USN có thể là đòn bẩy cho hệ sinh thái Near không?
Sau khi LUNA và UST sụp đổ, từ khóa “stablecoin” trở nên phổ biến. Chúng ta hãy cùng xem xét một mô hình stablecoin khác với CoinCu, cụ thể là USN của hệ sinh thái Near, xem có điều gì đặc biệt hay cải tiến nào giúp tránh được sự sụp đổ của UST không!
USN là gì?
USN là một stablecoin thuật toán với cơ chế cân bằng giá tương tự như UST đồng xu của LUNA hệ sinh thái (để đúc 1 USN, 1 USD giá trị của NEAR bắt buộc).
Tuy nhiên, điểm khác biệt nằm ở chỗ USN cho biết họ hoàn toàn có đủ công cụ, giải pháp ký quỹ để duy trì mức cao và bền vững. API mức ổn định cho stablecoin của nó, vốn đã trở thành điểm yếu chí mạng của LUNA và UST.
Cơ chế cân bằng giá
Như đã đề cập ở trên, USN được tạo bằng cách sử dụng NEAR để đúc tiền ổn định này ở mức 1: Tỷ lệ 1. Điều này có nghĩa rằng 1 USD của “bị khóa” NEAR giá trị sẽ đúc 1 USN, và theo hướng ngược lại, 1 USN có thể được chuyển đổi thành 1 USD giá trị NEAR. Bài viết này sẽ đi sâu giải thích cách sử dụng của từ "khóa" GẦN thay vì "đốt cháy" sự khác biệt giữa USN và UST.
Tương tự như LUNA – UST, USN của NEAR stablecoin sẽ có cơ chế cân bằng như sau:
- Thời Gian USN < 1 USD: Người dùng sẽ được khuyến khích mua USN trên thị trường, ký quỹ vào hợp đồng và lấy ra 1 USD giá trị như NEAR. Sau đó bán GẦN này và hưởng lợi từ chênh lệch tỷ giá hối đoái. Ví dụ, NEAR chi phí 10 USD, USN chi phí 0.99 USD, bây giờ bạn chi tiêu 99 USD mua 100 USD, đưa vào hợp đồng để có được 10 GẦN -> bán những thứ này 10 GẦN cho 100 USD, từ đó được hưởng lợi 1 USD từ ban đầu 99 USD vốn
- Thời Gian USN > 1 USD: Người dùng sẽ được khuyến khích mua NEAR trên thị trường, chuyển đổi sang USNthì bán USN và tận hưởng sự khác biệt. Ngoài ra, từ ví dụ trên, khi USN có giá của 1.01 USD, bạn tiêu 100 USD mua 10 GẦN, rút ra 100 USN, bán nó và kiếm tiền 101 MỹD, do đó được hưởng lợi 1 USD.
Sự khác biệt giữa USN và UST là gì?
Sự khác biệt đầu tiên nằm ở việc đốt đồng xu phối hợp. Khi tạo UST, LUNA sẽ bị đốt cháy hoặc loại bỏ khỏi nguồn cung cấp. Trong khi đó, USN được tạo ra khi NEAR bị khóa vào Quỹ dự trữ. Sau đó, quỹ sẽ triển khai đặt cược Near vào mạng, tạo ra doanh thu từ việc đặt cược, từ đó giúp duy trì sự quan tâm đối với stablecoin USN.
Điểm khác biệt tiếp theo nằm ở Quỹ dự trữ chính nó. Như vậy, để có USN thì phải đưa một lượng NEAR nhất định vào Quỹ dự trữ để đảm bảo an toàn. Điều này trái ngược với xu hướng của LUNA, khi dự án này đưa UST ra thị trường thì nó bắt đầu huy động tiền để mua tài sản như là BTC, AVAX, và vv, nộp lại vào quỹ dự trữ.
Ngoài ra, trong thời gian đầu, Quỹ dự trữ này sẽ có tổng giá trị cao hơn nguồn cung USN trên thị trường. Ngoài việc Near được nạp vào quỹ để đúc USN, còn có một lượng USDT có sẵn trong Quỹ dự trữ để hỗ trợ giá USN lúc đầu.
