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Existe uma fresta de esperança na inversão de rendimento DeFi?

21 de junho de 2022 - por volta 3 minutos minutos para ler

De acordo com especialistas, a operação atual dos empréstimos DeFi limita-se principalmente a apoiar a alavancagem para negociações especulativas de curto prazo.

Existe uma fresta de esperança na inversão de rendimento DeFi?

O espaço DeFi sofreu uma diminuição significativa à medida que o mercado continua a ser atingido como resultado da crise de liquidez de Celsius e o efeito borboleta desta semana. A capacidade de criar rendimento de baixo risco em DeFi diminuiu, resultando numa fuga de liquidez que taxas de juros de stablecoin impactadas no mercado de empréstimos.

Na terça-feira, às 6h ET, as taxas de juros do USD Coin (USDC) no protocolo do mercado monetário Aave eram de 0.76% e no Compound eram de 0.24%, ambas inferiores ao último rendimento de 1.18% em um título do Tesouro de quatro semanas. revertendo a tendência do mercado altista.

“Algumas pessoas chamaram isso de ciclo virtuoso utópico. Outros apenas chamaram isso de ganância”, escreveu o analista Ben Giovo no boletim informativo do Bankless. “A questão é: a reflexividade funciona nos dois sentidos.”

À medida que os preços despencaram, a atividade na rede diminuiu, tornando a aplicação de capital em DeFi menos atraente devido aos retornos mais baixos, explicou ele no ensaio.

O valor de mercado das quatro principais stablecoins caiu cerca de US$ 7 bilhões em maio, quando os investidores procuravam lucrar com seus tokens. Afinal, por que assumir o risco de manter stablecoins se não há como ganhar um dividendo seguro superior à taxa livre de risco?

Existe uma fresta de esperança na inversão de rendimento DeFi?

Giovo, por outro lado, não se preocupou, alegando que “os credores DeFi estão se cruzando com empresas de carnes para tirar esse macaco da caixa”.

Dustin Teander, analista de pesquisa da Messari, concordou, acreditando que as taxas de depósito mais baixas em comparação com os mercados tradicionais são atribuíveis a um mercado operacional menor e não a uma falha estrutural do protocolo.

“No estado atual, o negócio de empréstimos DeFi está amplamente limitado ao financiamento de alavancagem comercial especulativa de curto prazo”, 

Os mutuários estavam dispostos a pagar um prêmio pela alavancagem durante um mercado em alta. A desalavancagem, por outro lado, é agora a norma.

“Como vimos os preços caírem, a demanda por alavancagem e empréstimos recuou significativamente, reduzindo as taxas de depósito no processo.”

Com a extensão dos mercados utilizáveis, Teander acredita que as taxas DeFi “chegarão mais perto de estar em linha, se não acima, dos mercados tradicionais” no futuro. Os empréstimos de ativos do mundo real da MakerDAO e o protocolo Arc da Aave, por exemplo, já desenvolveram empresas de empréstimo que são mais conectado com os mercados tradicionais.

“Com o tempo, isso permitirá que as taxas de depósito DeFi deixem de ser impulsionadas exclusivamente pela demanda comercial especulativa e passem a ser mais impulsionadas pelo comércio, como visto nos mercados tradicionais”, disse ele.

AVISO LEGAL: As informações neste site são fornecidas como comentários gerais do mercado e não constituem conselhos de investimento. Nós encorajamos você a fazer sua própria pesquisa antes de investir.

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Patrick

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De acordo com especialistas, a operação atual dos empréstimos DeFi limita-se principalmente a apoiar a alavancagem para negociações especulativas de curto prazo.

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O espaço DeFi sofreu uma diminuição significativa à medida que o mercado continua a ser atingido como resultado da crise de liquidez de Celsius e o efeito borboleta desta semana. A capacidade de criar rendimento de baixo risco em DeFi diminuiu, resultando numa fuga de liquidez que taxas de juros de stablecoin impactadas no mercado de empréstimos.

Na terça-feira, às 6h ET, as taxas de juros do USD Coin (USDC) no protocolo do mercado monetário Aave eram de 0.76% e no Compound eram de 0.24%, ambas inferiores ao último rendimento de 1.18% em um título do Tesouro de quatro semanas. revertendo a tendência do mercado altista.

“Algumas pessoas chamaram isso de ciclo virtuoso utópico. Outros apenas chamaram isso de ganância”, escreveu o analista Ben Giovo no boletim informativo do Bankless. “A questão é: a reflexividade funciona nos dois sentidos.”

À medida que os preços despencaram, a atividade na rede diminuiu, tornando a aplicação de capital em DeFi menos atraente devido aos retornos mais baixos, explicou ele no ensaio.

O valor de mercado das quatro principais stablecoins caiu cerca de US$ 7 bilhões em maio, quando os investidores procuravam lucrar com seus tokens. Afinal, por que assumir o risco de manter stablecoins se não há como ganhar um dividendo seguro superior à taxa livre de risco?

Existe uma fresta de esperança na inversão de rendimento DeFi?

Giovo, por outro lado, não se preocupou, alegando que “os credores DeFi estão se cruzando com empresas de carnes para tirar esse macaco da caixa”.

Dustin Teander, analista de pesquisa da Messari, concordou, acreditando que as taxas de depósito mais baixas em comparação com os mercados tradicionais são atribuíveis a um mercado operacional menor e não a uma falha estrutural do protocolo.

“No estado atual, o negócio de empréstimos DeFi está amplamente limitado ao financiamento de alavancagem comercial especulativa de curto prazo”, 

Os mutuários estavam dispostos a pagar um prêmio pela alavancagem durante um mercado em alta. A desalavancagem, por outro lado, é agora a norma.

“Como vimos os preços caírem, a demanda por alavancagem e empréstimos recuou significativamente, reduzindo as taxas de depósito no processo.”

Com a extensão dos mercados utilizáveis, Teander acredita que as taxas DeFi “chegarão mais perto de estar em linha, se não acima, dos mercados tradicionais” no futuro. Os empréstimos de ativos do mundo real da MakerDAO e o protocolo Arc da Aave, por exemplo, já desenvolveram empresas de empréstimo que são mais conectado com os mercados tradicionais.

“Com o tempo, isso permitirá que as taxas de depósito DeFi deixem de ser impulsionadas exclusivamente pela demanda comercial especulativa e passem a ser mais impulsionadas pelo comércio, como visto nos mercados tradicionais”, disse ele.

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