UNI, AAVE, MKR und YFI gehören derzeit zu den leistungsstärksten DeFi-Tokens. Während DeFi in den letzten Monaten dramatisch gewachsen ist und Cardano sein Smart-Contract-Mainnet erneut veröffentlicht hat, hat die Aufregung ein beispielloses Ausmaß erreicht. Dennoch hat der DeFi-Markt stark an Wert verloren. Gleichzeitig haben auch diese Altcoins stark verloren.

TVL DeFi reduziert

Der Gesamtwert des Schlüssels (TVL) in DeFi ist diese Woche von 11 Milliarden US-Dollar um etwa 100 Milliarden US-Dollar gesunken. Das ist nicht ganz neu, denn nach einem Anstieg im Februar und Mai kam es zu Jahresbeginn bereits zweimal: Im Februar ging es um 18 Milliarden Dollar und im Mai um 19 Milliarden Dollar zurück.

Allerdings ist dieser Wert mit 87 Milliarden US-Dollar immer noch so hoch wie eh und je, sodass kein Grund zur Sorge besteht.

TVL DeFi | Quelle: DeFi Pulse

In Verbindung mit dem TVL-Rückgang ist der DeFi Pulse Index (DPI) bei Redaktionsschluss um 16.62 % gesunken – immer noch deutlich unter seinem Tiefststand von -24.01 %. Dennoch wirft ein Blick auf die leistungsstärksten DeFi-Assets wie UNI, AAVE, MKR und YFI weitere Bedenken auf.

In den letzten 5 Tagen ist jeder dieser Token um mehr als 20 % gefallen. UNI fiel um 26.86 % – am stärksten.

UNIVERSITÄT um 26 % gesunken | Quelle: TradingView

Welche Immobilie ist also die beste?

Obwohl UNI am stärksten fällt, weist es die stärkste Netzwerkleistung auf. Das MVRV-Verhältnis und der Netzwerkwert zu Transaktionen zeigen die vollständige Dominanz von Uniswap gegenüber anderen Altcoins.

MVRV der Münzen | Quelle: Coinmetrics

Bei der Investorenbeteiligung lag UNI erneut an der Spitze, gefolgt von AAVE, YFI und MKR. Uniswap schnitt auch in Bezug auf die täglich aktiven Adressen und die Anzahl der Transaktionen am besten ab.

Aktive Adresse der Münzen | Quelle: Coinmetrics

Aber was die Gewinne angeht, haben sich die Rankings geändert. MKR ist derzeit am profitabelsten. YFI und UNI folgten ihm. Hier gilt AAVE als schwacher Vermögenswert, da seine Rentabilität nur 37 % beträgt.

Der Gewinn von AAVE beträgt 37 % | Quelle: Intotheblock

Allerdings gab es in letzter Zeit viele weitere neue Updates. Die UniCode-Hackathon-Veranstaltung wurde der Uniswap-Community angekündigt. Die Maker Foundation löste sich auf und machte Platz für ein vollständig dezentrales Netzwerk. Yearn Finance meldete für das zweite Quartal einen Gewinn von 868,000 US-Dollar aus seinem Treasury Yield Farming.

Diese erhöhten die Preise und machten die 3 Altcoins zu einer besseren Investitionswahl. Daher könnte AAVE die Münze sein, von der man sich vorerst fernhalten sollte.

Wie wirkt sich ein niedriges DEX-Volumen auf Anleger aus?

Unmittelbar nach dem Vorfall vom 7. September fiel TVL an dezentralen Börsen (DEX) merklich. Wie aus der beigefügten Grafik hervorgeht, sind bis zum 31.48. September bis zu 9 Milliarden US-Dollar an diesen Börsen gesperrt. Am 7. September sank die Zahl jedoch auf 11 Milliarden US-Dollar.

Der zuvor erwähnte Rückgang um 16.8 % war der stärkste seit Juni, und obwohl die Kurve ihre Richtung geändert hat und jetzt steigt, ist zu beachten, dass sie immer noch deutlich unter der Schwelle von 27 Milliarden US-Dollar liegt.

Gesamtgesperrter Wert (USD) auf DEXs | Die Quelle: DeFiPulse

Die insgesamt leichte Erholung wurde von SushiSwap angeführt. Laut Daten von DeFiPulse hat dieser DEX derzeit einen Wert von über 4.06 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 11 % allein im Vergleich zum Vortag entspricht.

Die TVLs von Curve Finance und Balancer stiegen ebenfalls um 4 % bzw. 3 % und wurden bei Redaktionsschluss auf 11.46 Milliarden US-Dollar bzw. 1.86 Milliarden US-Dollar geschätzt. Es ist bemerkenswert, dass DeFi Projects im Vergleich zu den anderen ziemlich gut wiederhergestellte DEXs präsentiert.

Das tägliche Handelsvolumen des DEX konnte sich jedoch nicht von den Tiefstständen erholen. Wie aus der folgenden Grafik ersichtlich ist, lag das kumulierte Devisenvolumen vor dem Absturz bei über 5 Milliarden, liegt aber jetzt unter 2 Milliarden. Insbesondere die Volumina von Uniswap und SushiSwap waren stark betroffen, gefolgt von Balancer. Interessanterweise hat sich das Volumen von Curve vom Tief erholt.

Tägliches DEX-Volumen | Die Quelle: DefiPuls

Darüber hinaus operieren die meisten der oben genannten großen Plattformen auf der Ethereum-Kette und die Transaktionsgebühren sind bisher nicht besonders günstig. Auch dieser Faktor trug im Nachhinein erheblich zum Volumenverlust bei. Es ist auch zu beachten, dass sich die Anzahl der Stablecoin-Transaktionen nicht wesentlich verändert hat. Man kann also sagen, dass die starke Stagnation der Stablecoins teilweise für den Rückgang des Volumens verantwortlich ist.

Es wird angenommen, dass die steigenden Gaskosten für Ethereum die Hauptursache für den Rückgang des Handelsvolumens an diesen DEXs sind.

Sollte HODLer sinkende Renditen vorhersagen?

Auch der Wert der mit diesen Börsen verbundenen Token wurde stark beeinträchtigt. Beispielsweise sind UNI, CRV, SUSHI und BAL in der letzten Woche um 22 %, 6 %, 23 % und 24 % gesunken. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels notieren jedoch alle Token im grünen Bereich, dank 24-Stunden-Zuwächsen von jeweils 1 %, 6.4 %, 7 % und 3 %.

Der DEX-Raum hat in der Vergangenheit mehrere solcher Abstürze erlebt und erholt sich schnell. Dementsprechend kann man mit Recht sagen, dass die gegenwärtige düstere Zeit nicht von alleine anhalten wird. Die Erholung dürfte bald kommen und HODLer werden noch höhere Gewinne erzielen.

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Minh Anh

Laut AZCoin News

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