貸付および借入プロジェクトは、ユーザーが KYC 手続きを受ける必要がなく、分散型で透明性のある貸借サービスを提供することを目的としています。
より簡単な言葉で説明すると、現在ウォレットの中で眠っていて利益を生み出していないビットコインまたはイーサリアムを購入したとします。このような場合、利息と引き換えにこれらの資産を他のユーザーに貸すことができます。ただし、個人への融資にはリスクが伴うため、低金利で安全性の高いローン専門会社への融資を検討することもできます。これらの会社は本質的に、貸付と借入のプロトコルです。
DeFi市場の貸付および借入セグメントは、大きく2つのセグメントに分類されます。
- 貸出プール: これには、AAVE、Compound、Solend、Apricot などのプロジェクトが含まれます。
- CDP (債務担保ポジション): これには、Maker DAO、Venus、Parrot などのプロジェクトが含まれます。
貸出プールの運用モデルは比較的シンプルです。貸したいユーザーは自分の資金をプール（スマートコントラクト）に預けます。一方、借りる必要がある人は、担保をプール（スマートコントラクト）に預けた後、プロトコルにアクセスします。その後、プロジェクトが受け入れる他の資産を借りることができます。プールによって得られる利息は、そのプール内のすべての貸し手に均等に分配されます。つまり、金利は市場のニーズと借り手の需要に応じて変化します。
ユーザーは資産を預けて、さまざまなプロジェクトやブロックチェーンで使用できる独自のステーブルコインを鋳造できます。この記事では、Maker DAOのDAO、VenusのVAI、ParrotのPAIなど、担保にできるステーブルコインの例を挙げています。次に、この記事では、CDP プロジェクトの運営メカニズムと州銀行との比較を行っています。
ただし、DeFi プロジェクトには、特にハッキングの観点から、依然としてかなりのリスクが伴います。ハッカーはスマートコントラクトの脆弱性を悪用してユーザーの資産を盗んだり、ステーブルコインを鋳造してDEXで販売したりする可能性があります。
貸付および借入プロジェクトの一般的な運用モデルは似ていますが、各プロジェクトは、ビジョン、開発戦略、製品、市場、ユーザーの点で独自です。
貸し借りの重要性
遊休資産を金融活動に活用することで、ユーザーは簡単に利益を得ることができます。貸付と借入という新たなトレンドは、特に分散型金融（DeFi）の分野において、暗号通貨市場に新時代を切り開きます。これにより、ユーザーは極めて透明性の高いデータ システムを維持しながら、顧客確認 (KYC) 手順を必要とせずに財務活動に参加できるようになります。
貸付と借入の成功は、オプション取引や先物取引を含むデリバティブなど、さらに複雑な金融商品の基盤を築く可能性があります。これにより、ユーザーは利益を上げ、投資ポートフォリオを多様化するさらなる機会を得ることができます。
要約すると、貸付と借入の概念は、個人が遊休資産を使用して暗号通貨市場で利益を生み出す方法を変革しています。これは、煩雑な本人確認手続きの必要性を排除する分散型で透明性の高いシステムを提供しており、将来的にはさらに高度な金融商品への道を開く可能性があります。
貸付・借入プロジェクトの歴史
分散型金融（DeFi）の動きはイーサリアムに端を発し、その後、BNB Chain、Polygon、Solana、Avalanche、Near Protocol、Polkadot などの他のブロックチェーン エコシステムに拡大しました。この記事では、Compound、AAVE、Maker DAO、およびその他のプロトコルを含む、イーサリアム上の最も著名な DeFi プロジェクトに主に焦点を当てます。
DeFiブームは主に流動性マイニングの活動によるものです。たとえば、ユーザーが ETH を Compound に入金すると、イーサリアム入金に対する年間利回り (APY) を受け取ることに加えて、プロジェクトのトークンである $COMP も受け取ります。この流動性マイニングの実装は成功し、Compound は市場最大の融資プロトコルになりました。