Một điểm khác, cũng liên quan đến Quỹ dự trữ, là sự khác biệt về lợi tức đặt cược hoặc lãi suất APR được tạo ra cho stablecoin. Cá nhân tôi, để so sánh, Quỹ dự trữ (với sự quản lý của Ngân hàng Decentral) có vai trò tương tự như Giao thức neo.
Theo đó, cả hai đều đóng vai trò quản lý lãi suất và tạo ra doanh thu từ hoạt động đặt cược lợi suất. Tuy nhiên, do lợi suất đặt cược từ Anchor của LUNA là thụ động và phụ thuộc vào tài sản thế chấp của người đi vay nên lợi suất đặt cược của Ngân hàng Decentral sẽ được kích hoạt ngay từ khi đúc tiền cho đến stablecoin.
Rủi ro của USN
Đầu tiên là USDT có mặt trong hầu hết các giai đoạn chuyển đổi của USN. Trong lộ trình USN hiện tại vẫn chưa có dấu hiệu nào cho thấy dự án sẽ tích hợp USDC stablecoin (một loại tiền tệ cá nhân mà tôi nghĩ là an toàn hơn).
Thứ hai, không rõ khi nào nguồn cung USN tăng lớn thì tỷ trọng của stablecoin được hỗ trợ bởi 1 USN giảm, hay dự án sẽ có cách phòng thủ như thế nào khi NEAR hoàn toàn có thể có sự biến động mạnh. Đừng quên, LUNA cũng là mắt xích khiến UST nhanh chóng sụp đổ khi bị tấn công.
Điểm yếu thứ ba là bước ngoặt trong nhóm giao dịch, nơi UST bị lộ và sụp đổ. USN cần xây dựng hệ thống nhóm giao dịch có độ thanh khoản cao để tránh xảy ra giao dịch lớn, có thể khiến tỷ giá stablecoin biến động sau này.
Kết luận
USN được xác nhận sẽ thực hiện 3Cơ chế bể bơi on AMM Trisolaris (bên trong Rạng đông hệ sinh thái). Mặc dù vậy, tính thanh khoản trên các hệ sinh thái khác (ngoài Ethereum) chưa bao giờ được coi là đủ dày. Và nếu muốn thực sự phát triển, nhóm của Near cần phải suy nghĩ kỹ về cách thu hẹp khoảng cách này.
Hiện tại, nguồn cung của USN vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, với mức vốn hóa dao động quanh mức $ 20 triệu vào thời điểm báo chí. Vì vậy, việc tấn công USN vào thời điểm này gần như là không thể.
Và trên đây là một số thông tin, phân tích cũng như góc nhìn của mình về USN – stablecoin của hệ sinh thái Near. Hy vọng nội dung trên mang lại nhiều giá trị cho bạn! Theo Tin tức về CoinCu để cập nhật thêm thị trường.
KHUYẾN CÁO: Thông tin trên trang web này được cung cấp dưới dạng bình luận chung về thị trường và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Chúng tôi khuyến khích bạn tự nghiên cứu trước khi đầu tư.
Tham gia CoinCu Telegram để theo dõi tin tức: https://t.me/coincunews
Theo dõi kênh Youtube CoinCu | Theo dõi trang Facebook của CoinCu
Harold
Tin tức về CoinCu
Tác giả
Hiểu biết
USN có thể là đòn bẩy cho hệ sinh thái Near không?
Sau khi LUNA và UST sụp đổ, từ khóa “stablecoin” trở nên phổ biến. Chúng ta hãy cùng xem xét một mô hình stablecoin khác với CoinCu, cụ thể là USN của hệ sinh thái Near, xem có điều gì đặc biệt hay cải tiến nào giúp tránh được sự sụp đổ của UST không!
USN là gì?
USN là một stablecoin thuật toán với cơ chế cân bằng giá tương tự như UST đồng xu của LUNA hệ sinh thái (để đúc 1 USN, 1 USD giá trị của NEAR bắt buộc).
