仮想通貨は何年もの間、巨大な機関投資家たちの目を求めて競争してきましたが、ようやく彼らが必要とする目を獲得しつつあります。ブロックチェーンネットワークとそのコンセンサスは、分散型金融やDeFiはともかく、一般の投資家にとっては決して意味がありません。これは誰もが舞台裏で認識する必要があることです。

従来の購入者は、収入、毎月の活発な顧客、資金移動などの問題に重点を置き、株や実物資産などの概念に特に精通しているため、DeFi は彼らにとってブロックチェーンの入門レベルとなっています。昨年、DeFi への取り組みが世界中で表面化し、関心のあるビジネス分野に数十億ドルが呼び込まれました。

Fidelity Digital Assets は少し前に、調査対象となった機関の 80% がデジタル所有物に興味を持っており、そのうち 36% がその資産クラス内に投資したと回答したと報告しました。さらに、仮想通貨保険会社エバータスと同様に、米国と英国の機関投資家の90％が仮想通貨の保有を早急に拡大することを計画している。

1inch Networkの事業開発マネージャーであるNick Ovchinnik氏はコインテレグラフに対し、「機関のキャッシュフローは市場に長期的なプラスの影響を与えるだろう」と語った。同氏は、有名企業の存在が小売購入者にとって市場の安定を促進しており、待望されているこの新しい資産クラスの導入が期待されていると述べ、次のように認めた。

「これらの投資家は非常にリスクを回避しており、長期的な投資期間を持っています。したがって、市場で最も効率的な資産は、その支配的な地位により最も利益を得る資産です。 「

最近、Aave DeFi プロトコルは機関投資家専用の新しいプラットフォームを発表しました。 DeFiには数十億ドルが閉じ込められている可能性がありますが、従来の金融システムで毎日費やされる数兆ドルと比較すると、それは控えめな金額です。業界の成長の可能性に見合った投資家がこのテクノロジーを利用できるようになると、DeFiと金融機関がそれをどのように形成していくかに注目が集まることになる。

制度的影響

過去数か月で、DeFi プラットフォームに対するイーサリアム ロックド (TVL) の総額は 60 億ドル近くに達し、注目を集め、金融サービス業界はそのメリットを検討する必要に迫られています。プログラム可能なスマート コントラクトを使用すると、DeFi は経済的抵抗を軽減し、オーバーヘッドを最小限に抑え、システムを効率的にしながら、従来の集中型システムと同じ機能を実行できます。

これは参加者に生産性ファーミングを通じて分散化するインセンティブを与え、特にDeFiエコシステム内でテストされていないコードがどれだけ実行されているかを考慮すると、懐疑的であり続ける理由はありますが、その関与はそのリスクを十分に補います。デジタル資産の市場価値が上昇するにつれて、関係者に 2 桁の利益をもたらす関連するリターン トークンの価格も上昇します。

彼らの中でもテクノロジーに精通した人々は、契約をより迅速にレビューし、自動化を通じて市場の異常を測定する能力を向上させています。世界中のDeFiスペースに新たな資金が流入しており、機関投資家、商社、集中金融プラットフォームがこのスペースの流動性を大幅に高めている。

DeFi と分散型台帳技術 (DLT) はかつてないほど進歩しているかもしれませんが、物事の法的側面は依然としてあるべき姿からは程遠いです。 DeFi には多くのリスクが伴い、テスト済みの他のプラットフォームからコードをコピーしてわずかな調整を加えたプラットフォームは、ソフトウェア リスクによるセキュリティを保証しません。規制当局には今後数年間、ブロックチェーンの危険性がその利点を上回らないようにするという大きな課題が待っている。

大規模な機関向けにDeFi製品を提供するプラットフォームであるDeFi.Financeの創設者であるダニエル・サントス氏はコインテレグラフに次のように語った。したがって、それらは主に DeFi 製品によって管理されます。このチームは、政府を含む従来の金融サービスのパートナーとも連携しています。サントス氏はこう付け加えた。

