ビットコイン ETF (上場投資信託) は、投資家がよく知っている市場でアクセスできる、ビットコインの価格を取引する簡単かつ合法的な方法です。
「2018年の仮想通貨冬」から20,000年が経ち、ビットコインは過去最高値の1万米ドルからほぼ2倍となり、時価総額はXNUMX兆米ドルを超えました。現在まで、仮想通貨市場全体で最大の仮想通貨であり、その価値はXNUMX兆ドルを超えています。
これまで以上に主流の人気が高まっているため、ビットコインの購入に興味のある初心者がたくさんいます。しかし、多くの暗号通貨愛好家は依然として取引所でビットコインを購入することを威圧的で不透明なプロセスだと考えています。暗号通貨ウォレット、ビットコインアドレス、秘密鍵など、ビットコイン保有の技術的側面により、新規参入者は混乱し、一部の投資家は恐怖を感じています。
これらすべてがビットコインETFの魅力を高めています。カナダには現在3つのビットコインETFがあるが、米国はまだ取引用のファンドを承認していない。
ETFとは何ですか？
ETF は株式と同様に、企業ではなく原資産やインデックスのパフォーマンスを追跡する公開投資手段です。
ETF は、投資家が金や石油などの原資産の価値にエクスポージャーを得る手段です。
ETF は従来の取引所で取引され、資産が増加するとその価値が増加し、下落すると減少します。
ええと？
最初の ETF は 1993 年に発売され、個人投資家が同時に資産バスケットに投資する方法として徐々に人気を博しました。米国の大手企業 500 社に同時に投資したい場合は、S&P 500 ETF の株式を購入できます。
ビットコインETFは他のETFと同じように機能します。投資家は株式を購入するブローカーを通じて ETF の株式を購入し、Apple や Tesla の株式を取引するのと同じ方法で取引できます。
ビットコイン ETF はビットコインの現在の価格を追跡し、ビットコインの価格変動に密接に対応します。
なぜビットコインETFが必要なのでしょうか?
なぜ投資家はビットコインを買わないのでしょうか?
カジュアルな個人投資家のほとんどにとって、ビットコインと仮想通貨は一般的に依然としてリスクがあるように思えます。
規制はさておき、ビットコインを所有するにはビットコインウォレットと信頼できる取引所を保有する必要がありますが、その領域や要件に詳しくない人にとってはまだ未知の領域です。
ビットコインを保有するとセキュリティ上の負担がかかるため、秘密鍵を安全に保管するのはあなたの責任です（秘密鍵を取引所に渡したい場合を除く）。これは、ビットコインを保護したり、秘密鍵を安全に保管したりするためにハードウェア ウォレットを購入することを意味します。また、ビットコインを売却してキャピタルゲインを得た場合の納税申告書を提出する方法も学ぶ必要があります。
ビットコイン ETF を使用すると、投資家は秘密鍵、ストレージ、セキュリティについて心配する必要がなくなります。彼らは自分の株と同じようにETFの株を所有しており、買い持ちすることなく仮想通貨市場に参加することができます。
一言で言えば、これはカジュアルであり、目利きの多くの機関投資家にとって非常に魅力的な提案です。
これが、他の非常に多くのヘッジファンドや投資会社が米国証券取引委員会（SEC）にビットコインETFの承認を申請した理由です。2021年XNUMX月の時点で、有名な機関から少なくともXNUMXつのビットコインETFの申請があります。トレウエ、ヴァンエック、スカイブリッジ キャピタル、ビットワイズ…
Gemini の共同創設者 Cameron と Tyler Winklevoss が申請を開始 ウィンクルボスビットコイントラスト 2013年、米国特許商標庁はウィンクルボス兄弟に「取引所で取引される商品」の特許を付与した。しかし、SECはまだETFやその他のファンドを承認していない。
ビットコインETFはどのように機能しますか?