Tuy nhiên, điểm khác biệt nằm ở chỗ USN cho biết họ hoàn toàn có đủ công cụ, giải pháp ký quỹ để duy trì mức cao và bền vững. API mức ổn định cho stablecoin của nó, vốn đã trở thành điểm yếu chí mạng của LUNA và UST.
Cơ chế cân bằng giá
Như đã đề cập ở trên, USN được tạo bằng cách sử dụng NEAR để đúc tiền ổn định này ở mức 1: Tỷ lệ 1. Điều này có nghĩa rằng 1 USD của “bị khóa” NEAR giá trị sẽ đúc 1 USN, và theo hướng ngược lại, 1 USN có thể được chuyển đổi thành 1 USD giá trị NEAR. Bài viết này sẽ đi sâu giải thích cách sử dụng của từ "khóa" GẦN thay vì "đốt cháy" sự khác biệt giữa USN và UST.
Tương tự như LUNA – UST, USN của NEAR stablecoin sẽ có cơ chế cân bằng như sau:
- Thời Gian USN < 1 USD: Người dùng sẽ được khuyến khích mua USN trên thị trường, ký quỹ vào hợp đồng và lấy ra 1 USD giá trị như NEAR. Sau đó bán GẦN này và hưởng lợi từ chênh lệch tỷ giá hối đoái. Ví dụ, NEAR chi phí 10 USD, USN chi phí 0.99 USD, bây giờ bạn chi tiêu 99 USD mua 100 USD, đưa vào hợp đồng để có được 10 GẦN -> bán những thứ này 10 GẦN cho 100 USD, từ đó được hưởng lợi 1 USD từ ban đầu 99 USD vốn
- Thời Gian USN > 1 USD: Người dùng sẽ được khuyến khích mua NEAR trên thị trường, chuyển đổi sang USNthì bán USN và tận hưởng sự khác biệt. Ngoài ra, từ ví dụ trên, khi USN có giá của 1.01 USD, bạn tiêu 100 USD mua 10 GẦN, rút ra 100 USN, bán nó và kiếm tiền 101 MỹD, do đó được hưởng lợi 1 USD.
Sự khác biệt giữa USN và UST là gì?
Sự khác biệt đầu tiên nằm ở việc đốt đồng xu phối hợp. Khi tạo UST, LUNA sẽ bị đốt cháy hoặc loại bỏ khỏi nguồn cung cấp. Trong khi đó, USN được tạo ra khi NEAR bị khóa vào Quỹ dự trữ. Sau đó, quỹ sẽ triển khai đặt cược Near vào mạng, tạo ra doanh thu từ việc đặt cược, từ đó giúp duy trì sự quan tâm đối với stablecoin USN.
Điểm khác biệt tiếp theo nằm ở Quỹ dự trữ chính nó. Như vậy, để có USN thì phải đưa một lượng NEAR nhất định vào Quỹ dự trữ để đảm bảo an toàn. Điều này trái ngược với xu hướng của LUNA, khi dự án này đưa UST ra thị trường thì nó bắt đầu huy động tiền để mua tài sản như là BTC, AVAX, và vv, nộp lại vào quỹ dự trữ.
Ngoài ra, trong thời gian đầu, Quỹ dự trữ này sẽ có tổng giá trị cao hơn nguồn cung USN trên thị trường. Ngoài việc Near được nạp vào quỹ để đúc USN, còn có một lượng USDT có sẵn trong Quỹ dự trữ để hỗ trợ giá USN lúc đầu.
Một điểm khác, cũng liên quan đến Quỹ dự trữ, là sự khác biệt về lợi tức đặt cược hoặc lãi suất APR được tạo ra cho stablecoin. Cá nhân tôi, để so sánh, Quỹ dự trữ (với sự quản lý của Ngân hàng Decentral) có vai trò tương tự như Giao thức neo.
