イーサリアム上海のアップグレードが近々行われ、ステーキング出金機能が有効になります。イーサリアムのステーキングとステーキングのデリバティブトラックは多くの注目を集めています。 Polkadotは2019年の立ち上げ以来PoSを採用しており、最近では多くの新しいステーキング関連ツールを立ち上げました。この記事では、イーサリアムとポルカドットのステーキングメカニズムと現状をさまざまな側面から比較し、両者のデリバティブトラックの発展を簡単に分析します。
ステーキングの仕組み
イーサリアムは、 プルーフオブステーク（PoS） メカニズム、および各バリデーターを保持する必要があります 32 ETH ステーキング用。バリデーターは、メインのビーコン チェーン ノードと複数のバリデーター クライアントを実行します。 32 ETH それぞれ。これらのバリデーターは、ネットワーク内のシャードを検証するランダムに選択されたグループである「委員会」に割り当てられます。
エテリアム2.0 可用性と有効性の保証を提供するために大規模なバリデーター セットに依存しています。ネットワークを実行するには、各シャードに少なくとも 111 個のバリデーターが必要です。 256バリデータ すべてのシャードをエポックでファイナライズします。 64 個のシャードの場合、16384 個のバリデーターが必要になります。
ポルカドット を採用します 指名されたプルーフ オブ ステーク (NPoS) このメカニズムには、ノードを実行する「バリデーター」とバリデーターを指名する「ノミネーター」という 2 つの役割があります。推薦者は自分でマシンを実行する必要はありませんが、システムから報酬を受け取ることもできます。推薦者は推薦者プールに参加して、参加のしきい値をさらに下げ、操作プロセスを簡素化することもできます。 NPO ことができます ポルカドット 必要な検証者のセットが少なくなります。
各パラチェーンには約 検証者10名。 ある場合 100 パラチェーン、のみ 検証者1000名 が必要です。現在、Polkadot ネットワークには、 297バリデータ、そしてそれが予想されます 1,000バリデータ ネットワークの成熟段階では必要になります。この目的を達成するために、 ポルカドット は、 「サウザンドバリデータープラン」 バリデーターの数を増やすため。
現在のステーキングデータ
この記事の執筆時点では、 Ethereum 持っています 16.35万ETH ステーキングでは、ステーキング率は 視聴者の３８%が, 512,600 人のバリデータ、 ステーキング収益率は 視聴者の３８%が、インフレを計算した後の収益率は次のようになります。 視聴者の３８%が; ポルカドット 持っています １億１０００万人 セクションに DOT ステーキングの場合、ステーキング率は 視聴者の３８%が、推薦者の数は 455,000、過去のステーキング収益率は 視聴者の３８%が、インフレを差し引いた後の収益率は、 視聴者の３８%が.
PoS チェーンの場合、ステーキングに参加する人が増えるほど、ステーキング率が高くなり、ネットワークの安全性が高まります。現在のイーサリアムのステーキング率は、Polkadot や他の PoS チェーンと比較して比較的低いですが、これは、現在のバージョンではステーキングされた ETH を引き出すことができないためと考えられます。イーサリアム「上海」のアップグレードは3月に完了する予定だ。
その際、ステーキングされているETHの出金がサポートされ、ステーキング率が大幅に向上する可能性があります。 Polkadot の理想的なステーキング率は 50% ですが、実際のステーキング率は維持されます 40％と60％の間 ほとんどの時間。
注: ステーキング率とは、トークンの総供給量に対するステーキング中のトークンの比率を指します。上記のデータは、イーサリアム公式 Web サイト、Polkadot ステーキング パネル、および ステキング 報酬.
