La dépendance de Bitcoin à l'égard d'infrastructures minières à grande échelle et de la concentration géographique a été atténuée par la récente répression minière en Chine. En mai, la Chine a annoncé qu’il deviendrait plus difficile d’exploiter et d’échanger des crypto-monnaies pour faire face au risque financier. La répression des crypto-monnaies par le pays n'est pas nouvelle, mais une répétition des classements précédents sur les risques que les monnaies numériques posent à la stabilité économique face aux fluctuations des prix.

Pour la première fois, les mineurs de cryptomonnaies sont ciblés pour faire respecter les directives existantes. Le matériel minier reste risqué même si le minage se déplace vers d’autres emplacements. Cela pourrait prouver que transformer la blockchain Ethereum en une preuve de participation (PoS) pouvant être exécutée sur un appareil grand public est un moyen plus fiable de décentraliser et offre la possibilité d'être plus résilient face à de tels risques.

Le minage de Bitcoin (BTC) repose sur de grandes fermes industrielles de minage de cryptomonnaies et se concentre principalement sur la Chine, qui représente 65 % du taux de hachage mondial. La fabrication de matériel personnalisé en Chine a soutenu cette tendance, l'un des deux mineurs ASIC fabriqués étant vendu à des mineurs chinois. La répression a provoqué des perturbations importantes sur le marché du Bitcoin.

Le taux de hachage du réseau Bitcoin est tombé à son plus bas niveau depuis 12 mois et de nombreuses provinces demandent aux mineurs de fermer leurs portes. L’incertitude quant à ce qui pourrait arriver au matériel minier saisi a durement frappé l’ensemble du réseau. Il s’agit d’une perte énorme pour une industrie valant des milliards de dollars pour les mineurs chinois.

La position politique de la Chine sur Bitcoin est à la recherche de « stabilité financière et d'ordre social » et pourrait être le résultat d'intérêts géopolitiques liés à la volonté d'éliminer les concurrents de leur monnaie numérique nationale, le yuan numérique, en plus des objectifs affichés de réduction du CO2. émissions de COXNUMX et le détournement d’énergie vers d’autres industries. La répression rapide a montré que la dépendance de Bitcoin à l'égard des fermes minières, du matériel et des chaînes d'approvisionnement en électricité à l'échelle industrielle – qui dépendent toutes des politiques gouvernementales – peut être le talon d'Achille.

Les mineurs recherchent actuellement des climats plus frais, une énergie bon marché et des juridictions « crypto-friendly ». Cela pourrait ouvrir une saine concurrence pour des positions politiques favorables à la crypto-monnaie dans d'autres juridictions afin d'attirer les participants de l'industrie – par exemple, nous avons vu des organisations autonomes décentralisées du Wyoming et une application de la loi par les crypto-monnaies généralement favorable. Cependant, il reste difficile de savoir si la migration matérielle les maintiendra à l’écart des répressions politiques.

Avons-nous déjà décentralisé ?

Le matériel a toujours constitué une lacune majeure dans les infrastructures décentralisées. Dans les réseaux de crypto-monnaie basés sur la blockchain qui fonctionnent sur un algorithme de consensus de preuve de travail (PoW) tel que Bitcoin, l'enregistrement de la transaction est souvent convenu avec un réseau distribué d'ordinateurs.

Ceci est très vulnérable au minage structuré qui implique la centralisation du minage de matériel dans les usines industrielles de certaines régions (comme la Chine), les crypto-monnaies « premium », etc., avec du matériel mis à jour non encore disponible pour le marché plus large (par exemple les ASIC) ou des retards dans l'approvisionnement. chaîne.

La concentration d'une grande partie du pouvoir de hachage dans un seul pays, dépendant d'installations matérielles coûteuses et de la répression réglementaire, contraste avec l'éthique « décentralisée » de Bitcoin, telle que décrite par Satoshi Nakamoto. La vision originale de Bitcoin dans son livre blanc était un système peer-to-peer où l'infrastructure pourrait être gérée par des individus sur un ordinateur à usage général (via le minage de CPU) afin que l'ensemble du réseau ne puisse pas être fermé. en ciblant un point de défaillance.

Cela pourrait également montrer pourquoi le passage du consensus Ethereum au PoS est important – et pourquoi il a le potentiel de devenir plus fiable et décentralisé à long terme. Attaquer un réseau PoS coûte plus de temps et d'argent que de louer ou d'acheter du matériel pour attaquer une blockchain PoW, car les pièces de monnaie de l'attaquant peuvent être automatiquement « réduites ».

De plus, l’exécution d’un nœud de validation PoS sur un ordinateur portable est moins visible que l’exécution d’une opération d’exploration matérielle à grande échelle. Si quelqu'un peut exécuter un nœud de n'importe où avec des appareils grand public, davantage de personnes peuvent participer à la validation du réseau, ce qui le rend plus décentralisé et les administrateurs trouvent presque impossible d'empêcher les gens d'exécuter des nœuds. En revanche, les énormes actifs consommateurs d’énergie découverts lors de l’extraction de Bitcoin sont beaucoup plus faciles à cibler.

Quel est le problème avec le matériel ?

L'exploitation minière est en cours et les mineurs délocalisent leur matériel vers les régions voisines, notamment au Kazakhstan et en Russie. Plusieurs juridictions favorables à la cryptographie – comme le Texas, qui assure la clarté juridique des entreprises – se précipitent pour recruter des mineurs. Le matériel est également vendu auprès des entreprises de logistique rapport Des milliers de livres d'équipement minier expédiées pour être vendues aux États-Unis.

Bien que les politiques chinoises aient suscité une certaine peur, incertitude et doute sur le marché, elles peuvent contribuer à éliminer les défauts structurels du réseau, c'est pourquoi certains partisans du Bitcoin ont salué la répression. L’objectif ici pour les Bitcoiners est la décentralisation à long terme. Cependant, la migration matérielle n'est pas la même chose qu'une décentralisation accrue du réseau et l'élimination des vulnérabilités pour les interventions réglementaires contre les mineurs.

Migrer le matériel ou supprimer les vulnérabilités

Le matériel est un problème dans les réseaux décentralisés. Le besoin de Bitcoin d’infrastructures à grande échelle l’a rendu vulnérable aux politiques et aux politiques de pays comme la Chine. Même si l'exploitation minière se déplace ailleurs, elle ne sera peut-être pas décentralisée, ce qui signifie qu'elle pourrait être aussi menacée dans d'autres juridictions que les réseaux PoS basés sur des logiciels peuvent fonctionner au-delà, un ordinateur portable standard ne l'est probablement pas.

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Ces événements montrent l’interdépendance des blockchains avec les intérêts et la politique des États-nations. La façon dont les juridictions réagissent à l’opportunité d’attirer le matériel minier et la façon dont elles abordent le passage des blockchains au PoS aura un impact significatif sur la structure et les risques des réseaux blockchain à l’avenir.

Kelsie Nabben est chercheuse au RMIT Blockchain Innovation Center et doctorante au Center for Digital Ethnology Studies de l'Université RMIT. Elle est également membre du conseil d'administration de Blockchain Australia.