Tổng quan về stETH Depeg và điều gì đã xảy ra với độ C?
Sự thất bại của UST đã bắt đầu một trò chơi không mấy tốt đẹp của hệ thống Defi, USDD cũng mất chốt trong vài ngày qua và gần đây nhất stETH đã mất chốt, một số giao thức defi có khả năng mặc định như C. đang trên bờ vực. Ngoài ra, thị trường hoảng loạn bán ra giá BTC là: 22,000 USD. Vậy nguyên nhân là gì và có cách giải quyết nào cho tất cả. Trong bài viết này, đồng xu sẽ giải thích cho bạn toàn bộ báo cáo đằng sau nó và bạn sẽ có được cái nhìn tổng quan về sự kiện.
Giới thiệu chung
Trước khi bắt đầu bạn cần hiểu một số khái niệm dưới đây:
- DỪNG LẠI: là mã thông báo đại diện cho ether đặt cược trong Lido, kết hợp giá trị của khoản tiền gửi ban đầu + phần thưởng đặt cược. Mã thông báo stETH được đúc khi gửi tiền và đốt khi quy đổi. Số dư mã thông báo stETH được chốt theo tỷ lệ 1: 1 với số ether do Lido đặt cược.
- ETH 2.0: Ethereum 2.0, còn được gọi là Eth2 hoặc “Serenity” là bản nâng cấp của chuỗi khối Ethereum, đáng chú ý nhất là sự chuyển đổi từ cơ chế đồng thuận bằng chứng công việc (PoW) sang mô hình bằng chứng cổ phần (PoS).
- Tài chính Lido: Nhà cung cấp nền tảng dịch vụ đặt cược lớn nhất cho Ethereum, một hoạt động cho phép chủ sở hữu tiền điện tử Ether kiếm thu nhập thụ động mà không cần phải bán mã thông báo của họ.
- Giao thức AAVE: là một giao thức cho vay phi tập trung cho phép người dùng cho vay hoặc vay tiền điện tử mà không cần thông qua một trung gian tập trung.
- Mạng độ C: là một nền tảng cho vay, tuân thủ quy định của SEC, cho phép người dùng nhận lãi từ tiền điện tử được ký gửi hoặc vay các khoản vay thế chấp bằng tiền điện tử.
Câu chuyện bắt đầu khi Ethereum đã công bố cổ phần 32 ETH để trở thành người xác nhận là một thực thể ảo tồn tại trên Chuỗi Beacon, được biểu thị bằng số dư, khóa công khai và các thuộc tính khác và tham gia vào sự đồng thuận của mạng Ethereum. Những cá nhân có số lượng ETH nhỏ muốn tham gia nhưng không đủ khả năng và những con cá voi như giao thức defi cũng đã nhảy vào. Một ví dụ là Tài chính LIDO dịch vụ đặt cược Ether lớn nhất thông báo đặt cược ETH để nhận quan tâm APY 4% và bạn sẽ lấy lại stETH với tỷ lệ 1:1.
Và rồi câu chuyện bắt đầu trở nên phức tạp hơn khi:
- Tài chính Lido sử dụng ETH của bạn để gửi vào tài khoản Ethereum để nhận lãi suất và trình xác thực vị trí nhưng hãy nhớ rằng khoản tiền gửi chất lượng vào ETH 2.0 sẽ bị khóa để kích hoạt, vì vậy khi đặt cược ETH trên Lido, bạn không thể rút tiền cho đến khi quá trình hợp nhất được kích hoạt.
- C. để bạn đặt cược DỪNG LẠI để được hưởng lãi suất: APY 18%. Sau đó, C sử dụng stETH của bạn để đến AAVE để thế chấp và vay ETH
- Các giao thức khác liên quan như AAVE, MarkerDao cho phép bạn stETH thế chấp để vay ETH với lãi suất hấp dẫn.
- Các dự án lớn tham gia: Nghiên cứu Alameda, Three Arrow Capital, Amber Group…
Vì vậy sau khi có stETH bạn có thể stake tại C để nhận lãi hoặc đến AAVE làm tài sản thế chấp để vay ETH và cứ thế, một vòng xoáy chết chóc được tạo ra, cuối cùng thì token được trao đổi trên thị trường chỉ là STETH.