ロックアップ期間
現時点ではイーサリアムにステーキングされているETHを引き出すことはできません。 「上海」アップグレードが完了すると、ユーザーはステーキングされたETHを引き出すことができます。出金機能が有効になった後、ETH のステーキングのロックアップ期間は 27 時間です。つまり、ステーキングされた ETH はアンスタックから 27 時間後に出金できます。
Polkadot のステーキングのロックアップ期間は 28 日間です。つまり、ステーキングされた DOT はアンスタックから 28 日後に引き出すことができます。ロックアップ期間が長いとプロトコルの安全性は高まりますが、柔軟性が低下し機会費用が高くなるため、ステーカーにとって魅力も薄れます。
ステーキングしきい値
イーサリアムは、バリデータ自体を実行するというネイティブなステーキング方法を 1 つだけサポートしています。各バリデータはデポジットする必要があります 32 ETH に ETH 2.0 また、年間を通してインターネットに接続された専用のコンピュータが必要で、ある程度の技術的な操作を理解している必要があります。
イーサリアム プロトコル自体はステーキング委任をサポートしていませんが、市場にはノード ホスティング サービス、つまりノード操作の作業をサービス プロバイダーにアウトソーシングするサービスを提供するサードパーティもいくつかあります。この方法でも入金が必要です 32 ETH、コインは持っているがテクノロジーを理解していない人に適しており、保管者に対するある程度の信頼が必要です。
Polkadot プロトコルは 4 つのステーキング方法をネイティブにサポートしています。資金調達基準値が高いものから低いものまで、彼らは検証者を運営し、直接指名を行い、指名プールを運営し、指名プールに参加しています。最低限の 1ドット ステーキングに参加する必要があります。 ポルカドット また、ユーザーがステーキング操作を実行するのに便利な「ステーキング パネル」Web サイト (saking.polkadot.network) も提供しています。
バリデータの実行: インターネットに 24 時間年中無休で接続されている専用のコンピューターと、関連する技術的な操作の知識が必要です。さらに、アクティブなバリデーターセットに参加する資格を得るには、ステークされた DOT の数が上位にランクされる必要があります。これらの DOT は、それ自体または推薦者によってステーキングできます。アクティブなバリデータになるために必要な DOT の数は動的に変化しており、現在少なくとも約 7 個の DOT が必要です。 1.6万DOT.
直接指名: 推薦者は信頼する検証者を「指名」する必要があります (最大 16 人)。つまり、検証者の下に DOT を賭けます。ノミネーターとバリデーターは同等のネットワーク報酬を共有し、バリデーターに一定の手数料を支払う必要があります (現在の平均手数料は 視聴者の３８%が).
指名された検証者が切断などの悪質な行為をした場合、推薦者にも罰金が科せられます。指名報酬を獲得したい場合は、最低拘束額に達する必要があります。これも動的に変化しており、現在は約 264ドット.
指名プールを実行する: 指名プールは、指名のしきい値をさらに下げることを目的として、最近導入された新しい機能です。複数の小規模な推薦者が指名プールを形成し、DOT を指名プールにステーキングすることができます。その後、プール全体が、選択されたバリデーター セットを推薦者として指名し、プールのメンバーは、ステークされたシェアに応じて報酬と罰を平等に共有します。推薦プールを実行するには、バリデーターを選択する必要があります。現在、 200 DOT 指名プールを実行するには必要です。
指名プールに参加する: 指名プールに参加するのがステーキングの最も簡単な方法です。どのバリデータを選択するかについて心配する必要はありません。 1ドット 指名プールに参加してステーキング報酬を獲得します。
ステーキングしきい値の観点から、 Ethereum, ポルカドット より多くのネイティブ ステーキング オプションを提供します。 1ドット ステーキングに参加するためには、一部のステーキング方法はテクノロジーを理解する必要がありません。そのため、資金要件や技術要件の点に関係なく、一方では、Polkadot のステーキング参加閾値は低く、より多くの人々の参加を呼び込むのに役立ちます。ステーキングを行い、ネットワークの分散化とセキュリティの程度を向上させます。
流動性ステーキング
ステーキングには一定のロックアップ期間があるため、ロックされた資金は使用できなくなり、流動性ステーキングが登場しました。 リキッドステーキングデリバティブ（LSD） ユーザーは資金の流動性を維持しながらステーキング報酬を獲得できるため、資金の利用率が向上します。
ユーザーは、流動性ステーキングプロトコルにトークンをステーキングして、対応する流動性デリバティブトークンを生成します。これらのデリバティブは、元のトークンと同様の用途があります。たとえば、ステーキング報酬を獲得しながら DeFi に参加するために使用できます。
リキッドステーキングの存在は、ステーキングとDeFiへの参加という2つのチャネルが矛盾しなくなり、一石二鳥となるため、PoSチェーンの経済活動を刺激することができます。したがって、リキッドステーキングは非常に重要なトラックです。
これは、現在イーサリアムのネイティブステーキング資金を引き出すことができず、イーサリアムのリキッドステーキング率が非常に高いことが原因である可能性があります。 2023 年の第 XNUMX 四半期には、 視聴者の３８%が ステーキングされたすべての ETH のうち、リキッド ステーキングを通じて作成されたもの。