ビットコインETFはビットコインを購入して保有する会社によって管理され、その価格はファンドに保有されているビットコインに固定されます。同社はETFを従来の取引所に上場しており、投資家は他の証券と同様にETFを取引する。ビットコイン ETF は、投資家がビットコインに賭けることができる、ショートを含む新しいタイプの取引機会も提供します。
しかし、ビットコインETFと他のETFの間にはいくつかの重要な違いもあります。
まず、S&P 500 ETF などの一部の ETF は株式を表すため、ETF の各企業が株主に支払う配当金が減額されます。テスラが配当を支払い、あなたがテスラを含む ETF の株式を所有している場合、受け取る配当金は（少額）になります。ビットコインは分散化されているため、ビットコインETFではこのようなことは起こりません。
次に、他のETFと同様に、ETFを提供する会社に手数料を支払います。ただし、ビットコイン ETF の場合、配当金は保管手数料の支払いと、ETF の基礎としてのビットコインの購入と保管の管理に使用されます。
ビットコインETFの進化の簡単な歴史
2013 年 XNUMX 月: Winklevoss Bitcoin Trust が最初のビットコイン ETF 提案を提出。
2018年XNUMX月：SECはウィンクルボスのXNUMX番目のビットコインETF提案を拒否。
2019年XNUMX月：SECはBitwiseのビットコインETF提案を拒否。
2020年XNUMX月：ウィルシャー・フェニックスが最新プロジェクト SEK ビットコインETFプロジェクトを拒否した。
2020年XNUMX月：世界初のビットコインETFがバミューダ証券取引所に上場。
2020年XNUMX月：ヴァンエックは、数回正式に拒否されるまでに以前の提案を撤回した後、最新のビットコインETF提案を提出。
2021年XNUMX月：カナダ初のビットコインETFであるパーパスビットコインETF（BTCC）が発売される。同月にはさらにXNUMXつのファンド、エボルブ・ビットコインETF（EBIT）とCIギャラクシー・ビットコインETF（BTCX）も承認された。
ビットコインETFの何が特別なのでしょうか？
ビットコインETFは、米国におけるビットコインへの投資に対する信頼と一般の受け入れを新たなレベルに引き上げると期待されている。 2020年と2021年に、スクエアやテスラなどの大手上場企業はバランスシートへの投資としてビットコインを購入し、その導入が進んだ。しかし、多くの保守的な投資家にとって、仮想通貨の死は依然としてギャンブル、あるいは策略とさえみなされている。
SECによるビットコインETFの承認により、機関投資家がビットコインの価格を推測することが容易になる。機能的には、ビットコインをウォール街にもたらし、ビットコインETFはテスラ株、債券、金、石油、その他の伝統的な資産と同じ取引場所で取引されます。
そしてそれはビットコインの価格を大幅に押し上げる可能性がある。
ええと？
大麻ETF ビットコインETFと同じ理由で人気になりました。仮想通貨と同様に、大麻産業は従来の投資家からはリスクがあり安全ではないと見なされていますが、それでも彼らはそれを活用するチャンスを望んでいます。
なぜSECはまだビットコインETFを承認していないのですか?
2017年以来、SECはビットコインETFの提案を繰り返し拒否してきた。
SECの主な主張は、ビットコインの価格は市場によって簡単に操作できるというものだ。また、ビットコインETFが最大手の取引所の価格のみに基づいているとしても、セキュリティが緩い評判の低い取引所では操作される可能性がある。
SEC が頻繁に挙げるその他の一般的な懸念としては、仮想通貨市場における透明性の欠如と流動性の潜在的な欠如が挙げられます。
しかし、これらすべては退任するジェイ・クレイトン大統領の下でのみ起こった。
2021年XNUMX月、マサチューセッツ工科大学（MIT）で教鞭を執るブロックチェーン教授ゲイリー・ゲンスラー氏が米国議会からSEC委員長として正式に承認され、SECがビットコインETFを承認しようとしているという新たな楽観論が巻き起こった。
ビットコインETFには天も地も今も人も調和もある。
米国におけるビットコインETFの将来
もちろん、ゲンスラー氏が仮想通貨を理解しているからといって、必ずしもSEC委員長として仮想通貨を支持するというわけではない。しかし、それでもゲンスラー氏がビットコインETFの基礎を築くだろうと投資家が期待するのは止められない。
ドナルド・トランプ大統領の下でホワイトハウス広報部長を務めたヘッジファンド、スカイブリッジ・キャピタルのディレクター、アンソニー・スカラムチ氏は3月に次のように述べた。
「ゲイリー・ゲンスラー氏を委員長として紹介し、彼に対する私の理解により、年末までにETFを設立できることを願っています。」
SkyBridge は、自社の顧客向けにビットコインファンドを保有している企業の 1 つです。これはETFではありませんが、SECがビットコインETFを承認した場合には、そのファンドをETFに転換する予定です。