Cuộc khủng hoảng thanh khoản ở độ C được liên kết với stETH như thế nào?
Để thu hút dòng tiền cũng như tăng khối lượng giao dịch, C. cũng cho phép người dùng đặt cược stETH để nhận APR 18%và C là một công ty cho vay tiền điện tử là một trong những khách hàng chính của Lido đã sử dụng số lượng stETH khi người dùng tham gia để tiếp tục thế chấp và vay ETH. Sự cố sẽ diễn ra bình thường cho đến ngày 8/6 khi 02 ví rút nhiều hơn 54,103 stETH mỗi ví, gây ra depeg đầu tiên vào ngày 8/6 với mức chốt 0.97
- 0x7ccd3befb83154b99c02f4dd5aec5dd76f1ee0b2
- 0xca2c8b7664fa4169bd85da72a968dab9b78f5882
Và bây giờ 1 stETH bạn có thể hoán đổi thành 0.943 ETH
Sau hành động của 2 ví ẩn danh, Nghiên cứu về Alameda đã hoán đổi tất cả stETH của họ thành ETH trên 2 nhóm Lido và AAVE. Các nhà đầu tư khác, trong đó có Amber Group cũng swap 83k stETH sang ETH vì sợ ETH sập nên vẫn swap từ stETH -> ETH dù thua lỗ để bảo vệ tài sản, sau đó là hiệu ứng dây chuyền của Domino tới tất cả các dự án Defi khác.
Tường của Three Arrow CapitalBan đầu t có 130 triệu đô la stETH (stETH đặt cược trên AAVE): Họ sử dụng 81k stETH để vay 53k ETH. Theo tính toán ⇒ stETH/ETH < 0.88 sẽ bị thanh lý. Tuy nhiên, hôm nay 3AC đã trả hết nợ và rút số dư trên AAVE.
Ví tiền: 0x3ba21b6477f48273f41d241aa3722ffb9e07e247
Vào ngày 13, C thông báo tạm dừng tất cả các hoạt động rút tiền, Hoán đổi và chuyển khoản giữa các tài khoản. Độ C không có đủ thanh khoản sau depeg và nhiều người đã đổi stETH lấy ETH. Quỹ Celcius chỉ nắm giữ 27% ETH, có tính thanh khoản ngay lập tức tương đương với 26k ETH. 73% còn lại là stETH 44% và ETH2 Stake 29% không thể rút được, cần đợi cho đến khi mở khóa và quá trình hợp nhất được kích hoạt.
Nhìn vào hình chúng ta cũng có thể thấy nếu như C tạm dừng tất cả thì chắc chắn sẽ không đủ thanh khoản cho người dùng và sẽ rơi vào tình trạng vỡ nợ. Để cứu vãn tình hình, C đã chọn tài sản thế chấp stETH để vay các loại tiền điện tử khác và hoán đổi sang stablecoin.
Ví DeFi chính: 0x8aceab8167c80cb8b3de7fa6228b889bb1130ee8 -> Như vậy với 445k stETH, Celcius đã từng vay khoảng 1.18 tỷ. Ngay khi C vay trên AAVE và các giao thức khác, nguy cơ thanh lý sẽ tăng lên khi giá giảm + depeg.
Diễn biến của các quỹ lớn
Vì vậy, hãy có bất kỳ cơ hội nào để trỗi dậy trở lại để cứu vãn tình thế, nhưng dữ liệu trên chuỗi cho thấy: Alameda và một số quỹ lớn sau khi swap stETH -> ETH dù thua lỗ nhưng họ chuyển toàn bộ sang FTX để short toàn thị trường. Vì vậy, câu hỏi đặt ra là: Alameda đã hoán đổi và sau đó bán khống ngay sau khi thông báo rủi ro về depeg và rủi ro về độ C, họ bán khống ETH ở mức giá ~ 1800 USD. Bạn nghĩ gì về điều này?