イーサリアムの流動性ステーキングTVLが到達しました ２０２２年の１７４億４０００万ドル、非常に大きな市場です。その中で、Lido はイーサリアム流動性ステーキング市場で絶対的に支配的な地位を占めており、市場シェアは 視聴者の３８%が、そして2位は Coinbase ～の市場シェアを持っています 15.76％
イーサリアムの流動性ステーキングで唯一の Lido とは異なり、Polkadot の流動性ステーキング製品の TVL は比較的平均的です。のTVL 保養地 on 月光 is 16.71万ドル、Acala の流動性ステーキングの TVL は次のとおりです。 １億１０００万人、のTVL ビフロスト is 12.10万ドル、および TVL 並列シミュレーションの設定 流動性ステーキングは 7.49万ドル。これら 4 つの流動性ステーキング プロトコルを合わせた TVL は、 50.44万ドル、および現在あります 592万DOT 賭けられている。
イーサリアムの状況と比較すると、ポルカドットの流動性ステーキング普及率はかなり低く、ポルカドットの生態学的流動性ステーキング市場の成長の可能性は依然として非常に大きいです。さらに、Polkadot パラチェーンに基づいて開発されたリキッドステーキング製品には、簡単なクロスチェーン統合など、いくつかの独自の利点があります。
一般に、流動性ステーキングに関しては、イーサリアムの流動性ステーキングの普及率は非常に高いのに対し、ポルカドットのエコロジカル流動性ステーキングの普及率は比較的低いです。 保養地 はイーサリアムの流動性ステーキング市場で唯一のものですが、Polkadot は環境に配慮しています。特に明らかな利点を持つリキッド ステーキング製品はありません。
まとめ
一般に、ステーキング率は、 ポルカドット のそれよりも高い Ethereum。 Polkadot はより多くのネイティブ ステーキング オプションを提供し、ステーキングに参加するための敷居が低くなりますが、イーサリアムの流動性ステーキング市場の発展は著しいものです。今後のアップグレードにより、 Ethereum 上海 そして、Polkadot のエコロジー流動性ステーキングのさらなる普及により、この 2 つのパターンは比較的大きな変化をもたらす可能性があります。
免責事項： このウェブサイトの情報は一般的な市場解説として提供されており、投資アドバイスを構成するものではありません。 投資する前にリサーチを行うことをお勧めします。
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ハロルド
コインク ニュース
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知識
ステーキングメカニズムにおけるイーサリアムとポルカドットの基本的な違い
イーサリアム上海のアップグレードが近々行われ、ステーキング出金機能が有効になります。イーサリアムのステーキングとステーキングのデリバティブトラックは多くの注目を集めています。 Polkadotは2019年の立ち上げ以来PoSを採用しており、最近では多くの新しいステーキング関連ツールを立ち上げました。この記事では、イーサリアムとポルカドットのステーキングメカニズムと現状をさまざまな側面から比較し、両者のデリバティブトラックの発展を簡単に分析します。
ステーキングの仕組み
イーサリアムは、 プルーフオブステーク（PoS） メカニズム、および各バリデーターを保持する必要があります 32 ETH ステーキング用。バリデーターは、メインのビーコン チェーン ノードと複数のバリデーター クライアントを実行します。 32 ETH それぞれ。これらのバリデーターは、ネットワーク内のシャードを検証するランダムに選択されたグループである「委員会」に割り当てられます。
エテリアム2.0 可用性と有効性の保証を提供するために大規模なバリデーター セットに依存しています。ネットワークを実行するには、各シャードに少なくとも 111 個のバリデーターが必要です。 256バリデータ すべてのシャードをエポックでファイナライズします。 64 個のシャードの場合、16384 個のバリデーターが必要になります。
ポルカドット を採用します 指名されたプルーフ オブ ステーク (NPoS) このメカニズムには、ノードを実行する「バリデーター」とバリデーターを指名する「ノミネーター」という 2 つの役割があります。推薦者は自分でマシンを実行する必要はありませんが、システムから報酬を受け取ることもできます。推薦者は推薦者プールに参加して、参加のしきい値をさらに下げ、操作プロセスを簡素化することもできます。 NPO ことができます ポルカドット 必要な検証者のセットが少なくなります。
各パラチェーンには約 検証者10名。 ある場合 100 パラチェーン、のみ 検証者1000名 が必要です。現在、Polkadot ネットワークには、 297バリデータ、そしてそれが予想されます 1,000バリデータ ネットワークの成熟段階では必要になります。この目的を達成するために、 ポルカドット は、 「サウザンドバリデータープラン」 バリデーターの数を増やすため。
現在のステーキングデータ
この記事の執筆時点では、 Ethereum 持っています 16.35万ETH ステーキングでは、ステーキング率は 視聴者の３８%が, 512,600 人のバリデータ、 ステーキング収益率は 視聴者の３８%が、インフレを計算した後の収益率は次のようになります。 視聴者の３８%が; ポルカドット 持っています １億１０００万人 セクションに DOT ステーキングの場合、ステーキング率は 視聴者の３８%が、推薦者の数は 455,000、過去のステーキング収益率は 視聴者の３８%が、インフレを差し引いた後の収益率は、 視聴者の３８%が.