別の会社である Grayscale Investments (米国最大の暗号資産会社) も、Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) などの特定の暗号通貨にリンクされた上場投資商品を提供しています。グレイスケールは4月、SECが許可すればビットコイン・トラストをビットコインETFに転換する意向を確認した。
モルガン・クリーク・キャピタル・マネジメントのマーク・ユスコ最高経営責任者（CEO）は、米国ビットコインETFの承認決定は「必ず来る」と信じている。モルガン・クリークはビットワイズ（ETFを申請した会社）にも投資している。
SECの同意は、長年ビットコインを拒否してきた従来の投資家たちにビットコインが正当な投資とみなされ得るかどうかを判断する上で重要なステップとなるだろう。
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ビットコインETFについて知っておくべきこと
ビットコイン ETF (上場投資信託) は、投資家がよく知っている市場でアクセスできる、ビットコインの価格を取引する簡単かつ合法的な方法です。
「2018年の仮想通貨冬」から20,000年が経ち、ビットコインは過去最高値の1万米ドルからほぼ2倍となり、時価総額はXNUMX兆米ドルを超えました。現在まで、仮想通貨市場全体で最大の仮想通貨であり、その価値はXNUMX兆ドルを超えています。
これまで以上に主流の人気が高まっているため、ビットコインの購入に興味のある初心者がたくさんいます。しかし、多くの暗号通貨愛好家は依然として取引所でビットコインを購入することを威圧的で不透明なプロセスだと考えています。暗号通貨ウォレット、ビットコインアドレス、秘密鍵など、ビットコイン保有の技術的側面により、新規参入者は混乱し、一部の投資家は恐怖を感じています。
これらすべてがビットコインETFの魅力を高めています。カナダには現在3つのビットコインETFがあるが、米国はまだ取引用のファンドを承認していない。
ETFとは何ですか？
ETF は株式と同様に、企業ではなく原資産やインデックスのパフォーマンスを追跡する公開投資手段です。
ETF は、投資家が金や石油などの原資産の価値にエクスポージャーを得る手段です。
ETF は従来の取引所で取引され、資産が増加するとその価値が増加し、下落すると減少します。
ええと？
最初の ETF は 1993 年に発売され、個人投資家が同時に資産バスケットに投資する方法として徐々に人気を博しました。米国の大手企業 500 社に同時に投資したい場合は、S&P 500 ETF の株式を購入できます。
ビットコインETFは他のETFと同じように機能します。投資家は株式を購入するブローカーを通じて ETF の株式を購入し、Apple や Tesla の株式を取引するのと同じ方法で取引できます。
ビットコイン ETF はビットコインの現在の価格を追跡し、ビットコインの価格変動に密接に対応します。
なぜビットコインETFが必要なのでしょうか?
なぜ投資家はビットコインを買わないのでしょうか?
カジュアルな個人投資家のほとんどにとって、ビットコインと仮想通貨は一般的に依然としてリスクがあるように思えます。
規制はさておき、ビットコインを所有するにはビットコインウォレットと信頼できる取引所を保有する必要がありますが、その領域や要件に詳しくない人にとってはまだ未知の領域です。
ビットコインを保有するとセキュリティ上の負担がかかるため、秘密鍵を安全に保管するのはあなたの責任です（秘密鍵を取引所に渡したい場合を除く）。これは、ビットコインを保護したり、秘密鍵を安全に保管したりするためにハードウェア ウォレットを購入することを意味します。また、ビットコインを売却してキャピタルゲインを得た場合の納税申告書を提出する方法も学ぶ必要があります。
ビットコイン ETF を使用すると、投資家は秘密鍵、ストレージ、セキュリティについて心配する必要がなくなります。彼らは自分の株と同じようにETFの株を所有しており、買い持ちすることなく仮想通貨市場に参加することができます。
一言で言えば、これはカジュアルであり、目利きの多くの機関投資家にとって非常に魅力的な提案です。
これが、他の非常に多くのヘッジファンドや投資会社が米国証券取引委員会（SEC）にビットコインETFの承認を申請した理由です。2021年XNUMX月の時点で、有名な機関から少なくともXNUMXつのビットコインETFの申請があります。トレウエ、ヴァンエック、スカイブリッジ キャピタル、ビットワイズ…
Gemini の共同創設者 Cameron と Tyler Winklevoss が申請を開始 ウィンクルボスビットコイントラスト 2013年、米国特許商標庁はウィンクルボス兄弟に「取引所で取引される商品」の特許を付与した。しかし、SECはまだETFやその他のファンドを承認していない。
ビットコインETFはどのように機能しますか?