Khi các quỹ lớn bán hết tài sản của mình sẽ tạo ra sự hoảng loạn bán tháo cho các nhà đầu tư nhỏ, khiến thị trường chung bị ảnh hưởng. Hậu quả của việc này xảy ra khiến các vị thế trên các nền tảng cho vay khác như Aave, MakerDAO bị thanh lý nhiều hơn và khi Ethereum thất bại, tất cả các token khác cùng loại sẽ bị ảnh hưởng.
Phán quyết
Sự sụt giảm phức tạp của stETH đã mở ra chuỗi thanh lý và bán tháo hoảng loạn trên toàn thị trường. Thị trường Defi vẫn là một miếng bánh ngon nhưng dần bộc lộ nhiều vấn đề nghiêm trọng, những lỗ hổng trong hệ điều hành và có thể đánh dấu sự đi xuống của Defi.
TUYÊN BỐ TỪ CHỐI TRÁCH NHIỆM: Thông tin trên trang web này được cung cấp dưới dạng bình luận chung về thị trường và không phải là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi khuyến khích bạn tự nghiên cứu trước khi đầu tư.
Tham gia CoinCu Telegram để theo dõi tin tức: https://t.me/coincunews
Theo dõi kênh Youtube CoinCu | Theo dõi trang Facebook của CoinCu
Alan
Tin tức về Coincu
Tác giả
Defi, nghiên cứu, thị trường, Tin tức
Tổng quan về stETH Depeg và điều gì đã xảy ra với độ C?
Sự thất bại của UST đã bắt đầu một trò chơi không mấy tốt đẹp của hệ thống Defi, USDD cũng mất chốt trong vài ngày qua và gần đây nhất stETH đã mất chốt, một số giao thức defi có khả năng mặc định như C. đang trên bờ vực. Ngoài ra, thị trường hoảng loạn bán ra giá BTC là: 22,000 USD. Vậy nguyên nhân là gì và có cách giải quyết nào cho tất cả. Trong bài viết này, đồng xu sẽ giải thích cho bạn toàn bộ báo cáo đằng sau nó và bạn sẽ có được cái nhìn tổng quan về sự kiện.
Giới thiệu chung
Trước khi bắt đầu bạn cần hiểu một số khái niệm dưới đây:
- DỪNG LẠI: là mã thông báo đại diện cho ether đặt cược trong Lido, kết hợp giá trị của khoản tiền gửi ban đầu + phần thưởng đặt cược. Mã thông báo stETH được đúc khi gửi tiền và đốt khi quy đổi. Số dư mã thông báo stETH được chốt theo tỷ lệ 1: 1 với số ether do Lido đặt cược.
- ETH 2.0: Ethereum 2.0, còn được gọi là Eth2 hoặc “Serenity” là bản nâng cấp của chuỗi khối Ethereum, đáng chú ý nhất là sự chuyển đổi từ cơ chế đồng thuận bằng chứng công việc (PoW) sang mô hình bằng chứng cổ phần (PoS).
- Tài chính Lido: Nhà cung cấp nền tảng dịch vụ đặt cược lớn nhất cho Ethereum, một hoạt động cho phép chủ sở hữu tiền điện tử Ether kiếm thu nhập thụ động mà không cần phải bán mã thông báo của họ.
- Giao thức AAVE: là một giao thức cho vay phi tập trung cho phép người dùng cho vay hoặc vay tiền điện tử mà không cần thông qua một trung gian tập trung.
- Mạng độ C: là một nền tảng cho vay, tuân thủ quy định của SEC, cho phép người dùng nhận lãi từ tiền điện tử được ký gửi hoặc vay các khoản vay thế chấp bằng tiền điện tử.
Câu chuyện bắt đầu khi Ethereum đã công bố cổ phần 32 ETH để trở thành người xác nhận là một thực thể ảo tồn tại trên Chuỗi Beacon, được biểu thị bằng số dư, khóa công khai và các thuộc tính khác và tham gia vào sự đồng thuận của mạng Ethereum. Những cá nhân có số lượng ETH nhỏ muốn tham gia nhưng không đủ khả năng và những con cá voi như giao thức defi cũng đã nhảy vào. Một ví dụ là Tài chính LIDO dịch vụ đặt cược Ether lớn nhất thông báo đặt cược ETH để nhận quan tâm APY 4% và bạn sẽ lấy lại stETH với tỷ lệ 1:1.