PoS チェーンの場合、ステーキングに参加する人が増えるほど、ステーキング率が高くなり、ネットワークの安全性が高まります。現在のイーサリアムのステーキング率は、Polkadot や他の PoS チェーンと比較して比較的低いですが、これは、現在のバージョンではステーキングされた ETH を引き出すことができないためと考えられます。イーサリアム「上海」のアップグレードは3月に完了する予定だ。
その際、ステーキングされているETHの出金がサポートされ、ステーキング率が大幅に向上する可能性があります。 Polkadot の理想的なステーキング率は 50% ですが、実際のステーキング率は維持されます 40％と60％の間 ほとんどの時間。
注: ステーキング率とは、トークンの総供給量に対するステーキング中のトークンの比率を指します。上記のデータは、イーサリアム公式 Web サイト、Polkadot ステーキング パネル、および ステキング 報酬.
ロックアップ期間
現時点ではイーサリアムにステーキングされているETHを引き出すことはできません。 「上海」アップグレードが完了すると、ユーザーはステーキングされたETHを引き出すことができます。出金機能が有効になった後、ETH のステーキングのロックアップ期間は 27 時間です。つまり、ステーキングされた ETH はアンスタックから 27 時間後に出金できます。
Polkadot のステーキングのロックアップ期間は 28 日間です。つまり、ステーキングされた DOT はアンスタックから 28 日後に引き出すことができます。ロックアップ期間が長いとプロトコルの安全性は高まりますが、柔軟性が低下し機会費用が高くなるため、ステーカーにとって魅力も薄れます。
ステーキングしきい値
イーサリアムは、バリデータ自体を実行するというネイティブなステーキング方法を 1 つだけサポートしています。各バリデータはデポジットする必要があります 32 ETH に ETH 2.0 また、年間を通してインターネットに接続された専用のコンピュータが必要で、ある程度の技術的な操作を理解している必要があります。
イーサリアム プロトコル自体はステーキング委任をサポートしていませんが、市場にはノード ホスティング サービス、つまりノード操作の作業をサービス プロバイダーにアウトソーシングするサービスを提供するサードパーティもいくつかあります。この方法でも入金が必要です 32 ETH、コインは持っているがテクノロジーを理解していない人に適しており、保管者に対するある程度の信頼が必要です。
Polkadot プロトコルは 4 つのステーキング方法をネイティブにサポートしています。資金調達基準値が高いものから低いものまで、彼らは検証者を運営し、直接指名を行い、指名プールを運営し、指名プールに参加しています。最低限の 1ドット ステーキングに参加する必要があります。 ポルカドット また、ユーザーがステーキング操作を実行するのに便利な「ステーキング パネル」Web サイト (saking.polkadot.network) も提供しています。
バリデータの実行: インターネットに 24 時間年中無休で接続されている専用のコンピューターと、関連する技術的な操作の知識が必要です。さらに、アクティブなバリデーターセットに参加する資格を得るには、ステークされた DOT の数が上位にランクされる必要があります。これらの DOT は、それ自体または推薦者によってステーキングできます。アクティブなバリデータになるために必要な DOT の数は動的に変化しており、現在少なくとも約 7 個の DOT が必要です。 1.6万DOT.
直接指名: 推薦者は信頼する検証者を「指名」する必要があります (最大 16 人)。つまり、検証者の下に DOT を賭けます。ノミネーターとバリデーターは同等のネットワーク報酬を共有し、バリデーターに一定の手数料を支払う必要があります (現在の平均手数料は 視聴者の３８%が).
指名された検証者が切断などの悪質な行為をした場合、推薦者にも罰金が科せられます。指名報酬を獲得したい場合は、最低拘束額に達する必要があります。これも動的に変化しており、現在は約 264ドット.