Theo đó, cả hai đều đóng vai trò quản lý lãi suất và tạo ra doanh thu từ hoạt động đặt cược lợi suất. Tuy nhiên, do lợi suất đặt cược từ Anchor của LUNA là thụ động và phụ thuộc vào tài sản thế chấp của người đi vay nên lợi suất đặt cược của Ngân hàng Decentral sẽ được kích hoạt ngay từ khi đúc tiền cho đến stablecoin.
Rủi ro của USN
Đầu tiên là USDT có mặt trong hầu hết các giai đoạn chuyển đổi của USN. Trong lộ trình USN hiện tại vẫn chưa có dấu hiệu nào cho thấy dự án sẽ tích hợp USDC stablecoin (một loại tiền tệ cá nhân mà tôi nghĩ là an toàn hơn).
Thứ hai, không rõ khi nào nguồn cung USN tăng lớn thì tỷ trọng của stablecoin được hỗ trợ bởi 1 USN giảm, hay dự án sẽ có cách phòng thủ như thế nào khi NEAR hoàn toàn có thể có sự biến động mạnh. Đừng quên, LUNA cũng là mắt xích khiến UST nhanh chóng sụp đổ khi bị tấn công.
Điểm yếu thứ ba là bước ngoặt trong nhóm giao dịch, nơi UST bị lộ và sụp đổ. USN cần xây dựng hệ thống nhóm giao dịch có độ thanh khoản cao để tránh xảy ra giao dịch lớn, có thể khiến tỷ giá stablecoin biến động sau này.
Kết luận
USN được xác nhận sẽ thực hiện 3Cơ chế bể bơi on AMM Trisolaris (bên trong Rạng đông hệ sinh thái). Mặc dù vậy, tính thanh khoản trên các hệ sinh thái khác (ngoài Ethereum) chưa bao giờ được coi là đủ dày. Và nếu muốn thực sự phát triển, nhóm của Near cần phải suy nghĩ kỹ về cách thu hẹp khoảng cách này.
Hiện tại, nguồn cung của USN vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, với mức vốn hóa dao động quanh mức $ 20 triệu vào thời điểm báo chí. Vì vậy, việc tấn công USN vào thời điểm này gần như là không thể.
Và trên đây là một số thông tin, phân tích cũng như góc nhìn của mình về USN – stablecoin của hệ sinh thái Near. Hy vọng nội dung trên mang lại nhiều giá trị cho bạn! Theo Tin tức về CoinCu để cập nhật thêm thị trường.
KHUYẾN CÁO: Thông tin trên trang web này được cung cấp dưới dạng bình luận chung về thị trường và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Chúng tôi khuyến khích bạn tự nghiên cứu trước khi đầu tư.
Tham gia CoinCu Telegram để theo dõi tin tức: https://t.me/coincunews
Theo dõi kênh Youtube CoinCu | Theo dõi trang Facebook của CoinCu
Harold
Tin tức về CoinCu
Các bài viết khác
bài viết liên quan
Tin tức
Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ Cynthia Lummis lên tiếng bảo vệ Bitcoin trước chế độ độc tài của Biden
Tin tức
LayerZero Airdrop gây ra sự phấn khích khi quá trình chụp nhanh giai đoạn đầu tiên được hoàn thành
Tin tức
Ethereum Futures ETF vẫn cho thấy những dấu hiệu tích cực bất chấp xung đột của SEC
Hiểu biết
10 nền tảng giao dịch AI hàng đầu năm 2024: Xếp hạng và đánh giá của chuyên gia
Tin tức
Franklin Ethereum ETF được liệt kê trên DTCC, mặc dù chưa được phê duyệt
Tin tức
Các quỹ ETF tiền điện tử Hồng Kông của HashKey và Bosera đã hoàn tất đăng ký để ra mắt vào ngày 30 tháng XNUMX
Dự án hàng đầu
Top 10 chương trình Telegram về tiền điện tử tốt nhất năm 2024
Hiểu biết
Dự đoán bầu cử Mỹ: Tác động và tầm quan trọng của tân Tổng thống Mỹ
Tin tức