しかし、戦略に欠陥があったため、Compound は AAVE に追い抜かれ、現在 Total Value Locked (TVL) によると TOP 4 の地位を保っていますが、Compound は TOP 8 に落ちています。それにもかかわらず、イーサリアム上の DeFi プロジェクトを理解することで、次のことが可能になります。他のブロックチェーン上のプロジェクトを理解する。他のブロックチェーン上の多くの貸付および借用プロジェクトはイーサリアム プロジェクトの運用モデルをコピーし、いくつかの新機能を追加しているだけだからである。
AAVE と Compound の主な違いは、マルチチェーン開発へのアプローチにあります。 AAVE は、Avalanche、Optimism、Arbitrum、Harmony、Fantom など、他のさまざまなブロックチェーンに積極的に展開していますが、Compound は、Polkadot 上に独自のプラットフォームを構築することを選択しました (ただし、これは変更される可能性があります)。 AAVEの戦略は、統合先のプラットフォーム上に多数のユーザーとTVL（総価値がロックされている）があるため、DeFi開発者にとって人気の選択肢となっており、成功していることが証明されています。 AAVEは本拠地であるアバランチにおいてもBenQiを追い出し、後者はリキッド・ステーキングと呼ばれる新製品の開発に集中することを余儀なくされた。さらに、AAVE は現在、運営されているすべてのエコシステム全体で TVL ランキングをリードしています。
AAVE の際立った機能の 1 つは、ユーザーが同じブロック内で資金を借りて返済できるフラッシュ ローン製品です。このため、トレーダー、プログラマー、機関投資家の間で特に人気があります。
対照的に、Maker DAOは現在、独自のDeFiステーブルコインの構築に焦点を当てています。しばらくの間このプロジェクトに取り組んでいますが、AAVEやCurve Financeなどの他のDeFiプラットフォームがステーブルコイン市場に参入し始めています。 Maker DAO の仕事は単純に見えるかもしれませんが、実際には非常に複雑であり、多くの技術的課題を伴います。
このニュース記事は出典が確認されておらず、盗作のチェックも行われていないため、正確性を検証できないことに注意することが重要です。
自分の資産をプロジェクトにデポジットして $DAI を受け取りたいユーザーには、いくつかのオプションがあります。 1 つの方法は、Uniswap や Sushiswap などの分散型取引所または DEX を使用して、資産を $DAI と交換することです。もう 1 つのオプションは、AAVE や Compound などの融資プラットフォームを使用することです。ユーザーは自分の資産を担保として預け、その担保に対して $DAI を借りることができます。
$DAI がより広く受け入れられるようにするには、$DAI の使用例を増やすことが重要です。 $DAI の使用例が増えるほど、ユーザーが $DAI を採用して使用することが容易になります。 $DAI を 1 ドルに固定することは、特に市場変動時にコミュニティの信頼を維持するためにも重要です。
イーサリアムやその他のブロックチェーン上のプロジェクトは、AAVE、Compound、MakerDAO の成功モデルを採用し、よりユーザーフレンドリーにするための新機能を追加しています。しかし、既存の融資や CDP プロジェクトの問題を解決するための新しいプロジェクトも登場しています。
Goldfinch、Maple、TrueFi、Credix などのクレジット プロトコルは、従来の金融以外の企業、組織、企業、個人への融資に必要な担保要件を低く抑えます。 National、Saffron Finance、Yield Protocol、Ondo Finance、Gro Protocol などのストラクチャード ファイナンス プラットフォームは、ユーザーに固定金利を提供することで APY の問題を解決することを目指しています。 DeFi 2.0 プロジェクトは、債券の発行だけでなく、流動性と融資の問題の解決にも重点を置いています。
