700 millions de dollars d'options Bitcoin et 340 millions de dollars d'options éther expirent aujourd'hui (1er octobre), et les données du marché des produits dérivés montrent que les ours ont le dessus.

Bitcoin Bulls faible à l'expiration des options de 700 millions de dollars

Bitcoin se négocie sur une tendance à la baisse depuis le fort rejet à 53,000 7 $ le 3.4 septembre et la liquidation de contrats à terme de XNUMX milliards de dollars ainsi que l'interdiction de négociation. Les crypto-monnaies chinoises semblent avoir eu un impact majeur sur la confiance des investisseurs.

Pour ajouter au sentiment négatif, de grandes bourses telles que Binance et Huobi ont suspendu certains services en Chine continentale et plusieurs grands pools miniers Ethereum tels que Sparkpool et BeePool ont dû fermer complètement.

Graphique des prix Bitcoin | Source: TradingView

D'après le graphique ci-dessus, on comprend pourquoi les acheteurs placent 80 % de leurs paris à 44,000 XNUMX $ ou plus. Cependant, au cours des deux dernières semaines, la valeur de ces options d’achat s’est rapidement dépréciée.

Le 25 septembre, la Banque populaire de Chine (PBoC) a interdit les crypto-monnaies à l'échelle nationale et interdit aux entreprises de proposer des transactions et des services financiers aux acteurs du marché. Cette nouvelle, ainsi qu’un retracement de grande envergure de l’altcoin, ont fait chuter le prix du Bitcoin de 8 %.

Selon le China FUD, le PDG de Tesla, Elon Musk, a exprimé son soutien à la cryptographie lors de la Code Conference en Californie.

"Je pense qu'il est impossible de détruire la cryptographie, mais les gouvernements peuvent la ralentir."

Si nous avions été dans un marché neutre à haussier, ces remarques auraient pu inverser la tendance négative. Par exemple, le 21 juillet, Elon Musk a déclaré que Bitcoin avait atteint son objectif d’énergie renouvelable. En conséquence, le prix du Bitcoin, qui avait chuté de 12 % en dix jours, a rebondi et a augmenté de 35 % au cours des dix jours suivants.

Aujourd'hui, ce sera un test de force pour les taureaux, car tout prix inférieur à 42,000 XNUMX $ signifierait un carnage avec la domination absolue des put (options de vente).

Bitcoin Option OI expire le 1er octobre | Source : Bybt.com

Initialement, 285 millions de dollars d'options neutres à haussières dominaient le délai d'expiration hebdomadaire de 21 % sur 320 millions de dollars d'options de vente.

Le ratio call-to-put de 1.21 est cependant trompeur, car l'optimisme excessif des taureaux pourrait ruiner la plupart de leurs paris si le prix du Bitcoin reste en dessous de 43,000 3 $ à XNUMX heures (heure de l'équipe synthétique) cet après-midi.

66% des options de vente où l'acheteur a le droit de vendre du Bitcoin à un prix fixe étaient fixées à 42,000 XNUMX $ ou moins. Ces instruments neutres à baissiers n’auraient aucune valeur si Bitcoin devait s’échanger au-dessus de ce prix d’ici l’expiration de l’option aujourd’hui.

Voici les quatre scénarios les plus probables compte tenu des prix actuels. Un déséquilibre en faveur de l’une ou l’autre des parties représente un gain potentiel à l’expiration.

• De 40,000 41,000 $ à 110 4,470 $ : 175 ordres d'achat contre XNUMX XNUMX ordres de vente. Le résultat net est de XNUMX millions de dollars en faveur des options de vente (bears).
• De 41,000 43,000 $ à 640 4,000 $ : 140 ordres d'achat contre XNUMX XNUMX ordres de vente. Le résultat net continue de favoriser les baissiers de XNUMX millions de dollars.
• De 43,000 45,000 $ à 1,780 2,070 $ : XNUMX XNUMX ordres d'achat contre XNUMX XNUMX ordres de vente. Le résultat net est un équilibre entre les baissiers et les haussiers.
• Plus de 45,000 2,530 $ : 1,090 65 ordres d’achat contre XNUMX XNUMX ordres de vente. Le résultat net déplace XNUMX millions de dollars supplémentaires en faveur des flics.

Cette estimation approximative prend en compte les options d'achat utilisées dans les stratégies haussières et put spécifiquement pour les transactions neutres à baissières. Malheureusement, la vraie vie n’est pas aussi simple, car des stratégies d’investissement plus complexes peuvent être en préparation.

Par exemple, un commerçant aurait pu vendre un put, créant ainsi un niveau positif pour Bitcoin au-dessus d’un certain prix. Il n’existe donc pas de moyen simple d’évaluer cet effet ; la simple analyse ci-dessus constitue donc une bonne estimation.

Du point de vue d'aujourd'hui, les baissiers ont un contrôle absolu sur l'expiration des options d'aujourd'hui et ils ont de bonnes raisons de continuer à pousser le prix en dessous de 43,000 XNUMX $.

S’il n’y a pas de pression d’achat inattendue avant 3 heures aujourd’hui, le montant d’argent dont les haussiers auront besoin pour forcer le marché au-dessus de 45,000 XNUMX $ semble énorme et incroyable.