Và rồi câu chuyện bắt đầu trở nên phức tạp hơn khi:
- Tài chính Lido sử dụng ETH của bạn để gửi vào tài khoản Ethereum để nhận lãi suất và trình xác thực vị trí nhưng hãy nhớ rằng khoản tiền gửi chất lượng vào ETH 2.0 sẽ bị khóa để kích hoạt, vì vậy khi đặt cược ETH trên Lido, bạn không thể rút tiền cho đến khi quá trình hợp nhất được kích hoạt.
- C. để bạn đặt cược DỪNG LẠI để được hưởng lãi suất: APY 18%. Sau đó, C sử dụng stETH của bạn để đến AAVE để thế chấp và vay ETH
- Các giao thức khác liên quan như AAVE, MarkerDao cho phép bạn stETH thế chấp để vay ETH với lãi suất hấp dẫn.
- Các dự án lớn tham gia: Nghiên cứu Alameda, Three Arrow Capital, Amber Group…
Vì vậy sau khi có stETH bạn có thể stake tại C để nhận lãi hoặc đến AAVE làm tài sản thế chấp để vay ETH và cứ thế, một vòng xoáy chết chóc được tạo ra, cuối cùng thì token được trao đổi trên thị trường chỉ là STETH.
Cuộc khủng hoảng thanh khoản ở độ C được liên kết với stETH như thế nào?
Để thu hút dòng tiền cũng như tăng khối lượng giao dịch, C. cũng cho phép người dùng đặt cược stETH để nhận APR 18%và C là một công ty cho vay tiền điện tử là một trong những khách hàng chính của Lido đã sử dụng số lượng stETH khi người dùng tham gia để tiếp tục thế chấp và vay ETH. Sự cố sẽ diễn ra bình thường cho đến ngày 8/6 khi 02 ví rút nhiều hơn 54,103 stETH mỗi ví, gây ra depeg đầu tiên vào ngày 8/6 với mức chốt 0.97
- 0x7ccd3befb83154b99c02f4dd5aec5dd76f1ee0b2
- 0xca2c8b7664fa4169bd85da72a968dab9b78f5882
Và bây giờ 1 stETH bạn có thể hoán đổi thành 0.943 ETH
Sau hành động của 2 ví ẩn danh, Nghiên cứu về Alameda đã hoán đổi tất cả stETH của họ thành ETH trên 2 nhóm Lido và AAVE. Các nhà đầu tư khác, trong đó có Amber Group cũng swap 83k stETH sang ETH vì sợ ETH sập nên vẫn swap từ stETH -> ETH dù thua lỗ để bảo vệ tài sản, sau đó là hiệu ứng dây chuyền của Domino tới tất cả các dự án Defi khác.
Tường của Three Arrow CapitalBan đầu t có 130 triệu đô la stETH (stETH đặt cược trên AAVE): Họ sử dụng 81k stETH để vay 53k ETH. Theo tính toán ⇒ stETH/ETH < 0.88 sẽ bị thanh lý. Tuy nhiên, hôm nay 3AC đã trả hết nợ và rút số dư trên AAVE.
Ví tiền: 0x3ba21b6477f48273f41d241aa3722ffb9e07e247
Vào ngày 13, C thông báo tạm dừng tất cả các hoạt động rút tiền, Hoán đổi và chuyển khoản giữa các tài khoản. Độ C không có đủ thanh khoản sau depeg và nhiều người đã đổi stETH lấy ETH. Quỹ Celcius chỉ nắm giữ 27% ETH, có tính thanh khoản ngay lập tức tương đương với 26k ETH. 73% còn lại là stETH 44% và ETH2 Stake 29% không thể rút được, cần đợi cho đến khi mở khóa và quá trình hợp nhất được kích hoạt.