要約すると、ユーザーは資産を預けて、分散型取引所や融資プラットフォームを通じて $DAI を受け取ることができます。 $DAI の使用例を増やし、そのペッグを $1 に維持することが、広く採用されるために重要です。イーサリアムやその他のブロックチェーン上の多くのプロジェクトは、成功したモデルを採用し、よりユーザーフレンドリーにするために新機能を追加しています。既存の問題を解決し、DeFiスペースを改善するための新しいプロジェクトも登場しています。
今後どのようなプロジェクトを見据えているのでしょうか？
貸付および借入プロジェクトは、帝国を築く成功の歴史を経て、戦略、製品、ユーザー、市場を拡大しています。 AAVE と Maker DAO という 2 つの著名なケーススタディが先頭に立って進んでいます。
AAVE プロジェクトでは、いくつかの開発戦略が進行中です。まず、彼らは web3 を対象とした一連のソーシャル ネットワークを構築しています。この製品セットには、Lenster (web2 の Twitter)、Lenstube (web2 の YouTube)、Lensfren (web2 の LinkedIn)、Phaver (Twitter アプリ)、Iris、Sepana などが含まれています。
第二に、AAVE はマルチチェーン開発の方向性を継続しています。 AAVE はあらゆるエコシステムが引き寄せたい成功の保証であり、マルチチェーンは仮想通貨市場の現在と未来であると考えられているため、この方向性は理解できます。
第三に、AAVE は $GHO という名前のステーブルコインを開発しています。 AAVE の GHO 運営は Maker DAO とは異なり、対象となる GHO 市場には RWa、クレジット スコア、アルゴリズム ステーブルコインなどが含まれます。
要約すると、AAVE は、ユーザーがエンターテイメント活動だけでなく、資産交換、貸し借り、賭け事などの金融活動に参加できる分散型ソーシャル ネットワークを構築しています。 AAVE はユーザーの信用スコアを計算し、各個人の信用スコアに基づいて個人に信用ローンを提供できます。これが、AAVE がステーブルコインを開発した理由の 1 つです。
Maker DAOはステーブルコインDeFi市場で支配的なプレーヤーであったが、現在AAVEとCurveもパイのシェアを狙っている。 Curve は crvUSD と呼ばれる独自のステーブルコインを開始する予定であり、AAVE は現実世界の資産を受け入れて組織、企業、企業に DAI ローンを提供することで RWA (Real World Asset) の可能性を模索しています。 Maker DAO の市場への影響は否定できず、DAI はレイヤー 2 を含む数百の異なる DAP やブロックチェーン上に存在します。
Maker DAO は、市場での地位を維持するために 100 つの戦略を展開しています。 1 つ目は、他のブロックチェーン プロジェクトがプロトコルに DAI を採用するマルチチェーン アプローチであり、500 つ目は DAI ローンのために現実世界から資産を受け入れる RWA です。最近、米国のハンティントン銀行は、80 億ドルまで拡張可能な 20 億ドルの融資を承認されました。メーカーDAOはまた、米国国債と社債にXNUMX/XNUMXの配分で投資する財務省プロジェクトにXNUMX億ドルのDAIを投資した。
AAVE と Maker DAO は、RWA とクレジット活動を通じて DeFi と TradFi の間のギャップを埋める 2 つの主要なプレーヤーです。ただし、これらの活動の実施にはリスクが伴います。潜在力とリソースが不十分な一部のプロジェクトは、リキッド・ステーキング、DEX、レバレッジ・イールド・ファーミング、固定利回りなどの新製品の構築に目を向けています。流動性マイニングを完了した一部のプロジェクトは、プロジェクト開発に関する更新が行われないまま消滅しました。
提示された情報は出典が不明であり、盗作の可能性があることに注意することが重要です。したがって、情報に依存する前に、信頼できる情報源からの情報を確認することをお勧めします。
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アニー
Coincuニュース
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知識
DeFiのダークサイド: 知っておくべき貸し借りのリスク!
