Ether (ETH) đã tăng 35% trong vòng 2,300 ngày qua và lấy lại được mức hỗ trợ thiết yếu ở mức 2,430 USD. Hiện tại, mức cao nhất định là 4 USD được tạo ra vào ngày XNUMX tháng XNUMX đang gặp khó khăn. Một phần của sự phục hồi mới nhất có thể là do đợt fork khó khăn ở London, dự kiến ​​diễn ra vào ngày XNUMX tháng XNUMX.

Các nhà giao dịch và nhà giao dịch coi việc giới thiệu EIP-1559 là một điều lạc quan đối với Ether vì nó được dự đoán sẽ giảm thuế nhiên liệu. Tuy nhiên, những người khai thác Ether không hào hứng với đề xuất này vì thuật toán bằng chứng công việc không bắt buộc sau khi ETH2.0 đi vào hoạt động.

Phí mạng được thiết lập tự động, nhưng khách hàng sẽ trả thêm tiền để xác nhận nhanh hơn. Người khai thác (hoặc người xác nhận trong tương lai) sẽ nhận được mức giá bổ sung này, nhưng giá thấp nhất sẽ bị đốt cháy. Nói tóm lại, ether có nghĩa là giảm phát.

Biểu đồ ETH / USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView

Mặc dù rất khó để xác định các động lực chính của đợt tăng giá mới nhất nhưng có thể đánh giá tâm lý của các nhà giao dịch chuyên nghiệp bằng cách phân tích các công cụ phái sinh.

Nếu chuyển động giá gần đây đủ để tạo niềm tin, thì phí bảo hiểm tương lai và chênh lệch delta 25% của quyền chọn sẽ phản ánh rõ ràng sự thay đổi đó.

Tuy nhiên, tâm lý lạc quan không lạc quan ngay cả khi hợp đồng tương lai rơi vào tình trạng contango

Bằng cách phân tích sự chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay, chúng ta sẽ hiểu rõ hơn tâm lý của những người buôn bán chuyên nghiệp.

Hợp đồng tương lai 3 tháng thường được giao dịch ở các thị trường trung lập đến tăng giá với phí bảo hiểm hàng năm từ 6% đến 14% và tương ứng với lãi suất thế chấp stablecoin. Bằng cách trì hoãn chi phí, nhà cung cấp tính giá cao hơn và điều này tạo ra phí bảo hiểm.

Bất cứ khi nào phí bảo hiểm của hợp đồng tương lai giảm xuống hoặc trở nên bất lợi, nó sẽ gây ra một dấu hiệu đáng báo động. Tình trạng này còn được gọi là lạc hậu và biểu thị tâm lý giảm giá.

Ether Futures Premium tháng 9 tại OKEx | Nguồn: TradingView

Biểu đồ trên cho thấy phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Ether rơi vào vùng không thuận lợi vào ngày 20 tháng 1,750 khi Ether kiểm tra mức trợ giúp 2,450 USD. Nhưng ngay cả đợt phục hồi mạnh mẽ mới nhất lên 1.3 USD cũng không đủ để đẩy phí bảo hiểm hợp đồng tăng hơn 8%, hay XNUMX% hàng năm, vào tháng XNUMX.

Khi cảm giác hồi hộp bắt đầu, phí bảo hiểm tương lai hàng năm là 12% hoặc hơn. Vì vậy, vị thế của những người buôn bán chuyên nghiệp ở thời điểm hiện tại có vẻ khách quan và ủng hộ sự phát triển đi xuống.

Để loại trừ các tác động bên ngoài cụ thể trong tương lai, người bán cũng phải phân tích thị trường lựa chọn.

Thị trường lựa chọn xác nhận sự thiếu lạc quan của người bán hàng lành nghề

Bất cứ khi nào các nhà tạo lập thị trường và cá voi có xu hướng tăng, họ sẽ phải trả giá cao hơn cho việc lựa chọn tên. Sự chuyển giao này làm cho chỉ báo độ lệch delta 25% trở nên bất lợi.

Mặt khác, liệu việc bảo vệ một xu hướng giảm (đặt) có tốn kém hơn hay không, chỉ báo độ lệch delta 25% sẽ trở nên lạc quan.

Độ lệch Delta 25% Lựa chọn 1 tháng ETH | Nguồn: laevitas.ch

Các giá trị đo được từ –10% đến +10% thường được coi là khách quan. Chỉ báo này phát tín hiệu “sợ hãi” trong khoảng thời gian từ ngày 1,750 tháng XNUMX đến ngày XNUMX tháng XNUMX nhưng được cải thiện nhanh chóng sau khi giữ được mức hỗ trợ XNUMX USD.

Mặc dù vậy, độ lệch delta hiện tại là 25% ở mức -4 là không đủ để chứng minh lòng tham trên thị trường. Việc định giá thị trường quyền chọn hiện đang được cân bằng giữa quyền chọn tên và quyền chọn bán.

Cả hai chỉ báo phái sinh đều cho thấy các nhà giao dịch lành nghề đang dần dần thoát khỏi “chế độ sợ hãi” vào ngày 20 tháng 7, nhưng vẫn chưa nghiêng lên trên.

Hiện tại có rất ít niềm tin vào đợt phục hồi mới nhất, điều này có thể hiểu được do sự không chắc chắn do những người khai thác kém may mắn gây ra và những mối nguy hiểm tiềm ẩn trong đợt fork khó khăn sắp tới.

Disclaimer: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chứ không phải khuyến nghị tài trợ. Nhà đầu tư nên phân tích kỹ càng trước khi đưa ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các lựa chọn tài trợ của bạn.

SN_Nour

Theo Cointelegraph

Theo dõi kênh Youtube | Đăng ký kênh telegram | Theo dõi trang Facebook