên toàn bộ câu chuyện. Ví dụ: giá giảm 14% trong 2 tuần qua đã xóa sạch hầu hết các khoản đặt cược tăng giá.

Tùy chọn mua cung cấp cho người mua quyền mua BTC ở mức giá cố định vào ngày 4 tháng 3 lúc 00:XNUMX chiều giờ địa phương. Tuy nhiên, nếu thị trường giao dịch dưới mức giá này, việc nắm giữ chứng khoán phái sinh chẳng có giá trị gì, do đó giá trị của nó giảm xuống bằng XNUMX.

Vì vậy, nếu Bitcoin duy trì ở mức dưới 37,000 USD vào lúc 3 giờ chiều nay, chỉ có 34 triệu USD quyền chọn mua sẽ có hiệu lực khi hết hạn.

Phe gấu sẽ đấu tranh để giữ Bitcoin dưới 37,000 USD

Dưới đây là ba tình huống có khả năng xảy ra nhất đối với việc quyền chọn hết hạn vào thứ Sáu: Sự chênh lệch có lợi cho mỗi bên thể hiện lợi ích về mặt lý thuyết. Nói cách khác, tùy thuộc vào giá hết hạn mà số lượng hợp đồng mua và bán đang hoạt động sẽ khác nhau:

Từ 35,000 USD đến 37,000 USD: 950 quyền chọn mua so với 4,210 quyền chọn bán. Kết quả ròng là 120 triệu USD cho một quyền chọn bán (chiết khấu).

Từ 37,000 USD đến 38,000 USD: 1,650 quyền chọn mua so với 3,300 quyền chọn bán. Kết quả cuối cùng là thêm 60 triệu USD dành cho máy tính.

Từ 38,000 USD đến 39,000 USD: 4,230 quyền chọn mua so với 1,710 quyền chọn bán. Kết quả cuối cùng là sự cân bằng giữa quyền chọn mua và quyền bán.

Ước tính này tính đến các cuộc gọi được sử dụng trong đặt cược tăng giá và đặt các tùy chọn cụ thể cho các giao dịch trung tính đến giảm giá. Tuy nhiên, sự đơn giản hóa quá mức như vậy không tính đến các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Bò cần 38,000 USD để cân bằng cân

Mức giá hơn 38,000 USD là đủ để phe bò bitcoin tránh được khoản lỗ 120 triệu USD khi quyền chọn hết hạn vào ngày 4 tháng 37,000. Tuy nhiên, lý do tương tự cũng áp dụng cho phe gấu bitcoin, vì giao dịch BTC dưới 120 USD có thể dễ dàng kiếm được XNUMX triệu USD lợi nhuận cho họ.

Thay vì lãng phí nỗ lực như hiện tại, phe bò bitcoin nên đẩy nhanh quá trình phục hồi bền vững lên 40,000 USD trở lên do tâm lý tiêu cực trong ngắn hạn do điều kiện kinh tế vĩ mô thắt chặt hơn gây ra. Kết quả là, dữ liệu thị trường quyền chọn hơi nghiêng về quyền chọn bán.

Tham gia CoinCu Telegram để theo dõi tin tức: https://t.me/coincunews

Theo dõi kênh Youtube CoinCu | Theo dõi trang Facebook của CoinCu