貸付および借入プロジェクトは、ユーザーが KYC 手続きを受ける必要がなく、分散型で透明性のある貸借サービスを提供することを目的としています。
より簡単な言葉で説明すると、現在ウォレットの中で眠っていて利益を生み出していないビットコインまたはイーサリアムを購入したとします。このような場合、利息と引き換えにこれらの資産を他のユーザーに貸すことができます。ただし、個人への融資にはリスクが伴うため、低金利で安全性の高いローン専門会社への融資を検討することもできます。これらの会社は本質的に、貸付と借入のプロトコルです。
DeFi市場の貸付および借入セグメントは、大きく2つのセグメントに分類されます。
- 貸出プール: これには、AAVE、Compound、Solend、Apricot などのプロジェクトが含まれます。
- CDP (債務担保ポジション): これには、Maker DAO、Venus、Parrot などのプロジェクトが含まれます。
貸出プールの運用モデルは比較的シンプルです。貸したいユーザーは自分の資金をプール（スマートコントラクト）に預けます。一方、借りる必要がある人は、担保をプール（スマートコントラクト）に預けた後、プロトコルにアクセスします。その後、プロジェクトが受け入れる他の資産を借りることができます。プールによって得られる利息は、そのプール内のすべての貸し手に均等に分配されます。つまり、金利は市場のニーズと借り手の需要に応じて変化します。
ユーザーは資産を預けて、さまざまなプロジェクトやブロックチェーンで使用できる独自のステーブルコインを鋳造できます。この記事では、Maker DAOのDAO、VenusのVAI、ParrotのPAIなど、担保にできるステーブルコインの例を挙げています。次に、この記事では、CDP プロジェクトの運営メカニズムと州銀行との比較を行っています。
ただし、DeFi プロジェクトには、特にハッキングの観点から、依然としてかなりのリスクが伴います。ハッカーはスマートコントラクトの脆弱性を悪用してユーザーの資産を盗んだり、ステーブルコインを鋳造してDEXで販売したりする可能性があります。
貸付および借入プロジェクトの一般的な運用モデルは似ていますが、各プロジェクトは、ビジョン、開発戦略、製品、市場、ユーザーの点で独自です。
貸し借りの重要性
遊休資産を金融活動に活用することで、ユーザーは簡単に利益を得ることができます。貸付と借入という新たなトレンドは、特に分散型金融（DeFi）の分野において、暗号通貨市場に新時代を切り開きます。これにより、ユーザーは極めて透明性の高いデータ システムを維持しながら、顧客確認 (KYC) 手順を必要とせずに財務活動に参加できるようになります。
貸付と借入の成功は、オプション取引や先物取引を含むデリバティブなど、さらに複雑な金融商品の基盤を築く可能性があります。これにより、ユーザーは利益を上げ、投資ポートフォリオを多様化するさらなる機会を得ることができます。
要約すると、貸付と借入の概念は、個人が遊休資産を使用して暗号通貨市場で利益を生み出す方法を変革しています。これは、煩雑な本人確認手続きの必要性を排除する分散型で透明性の高いシステムを提供しており、将来的にはさらに高度な金融商品への道を開く可能性があります。
貸付・借入プロジェクトの歴史
分散型金融（DeFi）の動きはイーサリアムに端を発し、その後、BNB Chain、Polygon、Solana、Avalanche、Near Protocol、Polkadot などの他のブロックチェーン エコシステムに拡大しました。この記事では、Compound、AAVE、Maker DAO、およびその他のプロトコルを含む、イーサリアム上の最も著名な DeFi プロジェクトに主に焦点を当てます。
DeFiブームは主に流動性マイニングの活動によるものです。たとえば、ユーザーが ETH を Compound に入金すると、イーサリアム入金に対する年間利回り (APY) を受け取ることに加えて、プロジェクトのトークンである $COMP も受け取ります。この流動性マイニングの実装は成功し、Compound は市場最大の融資プロトコルになりました。
