LUNA-USTの崩壊後、コミュニティは同様の利息支払いメカニズムを備えたアルゴリズムのステーブルコインに対して厳重な警戒を開始しました。そして、TRON-USDD はデペグのリスクが非常に高い対象です。しかし、こんなに早くこの話が来るとは思いませんでした。
それで何が原因だったのか USDDはペッグを失う。次の記事では、 コインク USDDロストペッグの損失につながると言われている理由のいくつかを分析します。
USDDモデルの作業メカニズム
USDDはアルゴリズムステーブルコインです Terra の UST Stablecoin と同様に機能します。
具体的には、USDD は米ドルに固定され、1 USDD が 1 USD に対応します。近い将来、USDD の価値は TRON の TRX トークンによって裏付けられることになります。 USDDを取得するには、ユーザーはTRXにキーを入力して、対応する量のUSDDを受け取る必要があります。 TRX を取り戻したい場合は、逆のことを行うだけです。
13月XNUMX日朝時点のデータによると、 https://tdr.org/#/ – USDDの準備金と担保に関するオンチェーンWebサイト。USDDの総供給量は2億ドルですが、流通しているのは723億8.97万ドルのみで、これはXNUMX億XNUMX万ドルのTRXが消費されたことに相当します。
では、USDD がペッグを失う原因は何でしょうか?
USDがペッグを失った3つの理由
市場の感情
現在の仮想通貨市場のセンチメントを考慮すると、USDD の暴落は、現在進行中の不安定な仮想通貨市場の混乱によって引き起こされました。によると CoinGecko, USDDは現在1ドルのペッグを下げ、0.977月13日にはXNUMXドルとなり、現在もペッグを失い続けている。
暗号通貨の時価総額は1,188億ドルから835億ドルまで減少しました。 $BTC もわずか 16 日でその価値の XNUMX% を失いました。
しかし、私たちも知っています 「水が増えると船も上がる」。市場の急落で人々はパニックになった。彼らは資産を売却し、市場から逃亡した。そして今は、市場メカニズムに従って他の資産に固定されている資産を攻撃するのに良い時期です。
これは、BTC が 35 ドルから 30 ドルに下落したときの LUNA と同様です。攻撃者は市場のパニックに乗じてUSTを売却し、ステーブルコインの価格のペッグを失いました。投資家は市場から逃げ出し、ステーブルコインが価値を維持できなくなると信頼が失われます。 USTを救おうとするあらゆる努力は無駄だった。そして同じことがUSDDでも起こっています。
stETH はペグを失い、連鎖反応を引き起こしていました (ETH – TRXは大幅な調整を受ける)
スリー アロー キャピタル (3AC) とアンバー グループ 彼らはセルシウスに多額のエクスポージャーを持ち、セルシウスはお金を借りるためにAAVEとコンパウンドに大量のstETHを投棄しました。
現在、stETHの価格はETHに対するペッグを失っており、セルシウスの債務ポジションは清算される高いリスクにさらされている。
Once セルシウスは清算される. ETHは大量に投げ捨てられるだろうし、BTCや他のコインも同じ運命を逃れることはできないだろう。 連鎖効果で市場は大出血する。 BTCとTRXが急落 >>USDDの保証資産価値は下落し続ける
そして雪だるま現象のように、すべてが崩壊の危機に瀕し、ユーザーはパニックに陥って売却/清算され続けることになります。その時点で、TRON DAO Reserve が USDD に十分な担保を維持することは困難になります。
USDDのミント/バーンメカニズム