「私たちは、今日のDeFi業界よりも桁違いに規模が大きい、まったく新しい金融サービスの世界の先駆者です。」

セルシウス、0XB1、スリーアローズ、アラメダなど、多くの分散型金融プラットフォームは、機関投資家のウォレットが資本プールの大半を占めていると報告しています。多くの組織が DeFi に参入することは間違いありませんが、分散化で繁栄する場所として、その到来が業界にどのような影響を与えるか誰もが確信しているわけではありません。

しかし、ブロックチェーンは官僚主義と戦うように設計されているため、官僚主義に屈することはありませんでした。その承認とトラストレスの性質により、誰でも簡単に信用市場や保険市場に参加できるようになり、流動性が得られ、さらには農業収入も得られます。 DeFiプラットフォームOnomyのCEO、マイケル・バツィ氏によると、ステーブルコインのような合成資産は、株式市場や為替市場のオンチェーン取引フレームへの移行を加速させる可能性すらあるという。

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「DeFiは差別をしていません」とBazzi氏はコインテレグラフに伝え、「CeFiとDeFiを統合するための堅牢なインフラストラクチャが構築されている間、そのテクノロジーはDeFiモデルですぐに利用できるようになるでしょう」と説明した。 「

Balancer Labs の成長リーダーである Jeremy Musighi 氏を含め、組織がプロジェクトの分散化に重大な影響を与えることはないとの見解を共有している人もいるようです。 「DeFiコミュニティは一般的に機関資本の価値を認識していると思います。 DeFiルームの全体的な態度は歓迎的だと言えます」と彼はコインテレグラフに次のように伝えた。

「コンプライアンス問題以外の最大のボトルネックは、技術の進歩に伴うトレーニング曲線だと私は考えています。私は金融機関向けに数多くのコンサルティングを行ってきましたが、その多くは依然として DeFi の基本を掘り下げています。 「

ただし、パーミッションレスプロトコルで実行されるDeFiプラットフォームは本質的に誰でも偏見なく参加するよう招待するため、部屋がどれほど魅力的であるかは問題ではないことも同氏は認めた。各機関は、より強力な脅威制御、より多様化、および賢明な契約規約をレビューするための高度なプロセスを備えた立場を取る準備を整えています。

企業課題

DeFi はほとんどの個人の予想を上回っていますが、基礎となるインフラストラクチャの多くはイーサリアム コミュニティ上に構築されています。過剰なガソリン料金とコミュニティの混雑がシステムを悩ませているため、DeFiプラットフォームと顧客は飛躍を望んでいるように見える。ただし、これらの問題は機関投資家にとってだけ不都合なわけではありません。

イーサリアムの取引手数料は最大 200 ドルかかりますが、数千ドルもの大量の取引を行うと、これらの手数料ははるかに負担が少なくなります。さらに、料金はトランザクションベースではないため、数百万ドルのトランザクションでも 1000 ドルのトランザクションと同じ料金が発生する可能性があります。

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DeFi分野をイーサリアムから引き離そうとする取り組みにもかかわらず、各機関は間違いなくこのプラットフォームに取り組むだろう。しかし、Polkadot、Cardano、Solana などの競合ネットワークはいずれも機関投資家ゲーマーからの重要な投資を受けていますが、彼らはイーサリアムに賭けているのでしょうか、それとも単に現在の保有株をヘッジしているのでしょうか?

分散型金融の利益は非常に収益性が高くなりますが、さらに完全に予測できません。利益はドメイン間で広範囲に及びますが、最新のプラットフォームは通常最高の利益を生み出しますが、それに加えて全損失という最高の脅威も伴います。金融機関は、資産の規模と価格の脅威を小売業者とはまったく異なる方法で捉えます。しかし、この分野に対する信頼が高まるにつれて、危険は低下し、デジタル所有物における制度上の立場は改善されるでしょう。