しかし、戦略に欠陥があったため、Compound は AAVE に追い抜かれ、現在 Total Value Locked (TVL) によると TOP 4 の地位を保っていますが、Compound は TOP 8 に落ちています。それにもかかわらず、イーサリアム上の DeFi プロジェクトを理解することで、次のことが可能になります。他のブロックチェーン上のプロジェクトを理解する。他のブロックチェーン上の多くの貸付および借用プロジェクトはイーサリアム プロジェクトの運用モデルをコピーし、いくつかの新機能を追加しているだけだからである。
AAVE と Compound の主な違いは、マルチチェーン開発へのアプローチにあります。 AAVE は、Avalanche、Optimism、Arbitrum、Harmony、Fantom など、他のさまざまなブロックチェーンに積極的に展開していますが、Compound は、Polkadot 上に独自のプラットフォームを構築することを選択しました (ただし、これは変更される可能性があります)。 AAVEの戦略は、統合先のプラットフォーム上に多数のユーザーとTVL（総価値がロックされている）があるため、DeFi開発者にとって人気の選択肢となっており、成功していることが証明されています。 AAVEは本拠地であるアバランチにおいてもBenQiを追い出し、後者はリキッド・ステーキングと呼ばれる新製品の開発に集中することを余儀なくされた。さらに、AAVE は現在、運営されているすべてのエコシステム全体で TVL ランキングをリードしています。
AAVE の際立った機能の 1 つは、ユーザーが同じブロック内で資金を借りて返済できるフラッシュ ローン製品です。このため、トレーダー、プログラマー、機関投資家の間で特に人気があります。
対照的に、Maker DAOは現在、独自のDeFiステーブルコインの構築に焦点を当てています。しばらくの間このプロジェクトに取り組んでいますが、AAVEやCurve Financeなどの他のDeFiプラットフォームがステーブルコイン市場に参入し始めています。 Maker DAO の仕事は単純に見えるかもしれませんが、実際には非常に複雑であり、多くの技術的課題を伴います。
このニュース記事は出典が確認されておらず、盗作のチェックも行われていないため、正確性を検証できないことに注意することが重要です。
自分の資産をプロジェクトにデポジットして $DAI を受け取りたいユーザーには、いくつかのオプションがあります。 1 つの方法は、Uniswap や Sushiswap などの分散型取引所または DEX を使用して、資産を $DAI と交換することです。もう 1 つのオプションは、AAVE や Compound などの融資プラットフォームを使用することです。ユーザーは自分の資産を担保として預け、その担保に対して $DAI を借りることができます。
$DAI がより広く受け入れられるようにするには、$DAI の使用例を増やすことが重要です。 $DAI の使用例が増えるほど、ユーザーが $DAI を採用して使用することが容易になります。 $DAI を 1 ドルに固定することは、特に市場変動時にコミュニティの信頼を維持するためにも重要です。
イーサリアムやその他のブロックチェーン上のプロジェクトは、AAVE、Compound、MakerDAO の成功モデルを採用し、よりユーザーフレンドリーにするための新機能を追加しています。しかし、既存の融資や CDP プロジェクトの問題を解決するための新しいプロジェクトも登場しています。
Goldfinch、Maple、TrueFi、Credix などのクレジット プロトコルは、従来の金融以外の企業、組織、企業、個人への融資に必要な担保要件を低く抑えます。 National、Saffron Finance、Yield Protocol、Ondo Finance、Gro Protocol などのストラクチャード ファイナンス プラットフォームは、ユーザーに固定金利を提供することで APY の問題を解決することを目指しています。 DeFi 2.0 プロジェクトは、債券の発行だけでなく、流動性と融資の問題の解決にも重点を置いています。