USDD がペッグを失う 30 番目の理由は、USDD のミント/バーン メカニズムです。 TRON のメカニズムは Luna と非常によく似ています。USDD で TRX をミントおよびバーンし、USDD を XNUMX% の割合でファームします。 USDD < $1 の場合、USDD を燃やし、TRX をミントして、その 1 ドルを超える差額を市場で売ることができます。 このメカニズムのおかげで、USDD価格はペッグに戻ることができます。
大きな問題は次のとおりです。
時間 t1 を想定します: 1 TRX = 0.05$
1万USDDを燃やすと20万TRXミントを獲得できます。これにより、TRX の供給が増加し、TRX の価格が下がります。
切り下げが 10% 減少し、USDD 価格がまだペッグに達していないとします。 1 万 USDD を書き込み続けたユーザーは、最大 22 万 TRX を鋳造できます。
USDDがペッグできない場合。このサイクルは継続的に繰り返され、TRX の価格はおそらく LUNA と同じになります。
USDDをペッグ制に戻すもう1つの方法 現在の TRON DAO リザーブのリザーブを使用することです。
執筆時点で、TRON DAOの準備金は約1.5億ドルです（300億BTC、140億1万ドルのjUSDT、100億ドルのUSDC、および209億ドルのTRX） ⇒ 担保比率はXNUMX％です。
ただし、BTC ダンプは市場全体を下落させ、USDD 供給と比較した TRX ダンプ準備金は減少しているため、どちらの方法もすでに非流動性の市場に暴落効果を引き起こします。
評決
上記はUSDDがペッグを失った理由についての私の分析の一部です。一般に、Justin Sun と Tron DAO リザーブは USDD を節約する動きをしており、このステーブルコインをペッグ価格に近づけています。しかし、これまでのところ、これらの努力は無駄に終わっています。
私の意見では、USDD は UST よりも供給量がはるかに少ないため、貯蓄が少し容易になるでしょう。 USDD価格は間もなくペッグに戻ります。
プロジェクトに関するご質問、コメント、提案、アイデアがございましたら、メールでお問い合わせください。 ventures@coincu.com.
免責事項: このウェブサイトの情報は一般的な市場解説として提供されており、投資アドバイスを構成するものではありません。投資する前に、ご自身で調査を行うことをお勧めします。
ケン
コインク・ベンチャーズ
著者
分析
USDDデペグ – USDDが深刻にペッグを失った3つの理由
LUNA-USTの崩壊後、コミュニティは同様の利息支払いメカニズムを備えたアルゴリズムのステーブルコインに対して厳重な警戒を開始しました。そして、TRON-USDD はデペグのリスクが非常に高い対象です。しかし、こんなに早くこの話が来るとは思いませんでした。
それで何が原因だったのか USDDはペッグを失う。次の記事では、 コインク USDDロストペッグの損失につながると言われている理由のいくつかを分析します。
USDDモデルの作業メカニズム
USDDはアルゴリズムステーブルコインです Terra の UST Stablecoin と同様に機能します。
具体的には、USDD は米ドルに固定され、1 USDD が 1 USD に対応します。近い将来、USDD の価値は TRON の TRX トークンによって裏付けられることになります。 USDDを取得するには、ユーザーはTRXにキーを入力して、対応する量のUSDDを受け取る必要があります。 TRX を取り戻したい場合は、逆のことを行うだけです。
13月XNUMX日朝時点のデータによると、 https://tdr.org/#/ – USDDの準備金と担保に関するオンチェーンWebサイト。USDDの総供給量は2億ドルですが、流通しているのは723億8.97万ドルのみで、これはXNUMX億XNUMX万ドルのTRXが消費されたことに相当します。
では、USDD がペッグを失う原因は何でしょうか?
