Vụ kiện của Ripple với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) gần đây đã có những diễn biến mới. Ngày 17 tháng 2012 đánh dấu thời hạn để Ripple tiết lộ một loạt tài liệu trong năm XNUMX với nội dung có ảnh hưởng đến quan điểm của cả tòa án và công chúng.

Ở những nơi khác, quyết định của tòa án về việc mở và tiết lộ một số tài liệu nhất định của SEC có thể tạo tiền lệ cho các vụ việc tương tự liên quan đến các cơ quan thực thi pháp luật của Hoa Kỳ. Đây được coi là thời điểm then chốt trong cuộc chiến sắp tới giữa SEC và Ripple.

Nguy hiểm rình rập thị trường

Vụ kiện của SEC chống lại Ripple Labs Inc., được đệ trình vào ngày 23 tháng 2020 năm 1.3, cáo buộc rằng công ty đã huy động được XNUMX tỷ USD bằng cách bán mã thông báo XRP dưới dạng chứng khoán chưa đăng ký. Như Ripple lập luận, XRP giống một công cụ hỗ trợ thanh toán quốc tế hơn là một sản phẩm đầu tư chưa đăng ký và quyền tài phán của cơ quan không bao gồm quy mô và doanh số bán token.

Đây không phải là vụ kiện đầu tiên mà SEC đệ đơn chống lại nhà phát hành tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, hầu hết các vụ việc đều kết thúc bằng hòa giải thay vì xét xử. Trong trường hợp này, các công ty tiền điện tử đã làm theo yêu cầu của SEC và trả những khoản tiền phạt không thể bỏ qua.

Không giống như nhiều người khác, Ripple chọn chiến đấu đến cùng và tham gia vào cuộc chiến pháp lý. Nếu SEC thắng, án lệ sẽ ủng hộ tuyên bố của cơ quan này về việc điều chỉnh phần lớn thị trường tiền điện tử bằng cách áp dụng luật chứng khoán “đã được thử nghiệm”. Nếu Ripple chiếm ưu thế, điều đó sẽ chứng minh rằng thị trường cần một chế độ quản lý phù hợp hơn đối với tài sản kỹ thuật số. Tham vọng áp dụng quy định của SEC vào thị trường sẽ lụi tàn nếu Ripple thắng.

Mặc dù cả công ty đứng sau Ripple và Quân đội XRP, những người ủng hộ mã thông báo, đều có nhiều ý kiến ​​​​trái chiều về vụ kiện, nhưng kết quả của nó sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ ngành tài sản kỹ thuật số của Hoa Kỳ.

Biên bản pháp lý năm 2012

Một trong những lập luận chính của Ripple là đơn giản là họ không biết rằng token XRP của mình có thể được phân loại là chứng khoán. Theo lập luận, SEC nên thông báo cho công ty về ý định của mình trước khi đưa vấn đề ra tòa.

Tuy nhiên, lập luận này có thể bị “bác bỏ” nếu Ripple biết rằng có thể SEC sẽ đưa ra quyết định về trạng thái của token tại thời điểm ra mắt. Peter Vogel, cố vấn và thành viên của lực lượng đặc nhiệm blockchain tại công ty luật Foley & Lardner giải thích:

“Thẩm phán quận Analisa Torres đã ra phán quyết rằng Ripple có thời hạn đến ngày 17 tháng 2012 để công bố bản ghi nhớ pháp lý năm 2012 được niêm phong của các luật sư tư vấn cho Ripple trước khi XRP được triển khai. SEC tuyên bố rằng vào năm 2012, Ripple đã được thông báo rằng XRP sẽ được coi là chứng khoán theo luật liên bang, vì vậy Ripple nhận thức được rủi ro mà SEC sẽ kiện. Trong khi đó, Ripple tuyên bố rằng các bản ghi nhớ pháp lý năm XNUMX chỉ liên quan đến các chiến lược nội bộ độc quyền.”

Nếu bản ghi nhớ cho thấy Ripple không vi phạm luật liên bang thì lập luận của Ripple sẽ là tín hiệu tốt cho vụ kiện. Tuy nhiên, có bằng chứng cho thấy lãnh đạo công ty đã chọn cách phớt lờ những lo ngại của các luật sư có liên quan trước khi triển khai XRP, điều này có thể làm giảm độ tin cậy của các thông báo công khai cạnh tranh với Ripple.