Nhìn vào hình chúng ta cũng có thể thấy nếu như C tạm dừng tất cả thì chắc chắn sẽ không đủ thanh khoản cho người dùng và sẽ rơi vào tình trạng vỡ nợ. Để cứu vãn tình hình, C đã chọn tài sản thế chấp stETH để vay các loại tiền điện tử khác và hoán đổi sang stablecoin.
Ví DeFi chính: 0x8aceab8167c80cb8b3de7fa6228b889bb1130ee8 -> Như vậy với 445k stETH, Celcius đã từng vay khoảng 1.18 tỷ. Ngay khi C vay trên AAVE và các giao thức khác, nguy cơ thanh lý sẽ tăng lên khi giá giảm + depeg.
Diễn biến của các quỹ lớn
Vì vậy, hãy có bất kỳ cơ hội nào để trỗi dậy trở lại để cứu vãn tình thế, nhưng dữ liệu trên chuỗi cho thấy: Alameda và một số quỹ lớn sau khi swap stETH -> ETH dù thua lỗ nhưng họ chuyển toàn bộ sang FTX để short toàn thị trường. Vì vậy, câu hỏi đặt ra là: Alameda đã hoán đổi và sau đó bán khống ngay sau khi thông báo rủi ro về depeg và rủi ro về độ C, họ bán khống ETH ở mức giá ~ 1800 USD. Bạn nghĩ gì về điều này?
Khi các quỹ lớn bán hết tài sản của mình sẽ tạo ra sự hoảng loạn bán tháo cho các nhà đầu tư nhỏ, khiến thị trường chung bị ảnh hưởng. Hậu quả của việc này xảy ra khiến các vị thế trên các nền tảng cho vay khác như Aave, MakerDAO bị thanh lý nhiều hơn và khi Ethereum thất bại, tất cả các token khác cùng loại sẽ bị ảnh hưởng.
Phán quyết
Sự sụt giảm phức tạp của stETH đã mở ra chuỗi thanh lý và bán tháo hoảng loạn trên toàn thị trường. Thị trường Defi vẫn là một miếng bánh ngon nhưng dần bộc lộ nhiều vấn đề nghiêm trọng, những lỗ hổng trong hệ điều hành và có thể đánh dấu sự đi xuống của Defi.
TUYÊN BỐ TỪ CHỐI TRÁCH NHIỆM: Thông tin trên trang web này được cung cấp dưới dạng bình luận chung về thị trường và không phải là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi khuyến khích bạn tự nghiên cứu trước khi đầu tư.
Tham gia CoinCu Telegram để theo dõi tin tức: https://t.me/coincunews
Theo dõi kênh Youtube CoinCu | Theo dõi trang Facebook của CoinCu
Alan
Tin tức về Coincu
Các bài viết khác
bài viết liên quan
Tin tức
Lỗi địa chỉ dẫn đến mất 68 triệu USD WBTC, nạn nhân rơi vào tình trạng lừa đảo lừa đảo
Tin tức
Vụ kiện Coinbase SEC vẫn chưa kết thúc nhưng sàn giao dịch vẫn lạc quan
Tin tức
EigenLayer Airdrop hiện đã được cập nhật sau khi vấp phải tranh cãi từ người dùng
Tin tức
Doanh thu quý của Coinbase đạt 1.64 tỷ USD nhờ sự phấn khích của thị trường
Tin tức
Franklin Ethereum ETF được liệt kê trên DTCC, mặc dù chưa được phê duyệt
nghiên cứu
Tháng 4 là tháng tồi tệ nhất đối với Bitcoin trong bối cảnh dòng vốn ETF chảy ra: Báo cáo
Tin tức
Roger Ver bị bắt ở Tây Ban Nha, bị buộc tội gian lận thuế 48 triệu USD
Dự án hàng đầu
Top 10 chương trình Telegram về tiền điện tử tốt nhất năm 2024
Hiểu biết
Dự đoán bầu cử Mỹ: Tác động và tầm quan trọng của tân Tổng thống Mỹ
Tin tức