USDがペッグを失った3つの理由
市場の感情
現在の仮想通貨市場のセンチメントを考慮すると、USDD の暴落は、現在進行中の不安定な仮想通貨市場の混乱によって引き起こされました。によると CoinGecko, USDDは現在1ドルのペッグを下げ、0.977月13日にはXNUMXドルとなり、現在もペッグを失い続けている。
暗号通貨の時価総額は1,188億ドルから835億ドルまで減少しました。 $BTC もわずか 16 日でその価値の XNUMX% を失いました。
しかし、私たちも知っています 「水が増えると船も上がる」。市場の急落で人々はパニックになった。彼らは資産を売却し、市場から逃亡した。そして今は、市場メカニズムに従って他の資産に固定されている資産を攻撃するのに良い時期です。
これは、BTC が 35 ドルから 30 ドルに下落したときの LUNA と同様です。攻撃者は市場のパニックに乗じてUSTを売却し、ステーブルコインの価格のペッグを失いました。投資家は市場から逃げ出し、ステーブルコインが価値を維持できなくなると信頼が失われます。 USTを救おうとするあらゆる努力は無駄だった。そして同じことがUSDDでも起こっています。
stETH はペグを失い、連鎖反応を引き起こしていました (ETH – TRXは大幅な調整を受ける)
スリー アロー キャピタル (3AC) とアンバー グループ 彼らはセルシウスに多額のエクスポージャーを持ち、セルシウスはお金を借りるためにAAVEとコンパウンドに大量のstETHを投棄しました。
現在、stETHの価格はETHに対するペッグを失っており、セルシウスの債務ポジションは清算される高いリスクにさらされている。
Once セルシウスは清算される. ETHは大量に投げ捨てられるだろうし、BTCや他のコインも同じ運命を逃れることはできないだろう。 連鎖効果で市場は大出血する。 BTCとTRXが急落 >>USDDの保証資産価値は下落し続ける
そして雪だるま現象のように、すべてが崩壊の危機に瀕し、ユーザーはパニックに陥って売却/清算され続けることになります。その時点で、TRON DAO Reserve が USDD に十分な担保を維持することは困難になります。
USDDのミント/バーンメカニズム
USDD がペッグを失う 30 番目の理由は、USDD のミント/バーン メカニズムです。 TRON のメカニズムは Luna と非常によく似ています。USDD で TRX をミントおよびバーンし、USDD を XNUMX% の割合でファームします。 USDD < $1 の場合、USDD を燃やし、TRX をミントして、その 1 ドルを超える差額を市場で売ることができます。 このメカニズムのおかげで、USDD価格はペッグに戻ることができます。
大きな問題は次のとおりです。
時間 t1 を想定します: 1 TRX = 0.05$
1万USDDを燃やすと20万TRXミントを獲得できます。これにより、TRX の供給が増加し、TRX の価格が下がります。
切り下げが 10% 減少し、USDD 価格がまだペッグに達していないとします。 1 万 USDD を書き込み続けたユーザーは、最大 22 万 TRX を鋳造できます。
USDDがペッグできない場合。このサイクルは継続的に繰り返され、TRX の価格はおそらく LUNA と同じになります。
USDDをペッグ制に戻すもう1つの方法 現在の TRON DAO リザーブのリザーブを使用することです。
執筆時点で、TRON DAOの準備金は約1.5億ドルです（300億BTC、140億1万ドルのjUSDT、100億ドルのUSDC、および209億ドルのTRX） ⇒ 担保比率はXNUMX％です。
ただし、BTC ダンプは市場全体を下落させ、USDD 供給と比較した TRX ダンプ準備金は減少しているため、どちらの方法もすでに非流動性の市場に暴落効果を引き起こします。
評決
上記はUSDDがペッグを失った理由についての私の分析の一部です。一般に、Justin Sun と Tron DAO リザーブは USDD を節約する動きをしており、このステーブルコインをペッグ価格に近づけています。しかし、これまでのところ、これらの努力は無駄に終わっています。
私の意見では、USDD は UST よりも供給量がはるかに少ないため、貯蓄が少し容易になるでしょう。 USDD価格は間もなくペッグに戻ります。
プロジェクトに関するご質問、コメント、提案、アイデアがございましたら、メールでお問い合わせください。 ventures@coincu.com.
免責事項: このウェブサイトの情報は一般的な市場解説として提供されており、投資アドバイスを構成するものではありません。投資する前に、ご自身で調査を行うことをお勧めします。
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コインク・ベンチャーズ
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