Thẩm phán quận Analisa Torres | Nguồn: Trường Luật Columbia

Tuy nhiên, công ty kiểm tra sự đóng góp quy định của William Hinman, lúc đó là giám đốc Bộ phận Tài chính của SEC. Tại Hội nghị thượng đỉnh tài chính Yahoo vào tháng 2018 năm XNUMX, ông đã tiết lộ với những người tham gia thị trường về cách ủy ban đánh giá một loại tài sản là chứng khoán. Cơ quan quản lý tin rằng những bình luận này phản ánh quan điểm cá nhân của Hinman chứ không phải quan điểm của cơ quan.

Trong một tình tiết khác, Thẩm phán Torres ra lệnh cho SEC hủy niêm phong các thông tin liên lạc qua email và các bản ghi nhớ của nhân viên liên quan đến bài phát biểu của Hinman, mệnh lệnh mà ủy ban đang thách thức. Nếu lệnh có hiệu lực, nó có thể thay đổi cách cơ quan thực thi pháp luật thực thi nguyên tắc được gọi là đặc quyền cố ý.

Kiểm tra ủy quyền của SEC

Trong hệ thống thông luật, quyền được xét xử đúng luật là một nguyên tắc bảo vệ thông tin khỏi bị tiết lộ ra công chúng, là quá trình mà cơ quan hành pháp thông qua các quyết định hoặc chính sách nhất định. Trong trường hợp hiện tại, nguyên tắc này bảo vệ các tài liệu nội bộ mô tả cách SEC phân loại tài sản kỹ thuật số để chúng không thể bị tiết lộ trong các vụ kiện dân sự và các yêu cầu pháp lý.

Tuy nhiên, vì SEC tin rằng các tuyên bố của Hinman phản ánh quan điểm cá nhân của anh ấy nên đặc quyền này không bao gồm các tài liệu nội bộ của SEC liên quan đến bài phát biểu này, do đó không có hồ sơ. Điều này có thể được tiết lộ.

Amina Hassan, một đương sự tại công ty luật Hughes Hubbard & Reed, nói rằng cuộc chiến về phạm vi đặc quyền của Ủy ban thậm chí còn thú vị hơn đối với bản ghi nhớ năm 2012. Hassan đã bình luận:

“Nếu quyết định của tòa án có hiệu lực, nó có thể có tác động sâu rộng và đưa các loại tài liệu tương tự của SEC và các cơ quan khác ra phạm vi công cộng. Mặc dù tất cả các tranh chấp liên quan đến việc tiết lộ công hàm của chính phủ đều dựa trên các quyết định cụ thể và được giải quyết theo từng trường hợp cụ thể, nhưng quyết định này mang lại cho các đương sự một cơ hội hữu ích để tìm kiếm các tài liệu tương tự của chính phủ.

Nói cách khác, án lệ này có thể mở ra cơ hội cho các công ty tiền điện tử đưa SEC và các cơ quan quản lý khác ra tòa trong tương lai để yêu cầu loại thông tin mà trước đây không thể có được. Hassan nói thêm rằng quyết định của Thẩm phán Torres cũng có khả năng khiến chính quyền “xem xét lại các tuyên bố công khai của các quan chức, thường bao gồm những tuyên bố từ chối trách nhiệm rằng chúng chỉ phản ánh quan điểm của quan chức đó chứ không phải quan điểm của cơ quan”.

Vụ án sẽ kết thúc như thế nào?

Tuy nhiên, việc Ripple chọn tham gia kiện tụng thay vì giải quyết ngay lập tức không loại trừ khả năng công ty sẽ giải quyết trong thời gian tới. Các chuyên gia pháp lý tin rằng một thỏa thuận là có thể. Vogel đã bình luận:

“Với khoảng 95% tất cả các vụ kiện được giải quyết trước phiên tòa, khó có khả năng một phiên tòa sẽ diễn ra, nhưng việc giải thích các bản ghi nhớ pháp lý năm 2012 có thể là yếu tố chính trong việc giải quyết vụ kiện hiện tại của SEC.”

Hassan cho biết rất khó để nói trước liệu vụ việc đã gần được giải quyết hay chưa vì các tranh chấp và bào chữa vẫn đang tiếp diễn. Tuy nhiên, nguy cơ thua kiện cho cả hai bên là rất cao nên không thể loại trừ khả năng đạt được thỏa thuận.

Ngay cả khi phía Ripple chọn giải quyết mọi việc mà không cần xét xử, vụ kiện chứng minh rằng một công ty tiền điện tử có nguồn lực tốt có thể gây rắc rối lớn cho SEC trong một vụ kiện.

Tham gia CoinCu Telegram để theo dõi tin tức: https://t.me/coincunews

Theo dõi kênh Youtube CoinCu | Theo dõi trang Facebook của CoinCu