要約すると、ユーザーは資産を預けて、分散型取引所や融資プラットフォームを通じて $DAI を受け取ることができます。 $DAI の使用例を増やし、そのペッグを $1 に維持することが、広く採用されるために重要です。イーサリアムやその他のブロックチェーン上の多くのプロジェクトは、成功したモデルを採用し、よりユーザーフレンドリーにするために新機能を追加しています。既存の問題を解決し、DeFiスペースを改善するための新しいプロジェクトも登場しています。
今後どのようなプロジェクトを見据えているのでしょうか？
貸付および借入プロジェクトは、帝国を築く成功の歴史を経て、戦略、製品、ユーザー、市場を拡大しています。 AAVE と Maker DAO という 2 つの著名なケーススタディが先頭に立って進んでいます。
AAVE プロジェクトでは、いくつかの開発戦略が進行中です。まず、彼らは web3 を対象とした一連のソーシャル ネットワークを構築しています。この製品セットには、Lenster (web2 の Twitter)、Lenstube (web2 の YouTube)、Lensfren (web2 の LinkedIn)、Phaver (Twitter アプリ)、Iris、Sepana などが含まれています。
第二に、AAVE はマルチチェーン開発の方向性を継続しています。 AAVE はあらゆるエコシステムが引き寄せたい成功の保証であり、マルチチェーンは仮想通貨市場の現在と未来であると考えられているため、この方向性は理解できます。
第三に、AAVE は $GHO という名前のステーブルコインを開発しています。 AAVE の GHO 運営は Maker DAO とは異なり、対象となる GHO 市場には RWa、クレジット スコア、アルゴリズム ステーブルコインなどが含まれます。
要約すると、AAVE は、ユーザーがエンターテイメント活動だけでなく、資産交換、貸し借り、賭け事などの金融活動に参加できる分散型ソーシャル ネットワークを構築しています。 AAVE はユーザーの信用スコアを計算し、各個人の信用スコアに基づいて個人に信用ローンを提供できます。これが、AAVE がステーブルコインを開発した理由の 1 つです。
Maker DAOはステーブルコインDeFi市場で支配的なプレーヤーであったが、現在AAVEとCurveもパイのシェアを狙っている。 Curve は crvUSD と呼ばれる独自のステーブルコインを開始する予定であり、AAVE は現実世界の資産を受け入れて組織、企業、企業に DAI ローンを提供することで RWA (Real World Asset) の可能性を模索しています。 Maker DAO の市場への影響は否定できず、DAI はレイヤー 2 を含む数百の異なる DAP やブロックチェーン上に存在します。
Maker DAO は、市場での地位を維持するために 100 つの戦略を展開しています。 1 つ目は、他のブロックチェーン プロジェクトがプロトコルに DAI を採用するマルチチェーン アプローチであり、500 つ目は DAI ローンのために現実世界から資産を受け入れる RWA です。最近、米国のハンティントン銀行は、80 億ドルまで拡張可能な 20 億ドルの融資を承認されました。メーカーDAOはまた、米国国債と社債にXNUMX/XNUMXの配分で投資する財務省プロジェクトにXNUMX億ドルのDAIを投資した。
AAVE と Maker DAO は、RWA とクレジット活動を通じて DeFi と TradFi の間のギャップを埋める 2 つの主要なプレーヤーです。ただし、これらの活動の実施にはリスクが伴います。潜在力とリソースが不十分な一部のプロジェクトは、リキッド・ステーキング、DEX、レバレッジ・イールド・ファーミング、固定利回りなどの新製品の構築に目を向けています。流動性マイニングを完了した一部のプロジェクトは、プロジェクト開発に関する更新が行われないまま消滅しました。
提示された情報は出典が不明であり、盗作の可能性があることに注意することが重要です。したがって、情報に依存する前に、信頼できる情報源からの情報を確認することをお勧めします。
免責事項: このウェブサイトの情報は一般的な市場解説として提供されており、投資アドバイスを構成するものではありません。 投資する前にリサーチを行うことをお勧めします。
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