指名プールを実行する: 指名プールは、指名のしきい値をさらに下げることを目的として、最近導入された新しい機能です。複数の小規模な推薦者が指名プールを形成し、DOT を指名プールにステーキングすることができます。その後、プール全体が、選択されたバリデーター セットを推薦者として指名し、プールのメンバーは、ステークされたシェアに応じて報酬と罰を平等に共有します。推薦プールを実行するには、バリデーターを選択する必要があります。現在、 200 DOT 指名プールを実行するには必要です。
指名プールに参加する: 指名プールに参加するのがステーキングの最も簡単な方法です。どのバリデータを選択するかについて心配する必要はありません。 1ドット 指名プールに参加してステーキング報酬を獲得します。
ステーキングしきい値の観点から、 Ethereum, ポルカドット より多くのネイティブ ステーキング オプションを提供します。 1ドット ステーキングに参加するためには、一部のステーキング方法はテクノロジーを理解する必要がありません。そのため、資金要件や技術要件の点に関係なく、一方では、Polkadot のステーキング参加閾値は低く、より多くの人々の参加を呼び込むのに役立ちます。ステーキングを行い、ネットワークの分散化とセキュリティの程度を向上させます。
流動性ステーキング
ステーキングには一定のロックアップ期間があるため、ロックされた資金は使用できなくなり、流動性ステーキングが登場しました。 リキッドステーキングデリバティブ（LSD） ユーザーは資金の流動性を維持しながらステーキング報酬を獲得できるため、資金の利用率が向上します。
ユーザーは、流動性ステーキングプロトコルにトークンをステーキングして、対応する流動性デリバティブトークンを生成します。これらのデリバティブは、元のトークンと同様の用途があります。たとえば、ステーキング報酬を獲得しながら DeFi に参加するために使用できます。
リキッドステーキングの存在は、ステーキングとDeFiへの参加という2つのチャネルが矛盾しなくなり、一石二鳥となるため、PoSチェーンの経済活動を刺激することができます。したがって、リキッドステーキングは非常に重要なトラックです。
これは、現在イーサリアムのネイティブステーキング資金を引き出すことができず、イーサリアムのリキッドステーキング率が非常に高いことが原因である可能性があります。 2023 年の第 XNUMX 四半期には、 視聴者の３８%が ステーキングされたすべての ETH のうち、リキッド ステーキングを通じて作成されたもの。
イーサリアムの流動性ステーキングTVLが到達しました ２０２２年の１７４億４０００万ドル、非常に大きな市場です。その中で、Lido はイーサリアム流動性ステーキング市場で絶対的に支配的な地位を占めており、市場シェアは 視聴者の３８%が、そして2位は Coinbase ～の市場シェアを持っています 15.76％
イーサリアムの流動性ステーキングで唯一の Lido とは異なり、Polkadot の流動性ステーキング製品の TVL は比較的平均的です。のTVL 保養地 on 月光 is 16.71万ドル、Acala の流動性ステーキングの TVL は次のとおりです。 １億１０００万人、のTVL ビフロスト is 12.10万ドル、および TVL 並列シミュレーションの設定 流動性ステーキングは 7.49万ドル。これら 4 つの流動性ステーキング プロトコルを合わせた TVL は、 50.44万ドル、および現在あります 592万DOT 賭けられている。
イーサリアムの状況と比較すると、ポルカドットの流動性ステーキング普及率はかなり低く、ポルカドットの生態学的流動性ステーキング市場の成長の可能性は依然として非常に大きいです。さらに、Polkadot パラチェーンに基づいて開発されたリキッドステーキング製品には、簡単なクロスチェーン統合など、いくつかの独自の利点があります。
一般に、流動性ステーキングに関しては、イーサリアムの流動性ステーキングの普及率は非常に高いのに対し、ポルカドットのエコロジカル流動性ステーキングの普及率は比較的低いです。 保養地 はイーサリアムの流動性ステーキング市場で唯一のものですが、Polkadot は環境に配慮しています。特に明らかな利点を持つリキッド ステーキング製品はありません。
まとめ
一般に、ステーキング率は、 ポルカドット のそれよりも高い Ethereum。 Polkadot はより多くのネイティブ ステーキング オプションを提供し、ステーキングに参加するための敷居が低くなりますが、イーサリアムの流動性ステーキング市場の発展は著しいものです。今後のアップグレードにより、 Ethereum 上海 そして、Polkadot のエコロジー流動性ステーキングのさらなる普及により、この 2 つのパターンは比較的大きな変化をもたらす可能性があります。
免責事項： このウェブサイトの情報は一般的な市場解説として提供されており、投資アドバイスを構成するものではありません。 投資する前にリサーチを行うことをお勧めします。
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