Le seul espoir des haussiers est un afflux inattendu de nouvelles positives sur les prix. S’il est certain que des mesures sensées seront prises, ce sera probablement d’ici la fin de la semaine, lorsque les volumes de bitcoins seront plus faibles.

Les ours d'Ethereum dominent dans les options d'expiration de 340 millions de dollars

Le prix de l'éther a été assez volatil ces derniers temps et à la surprise de nombreux traders, 4,000 340 $ reste une résistance solide. Actuellement, le prix suit une tendance à la hausse qui a débuté en août, mais augmente à chaque fois que la zone de support est testée, le risque d'une forte correction. Dans cette optique, l’option de XNUMX millions de dollars expirant aujourd’hui sera probablement dominée par des options de vente neutres à baissières.

Tableau des prix de l'éther | Source: TradingView

Les haussiers ont placé des paris plus importants sur la date d'expiration, mais il semble qu'ils soient trop optimistes avec leurs options d'achat de 215 millions de dollars approchant de la date d'expiration.

Ether pourrait être victime de son propre succès alors que la demande d’applications DeFi et l’empreinte des NFT continuent d’encombrer le réseau. Cela a fait que le prix moyen du gaz a dépassé 20 $ au cours des dix derniers jours.

Les endroits qui ont consommé le plus d'essence au cours des dernières 24 heures | Source : etherscan.io

OpenSea, la plus grande place de marché NFT, représente plus de 20 % de la consommation de gaz de l'ensemble du réseau Ethereum au cours des dernières 24 heures.

Le co-fondateur de Polygon, Sandeep Nailwal, a analysé l'incroyable demande de transactions blockchain et a déclaré que ce n'était qu'une question de temps avant qu'Ethereum puisse dépasser Bitcoin en tant que protocole dominant de couche 1.

Les nouvelles négatives se poursuivent cependant, puisque le quatrième plus grand pool minier Ethereum cessera ses opérations en Chine en invoquant des « directives réglementaires ». De plus, SparkPool, le deuxième plus grand pool minier d'éther, fermera également ses portes ce mois-ci.

Les options de 340 millions de dollars expirant aujourd'hui obligeront les haussiers à pousser le prix au-dessus de 3,000 XNUMX dollars pour éviter une pression à la baisse importante.

Ether Option OI expire le 1er octobre | Source : Bybt.com

Comme mentionné précédemment, les haussiers ont été surpris lorsque les options d'achat ont été placées à 2,900 1.4 $ ou plus. Ainsi, si l’Ether reste en dessous de ce prix, seulement XNUMX million de dollars seront activés en options d’achat neutres à haussières à l’expiration.

Cela signifie qu'une option de vente de 3,000 3 $ ne vaudra rien si l'Ether reste en dessous de ce prix à 00hXNUMX aujourd'hui.

Un ratio call/put de 1.74 représente la différence entre une option d’achat de 215 millions de dollars et une option de vente de 125 millions de dollars. Bien que cela parle en faveur des taureaux, il existe une analyse plus détaillée car certains de ces paris seront nuls compte tenu du niveau de prix actuel de 2,800 XNUMX $.

Voici les quatre scénarios les plus probables pour le prix de l’Ether. Le déséquilibre en faveur de l'une des parties représente un gain théorique dès la déchéance.

• De 2,400 2,500 $ à 0 38,050 $ : 95 ordre d'achat contre XNUMX XNUMX ordres de vente. Le bénéfice net s'est élevé à XNUMX millions de dollars en faveur des options de vente (bear).
• De 2,500 2,800 USD à 100 22,300 USD : 60 ordres d'achat contre XNUMX XNUMX ordres de vente. Le bénéfice net est de XNUMX millions de dollars en faveur des options put (bear).
• De 2,800 3,000 $ à 2,300 13,800 $ : 33 XNUMX ordres d’achat contre XNUMX XNUMX ordres de vente. Le résultat net s'est élevé à XNUMX millions de dollars en faveur des options de vente (ourses).
• De 3,000 3,200 $ à 9,600 6,700 $ : XNUMX XNUMX ordres d'achat contre XNUMX XNUMX ordres de vente. Le résultat net est un équilibre entre les baissiers et les haussiers.

Cette estimation approximative suppose que les appels ne sont utilisés que dans des stratégies haussières et que les options de vente sont utilisées dans des transactions neutres à baissières. Cependant, les investisseurs peuvent avoir utilisé des stratégies plus complexes qui impliquent souvent des dates d'expiration différentes.

Les baissiers ont aujourd’hui un contrôle absolu sur la date d’expiration des options et suffisamment d’élan pour maintenir le prix en dessous de 2,800 2 $. Cependant, lors de tendances baissières, comme actuellement avec Ether, les vendeurs peuvent provoquer un mouvement négatif de XNUMX % en proposant des offres importantes et des ventes agressives.

D’un autre côté, les haussiers devront pousser le prix de l’Ether de 7 % au-dessus de 3,000 XNUMX $ pour compenser les options aujourd’hui à l’échéance. Ne pas être en mesure de calculer combien un trader devra dépenser pour propulser le marché dans cette direction semble être une tâche ardue.

S’il n’y a pas de surprise, le prix de l’Ether se négociera en dessous de 2,800 XNUMX $ à la date d’expiration.

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Monsieur le Professeur

Selon AZCoin News

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