ビットコインETFはビットコインを購入して保有する会社によって管理され、その価格はファンドに保有されているビットコインに固定されます。同社はETFを従来の取引所に上場しており、投資家は他の証券と同様にETFを取引する。ビットコイン ETF は、投資家がビットコインに賭けることができる、ショートを含む新しいタイプの取引機会も提供します。
しかし、ビットコインETFと他のETFの間にはいくつかの重要な違いもあります。
まず、S&P 500 ETF などの一部の ETF は株式を表すため、ETF の各企業が株主に支払う配当金が減額されます。テスラが配当を支払い、あなたがテスラを含む ETF の株式を所有している場合、受け取る配当金は（少額）になります。ビットコインは分散化されているため、ビットコインETFではこのようなことは起こりません。
次に、他のETFと同様に、ETFを提供する会社に手数料を支払います。ただし、ビットコイン ETF の場合、配当金は保管手数料の支払いと、ETF の基礎としてのビットコインの購入と保管の管理に使用されます。
ビットコインETFの進化の簡単な歴史
2013 年 XNUMX 月: Winklevoss Bitcoin Trust が最初のビットコイン ETF 提案を提出。
2018年XNUMX月：SECはウィンクルボスのXNUMX番目のビットコインETF提案を拒否。
2019年XNUMX月：SECはBitwiseのビットコインETF提案を拒否。
2020年XNUMX月：ウィルシャー・フェニックスが最新プロジェクト SEK ビットコインETFプロジェクトを拒否した。
2020年XNUMX月：世界初のビットコインETFがバミューダ証券取引所に上場。
2020年XNUMX月：ヴァンエックは、数回正式に拒否されるまでに以前の提案を撤回した後、最新のビットコインETF提案を提出。
2021年XNUMX月：カナダ初のビットコインETFであるパーパスビットコインETF（BTCC）が発売される。同月にはさらにXNUMXつのファンド、エボルブ・ビットコインETF（EBIT）とCIギャラクシー・ビットコインETF（BTCX）も承認された。
ビットコインETFの何が特別なのでしょうか？
ビットコインETFは、米国におけるビットコインへの投資に対する信頼と一般の受け入れを新たなレベルに引き上げると期待されている。 2020年と2021年に、スクエアやテスラなどの大手上場企業はバランスシートへの投資としてビットコインを購入し、その導入が進んだ。しかし、多くの保守的な投資家にとって、仮想通貨の死は依然としてギャンブル、あるいは策略とさえみなされている。
SECによるビットコインETFの承認により、機関投資家がビットコインの価格を推測することが容易になる。機能的には、ビットコインをウォール街にもたらし、ビットコインETFはテスラ株、債券、金、石油、その他の伝統的な資産と同じ取引場所で取引されます。
そしてそれはビットコインの価格を大幅に押し上げる可能性がある。
ええと？
大麻ETF ビットコインETFと同じ理由で人気になりました。仮想通貨と同様に、大麻産業は従来の投資家からはリスクがあり安全ではないと見なされていますが、それでも彼らはそれを活用するチャンスを望んでいます。
なぜSECはまだビットコインETFを承認していないのですか?
2017年以来、SECはビットコインETFの提案を繰り返し拒否してきた。
SECの主な主張は、ビットコインの価格は市場によって簡単に操作できるというものだ。また、ビットコインETFが最大手の取引所の価格のみに基づいているとしても、セキュリティが緩い評判の低い取引所では操作される可能性がある。
SEC が頻繁に挙げるその他の一般的な懸念としては、仮想通貨市場における透明性の欠如と流動性の潜在的な欠如が挙げられます。
しかし、これらすべては退任するジェイ・クレイトン大統領の下でのみ起こった。
2021年XNUMX月、マサチューセッツ工科大学（MIT）で教鞭を執るブロックチェーン教授ゲイリー・ゲンスラー氏が米国議会からSEC委員長として正式に承認され、SECがビットコインETFを承認しようとしているという新たな楽観論が巻き起こった。
ビットコインETFには天も地も今も人も調和もある。
米国におけるビットコインETFの将来
もちろん、ゲンスラー氏が仮想通貨を理解しているからといって、必ずしもSEC委員長として仮想通貨を支持するというわけではない。しかし、それでもゲンスラー氏がビットコインETFの基礎を築くだろうと投資家が期待するのは止められない。
ドナルド・トランプ大統領の下でホワイトハウス広報部長を務めたヘッジファンド、スカイブリッジ・キャピタルのディレクター、アンソニー・スカラムチ氏は3月に次のように述べた。
「ゲイリー・ゲンスラー氏を委員長として紹介し、彼に対する私の理解により、年末までにETFを設立できることを願っています。」
SkyBridge は、自社の顧客向けにビットコインファンドを保有している企業の 1 つです。これはETFではありませんが、SECがビットコインETFを承認した場合には、そのファンドをETFに転換する予定です。
別の会社である Grayscale Investments (米国最大の暗号資産会社) も、Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) などの特定の暗号通貨にリンクされた上場投資商品を提供しています。グレイスケールは4月、SECが許可すればビットコイン・トラストをビットコインETFに転換する意向を確認した。
モルガン・クリーク・キャピタル・マネジメントのマーク・ユスコ最高経営責任者（CEO）は、米国ビットコインETFの承認決定は「必ず来る」と信じている。モルガン・クリークはビットワイズ（ETFを申請した会社）にも投資している。
SECの同意は、長年ビットコインを拒否してきた従来の投資家たちにビットコインが正当な投資とみなされ得るかどうかを判断する上で重要なステップとなるだろう。
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